-ZETUP *OFSUJBM /BWJHBUJPO 4XFFQJOH BOE .PQQJOH 3PCPU ( *OTUSVDUJPO .
5JQT 1MFBTF SFBE UISPVHI UIJT NBOVBM CFGPSF VTJOH UIF QSPEVDU BOE LFFQ JU QSPQFSMZ 4BGFUZ JOTUSVDUJPOT 1BDLJOH MJTU 1SPEVDU JOUSPEVDUJPO *OTUBMM *OTUSVDUJPOT GPS VTF $POOFDU "11 %BJMZ NBJOUFOBODF #BTJD QBSBNFUFST $PNNPO QSPCMFN 5SPVCMFTIPPUJOH
4BGFUZ JOTUSVDUJPOT 3FTUSJDUJPOT ٬1MBTUJD CBHT BSF EBOHFSPVT ,FFQ QMBTUJD CBHT PVU PG UIF SFBDI PG JOGBOUT BOE DIJMESFO UP BWPJE TVPDBUJPO PO VTF ٬5IJT QSPEVDU JT EFTJHOFE POMZ GPS DMFBOJOH UIF PPS JO UIF IPNF FOWJSPONFOU %P OPU VTF JU PVUEPPST TVDI BT PQFO CBMDPOZ JO QMBDFT PUIFS UIBO UIF PPS TVDI BT TPGB PS JO DPNNFSDJBM PS JOEVTUSJBM FOWJSPONFOU ٬%P OPU VTF UIF QSPEVDU JO IBOHJOH QMBDFT TVDI BT EVQMFY PPS PQFO CBMDPOZ UPQ PG IPNF XJUIPVU BOZ QSPUFDUJWF SBJM ٬%P OPU VTF
BGFUZ JOTUSVDUJPOT #BUUFSZ BOE DIBSHJOH ٬&WFO JG UIF QSPEVDU IBT CFFO TFSJPVTMZ EBNBHFE JU JT TUSJDUMZ GPSCJEEFO UP CVSO UIF QSPEVDU CFDBVTF UIF QSPEVDU CBUUFSZ NBZ DBVTF FYQMPTJPO ٬%P OPU VTF UIF CBUUFSJFT DIBSHFST BOE DIBSHJOH QJMFT PG BOZ UIJSE QBSUZ ٬%P OPU EJTBTTFNCMF SFQBJS PS SFU UIF CBUUFSZ BOE DIBSHJOH QJMF XJUIPVU QFSNJTTJPO ٬%P OPU QMBDF DIBSHJOH QJMF DMPTF UP IFBU TPVSDFT TVDI BT SBEJBUPS ٬%P OPU XJQF PS DMFBO UIF EPNF PG DIBSHJOH QJMF XJUI B EBNQ DMPUI PS XFU IBOET ٬%P OPU EJTD
1BDLJOH MJTU *OUFHSBUFEXBUFS UBOL BOE EVTU CPY BOENPQ IPMEFS $IBSHJOH QJMF )&1" MUFS TDSFFO *OTUSVDUJPOT %VTU CBH UIFSF JT POF EVTU CBH JOTJEF UIF $IBSHJOH QJMF .
1SPEVDU JOUSPEVDUJPO .
