AIswitchTM Hardware Manual Part Number AIHM © 2008 by Kentrox, Inc. All rights reserved.
Copyright © 2008 by Kentrox, Inc. All Rights Reserved. The material discussed in this publication is the proprietary property of Kentrox, Inc. Kentrox retains all rights to reproduction and distribution of this publication. Kentrox is a registered trademark of Kentrox, Inc. Applied Innovation, Applied Innovation Inc., the AI logo, and other names are the intellectual property of Kentrox. All other product names are trademarks or registered trademarks of their respective owners.
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO &RQWHQWV &KDSWHUýìãý,QWURGXFWLRQ ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìðì 'RFXPHQWDWLRQý2YHUYLHZïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìðì 7UDLQLQJý,QIRUPDWLRQ ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìðê &RQWDFWý,QIRUPDWLRQïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 2WKHUý9HQGRUý&RPSRQHQWVïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ïêðëì 1HWZRUNý(TXLSPHQWý%XLOGLQJý6WDQGDUGVïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïêðëì &KDSWHUýéãý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíý&KDVVLVý$VVHPEO\ ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïéðì 2YHUYLHZ ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO &KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïæðì $,ìëí ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïæðì $,ìëíðçé6$ý3RZHUý6XSSO\ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïæðì $,ìëíðçé,)ý)DFHSODWHýDQGý&RQQHFWRUVïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ìäé ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ïïïïïïïïïïïïïïïïæðêå ,5%ý(QDEOHî'LVDEOH ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïæðêå $,ìäéý)DFHSODWHýDQGý&RQQHFWRUVïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïæðêä $,ìäéý-XPSHUý6HWWLQJV ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO %íêëý'DXJKWHUERDUGý-XPSHUý6HWWLQJVïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïæðæè %íêëý'DXJKWHUERDUGý/D\RXW ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïæðæç $,ìäå ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïæðææ $,ìäåý5HYLVLRQýìïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO &KDSWHUýäãý5'&ìåíð+3ý3RZHUý6XSSO\ý5HYLVLRQý% ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïäðì 2YHUYLHZ ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïäðì 5'&ìåíð+3ý7HFKQLFDOý6SHFLILFDWLRQV ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïäðë 