(/0:3 =4 =
A@9D3FG>3F;A@E A@ :3H;@9 E7>75F76 3 AE5: 5>AF:7E 6DK7D F:7 5:A;57 A8 F:AE7 F:3F 67?3@6 7J57BF;A@3> B7D8AD?3@57 8DA? F:7;D 5>AF:7E 6DK7D +:;E 6DK7D 5A?B>;7E I;F: %* 1 n >AF:7E DK7DE -A> 6;EF;@5F;H7 873FGD7 A8 KAGD 6DK7D ;E >AI 7@7D9K 5A@EG?BF;A@ @ 73EK AB7D3F;A@ B:;>AEAB:K 3 H3D;7FK A8 5GEFA?;L76 6DK;@9 BDA9D3?E 3@6 3 EA>;6 FAG5: 3@6 877> ?3=7 F:;E 3BB>;3@57 3 GE7Dn8D;7@6>K 3EE;EF3@F ;@ KAGD :AGE7:A>6 +:7 AE5: 6DK7D A887DE F:7 8A>>AI;@9 EF3@63D6 873FGD7E ;9: 788;5;7@5K BD75;E;A@ 6DK;
d !$#&( "( ' (- "'(&) ( #"' )736 3>> ;@EFDG5F;A@E 478AD7 GE;@9 F:7 6DK7D AE5: 6DK7DE 3D7 BDAH;676 I;F: &B7D3F;@9 3D7 3@6 @EF3>>3F;A@ @EFDG5F;A@E A @AF 6DK 3DF;5>7E F:3F :3H7 477@ BD7H;AGE>K 5>73@76 I3E:76 EA3=76 AD EBAFF76 I;F: 93EA>;@7 6DK 5>73@;@9 EA>H7@FE AF:7D 8>3??34>7 AD 7JB>AE;H7 EG4EF3@57E 3E F:7K 9;H7 A88 H3BADE F:3F 5AG>6 ;9@;F7 AD 7JB>A67 A @AF 3>>AI 5:;>6D7@ FA B>3K A@ AD I;F: F:7 3BB>;3@57 >AE7 EGB7DH;E;A@ A8 5:;>6D7@ ;E @757EE3DK I:7@ F:7 3BB>;3@57 ;E GE76 @73D 5:;>6D7@
=@ !/AA/16CA3BBA >3F;A@ ?GEF 47 B7D8AD?76 4K 3 >;n 57@E76 B>G?47D AD 93E 8;FF7D >;57@E76 4K F:7 EF3F7 BDAH;@57 AD D79;A@ I:7D7 F:;E 3BB>;3@57 ;E 47;@9 ;@EF3>>76 *:GF A88 H3>H7 ?GEF 47 3 O+ :3@6>7 93E 5A5= >7J;4>7 93E 5A@@75FAD ?GEF @AF 47 >A@97D F:3@ ;@5:7E d + &" " d ?BDAB7D 5A@@75F;A@ A8 F:7 7CG;B?7@F 9DAG@6;@9 5A@6G5FAD 53@ D7EG>F ;@ 3 D;E= A8 7>75FD;5 E:A5= :75= I;F: 3 CG3>;8;76 7>75FD;5;3@ AD E7DH;57 B7DEA@ ;8 KAG 3D7 ;@ 6AG4F 3E FA I:7F:7D F:7 6DK7D ;E BDAB7D>K 9DA
> F:7 6DK7D AGF6AADE ;@ 3@ 7@H;DA@?7@F I;F: 6D;BB;@9 I3F7D @73D 8>3??34>7 ?3F7D;3>E ;@ DAA?E I:;5: 3D7 3F D;E= A8 8DAEF ;@ DAA?E I:;5: ?3K 5A@F3;@ 93E AD AF:7D 8G7>E ;@ 5GB4A3D6E I;F: >A5=34>7 6AADE AD ;@ 3>5AH7E I;F: AF:7D 8G7>n4GD@;@9 3BB>;3@57 ;@ F:7 E3?7 5>AE7F 1 ;; 2 /<5:3 ;; K d + &" " +:7 ;@EF3>>3F;A@ DAA? ?GEF 47 I7>> H7@F;>3F76 AF:7DI;E7 F:7 6DK7D I;>> AB7D3F7 47>AI ABF;?
:31B@71/: 1=<<31B7=< )" " "'(&) ( #"' +:;E 3BB>;3@57 ?GEF 47 9DAG@676 @ F:7 7H7@F A8 3 ?3>8G@5F;A@ AD 4D73=6AI@ 9DAG@6;@9 I;>> D76G57 F:7 D;E= A8 7>75FD;53> E:A5= 4K BDAH;6;@9 3 B3F: A8 >73EF D7E;EF3@57 8AD F:7 7>75FD;5 5GDD7@F +:;E 3BB>;3@57 873FGD7E 3 5AD6 I;F: 3@ 7CG;B?7@Fn9DAG@6;@9 5A@6G5FAD 3@6 3 9DAG@6;@9 B>G9 +:7 B>G9 ?GEF 47 B>G9976 ;@FA 3@ 3BBDABD;3F7 AGF>7F I:;5: :3E 477@ BDAB7D>K ;@EF3>>76 3@6 9DAG@676 ;@ 355AD63@57 I;F: 3>> >A53> D79G>3F;A@E 3@6 AD6;@3@57E d + &" " d ?BDAB7D 5A@@75F
d + &" " d A @AF GE7 5ABB7D B;B7E 3@6 FG4;@9 ;8 5A@@75F76 FA @3FGD3> 93E +:7 5A@@75F;A@ ?3K 47 6;887D7@F 355AD6;@9 FA F:7 EGBB>K >;@7 FKB7 E;L7 3@6 >A53F;A@ 8 >A53> 5A67E B7D?;F GE7 3 8>7J;4>7 EF3;@>7EE EF77> 5A@@75FAD 7E;9@ 57DF;8;76 4K F:7 ?7D;53 3E EEA5;3F;A@ AD * @F7D@3F;A@3> FA 5A@@75F F:7 6DK7D +A D76G57 F:7 6;EF3@57 47FI77@ 4A6K E:77F 3@6 I3>> ;@EF3>> 3 7>4AI A@ F:7 93E B;B7 A8 F:7 6DK7D [ 5/A >7>3 ;/:3 >7>3 B6@3/2 [ 3:0=E F6/CAB /7@ 1=<<31B7=< d + &"
+:7 ?3J;?G? B7D?;FF76 >7@9F: 8AD 4AF: D;9;6 3@6 8>7J;4>7 ?7F3> 6G5F ;E E:AI@ ;@ F:7 F34>7 47>AI +:7 B3DFE D7CG;D76 8AD F:7 7J:3GEF 3;D EKEF7? 7>4AIE >;@7E 7J:3GEF 3;D AGF>7FE 3D7 @AF ;@5>G676 ;@ EF3@63D6 67>;H7DK A8 F:7 6DK7D $"$ / .
!=07:3 6=;3 97B B3DF @A +(. "=B3 '>73E7 5:75= I;F: F:7 GF:AD;FK 3H;@9 !GD;E6;5F;A@ ;@ KAGD 3D73 FA H7D;8K ;8 3 93E 6DK7D 53@ 47 ;@EF3>>76 ;@ KAGD ?A4;>7 :A?7 &@57 F:3F :3E 477@ H7D;8;76 ;@EF3>>3F;A@ A8 F:7 6DK7D E:3>> 5A@8AD? FA F:7 $3@G835FGD76 A?7 A@EFDG5F;A@ 3@6 *387FK *F3@63D6 +;F>7 ) '3DF M8AD?7D>K F:7 767D3> *F3@63D6 8AD $A4;>7 A?7 A@EFDG5F;A@ 3@6 *387FK +;F>7 , '3DF N 3@6 AD *F3@63D6 % * n1 $ '>73E7 GE7 ?A4;>7 :A?7 =;F @G?47D +(.