1SPEVDU JOUSPEVDUJPO 4FOTPS BOE TUSVDUVSF 1BOF #VUUPO #VNQFS $MJ TFOTPS 0NOJ EJSFDUJPOBM XIFFM 4JEF CSVTI %SJWJOH XIFFM 3PMMJOH CSVTI 8BUFS PVUMFU $IBSHJOH DPOUBDU
1SPEVDU JOUSPEVDUJPO $IBSHJOH QJMF %VTU DPMMFDUJOH CBSSFM DPWFS *OEJDBUPS MJHIU %VTU DPMMFDUJOH JOMFU $IBSHJOH TQSJOH QMBUF
*OTUBMM 1SFDBVUJPOT CFGPSF JOTUBMMBUJPO 1MFBTF UJEZ VQ UIF XJSFT EFCSJT BOE GSBHJMF UJDLMJTI WBMVBCMF BOE QPUFOUJBMMZ EBOHFSPVT BSUJDMFT TDBUUFSFE PO UIF PPS CFGPSF BDUJWBUJOH UIF FRVJQNFOU "WPJE QFSTPOBM JOKVSZ PS QSPQFSUZ MPTT DBVTFE CZ FOUBOHMFNFOU KBNNJOH ESBH PS DPMMJTJPO PG UIF FRVJQNFOU %PO U VTF UIF SPCPU WBDVVN UP DMFBO MJRVJE *G UIF QSPEVDU JT VTFE JO B TVTQFOEFE FOWJSPONFOU QMFBTF FRVJQ CBSSJFST UP QSFWFOU BDDJEFOUBM ESPQQJOH PG UIF FRVJQNFOU PS BSUJDMFT BOE DBVTJOH QFSTPOBM
*OTUBMM *OTUBMMBUJPO TUFQT $POOFDU UIF QPXFS DPSE BOE BSSBOHF FYDFTT XJSFT %P OPU TIBLF UIF DIBSHJOH QJMF BU XJMM BOE BWPJE EJSFDU TVOMJHIU UP UIF DIBSHJOH QJMF /PUFT ٬4VO FYQPTVSF NBZ JOUFSGFSF XJUI UIF SFDIBSHF TJHOBM BOE NBZ DBVTF UIF NBJO NBDIJOF UP OPU SFUVSO UP UIF DIBSHJOH QJMF 1MBDF UIF DIBSHJOH QJMF BHBJOTU UIF BU HSPVOE XBMM BOE DPOOFDU JU UP UIF QPXFS TVQQMZ *OTUBMMBUJPO PG TJEF CSVTI .
*OTUBMM 1PXFS PO BOE DIBSHF -POH QSFTT CVUUPO UP QPXFS PO QVU UIF NBJO NBDIJOF PO UIF DIBSHJOH CBTF UP DIBSHF BGUFS UIF JOEJDBUPS MJHIU JT BMXBZT PO 8IFO UIF WPJDF QSPNQUT TUBSU DIBSHJOH JU TVHHFTUT JU JT TVDDFTTGVMMZ DIBSHFE *OTUBMMBUJPO PG XBUFS UBOL "MJHO UIF XBUFS UBOL XJUI UIF NBDIJOF BOE QVTI JU JO VOUJM JU HFUT TUVDL /PUFT ٬*G UIF QPXFS JT JOTVDJFOU BOE UIF FRVJQNFOU DBOOPU CF TUBSUFE QMFBTF QMBDF UIFNBJO NBDIJOF PO UIF DIBSHJOH CBTF BOE UIF FRVJQNFOU XJMM CF
*OTUSVDUJPOT GPS VTF #BTJD PQFSBUJPO 4XJUDI PO 0 $IBSHJOH -POH QSFTT CVUUPO GPS TFDPOET 8IFO UIF JOEJDBUPS MJHIU JT PO UIF FRVJQNFOU JT TVDDFTTGVMMZ TXJUDIFE PO 8IFO UIF NBDIJOF JT PO TUBOECZ MPOH QSFTT CVUUPO GPS TFDPOET BOE UIF QJMPU MBNQ XJMM HPFT PVU BOE UIF NBDIJOF XJMM CF TXJUDIFE P "VUPNBUJD NPEF "GUFS UIF DPNQMFUJPO PG DMFBOJOH UIF NBJO NBDIJOF XJMM BVUPNBUJDBMMZ SFUVSO UP UIF DIBSHJOH QJMF .
*OTUSVDUJPOT GPS VTF "VUPNBUJD TXFFQJOH 4XFFQJOH BU YFE QPJOUT 4FMFDU TQPU DMFBOJOH NPEFUIF NBDIJOF XJMM TXFFQ UIF DJSDVMBS BSFB XJUI B EJBNFUFS PG N XJUI JUTFMG BT UIF DFOUFS BGUFS UIF DPNQMFUJPO PG TXFFQJOH UIF NBJO NBDIJOF XJMM BVUPNBUJDBMMZ SFUVSO UP UIF PSJHJO QPTJUJPO BOE TUPQ XPSLJOH .