5'&ìåíð+3ý)DFHSODWHý'HVFULSWLRQïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 5HSODFLQJýDQý5'&ìåíð&ý&RPPRQý$ODUPý3DQHO ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïììðæ &KDSWHUýìëãý5'&ìêíð&ý&RPPRQý$ODUPý3DQHOïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðì 2YHUYLHZ ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðì 5'&ìêíð&ý&RPPRQý$ODUPý3DQHOý'HVFULSWLRQ ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðë &
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 5HSODFLQJî0DLQWDLQLQJýWKHý)DQý7UD\ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìéðìè $,&22/ðéåý/LJKWý,QGLFDWRUý7URXEOHVKRRWLQJý*XLGH ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìéðìç &KDSWHUýìèãý'LVWULEXWLRQý3DQHOV ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìèðì 2YHUYLHZ ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï
&KDSWHUýìãý,QWURGXFWLRQ &KDSWHUýìãý,QWURGXFWLRQ 'RFXPHQWDWLRQý 2YHUYLHZ 7KLVýPDQXDOýGRFXPHQWVýWKHýXVHýDQGýRSHUDWLRQýRIýWKHý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíý KDUGZDUHýED\ýDQGý$,6ZLWFKý6HULHVýìêíýKDUGZDUHýED\ýPRXQWDEOHýXQLWVýLQýDQý $,6ZLWFKýV\VWHPïý7KLVýPDQXDOýLQIRUPVýILHOGýLQVWDOOHUVñýV\VWHPýPDQDJHUVñý FHQWUDOýRIILFHýWHFKQLFLDQVñýILHOGýHQJLQHHUVñýDQGýFRPPXQLFDWLRQýHQJLQHHUVýKRZý WRýLQVWDOOñýPDLQWDLQñýRUýUHSODFHýWKHý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíýDQGýìêíýKDUGZDUHý HTXLSPHQWï 7KHýWRSLFVýFRYHUHGýLQýWKLVýPDQXDOýLQFOXGH &KDSWHUýúìãý
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO &KDSWHUýúæã ,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV ,QFOXGHVýIDFHSODWHýGHVFULSWLRQVñýMXPSHUýVHWWLQJVñýPRWKHUERDUGý DQGýGDXJKWHUERDUGýGUDZLQJVýIRUýWKHýLQWHUIDFHýFDUGV &KDSWHUýúåã 5'&ìåíð3ý3RZHUý6XSSO\ ,QFOXGHVýGHVFULSWLRQVýDQGýWHFKQLFDOýVSHFLILFDWLRQVýRIýWKHý 5'&ìåíð3ýSRZHUýVXSSO\ñýIXVHVñýFDEOHVñýFDEOHýFRQQHFWLRQVñý DQGýMXPSHUýVHWWLQJVñýDORQJýZLWKýWKHýLQVWDOODWLRQñýUHSODFHPHQWñý DQGýPDLQWHQDQFHýSURFHGXUHVýIRUýWKHýXQLW &KDSWHUýúäã 5'&ìåíð+3ý3RZHUý6XSSO\ý5HYLVLRQý% ,QFOXGHVýGHVFULS
&KDSWHUýìãý,QWURGXFWLRQ &KDSWHUýúìèã 'LVWULEXWLRQý3DQHOV ,QFOXGHVýGHVFULSWLRQýDQGýWHFKQLFDOýVSHFLILFDWLRQVýRIýWKHý GLIIHUHQWýGLVWULEXWLRQýSDQHOVýXVHGýLQýDýED\ñýFDEOHVñýDQGýFDEOHý FRQQHFWLRQVñýDORQJýZLWKýLQVWDOODWLRQýDQGýUHSODFHPHQWý SURFHGXUHVýIRUýWKHýSDQHOV $SSHQGL[ý$ã 6WDWLFý(OHFWULFLW\ýõ(6'ô ,QFOXGHVýLQIRUPDWLRQýRQýZKDWýWRýGRýWRýHOLPLQDWHýHTXLSPHQWý GDPDJHýIURPýVWDWLFýHOHFWULFLW\ñýDQGýGHVFULSWLRQýRIýDýZULVWýVWUDS $SSHQGL[ý%ã &DOFXODWLQJý&KDVVLVý3RZHUý&RQVXPSWLRQ ,QFOXGHVýIRUPXODVýIRUýFRPSXWLQJýWKHýDPR