#$ & ( " "'(&) ( #"' -=C@ <3E 2@G3@ #>3< B63 2==@ 1=:=@32 ;/@97<5 /<2 1:=A3 B63 2==@ 7/<3: :=1/B32 =< B63 0=BB=; :34B =4 B63 2@G3@ 7A 4=@ '3@D713 113AA /<2 7A =<:G B= 03 =>3<32 0G /< CB6=@7H32 =@ %C/:74732 '3@D713 (316<717/<
$/<3: 'B/@B 'B=> 0CBB=< *F3DFE ;@F7DDGBFE 3@6 7@6E F:7 6DK;@9 BDA57EE CBB=B7=7E 7 9 35DK>;5 8;47DE +:7 F7?B7D3FGD7 A8 F:7 6DK;@9 BDA57EE ;E D76G576 F:7 6DK;@9 F;?7 ;E 7JF7@676 5ADD7EBA@6;@9>K # JF7@6E F:7 .
'3:31B7<5 / >@=5@/; 'C;;/@G =4 7>AI 3>> ;@EF3>>3F;A@ 3@6 AB7D3Fn ;@9 ;@EFDG5F;A@E $@3>/@7<5 B63 2@G3@ i :75= F:7 >;@F 8;>F7D +:7 8;>F7D 6/<53 B63 A3BB7<5A =4 /227B7=B7=6 47 5>73@76 478AD7 3@6 38F7D 7H7DK 6DK;@9 BDA57EE 6==A3 /< =>B7=< /<2 AB/@B B63 2@G3@ 'E7B16 =44 B63 2@G3@ )A7<5 B63 2@G3@ @/19
$@=B31B7<5 B63 2@G3@ '/43BG 7<4=@;/B7=< d + &" " d >I3KE 8A>>AI F:7 $'&)+ %+ * +0 %*+), + &%* E77 B397 d + &" " d (# *# ,$ #' #" .
@G7<5 B7>A @ BD;@5;B>7 F:7 8A>>AI;@9 3BB>;7E FA 3>> 6DK;@9 BDA9D3?E +A 7@EGD7 3 G@;8AD? 6DK;@9 D7EG>F EADF F:7 >3G@6DK 355AD6;@9 FA 834D;5 FKB7 3@6 6DK;@9 BDA9D3? 3EF7@ L;BB7DE :AA=E 3@6 7K7E 3EF7@ >AAE7 47>FE 3BDA@ EFD;@9E 7F5 A @AF AH7D6DK 73EKn53D7 >3G@6DK o D;E= A8 ID;@=>;@9 #73H7 >3G@6DK FA 6DK ;@ F:7 3;D A @AF ;DA@ >3G@6DK ;??76;3F7>K 38F7D 6DK;@9 '>357 F:7 >3G@6DK ;@ 3 B;>7 8AD 3 E:ADF I:;>7 )7E;6G3> ?A;EFGD7 I;>> F:7@ 47 6;EFD;4GF76 G@;8AD?>K "@;FF76 F7JF;>7E 7 9 +nE:;DFE 5AFFA@ <7DE7K
*7>75F F:7 ABF;A@ FA 47 5:3@976 I;F: F:7 O$7@G 4GFFA@ 'D7EE F:7 4GFFA@ FA 3K +:7 35F;H7 EK?4A> EF3DFE 8>3E:;@9 +:7 5GDD7@F 35F;H7 ABF;A@ E7FF;@9 ;E 6;EB>3K76 A@ F:7 D;9:F +:7E7 E7FF;@9E 53@ @AI 47 5:3@976 I;F: F:7 O*7>75F 4GFFA@ 'D7EE F:7 4GFFA@ FA 7 E7FF;@9 i 'D7EE;@9 F:7 O$7@G 4GFFA@ 393;@ E3H7E F:7 BD7H;AGE>K E7FF;@9E 8 KAG 6A@ F BD7EE 3@K 4GFFA@ 8AD E75A@6E F:7 E7FF;@9E 3D7 E3H7E 3GFA?3F;53>>K i 8 KAG :3H7 5:AE7@ F:7 EF7BE FA A8 F:7 3
$@=5@/; A3:31B7=< B/0:3 /.)' .$ *,)", '5 "/& , )..
#>3@/B7=< )A7<5 B63 2@G3@ i +:7 O*F3DF *FAB ;@6;53FAD >;9:F i 8 KAG :3H7 5:AE7@ 3 F;?7 BDA9D3? 6A@ F 8AD97F FA E7>75F 3 F;?7 &F:7DI;E7 F:7 O*F3DF *FAB ;@6;53FAD >;9:F I;>> @AF 8>3E: 3@6 F:7 6DK7D I;>> @AF EF3DF i 8 F:7 6AAD :3E @AF 477@ 5>AE76 BDAB7D>K F:7 6DK7D I;>> @AF EF3DF EF3DFE 8>3E:;@9 i +:7 7EF;?3F76 D7?3;@;@9 F;?7 I;>> 47 ;@6;53F76 &B7@ F:7 6AAD *7>75F O 66;F;A@3> &BF;A@E A@ F:7 6;EB>3K $AD7 67F3;>76 ;@8AD?3F;A@ A@ F:7 ;@6;H;6G3> 366;F;A@3> ABF;A@E 53@ 47 8AG@6 A@ B397 8 D7CG
&B7@ F:7 6AAD +3=7 F:7 >3G@6DK AGF A8 F:7 6DK7D )AF3F7 F:7 BDA9D3? E7>75FAD FA O&88 +:7 6DK7D >;9:F 9A7E AGF >73@ F:7 8;>F7D +:7 8;>F7D E:AG>6 47 5>73@76 38F7D 735: 6DK;@9 BDA57EE >73@;@9 F:7 8;>F7D D76G57E F:7 6DK;@9 F;?7 3@6 E3H7E 7@7D9K >AE7 F:7 6AAD )7?AH7 F:7 >;@F 8;>F7D #;8F F:7 6DK7D D35= :AD;LA@F3>>K ;@FA F:7 6DG? )A7<5 B63 2@G3@ @/19 ,E7 F:7 6DK7D D35= FA 6DK I3E:34>7 IAA>7@ F7JF;>7E 7 9 EI73F7DE 3@6 E:A7E +:7 6DK7D D35= D7?3;@E EF3F;A@3DK I:;>7 F:7 6DG? DAF3F7E 3?B IAA>
q )A>> GB 3 FAI7> 3@6 B>357 F:7 :77>E A8 F:7 E:A7E A@ F:7 FAI7> +:;E I;>> 7@EGD7 3 ?AD7 G@;8AD? 6DK;@9 D7EG>F +3=7 F:7 6DK7D D35= AGF A8 F:7 6DG? )7n;@E7DF F:7 >;@F 8;>F7D >AE7 F:7 6AAD )7n;@E7DF F:7 >;@F 8;>F7D @G7<5 A6=3A =< B63 2@G3@ @/19 'D7B3D7 E:A7E q >73@ E:A7E FA BD7H7@F F:7 6DG? 8DA? 475A?;@9 EA;>76 'DA9D3? E7>75FAD FA O+;?7 6DK ;9: q 8 BD7B3D;@9 EBADFE E:A7E 7JF7@6 F:7 FA@9G7 q #AAE7@ AD D7?AH7 E:A7n>357E q )7?AH7 ;@EA>7E 3@6 :77> B36E '>357 E:A7E A@ F:7 D35= q ;D75
:3/<7<5 /<2 1/@3 :3/<7<5 B63 2@G3@ d + &" " d (# *# & ' # ,$ #' #" %7H7D GE7 EA>H7@FE AD :;9:>K 8>3??34>7 >;CG;6E 8AD 5>73@;@9 (( "( #" @5ADD75F 5>73@;@9 ?3K 63?397 F:7 6DK7D A @AF EBD3K I;F: 3 I3F7D <7F A @AF GE7 E5AGD;@9 397@FE AD 3>>nBGDBAE7 5>73@7DE A @AF GE7 EF73? 5>73@7DE .;B7 F:7 :AGE;@9 3@6 83E5;3 I;F: 3 EA8F 5>AF: 3@6 EA3BK I3F7D A@>K .