*OTUSVDUJPOT GPS VTF 4XFFQJOH BMPOH TJEFT "QQPJOUFE TXFFQJOH 5IJT NPEF JT GPS TXFFQJOH PG JOEPPS DPSOFST 5IF NBDIJOF XJMM TXFFQ BMPOH UIF QFSJQIFSZ PG YFE BSUJDMFT TVDI BT XBMM BOE SFUVSO UP UIF DIBSHJOH QJMF BU UIF FOE PG XPSL :PV DBO RVJDLMZ TUBSU UIF GVODUJPO PG TXFFQJOH BMPOH TJEFT CZ VTJOH UIF NPCJMF QIPOF "11 5IF BQQPJOUFE TXFFQJOH UJNF DBO CF TFU CZ UIF NPCJMF QIPOF "11 BOE UIF NBJO NBDIJOF XJMM BVUPNBUJDBMMZ TUBSU TXFFQJOH BU UIF TQFDJFE UJNF BOE SFUVSO UP UIF DIBSHJOH QJMF
$POOFDU "11 5IF QSPEVDU IBT CFFO DPOOFDUFE UP .*+*" *U DBO CF DPOUSPMMFE CZ .*+*" "11 BOE JOUFSDPOOFDUFE XJUI PUIFS QSPEVDUT 4DBO UIF 23 DPEF EPXOMPBE BOE JOTUBMM .*+*" "11 6TFST XJUI .*+*" "11 BMSFBEZ JOTUBMMFE XJMM EJSFDUMZ FOUFS EFWJDF DPOOFDUJPO QBHF 0S TFBSDI .*+*" JO "11 TUPSF EPXOMPBE BOE JOTUBMM .*+*" "11 0QFO UIF IPNF QBHF PG .
%BJMZ NBJOUFOBODF 3PMMJOH CSVTI *U JT SFDPNNFOEFE UP DMFBO JU PODF B XFFL 4JEF CSVTI *U JT SFDPNNFOEFE UP DMFBO JU PODF B XFFL 'MJQ UIF NBDIJOF QSFTT UIF TOBQ PO UIF SPMMJOH CSVTI DPWFS BOE SFNPWF UIF SPMMJOH CSVTI DPWFS 'MJQ UIF NBDIJOF BOE WFSUJDBMMZ QVMM PVU UIF TJEF CSVTI /PUF *U JT SFDPNNFOEFE UP SFQMBDF UIF TJEF CSVTI FWFSZ NPOUIT UP FOTVSF UIF DMFBOJOH FFDU $MFBO FOUBOHMFE IBJS BOE EJSU BOE JOTUBMM JU .
%BJMZ NBJOUFOBODF %VTU CPY BOE MUFS TDSFFO *U JT SFDPNNFOEFE UP DMFBO UIFN BGUFS FBDI TXFFQJOH 1SFTT UIF CVUUPO PO UIF EVTU CPY XBUFS UBOL BOE QVMM CBDL UP SFNPWF UIF EVTU CPY XBUFS UBOL %VTU CPY DMFBOJOH *U JT SFDPNNFOEFE UP DMFBO JU PODF B XFFL "GUFS B MPOH QFSJPE PG VTF SFNPWF UIF MUFS TDSFFO BOE )&1" MUFS TDSFFO 1MBDF UIF EFUBDIFE QSJNBSZ MUFS TDSFFO BOE EVTU CPY VOEFS UIF GBVDFU GPS VTIJOH )&1" MUFS TDSFFO DBOOPU CF XBTIFE 4QJO ESZ BGUFS XBTIJOH ESZ UIF MUFS TDSFFO BOE
%BJMZ NBJOUFOBODF 4FOTPS BOE DPOUBDU DMFBOJOH $MFBO BOUJ DPMMJTJPO TFOTPS *U JT SFDPNNFOEFE UP DMFBO JU PODF B NPOUI $MFBO DMJ TFOTPS *U JT SFDPNNFOEFE UP DMFBO JU PODF B NPOUI $MFBO DIBSHJOH DPOUBDU *U JT SFDPNNFOEFE UP DMFBO JU PODF B NPOUI
%BJMZ NBJOUFOBODF $MFBO UIF TJHOBM FNJTTJPO BSFB PG DIBSHJOH QJMF *U JT SFDPNNFOEFE UP DMFBO JU PODF B NPOUI #BUUFSZ ٬5IF NBJO NBDIJOF IBT B CVJMU JO IJHI QFSGPSNBODF SFDIBSHFBCMF MJUIJVN JPO CBUUFSZ QBDL *O PSEFS UP NBJOUBJO UIF CBUUFSZ QFSGPSNBODF QMFBTF LFFQ UIF NBJO NBDIJOF JO UIF DIBSHJOH TUBUF JO EBJMZ VTF ٬*G UIF NBDIJOF JT OPU VTFE GPS B MPOH UJNF ZPV TIBMM TXJUDI P BOE TUPSF JU BOE DIBSHF JU BU MFBTU PODF FWFSZ NPOUIT UP BWPJE EBNBHF UP UIF CBUUFSZ EVF UP FYDFTTJWF EJTDIBSHF
#BTJD QBSBNFUFST .BJO NBDIJOF 1BSBNFUFS .PEFM :. ( #յ:.