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO &RQWDFWý ,QIRUPDWLRQ $,ýLVýGHGLFDWHGýWRýRIIHULQJý\RXýWLPHO\ñýFRXUWHRXVýWHFKQLFDOýVXSSRUWýëéýKRXUVýDý GD\ñýæýGD\VýDýZHHNïý$,©VýVXSSRUWýSHUVRQQHOýDUHýKLJKO\ýWUDLQHGýDQGýKDYHýWKHý H[SHUWLVHýWRýDQVZHUý\RXUýTXHVWLRQVï 6XSSRUWýLVýDYDLODEOHýEHWZHHQýWKHýKRXUVýRIýåýDïPïýDQGýçýSïPïýõ(67ôïý'XULQJýDOOý RWKHUýKRXUVñýVXSSRUWýSHUVRQQHOýDUHýVWDQGLQJýE\ýWRýUHWXUQý\RXUýFDOOVýZLWKLQýWZRý KRXUVï %HIRUHý\RXýFDOOñýSOHDVHýPDNHýVXUHý\RXýDUHýDWý\RXUýFRPSXWHUýDQGýWKDWý\RXýKDYHý WKHýIROORZLQJýLQIRUPDWLRQýDY
&KDSWHUýìãý,QWURGXFWLRQ 5HODWHGý 'RFXPHQWDWLRQ 'RFXPHQWDWLRQýIRUý$,ýSURGXFWVýLQFOXGHVýWKHýIROORZLQJã $,ý'2&ý&'ð520 $,'2&ðííë $,ìëíý&RQWDFWý$ODUPý0RQLWRUý8VHU©Vý0DQXDO $,ìëí80 $,ìäëî$,ìäçð;ý8VHU©Vý0DQXDO ìäëîìäç;80 $,ìäêð(6ý8VHU©Vý0DQXDO ìäê(680 $,ìäêð)7ý8VHU©Vý0DQXDO ìäê)780 $,ìäêð7;ý8VHU©Vý0DQXDOý ìäê7;80 $,ìäéý8VHU©Vý0DQXDO ìäé80 $,ìäçð(76ý8VHU©Vý0DQXDO (ë$80 $,ìäçð,ý8VHU©Vý0DQXDO ìäç,80 $,ìäçð,(*%ý8VHU©Vý0DQXDO ìäç,(80 $,ìäåý6\VWHPý0DQDJHUî8VHU©Vý0DQXDO ìäå80 $,ëèëéý8VHU©Vý0DQXDO
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 7KHýPRVWýFXUUHQWýYHUVLRQýRIýUHOHDVHýQRWHVýDQGýXVHU©VýPDQXDOVýDUHýDOVRýDYDLODEOHý RQýWKHý$,ý:HEý6LWHýDWã KWWSãîîZZZïDLLQHWïFRP 7RýDFFHVVý$,ýGRFXPHQWDWLRQýIURPýWKHý$,ý:HEýVLWHñýFOLFNý>'RFXPHQWV@ï 3DJHýìðç -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýìãý,QWURGXFWLRQ 'RFXPHQWý 5HJLVWUDWLRQ $,ýHQFRXUDJHVý\RXýWRýUHJLVWHUý\RXUýGRFXPHQWDWLRQïý5HJLVWUDWLRQýDOORZVý$,ýWRý FRQWLQXHýWRýSURYLGHýEHWWHUýGRFXPHQWDWLRQýDQGýVHUYLFHVýWRý\RXñýRXUýFXVWRPHUVñý DQGýLWýDOORZVýXVýWRýLQIRUPý\RXýRIýXSFRPLQJýGRFXPHQWDWLRQýUHOHDVHVï 7RýUHJLVWHUýGRFXPHQWDWLRQñýSOHDVHýILOOýRXWýWKHýUHJLVWUDWLRQýIRUPýDQGîRUýFRQWDFWý $,ýDWã $SSOLHGý,QQRYDWLRQý,QFï 3XEOLFDWLRQVý'HSWï èåííý,QQRYDWLRQý'Uï 'XEOLQñý2+ýéêíìçðêëæì 3KRQH õçìéôýæäåðëííí õåííôýëéæðäéåë )$; õçìéôýæäåðìææí (PDLO DLGRF
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 7H[Wý&RQYHQWLRQV ,PSRUWDQWýFRQFHSWVýWKURXJKRXWýWKLVýPDQXDOýDUHýHPSKDVL]HGýZLWKýWKHVHýVSHFLDOý WH[WýVW\OHVã 7DEOHýìðìãý7H[Wý&RQYHQWLRQV 6W\OHý 'HILQLWLRQ >%XWWRQV@ )XQFWLRQýEXWWRQVýWKDWýDSSHDUýRQýDýVFUHHQýDUHý VKRZQýLQýUHJXODUýERG\ýWH[WýDQGýHQFORVHGýLQý VTXDUHýEUDFNHWVïý)RUýH[DPSOHã >&ORVH@ý >6HQG@ &RPPDQGV ,QýFRPPDQGýOLQHVñýW\SHýWH[WýWKDWýDSSHDUVýLQýWKLVý VW\OHýH[DFWO\ýDVýVKRZQã DYGXPSGE %1&ý2)) 3UHVVýWKHýá5HWXUQ!ýRUýá(QWHU!ýNH\ýDIWHUýDOOý FRPPDQGVï 9DULDEOHý $UJXPHQWV 9DU
&KDSWHUýìãý,QWURGXFWLRQ 6W\OHýýõ&RQWLQXHGô 'HILQLWLRQ >2SWLRQDOý $UJXPHQWV@ 6RPHýDUJXPHQWVýDUHýRSWLRQDOïý7KLVýPHDQVýWKDWý \RXýKDYHýWKHýFKRLFHýRIýLQFOXGLQJýWKHPýRUýQRWïý 2SWLRQDOýDUJXPHQWVýDUHýVKRZQýHQFORVHGýLQý VTXDUHýEUDFNHWVñýZKLFKýDUHýQRWýHQWHUHGïý)RUý H[DPSOHã DYUHVWRUH#>GLUHFWRU\@ PHDQVýWKDWý\RXýW\SHã DYUHVWRUH DQGýõLIý\RXýQHHGýWRýLQFOXGHýDýGLUHFWRU\ôýW\SHýWKHý DFWXDOýSDWKýQDPHï &)*06*#Qñý>'()$8/7@ PHDQVýWKDWý\RXýW\SHý&)*06*ýIROORZHGýE\ýDý PHVVDJHýQXPEHUñýDýFRPPDñýDQGýõRSWLRQDOO\ôý WKHýZRUGý'()$8/7