q #AAE7@ F:7 E5D7I A8 F:7 5AH7D 3@6 AB7@ F:7 5AH7D q +GD@ 4G>4 5AG@F7D5>A5=I;E7 )7B>357 F:7 4G>4 I;F: 3 @7I 3BB>;3@57 4G>4 A@>K A4F3;@34>7 F:DAG9: B3DFE 67B3DF?7@F q )7B>357 F:7 5AH7D 3@6 E75GD7 I;F: F:7 E5D7I q '>G9 ;@ 6DK7D AD D75A@@75F BAI7D EGBB>K (@=C0:3A6==B7<5 d + &" " d +& -& ) *" & # +) # * & " +& -& /'#&* &% 1 ) )7B3;DE AD D7B>357?7@F A8 B3DFE ?3K 47 53DD;76 AGF 4K 3GF:AD;L76 F75:@;5;3@E A@>K ,) & ' @G3@ 2=3A <=B AB/@B I)B/@B )B=> 7<271/B=@ :756B 2=3A <=B 7::C;7<
35@33 =4 2@G7<5 6/A <=B 033< @3/1632 =@ B63 2@G7<5 B7;3 7A B== :=<5 7A>:/G ;/G 7<271/B3 IE:03 #=7ABC@3 A3@=5@/; A3:31B32 #/F7;C; 2@G7<5 B7;3 E/A 3F133232 #=B=@ :7;7B B3;>3@/BC@3 E/A 3F133232 "7@=0:3; B 7A CA32 =<:G /A / @3;7<23@ ' &* /<2 & $ & d
'( ( ! "( # + && "( ' #' #( ' &- &' +:7 I3DD3@F;7E BDAH;676 4K * A?7 BB>;3@57E 22 AE5: ;@ F:;E *F3F7?7@F A8 .3DD3@F;7E 3BB>K A@>K FA AE5: >AF:7E 6DK7DE EA>6 FA F:7 8;DEF GE;@9 BGD5:3E7D 4K AE5: AD ;FE 3GF:AD;L76 673>7DE D7F3;>7DE AD E7DH;57 57@F7DE ;@ F:7 ,@;F76 *F3F7E AD 3@363 +:7 .3DD3@F;7E BDAH;676 :7D7;@ 3D7 @AF FD3@E87D34>7 .
(/0:3 23A ;/B7S@3A T47<7B7=3 F7DD7
-AGE H7@7L 6 35:7F7D G@ Ec5:7n>;@97 AE5: 7F @AGE HAGE 7@ 8d>;5;FA@E -AGE H7@7L 67 83;D7 >7 ?e?7 5:A;J CG7 8A@F FAGE >7E 5A@EA??3F7GDE 3FF7@63@F 67 >7GD Ec5:7n>;@97 67E B7D8AD?3@57E 7J57BF;A@@7>>7E 7 Ec5:7n>;@97 E7 5A@8AD?7 _ >3 @AD?7 %* 1 n BB3D7;>E 67 Ed5:397 67E HeF7?7@FE -A> 7 Ec5:7n>;@97 A88D7 G@7 53D35FdD;EF;CG7 B3DF;5G>;cD7?7@F ;@FdD7EE3@F7 ;> 5A@EA??7 B7G 6 d@7D9;7 ,@7 B:;>AEAB:;7 67 8A@5F;A@@7?7@F E;?B>7 FAGF G@ dH7@F3;> 67 BDA9D3??7E 67 Ed5:397 B7DEA@@3>;EdE 7F G@ 39Dd34>7 D7FAGD
d "'(&) ( #"' 'L )& (L !$#&( "( ' -7G;>>7L >;D7 FAGF7E >7E ;@EFDG5F;A@E 8;9GD3@F 63@E 57FF7 @AF;57 3H3@F 6 GF;>;E7D >7 Ec5:7n>;@97 >3 >;HD3;EA@ >7E Ec5:7n>;@97 AE5: EA@F 355A?B39@d7E 6 G@7 @AF;57 6 GF;>;E3F;A@ 67 ?3;@F7@3@57 7F 6 ;@EF3>>3F;A@ %7 83;F7E B3E Ed5:7D 67 B;c57E 67 >;@97 CG; A@F dFd BDd3>34>7?7@F @7FFAKd7E >3Hd7E 7F F35:d7E 3H75 AG FD7?Bd7E 63@E 67 > 7EE7@57 67E EA>H3@FE 67 6d9D3;EE397 _ E75 AG 6 3GFD7E EG4EF3@57E 7JB>AE;H7E 53D FAGF7E 57E EG4EF3@57E 6d9397@F 67E H3B7GDE EGE57B
#7 83;F 6 7@>7H7D FAGF B3@@73G K 5A?BD;E >7 B3@@73G 67 E7DH;57 5;D5G>3;D7 _ > 3H3@F HAGE 7JBAE7 _ G@ D;ECG7 6 7@FD7D 7@ 5A@F35F 3H75 67E 3DeF7E AG BA;@F7E 5AGB3@F7E 67E 5A@@7J;A@E d>75FD;CG7E 7F 67E EGD8357E FDcE 5:3G67E &3;/@?C3A #7E $ * * % ) 7F - )+ ** $ %+* $'&)+ %+* 8;9GD3@F 63@E >7 BDdE7@F ?3@G7> @7 E3GD3;7@F 7@H;E397D FAGF7E >7E E;FG3F;A@E BAEE;4>7E 7F ;?39;@34>7E 3;F7E BD7GH7 67 4A@ E7@E 67 BDG67@57 7F 67 EA;@ B7@63@F > ;@EF3>>3F;A@ > 7@FD7F;7@ 7F > GF;>;E3F;A@ 67 57 Ec5:7n>;@97
+AGE >7E ?3FdD;3GJ 5A?BAE3@F > 7?43>>397 EA@F d5A>A9;CG7E 7F D75K5>34>7E 'AGD 5A@FD;4G7D HAGE 3GEE; _ >3 BDAF75F;A@ 67 >3 @3FGD7 ?7FF7L >7E ?3FdD;3GJ 6 7?43>>397 3G D74GF 67 83bA@ D7EB75FG7GE7 67 > 7@H;DA@@7?7@F 'AGD 5A@@3gFD7 >7E 5;D5G;FE 67 ?;E7 3G D74GF H7G;>>7L 5A@EG>F7D HAFD7 D7H7@67GD AG >7E E7DH;57E 5A?BdF7@FE 67 HAFD7 ?3;D;7 !7A3 /C @30CB 23 : />>/@37: d * &( '' \ ! "( d 'AGD 7?Be5:7D CG7 67E 7@83@FE @7 E 7@87D?7@F 63@E > 3@5;7@ 3BB3D7;> 7F D;ECG7@F >7GD H;7 6dFDG;E7L >7 EKEFc?7 67 87D?7FGD
BAG57E 5? BAGD 83;D7 B3EE7D >7 5A@6G;F >7E 8;J3F;A@E HA;D B397 7E 6;EF3@57E EGBdD;7GD7E 3GJ 6;EF3@57E ?;@;?G?E ;@6;CGd7E Dd6G;E7@F >7 D;ECG7 6 3BB3D;F;A@ 67 ?A;E;EEGD7E _ > 3DD;cD7 67 > 3BB3D7;> 7E 6;EF3@57E EGBdD;7GD7E Dd6G;E7@F >3 BDAB393F;A@ 6G 4DG;F 7E 6;EF3@57E EGBdD;7GD7E 835;>;F7@F > ;@EF3>>3F;A@ 7F >7E ABdD3F;A@E 67 ?3;@F7@3@57 *; >7 Ec5:7n>;@97 3 dFd ;@EF3>>d 63@E G@ >A53> 7J;9G ;> 83G6D3 BDdHA;D EGD >3 BADF7 67E AD;8;57E 6 3dD3F;A@ 3K3@F >3 F3;>>7 ?;@;?G? EBd5;8;d7 Dd9>7?7@F3F;A@ 7F
(G>3 23 5/H 7 93L B>GE E75 CG3@6 dCG;Bd 8BAGD > GE397 3H75 # 1 % +,) # 7?B>A;7D3 G@7 F3;>>7 6 AD;8;57 7F 3 G@7 BD7EE;A@ 67 EADF;7 67 93L 67 63@E .