$PNNPO QSPCMFN 1SPCMFN UZQF 6OBCMF UP CPPU 6OBCMF UP DIBSHF 4PMVUJPO g*G UIF CBUUFSZ QPXFS JT MPX QMFBTF QMBDF UIF FRVJQNFOU PO UIF DIBSHJOH QJMF UP BMJHO UIF DIBSHJOH QPMF QJFDF BOE UIF FRVJQNFOU XJMM QPXFS PO BVUPNBUJDBMMZ g*G UIF FOWJSPONFOU UFNQFSBUVSF JT MPXFS UIBO n$ PS IJHIFS UIBO n$ QMFBTF VTF JU VOEFS UIF FOWJSPONFOU PG n$ g1MFBTF SFNPWF UIF FRVJQNFOU BOE DIFDL XIFUIFS UIF DIBSHJOH CBTF JOEJDBUPS MJHIU JT PO BOE DPOSN XIFUIFS UIF QPXFS QMVH PG DIBSHJOH CBTF IBT CFFO QMVHHFE JO B
5SPVCMFTIPPUJOH 'BJMVSF XBSOJOH UPOF 4PMVUJPO &SSPS 1MFBTF TUBSU UIF NBDIJOF BGUFS JOTUBMM UIF EVTU CPY 5IF EVTU CPY USJHHFST UIF TXFFQJOH GVODUJPO BGUFS SFNPWFE 1MFBTF JOTUBMM JU &SSPS 5IF NBDIJOF JT JO UIF P UIF HSPVOE TUBUF BOE QMFBTF QMBDF JU PO UIF HSPVOE CFGPSF TUBSUJOH 5IF FRVJQNFOU JT QJDLFE VQ PS JU JT TVTQFOEFE 1MFBTF NPWF UIF FRVJQNFOU PO UIF QMBU PPS CFGPSF TUBSUJOH &SSPS 1MFBTF NPWF UIF NBDIJOF UP B TBGF BSFB CFGPSF TUBSUJOH 5IF DMJ TFOTPS JT CMPDLFE PS UIF NBDIJOF
/05& 5IJT FRVJQNFOU IBT CFFO UFTUFE BOE GPVOE UP DPNQMZ XJUI UIF MJNJUT GPS B $MBTT # EJHJUBM EFWJDF QVSTVBOU UP QBSU PG UIF '$$ 3VMFT 5IFTF MJNJUT BSF EFTJHOFE UP QSPWJEF SFBTPOBCMF QSPUFDUJPO BHBJOTU IBSNGVM JOUFSGFSFODF JO B SFTJEFOUJBM JOTUBMMBUJPO 5IJT FRVJQNFOU HFOFSBUFT VTFT BOE DBO SBEJBUF SBEJP GSFRVFODZ FOFSHZ BOE JG OPU JOTUBMMFE BOE VTFE JO BDDPSEBODF XJUI UIF JOTUSVDUJPOT NBZ DBVTF IBSNGVM JOUFSGFSFODF UP SBEJP DPNNVOJDBUJPOT )PXFWFS UIFSF JT OP HVBSBOUFF UIBU JOUFSGFSFODF XJMM