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 6W\OHýýõ&RQWLQXHGô 'HILQLWLRQ /DEHOV /DEHOVýDUHýXVHGýLQýGLDJUDPVýDQGýZLWKLQýWKHý PDLQýWH[WýWRýGHVLJQDWHýSK\VLFDOýFRPSRQHQWVý VXFKýDVýMXPSHUýVWUDSVñýVZLWFKHVñýDQGýFDEOHý FRQQHFWRUVïý)RUýH[DPSOHã 2Qî2IIý6ZLWFK (WKHUQHWý3RUW 3ODFHýWKHý2Qî2IIýVZLWFKýLQýWKHýRIIýSRVLWLRQï 0HQXý_ý6XEPHQX 3XOOðGRZQýPHQXýVHOHFWLRQVýDUHýVKRZQýLQýEROGý WH[Wïý7KHýEDUýVHSDUDWHVýWKHýPDLQýPHQXýIURPý VXEPHQXVïý)RUýH[DPSOHã )LOHý_ý([LW LQGLFDWHVýWKDWý\RXýVKRXOGýFOLFNý)LOHýDQGýWKHQý FOLFNý([LWï 6FUHHQ#RXWSXW
&KDSWHUýìãý,QWURGXFWLRQ 6W\OHýýõ&RQWLQXHGô :DUQLQJã 'HILQLWLRQ :DUQLQJýPHVVDJHVýLQGLFDWHýWKDWýIDLOXUHýWRýWDNHý DýVSHFLILHGýDFWLRQýFRXOGýUHVXOWýLQýSK\VLFDOýKDUPý WRýWKHýXVHUïý)RUýH[DPSOHã :DUQLQJã )LOH#(GLWV 7RýUHGXFHýWKHýULVNýRIýHOHFWULFDOý VKRFNñýWXUQýRIIýWKHýLQSXWýSRZHUýWRý WKHýSRZHUýVXSSO\ýEHIRUHýVHUYLFLQJï /LQHVýRIýFRGHýIURPýDýFRQILJXUDWLRQýRUýRWKHUýILOHý WKDWýWKHýXVHUýZLOOýHGLWýDUHýVRPHWLPHVýVKRZQý ZLWKLQýSURFHGXUHVïý9DULDEOHVýDSSHDUýLQýLWDOLFVïý )RUýH[DPSOHã %(*,1#'63#QDPH -XQHýìäää $,+0 3DJH
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 3DJHýìðìë -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýëãý6LWHý5HTXLUHPHQWV &KDSWHUýëãý6LWHý5HTXLUHPHQWV $,ìåíý&OHDUDQFHý 5HTXLUHPHQWV 7KHý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíýFKDVVLVýPRXQWVýLQýHLWKHUýDýìäðLQFKýõéåïëçýFPôýRUýëêð LQFKýõèåïéëýFPôýUDFNýPRXQWLQJýXQLWïý8VHýWKHýUDFNýPRXQWLQJýHDUVýWRýLQVWDOOýWKHý FKDVVLVýLQýWKHýED\ïý)LJXUHýëðìýVKRZVýWKHýPLQLPXPýFOHDUDQFHýUHTXLUHPHQWVýRIý WKHý$,ìåíï )LJXUHýëðìãý0LQLPXPý&OHDUDQFHý5HTXLUHPHQWVý êýLQFKHVýõìíïìçýFPô ý WRýFKDVVLV êýLQFKHVýõìíïìçýFPô WRýRWKHUýHTXLSPHQW ý éýLQFKHVýõìíïéçýFPô WRýIORRU ý 7DEOHýëðìãý$,ìåíý&KDVVLVý6S
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ìåíý (QYLURQPHQWDOý 5HTXLUHPHQWV 3DJHýëðë 7DEOHýëðëãý$PELHQWý(QYLURQPHQWDOý5HTXLUHPHQWVýIRUýWKHý$,ìåí 6SHFLILFDWLRQ 'HVFULSWLRQ 0D[LPXPý2SHUDWLQJý7HPSHUDWXUH èíý° & 3RZHUý5HTXLUHPHQWV 6WDQGDUGýðéåý9'& &HQWUDOý2IILFHýSRZHUýðëííýWRýêííý: 2SHUDWLQJý(QYLURQPHQW èý°ý&ýWRýéíý°ý& èýWRýåèøýUHODWLYHýKXPLGLW\ñýQRQð FRQGHQVLQJ -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýëãý6LWHý5HTXLUHPHQWV $,ìêíý&OHDUDQFHý 5HTXLUHPHQWV 7KHý$,6ZLWFKý6HULHVýìêíýFKDVVLVýPRXQWVýLQýëêðLQFKýõèåïéëýFPôýUDFNýPRXQWLQJý XQLWïý8VHýWKHýUDFNýPRXQWLQJýHDUVýWRýLQVWDOOýWKHýFKDVVLVýLQýWKHýED\ïý)LJXUHýëðëý VKRZVýWKHýPLQLPXPýFOHDUDQFHýUHTXLUHPHQWVýRIýWKHý$,ìêíï )LJXUHýëðëãý0LQLPXPý&OHDUDQFHý5HTXLUHPHQWV ýìýLQFKýõëïèéýFPô ýEHWZHHQýFKDVVLV ýDQGýRWKHUýHTXLSPHQW ýý QRýPLQLPXP FOHDUDQFH UHTXLUHPHQWV ý EHWZHHQýFKDVVLV ýý DQGýIORRU ý 7DEOHýëðêãý$,ìêíý&KDVVLVý6SHFLILFDWLRQV $,ìêíý (QYLURQPHQWDOý 5HTXL