*GD >3 8357 ;@8dD;7GD7 67 > 3BB3D7;> % ** $ # 1 ' * >7 5A@6G;F 6 d5:3BB7?7@F 3H75 67E H;E AG 67E 8;J3F;A@E EGE57BF;4>7E 67 83;D7 E3;>>;7 _ > ;@FdD;7GD 6G 5A@6G;F 7E A4EF35>7E E7D3;7@F 3GF3@F 67 BA;@F 6 355G?G>3F;A@ 67E B7>G5:7E ??A4;>;E7L >7E G?;@;G? 36:dE;8 BAGD 5A@6G;F =BB3 2 T16/>>3;3>/@37: AB/<2/@2 [ %@74713 23 A=@B73 2 /7@ AC@ :3 1XBR =>B7=< [ %@74713 23 A=@B73 2 /7@ AC@ :/ 4/13 7<4R@73C@3 =>B7=< > 83G6D3 BAGD 5
113AA=7@3A -AGE BAGH7L HAGE BDA5GD7D >7E B;c57E D7CG;E7E B3D >7 EKEFc?7 6 d5:3BB7?7@F 6 3;D 3GBDcE 6G E7DH;57 3BDcEnH7@F7 AG 67 HAFD7 D7H7@67GD >A53> -7G;>>7L E H B D7EB75F7D >7E ;@EFDG5F;A@E 67 BAE7 8AGD@;7E B3D >7 834D;53@F 5A@57D@d 7B 23 A=@B73 >/@ :3 1YBT %S 67 Dd8 +(.
6319\:7AB >@T/:/0:3 O : 3;>:=7 2C AS163\:7<53 /A O >/A d43>>7L >7 Ec5:7n>;@97 )7F;D7L FAGE >7E A4<7FE BDdE7@FE 63@E >7 F3?4AGD -dD;8;7L > 34E7@57 67 6d9aFE 3BB3D7@FE EGD >7 Ec5:7n>;@97 '>357L >7 Ec5:7n>;@97 _ BDAJ;?;Fd 67 EA@ 7?B>357?7@F 6d8;@;F;8 *; @d57EE3;D7 67?3@67L 3G E7DH;57 3BDcEnH7@F7 6 ;@EF3>>7D >7E 5:3D@;cD7E EGD >7 5jFd 6DA;F HA;D B397 *; @d57EE3;D7 67?3@67L 3G E7DH;57 3BDcEnH7@F7 6 ;@EF3>>7D > AD;8;57 67 EADF;7 67 > 3;D 6 d5:3BB7?7@F EGD >7 Ec5:7n>;@97 HA;
"'(&) ( #"' )( ' ( #" $@TA3=@B3 @3>S@3 3< 1=C:3C@ >C7A 43@;3H\:/ 7:B@3 O >3:C163A d $&) " / B@/>>3 2 /11SA A7BCT3 3< 0/A O 5/C163 2C A316T\:7<53 3AB @TA3@DT3 /C >3@A=<<3: 2 3/@ C< B316<7173< 2 3
3 0/<23/C 23 1=;;/<23 =CB=< 'B/@B $/CA3 7 4AGFA@ E7DF _ 83;D7 6d?3DD7D _ ;@F7DDA?BD7 7F _ ?7FFD7 8;@ 3G BDAn 57EEGE 67 Ed5:397 =CB=B7=dF7D G@ BDA9D3??7 E; HAGE >7 EAG:3;F7L -A;D B397 " $ $ ! BBGK7L EGD 57 4AGFA@ E; HAGE HAG>7L Ed5:7D 67E F7JF;>7E 6d>;53FE E7@E;4>7E _ >3 5:3>7GD B3D 7J >7E 8;4D7E 35DK>;CG7E #3 F7?BdD3FGD7 6G BDA57EEGE 67 Ed5:397 6;?;@G7 >3 6GDd7 67 Ed5:397 3G9?7@F7 7@ 5A@EdCG7@57 #
&TAC;T 23A 7@=5@/;;3 d $&) " )B7:7A/B7=< 2C B7@=7@ 23 AT16/53 H3@F 6 GF;>;E7D HAFD7 Ec5:7n>;@97 H7G;>>7L >;D7 7F D7EB75F7D FAGF7E >7E ;@EFDG5F;A@E 6 ;@EF3>>3F;A@ 7F 6 GF;>;E3F;A@ $@T>/@/B7=< 2C AS163\:7<53 i -dD;8;7L >7 8;>FD7 _ B7>G5:7E > 83G6D3;F @7FFAK7D >7 8;>FD7 3H3@F 7F 3BDcE 5:3CG7 Ed3@57 67 Ed5:397 !=27473@ :3A @T5:/53A 23A =>B7=B7=< 3B 4/7@3 2T;/@@3@ :3 AS163\:7<53 B37<2@3 :3 AS163\:7<53
)B7:7A/B7=< 2C AS163\:7<53 <4=@;/B7=7E %*+), + &%* *Y ,) +Y $'&)+ %+ * HA;D B397 d * &( '' ! "( d $#) * ( & & '%) ,$ #' #" G Ec5:7n>;@97 d>A;9@7L >7E ?3FdD;3GJ ;@8>3??34>7E 5A??7 > 7EE7@57 7F >7E H3B7GDE CG ;>E 6d9397@F >A;9@7L FAGF7E >7E ?3F;cD7E 7F H3B7GDE ;@8>3??34>7E 6G Ec5:7n>;@97 5A??7 > 7EE7@57 B3D 7J7?B>7 %7 Ed5:7L <3?3;E 63@E > 3BB3D7;> 67E A4<7FE CG; _ G@ ?A?7@F AG _ G@ 3GFD7 A@F dFd 7@ 5A@F35F 3H75 G@7 ?3F;cD
T0@/<163\ ;3=@/7@3 2C AS163\:7<53 %7 83;F7E ?3D5:7D HAFD7 Ec5:7n>;@97 CG7 B7@63@F CG7 HAGE HAGE FDAGH7L _ HAFD7 6A?;5;>7 @ BDdH;E;A@ 6 G@ 6dB3DF 7@ H353@57E AG E; HAGE 67H7L @7 B3E GF;>;E7D >7 Ec5:7n>;@97 B7@63@F G@7 BdD;A67 BDA>A@9d7 HAGE 67HD7L )3?7@7D >7 6;E7 DA4;@7F 67 93L d4D3@5:7D >3 8;5:7 ?a>7 67 >3 BD;E7 67 5AGD3@F E; BAEE;4>7 %7FFAK7D >7 8;>FD7 _ B7>G5:7E 7<53 TB3@;7>7L D7EB75F7D >7E EK?4A>7E 67 FD3;F7?
$@=5@/;;3A /AA=@B7A 2 C<3 2C@T3 7E BDA9D3??7E E 7Jd5GF7@F _ 67E F7?BdD3FGD7E EBd5;8;CG7E 756 +7?BdD3FGD7 d>7Hd7 BAGD >7E F7JF;>7E ;@E7@E;4>7E _ >3 5:3>7GD !327C; +7?BdD3FGD7 ?AK7@@7 BAGD >7E F7JF;>7E E7@E;4>7E _ >3 5:3>7GD 7@ 4:C44 "= 63/B d8AG>397 _ > 3;D G5G@7 5:3>7GD BAGD >7E F7JF;>7E 7JFDe?7?7@F E7@E;4>7E _ >3 5:3>7GD #3 6GDd7 6G BDA57EEGE 67 Ed5:397 E7 Dc9>7 A4>;93FA;D7?7@F B3D >7 4AGFA@ Q*7>75FT )d9>397E BAEE;4>7E 67 >3 6GDd7 67 _ :7GD7E ?;@GF7E B3D B3E 67 ?;@GF7E i *; HAGE 5:A;E;EE
*=:C;3 2C A75B7=;@97 d?7F 6;88dD7@FE E;9@3GJ EA@AD7E $"( & 3* )'' (.
(/0:3/C 23 AT:31B7=< 23A >@=5@/;;3A ,)", '' - /.)' .
)B7:7A/B7=< )B7:7A/B7=< 2C AS163\:7<53 # d5>3;D397 6G Ec5:7n>;@97 E 3>>G?7 63@E >7 F3?4AGD i #7 HAK3@F Q*F3DF *FABT E7F ?7F _ 5>;9@AF7D i #3 6GDd7 D7EF3@F7 3BBDAJ;?3F;H7 E 388;5:7 &GHD7L >3 BADF7 i )7EB75F7L >7E EK?4A>7E 67 Ed5:397 GF;>;EdE B3D >7 834D;53@F 6G >;@97 *; HAGE HAG>7L Ed5:7D 67E HeF7?7@FE 7@ >3;@7 AG 67E 5:3GEEGD7E D7BADF7LnHAGE 3GJ ;@8AD?3F;A@E 8;9GD3@F 3GJ B397E 7F EEGD7LnHAGE CG ;> @ K 3 CG7 6G >;@97 63@E >7 F3?4AGD -dD;8;7L CG7 FAGF7E >7E B;c57E 67 >;@97 E7 FDAGH7@F 7@F;cD7?
)B7:7A/B7=< 2C B7@=7@ 23 AT16/53 i >3 8;@ 6G BDA9D3??7 > 3BB3D7;> d?7F G@ E;9@3> EA@AD7 E; HAGE > 3H7L Dd9>d 7F >7 HAK3@F >G?;@7GJ Q.D;@=>7 4>A5=T BDAF75F;A@ 3@F;n 8DA;EE397 E 3>>G?7 i ,@7 8A;E >7 BDA57EEGE 67 Ed5:397 F7D?;@d >7 BDA9D3??7 AG >7 BDA9D3??7 _ 6GDd7 Dd9>34>7 3 BD;E 8;@ >7 F3?4AGD FAGD@7 _ 67E ;@F7DH3>>7E EBd5;8;CG7E 75; 7?Be5:7 >7 >;@97 67 E7 8DA;EE7D HA;D Q JF7@676 .
?7@7L >7 BDA9D3??3F7GD EGD >3 BAE;F;A@ Q.
"3BB=G/53 3B 3>3;3;E7L <3?3;E 67 EA>H3@FE AG 67 >;CG;67E ;@8>3??34>7E )7F;D7L >7 8;>FD7 _ B7>G5:7E $&) " ,@ @7FFAK397 ;@5ADD75F B7GF 7@n 6A??397D >7 Ec5:7n>;@97 %7 >7 @7FFAK7L B3E 3H75 G@ <7F 6 73G % GF;>;E7L B3E 67 BDA6G;FE Dd5Gn D3@FE AG 67 6dF7D97@FE ?G>F;n GE397 % GF;>;E7L B3E @A@ B>GE 67 @7FFAK7GDE _ H3B7GD EEGK7L >7 5ADBE 67 > 3BB3D7;> 7F >7 43@673G G@;
"3BB=G/53 23 :/ 4:/A?C3 >3 >A@9G7 >7E B>G5:7E 5Ddd7E B3D >7 BDA57EEGE 67 Ed5:397 E7 D3EE7?4>7@F 63@E >3 8>3ECG7 6/<53@ : /;>=C:3 23 : T1:/7@/53 #ADECG7 HAGE AGHD7L >3 BADF7 > d5>3;D397 6G F3?4AGD E 3>>G?7 _ > ;@FdD;7GD 6G F3?4AGD 'AGD 5:3@97D > 3?BAG>7 q '>357L >7 Ed>75F7GD 67 BDA9D3??7 _ O&88 q )3?7@7D >7 6;E3 8;5:7 ?a>7 67 >3 BD;E7 67 5AGD3@F q &GHD7L >3 BADF7 7F >A53>;E7L > 3?BAG>7 EGD >7 5jFd EGBdD;7GD 93G5:7 6G G5:7E E 7@>cH7@F 835;>7?7@F
T@/<53;37 D7?B>357@F 67 B;c57E EA@F 67E ABdD3F;A@E DdE7DHd7E G@;CG7?7@F _ 67E F75:@;5;7@E 39DddE ,) &<' "3 AQ163Z:7<53 <3 2R;/@@3 >/A "3 D=G/L <3 A /::C;3 >/A "7<53 @3ABR ;=C7::R />@QA :3 AR16/53 H3@F 6 3BB7>7D >7 E7DH;57 3BDcEnH7@F7 HdD;8;7L E; HAGE @7 BAGH7L B3E EGBBD;?7D >3 B3@@7 HAGEn?e?7 7@ HAGE E7DH3@F 6G F34>73G 5;n67EEAGE *; HAGE @7 B3DH7@7L B3E _ >3 EGBBD;?7D AG E; G@7 DdB3D
,) &<' 35@R 23 AR16/53 >/A /BB37 :=<5C3 "/ ;33CB A /447163@ AC@ : R1@/< " R1:/7@/53 2C B/;0=C@ <3 4=<1B7=<<3 >/A "3 D=G/ <3 A /::C;3 >/A "3 D=G/B3C@ 2 6C;727BR A/:3 $3BB=G3H :3 1/>B3C@ 2 6C;727BR 1=;;3 2R1@7B M :/ >/53 B375<3H : />>/@37: >C7A @/::C;3HZ:3 3>3;3 :=<5 $3BB=G3H : =@74713 23 A=@B73 2C 1=<2C7B 2
' &* ( &L$ & ( #"' d $&) " $&) " F;CG7F7L FAGE >7E 8;>E 3H3@F 67 >7E 6d4D3@5:7D >ADECG7 HAGE 78875FG7L 67E 5A@FDj>7E 67 E7DH;57 7E 7DD7GDE 67 5a4>397 B7GH7@F 7@97@6D7D G@ 8A@5F;A@@7?7@F ;@36dCG3F 7F 67E E;FG3F;A@E 63@97D7GE7E BDcE 3HA;D EAG?;E > 3BB3D7;> _ G@7 ABdD3F;A@ 67 E7DH;57 HdD;8;7L CG ;> 8A@5F;A@@7 5ADD75F7?7@F 7 Ec5:7n>;@97 @7 67?3@67 3G5G@ 7@FD7F;7@ B3DF;5G>;7D 3GFD7 CG7 >7E ABdD3F;A@E 67 @7FFAK397 7F 7@FD7F;7@ BDd5d67??7@F ?7@F;A@@d7E i *; HAFD7 Ec5:7n>;@97 HAGE 53GE7 67E BDA4
& ( #" ' & "( ' 'K \ " #' #7E 93D3@F;7E 8AGD@;7E B3D * A?7 BB>;3@57E 5;n3BDcE 6d@A??d Q AE5:T 63@E >3 BDdE7@F7 6d5>3D3F;A@ E 3BB>;CG7@F 7J5>GE;H7?7@F 3GJ Ec5:7n>;@97 AE5: H7@6GE B3D AE5: 3G BD7?;7D 35:7F7GD B3D AE5: AG B3D E7E D7H7@67GDE 39DddE E7E 6dF3;>>3@FE AG 57@FD7E 67 E7DH;57 3BDcEnH7@F7 3GJ F3FEn,@;E AG 3G 3@363 #7E 93D3@F;7E 8;9GD3@F 63@E 57FF7 6d5>3D3F;A@ @7 EA@F B3E FD3@E8dD34>7E #7E 93D3@F;7E 8;9GD3@F 63@E 57FF7 6d5>3D3F;A@ @7 EA@F B3E FD3@E8dD3
M<2713 347<717=<3A "'(&) #" ' !$#&( "( ' ' )& %*+), &% * ' ) # ', *+ + )) "'(&) #" ' $ & "'( N"
#A 87>;5;F3?AE BAD :347D E7>755;A@36A G@ E7536AD 67 DAB3 AE5: CG7 7>;97@ FA6AE 3CG7>>AE CG7 D7CG;7D7@ G@ D7@6;?;7@FA 7J57B5;A@3> 7@ EGE E7536AD 67 DAB3 > E7536AD 5G?B>7 5A@ >3 @AD?3 %* 1 n *7536AD7E 67 DAB3 -A> ,@A 67 >3E 53D35F7DfEF;53E 8G@63?7@F3>7E 67 EG E7536AD 7E 7> 43AEA8f3 8`5;> 7@ 7> ?3@73H36A K G@3 E7@E35;i@ 67 EA>;67L :357@ 67 7EF7 E7536AD G@ 3E;EF7@F7 EG?3?7@F7 lF;> 7@ EG :A93D > E7536AD AE5: BD7E7@F3 >3E E;9G
d "'(&) #" ' !$#&( "( ' ' )& #73 FA63E >3E ;@EFDG55;A@7E 3@F7E 67 GF;>;L3D 7> E7536AD #AE E7536AD7E AE5: E7 7@FD793@ 5A@ ;@EFDG55;A@7E 67 ?3@735;i@ %A E7CG7 BD7@63E CG7 3@F7D;AD?7@F7 :3K3@ E;6A >;?B;363E >3H363E D7?A<363E A E7 >7 :3K3@ CG;F36A >3E ?3@5:3E 5A@ 93EA>;@3 >;?B;36AD7E 7@ E75A EA>H7@F7E AFDAE BDA6G5FAE ;@8>3?34>7E A 7JB>AE;H3E 67 >3E 5G3>7E BG763@ 67EBD7@67DE7 H3BAD7E CG7 BG763@ 7@57@67DE7 A 7JB>AF3D G3@6A >AE @;hAE >>793@ 3 G@3 7636 3675G363 B3D3 AB7
CG7?3@6A 5A?4GEF;4>7E 7@ 7> ?;E?A 3?4;7@F7 7E?A@F3@6A 5G3>CG;7D 67 >AE B3@7>7E ;@5>GK7@6A 7> B3@7> 67 ?3@7 8D7@F7 BG767@ CG763D 7JBG7EF7E 53@FAE K BG@FAE 8;>AEAE 5A@7J;A@7E 7>d5FD;53E K EGB7D8;5;7E 53>;7@F7E "=B/A #3E %*+), &% * $'&)+ %+ * * ,) K >AE ## $ &* + % ]% CG7 E7 BD7E7@F3@ 7@ 7EF7 ?3@G3> @A 5G4D7@ FA63E >3E E;FG35;A@7E BAE;4>7E CG7 BG767@ F7@7D >G93D 747@ 3B>;53DE7 7> E7@F;6A 5A?l@ BD753G5;i@ K 5G;636A 3> ;@EF3>3D ?3@F7@7D A :357D 8G@5;A@3D 7> E75
)A93?AE BA@7DE7 7@ 5A@F35FA 5A@ EG H7@676AD A >3 3GFAD;636 5A?B7F7@F7 D7EB75FA 67 >3E 6;EBAE;5;A@7E H;97@F7E 3A316= 23 3:31B@=2=;TAB71=A d * &( "\ d @ >AE 3DF7835FAE CG7 E7 H3@ 3 BA@7D 8G7D3 67 E7DH;5;A 67E5A@75F7 7> 7@5:G87 BD;@5;B3> 5ADF7 7> 534>7 67 D76 K 7>;?;@7 7> 534>7 7@5:G87 '3D3 7H;F3D CG7 >AE @;hAE 3> ;9DA 3> CG763D 3FD3B36AE 3E79GD3DE7 67 CG7 7> ?753@;E?A 67 5;7DD7 67 >3 BG7DF3 7EFd 67E35F;H36A A 67E?A@F7 >3 BG7DF3 P#AE 7>75FDA6A?dEF;5AE H;7
d * &( "\ d #3 5A@7J;i@ ;@5ADD75F3 3 F;7DD3 67> 534>7 5ADD7EBA@6;7@F7 67> 7CG;BA BG767 E7D 53GE3 67 67E53D93E >d5FD;53E 393 5A@FDA>3D 7> 7CG;BA BAD G@ 7>75FD;5;EF3 53>;8;536A E; F;7@7 6G63E D7EB75FA 67 >3 5ADD75F3 BG7EF3 3 F;7DD3 67> E7536AD %A ?A6;8;CG7 7> 7@5:G87 CG7 E7 BDAH77 5A@ 7> 7CG;BA *; @A 5347 7@ 7> FA?35ADD;7@F7E :393 ;@EF3>3D G@ FA?35ADD;7@F7E 3675G36A BAD G@ 7>75FD;5;EF3 53>;8;536A A 4;7@ :393 53?4;3D 7> 534>7 BAD G@A 3675G36A 3GFAD;L36A B3D3 7> GEA 5A@ 7> E7536AD d #3 BG7DF3 67
V<3/ 23 /:7;3A@9;FG67E ;@87D;AD7E 3 >A 8F ? E; >A B7D?;F7@ >3E D79>3?7@F35;A@7E >A53>7E K 7> BDAH776AD 67 93E #3 >f@73 6747 BAE77D G@3 347DFGD3 67 ;@EB755;i@ 67 5A@ F3B3 ;@?76;3F3?7@F7 3@F7E 67 >3 5A@7J;i@ 67 93E 747 ;@EF3>3DE7 < )' G@3 H`>HG>3 67 B3EA ?3@G3> 67@FDA 67 >AE 8F ? 3@F7E 67> E7536AD E79l@ 7> %3F;A@3> G7> A67
'=;0@3@3B3 23 D3 FG4A 67 H7@F;>35;i@ 6747 F7D?;@3D 7@ G@ EA?4D7D7F7 67 H7@F;>35;i@ 3BDA436A 5A@ >3?;@;>>3E 67 5;7DD7 3?ADF;9G36A %& GF;>;57 G@ EA?4D7D7F7 5A@ E79GDAE ?39@dF;5AE '3D3 7H;F3D D7EFD;55;A@7E 7@ >3 H7@F;>35;i@ >3 E3>;63 6747 BD7E7@F3D G@ 6;EF3@5;3 ?f@;?3 67 BG>9363E 5? EA4D7 7> EG7>A G AFD3 EGB7D8;5;7 67 A4EFDG55;i@ [ )/:72/ 23 /7@3 3< :/ >/@B3 >=AB3@7=@ 23: 3:31B@=2=;RAB71= 3ABN<2/@ [ )/:72/ 23 /7@3 3< 3: 1=AB/2= 23: 3:31B@=2=;RAB71= =>17W< [ )/:72/ 23 /7@3 3< :/ >/@
113A=@7=A #3E B3DF7E @757E3D;3E B3D3 7> E;EF7?3 67 H7@F;>35;i@ BG767@ 36CG;D;DE7 7@ 7> E7DH;5;A 3 5>;7@F7E A 4;7@ 7@ EG H7@676AD >A53> P)A93?AE F7@7D 7@ 5G7@F3 >3E ;@EFDG55;A@7E 67 ;@EF3>35;i@ CG7 BDAH77 7> 834D;53@F7 C35= >/@/ A/:72/ :/B3@/: #3E B3DF7E @757E3D;3E B3D3 >3 5A@H7DE;i@ >B BG767@ A4F7@7DE7 67> 5A?7D5;3@F7 67 >3 LA@3 P)A93?AE E7 F7@93@ 7@ 5G7@F3 >3E ;@EFDG55;A@7E EG?;@;EFD363E BAD 7> 834D;53@F7 3675G36A "=B/ > E7536AD 6747 8G@5;A@3D 5ADD75F3?7@F7 E;7?BD7 CG7 E7 ;@F7DDG?B7 >3 5A@7J;i@ 67
*; 7> ;@F7D;AD 67> E7536AD 7EF` F;4;A E;9@;8;53 CG7 7EF` 5ADD75F3?7@F7 5A@75F36A B39G7 7> E7536AD *; 7> E7536AD @A 8G@5;A@3 5A@?lF7>A 3 Q&88T A@EG>F7 7@ >3 >A53>;L35;i@ 67 83>>AE H7D B`9;@3 67 >3E %*+), &% * ,% &% $ %+& K 67F7D?;@7 7> 83>>A $@3>/@/@ 3: A31/2=@ >/@/ 3: B@/=@B3 >/A= / >/A= ;7DD7 >3 H`>HG>3 67 B3EA ;D7 7> E7>75FAD 67 BDA9D3?3E 3 >3 BAE;5;i@ Q&88T 7E5A@75F7 7> 7@5:G87 67 3>;?7@F35;i@ 7E5A@75F7 7> 3>;?7@F35;i@ 67 93E 7E5A@75F7 7> FG4A 67 H7@F;>35;i@ 6
"'(&) #" ' )" #" ! "(# 'C C3@B/ 1=< :/ ;/@1/ 3< 1=:=@3 G 173@@3 :/ >C3@B/ 7:B@= 23 >3:CA/A d ) # 3: >/<3: 23 /113A= C071/2= 3< :/ >/@B3 7<43@7=@ 7H?C73@2/ 23 :/ A31/2=@/ 3A 3F1:CA7D/\ ;3/@/ B/@3/A 23 A3@D713 G 2303 A3@ /073@B= A=:/;3=@ >3@A=/17B/2=
$/<3: 23 ;/<38= =BX< 'B/@B 'B=> @@//@/2/ DD3@53 ;@F7DDG?B7 K B3D3 7> BDA57EA 67 E7536A =B=<3A >/@/ A3:3117=17=<3A 36;5;A@3>7E 3 >AE BDA9D3?3E E; 3Ef E7 >A D7CG;7D7 -7D B`9;@3 " ! 55;A@7 7EF7 4AFi@ 5G3@6A E7 FD3F3 67 DAB3 E7@E;4>7 3 >3 F7?B7D3FGD3 B 7< 8;4D3 35Df>;53E #3 F7?B7D3FGD3 67> BDA57EA 67 E7536A E7 D76G57 K 7> F;7?BA E7 BDA>A@93 5ADD7EBA@6;7@F7?7@F7 # ! 'DA>A@93 >3 8G@5;i@ Q.
&3AC;3< 23 7@=5@/;/ @F7E 67 GE3D EG E7536AD >73 K F7@93 7@ 5G7@F3 FA63E >3E ;@EFDG55;A@7E 67 ;@EF3>35;i@ K 8G@5;A@3?;7@FA $@3>/@/17X< 23: A31/2=@ i A@FDA>7 7> 8;>FDA 67 B7>GE3E 747 >;?B;`DE7>A 3@F7E K 67EBGdE 67 5363 BDA57EA 67 E7536A /;07= 23 :=A /8CAB3A 23 :/A =>17=<3A /2717=17X< / >=<3@ 3< 4C<17=/5/@ 3: A31/2=@ )A= 23 :/ 1/
<4=@;/17=<3A >/@/ AC A35C@72/2 d * &( " d +7@93 E;7?BD7 7@ 5G7@F3 >3E %n *+), &% * * ,) $'&)+ %+ * -7D B`9;@3 d * &( " d $ & * ( & I$ ,$ #' N" ' $3@F7@93 3>7<363E 67> E7536AD ?3F7D;3>7E ;@8>3?34>7E K H3BAD7E 5A?A >3 93EA>;@3 %G@53 E7CG7 BD7@63E CG7 7EFGH;7DA@ 7@ 5A@F35FA 3>9G@3 H7L 5A@ ?3F7D;3>7E ;@8>3?34>7E 3l@ 67EBGdE 67 >3H3D>3E %G@53 E7CG7 A4<7FAE CG7 :3K3@ 7EF36A 7@ 5A@F35FA 5A@ 357;F7E 67 @;@9l@ F;BA ;@5>GK7@6A 357;F7 B3D3 5A5;@3D 'D7@63E CG7 5A@F7
*; 7E BAE;4>7 67E5A@75F7 7> 7@5:G87 67 3>;?7@F35;i@ #;?B;7 7> 8;>FDA 67 B7>GE3E &=>/ 23@3<2/A &4E7DH7 7> Ef?4A>A CG7 67F7D?;@3 7> FD3F3?;7@FA 7@ >3E 7F;CG7F3E 67 >3E BD7@63E YEF3E BDAH77@ ;@8AD?35;i@ ;?BADF3@F7 D7EB75FA 67 7H7@FG3>7E >;?;F35;A@7E 5A@57D@;7@F7E 3> BDA57EA 67 E7536A %A E7CG7 F7JF;>7E 67 >AE E;9G;7@F7E F;BAE ?B7D?734>7E B 7< 7@9A?363E )AB3 8;@3 E763 5ADF;@3E E;@FdF;53E $@=5@/;/A ;3H1:/2=A '3:3117X< 23: >@=5@/;/ '3D3 G@ E7536A iBF;?A EG E7536AD A8D757 6;H7DEAE 9
>F3 B3D3 BD7@63E CG7 D7E;EF7@ F7?B7D3FGD3E 3>F3E $76;3 B3D3 BD7@63E E7@E;4>7E 3 F7?B7D3FGD3E 7>7H363E ;D 8>G88 %A :73F *G3H;L363 3 3;D7 %;@9l@ 53>AD B3D3 BD7@63E 7JFD7?363?7@F7 67>;5363E 3 F7?B7D3FGD3E #3 6GD35;i@ 67 >AE BDA57EAE 67 E7536A 6747 3 4AFi@ 67 E7>755;i@ #AE 37E EA@ 3 :E 7@ B3EAE 67 ?;@GFAE i *; E7>755;A@3 G@ BDA9D3?3 67 F;7?BA H3D;34>7 BDA9D3?3E F7?BAD;L36AE 8;@3 67 >3@3 7> 6;EB>3K 5A?;7@L3 3 57@F7>>73D 747D` 3 F;7?BA #>17=<3A /2717=
*3:=172/2 23 133 H7>A5;636 67 57@FD;8G936A 5A@ CG7 8G7 FD3F363 >3 DAB3 7@ >3 ?`CG;@3 67 >3H3D 5A@ 7> 8;@ 67 D76G5;D 7> F;7?BA 67 E7536A i > Ef?4A>A B E7 H;EG3>;L3 EA>3?7@F7 6GD3@F7 7> ?A?7@FA 67> 317=<3A <271/2=@ 23 3AB/2= 23: >@=5@/;/ > E7536AD GF;>;L3 G@ E;EF7?3 67 E79G;?;7@FA B3D3 FA6AE >AE BDA9D3?3E 7J57BFA >AE BDA9D3?3E 67 F;7?BA K 7> BDA9D3?3 7EB75;3> Q.
-
(/0:/ 23 A3:3117X< 23 >@=5@/;/A ,)", ' - .)';.< p>
C<17= E7536AD 67 >3 F34>3 5ADD7EBA@6;7@F7 H7D B`9@3 *7 7@5;7@67 >3 >GL 7@ 7> ;@F7D;AD 67> E7536AD i #3 >GL ;@6;536AD3 Q*F3DF *FABT 5A?;7@L3 3 57@F7>>73D i *7 ;@6;53 7> F;7?BA 67 BDA9D3?3 D7?3@7@F7 4D3 >3 BG7DF3 E79lD7E7 CG7 :3K3 EA>3?7@F7 DAB3 7@ 7> F3?4AD A@FDA>7 CG7 FA63E >3E BD7@63E 7EFd@ 5A?B>7F3?7@F7 67@FDA 67> F3?4AD ;7DD7 >3 BG7DF3 #3 >GL ;@6;536AD3 Q*F3DF *FABT 5A@F;@G3 3 57@F7>>73D i *; :3 E7>755;A@36A G@ BDA9D3?3 67 F;7?BA @A A>H;67 E7>755;A@3D F3?
:3 5A@5>G;6A 7> F3?4AD 9;D3 3 ;@F7DH3>AE 67F7D?;@36AE EFA 7H;F3 CG7 >3 DAB3 E7 3DDG9G7 H7D 'DAF755;i@ 7JF7@6;63 5A@FD3 3DDG936A 7@ B`9;@3 =:=1/@ :/ 1//@/ A31/@ 4D3 >3 BG7DF3 67> E7536AD A@FDA>7 CG7 7> F3?4AD 7EFd H35fA (G;F7 7> 8;>FDA 4D3 >3 BG7DF3 *3CG7 >3 DAB3 67> E7536AD '31/@ >@3<2/A 23 @=>/ A=0@3 :/ 1/;79G7 >3 DAB3 67 ?A6A CG7 CG7B3 7@ >3 53@3EF;>>3 A>ACG7 >3 DAB3 EG7>F7 EA4D7 >3 53@3EF;>>3 P%A >3 3B>3EF7 P#3 DAB3 @A 6747 FA53D 7> F3?4AD P%A B7D?;F3
*; 3l@ CG763 :G?7636 D7E;6G3> 67EBGdE 67> BDA57EA 67 E7536A D7B;F3 7> BDA9D3?3 A@5>G;6A 7> F;7?BA 67 E7536A CG;F7 7> 53>L36A 67> E7536AD K 6d<7>A 3;D73DE7 BAD G@ F;7?BA 67 ?;@GFAE (G;F7 7> 8;>FDA B3D3 >3E B7>GE3E JFD3;93 >3 53@3EF;>>3 67> F3?4AD 7EBGdE 67> E7536A 7JF;7@63 >3 DAB3 3> 3;D7 >;4D7 BAD 3BDAJ;?363?7@F7 ?;@GFAE *3CG7 >3 53@3EF;>>3 B3D3 E753D 67> F3?4AD q A>ACG7 G@3 FA3>>3 K EA4D7 dEF3 >AE F35AE 67> 53>L36A EFA 5A@6G5;D` 3 G@ D7EG>F36A ?`E G@;8AD?7 67> E7536A -
*; F3@FA >3 E7h3> 5A?A 7> ?7@E3<7 67 3>7DF3 EA@ A?;F;6AE 6GD3@F7 3>9l@ 5;5>A 67 E7536A >;?B;7 7> 8;>FDA ;@?76;3F3?7@F7 K 5:7CG77 7> 6G5FA 67 7E53B7 i > BDA9D3?3 E7 ;@F7DDG?B7 3GFA?`F;53?7@F7 B39G7 7> E7536AD A>ACG7 7> E7>75FAD 67 BDA9D3?3E 7@ Q&88T d ) # #3 B3DF7 ;@F7D;AD 67 >3 BG7DF3 E7 53n >;7@F3 6GD3@F7 7> BDA57EA 4D3 >3 BG7DF3 7;>7/@ 3: BC0= 23 /7@3 23 A/:72/ 7;>73H/ 23 :/ >@=B3117X< 23: @=2/;73;?B;7 >3 FG47Df3 67 3;D7 67 E3>;63 5A?A ?f@;?A G@3 H7L 3> 3hA B3D3
=1/:7H/17X< 23 4/::=A d * &( " P J;EF7 D;7E9A 67 67E53D93E 7>d5FD;53E P' # )& /'#&* &% * H7@FG3>7E D7B3D35;A@7E 6747 7875FG3D>3E 7J5>GE;H3?7@F7 G@ Fd5@;5A 3GFAD;L36A ,) & ' : A31/2=@ <= /@@/<1/ d @F7E 67 >>3?3D 7> E7DH;5;A 3 5>;7@F7E 5A@FDA>7 E; @A BG767 D7B3D3D 7> 83>>A GEF76 ?;E?A 5A@EG>F3@6A >3 7EF3 F34>3 *; 7E @757E3D;A 7875FG3D D7B3D35;A@7E K GEF76 @A BG767 7>;?;@3D 7> 83>>A ?76;3@F7 >3 F34>3 E;9G;7@F7 /- *)-$ & ;D7 7> E7>75FAD 67 BDA9D3?3E 3 Q&88T ADF7 7> 5A@?GF36AD
,) & ' $= A3 6/ :=5@/2= 3: 5@/2= 23 6C;32/2 23A3/2= = 3: B73;>= 23 A31/2= 3A 23;/A7/2= :/@5= : 27A>:/G 7<271/ JE:03L $= 4C<17=73 3: A3N57/5C3 G DC3:D/ / 3<13<23@ 3: 3?C7>= : BC0= 23 /7@3 23 A/:72/ 3ABN =0AB@C72= = 3A 23;/A7/2= :/@5= "7;>73 3: BC0= 23 /7@3 23 A/:72/ (32CH1/ :/ :=<57BC2 23: BC0= 23 /7@3 23 A/:72/ / AC :=<57BC2 ;NF7;/ A35Y< A3 23A1@703 3< >N57/5C3 G
' &* # G & $ & #" ' d ) # ) # o 67@F;8;CG7 FA6AE >AE 534>7E 3@F7E 67 67E5A@75F3D>AE 5G3@6A E7 7875Fl3@ FD343 534>736A BG767@ 53GE3D G@ 8G@5;A@3?;7@FA ;@5ADD75FA K B7>;9DAEA A@FDA>7 7> 5ADD75FA 8G@5;A@3?;7@FA 67EBGdE 67 :347DE7 D73>;L36A FD343 E7536AD @A D7CG;7D7 67 AFDAE 5G;636AE 7EB75;3>7E 3B3DF7 67 3CG7>>AE 7EB75;8;536AE ?`E 3DD;43 i *; F;7@7 G@ BDA4>7?3 5A@ EG E7536AD 3@F7E 67 >>3?3D 7> E7DH;5;A 3 5>;7@F7E 5A@EG>F7 >3 F34>3 7@ B`9;@3
& N" & "(M $ & ' #& ' $ & $ #' #3E 93D3@Ff3E 4D;@6363E BAD * A?7 BB>;3@57E Q AE5:T 7@ 7EF3 675>3D35;i@ EA@ 3B>;534>7E l@;53?7@F7 3 E7536AD7E AE5: H7@6;6AE 3> 9 8 5A@EG?;6AD 8;@3> BAD AE5: A EGE 5A?7D5;3@F7E 3GFAD;L36AE D7H7@676AD7E A 57@FDAE 67 E7DH;5;A 7@ >AE EF36AE ,@;6AE A 3@36` #3E 93D3@Ff3E 3CGf 67E5D;BF3E @A EA@ FD3@E87D;4>7E & ( - & " , (.