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 3DJHýëðé -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýêãý$,ìåíý+DUGZDUHý2YHUYLHZ &KDSWHUýêãý$,ìåíý+DUGZDUHý2YHUYLHZ 2YHUYLHZ 7KHý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíýDOORZVýLQFRPSDWLEOHýWHOHFRPPXQLFDWLRQýQHWZRUNý HOHPHQWVýWRýFRPPXQLFDWHýRYHUýDýYDULHW\ýRIý:LGHý$UHDý1HWZRUNVýõ:$1ôýZKLOHý DFWLQJýDVýDýQHWZRUNýPHGLDWLRQýGHYLFHïý 7KLVýFRPSRQHQWýGHVFULEHVýWKHý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíýFKDVVLVñýWKHýLQVWDOODWLRQýRIý YDULRXVýFRPSRQHQWVýLQýWKHýFKDVVLVñýDQGýWKHýLQVWDOODWLRQýRIýDGGLWLRQDOýKDUGZDUHý HTXLSPHQWýORFDWHGýLQýWKHýED\ýLQýWKHýWHOHFRPPXQLFDWLRQVýIDFLOLW\ïý )LJXUHýêðìãý7\SLFDOý$
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,6ZLWFKý ,QWHUFRQQHFWLYLW\ 7KHý$,6ZLWFKýSURYLGHVýLQWHUFRQQHFWLYLW\ýEHWZHHQýQHWZRUNýHOHPHQWVýRUýQRGHVý DQGý:LGHý$UHDý1HWZRUNVýõ:$1Vôïý7KHý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíýLVýDýQHWZRUNý PHGLDWRUïý$ýVLQJOHýFKDVVLVýSURYLGHV z 1HWZRUNý(OHPHQWý3K\VLFDOý&RQQHFWLYLW\ 7KHý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíýSURYLGHVýQHWZRUNLQJýDQGýLQWHUFRQQHFWLYLW\ý WKURXJKýYDULRXVýSURWRFROVýLQFOXGLQJãý$V\QFKURQRXVñý;ïëèñý7&3î,3ñý(ë$ñý 26,ñýDQGý7%26ïý z :LGHý$UHDý1HWZRUNý&RQQHFWLYLW\ 7KHý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíýSURYLGHVýQHWZRUNLQJýDQG
&KDSWHUýêãý$,ìåíý+DUGZDUHý2YHUYLHZ $,6ZLWFKý6HULHVý ìåíý&KDVVLVý &RPSRQHQWV 6WDQGDUGýFRPSRQHQWVýLQVWDOOHGýLQýWKHý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíý&KDVVLVýLQFOXGHã z $,6ZLWFKý6HULHVýìåíý&KDVVLV z $,ìåíý%DFNSODQH z &UDIWý3RUWý&RQQHFWLRQ z 5'&ìåíð&ý&RPPRQý$ODUPý3DQHO z 0RXQWLQJý(DUV z +HDWý'HIOHFWLRQý%DIIOH 2SWLRQDOýFRPSRQHQWVýLQVWDOOHGýLQýWKHý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíý&KDVVLVýLQFOXGHã -XQHýìäää $,+0 z $,ìäåý&RPPRQý/RJLFý&DUGý z $,ìåëý([SDQGHUý&DUG z $,ìåêýDQGý$,ìåèý$V\QFKURQRXVý/LQHý&DUGV z ý$,ìäëýDQGý$,ì
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,6ZLWFKý6HULHVýìåíý&KDVVLV 7KHý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíýFKDVVLVýFRQWDLQVýWZHOYHýVORWVïý7KHýVORWVýDUHýQRWý SK\VLFDOO\ýQXPEHUHGýEXWýUHIHUHQFHGýIURPýOHIWýWRýULJKWýIDFLQJýWKHýFDEOHGýVLGHýRIý WKHýFKDVVLVïý7KHýILUVWýWZRýVORWVýRQýWKHýOHIWýDUHýVORWVý$ýDQGý%âýWKHýQH[WýVORWVýDUHý VORWVýìýWKURXJKýåýDVýWKHýGLDJUDPýLOOXVWUDWHVïý7KHýODVWýWZRýVORWVýRQýWKHýIDUýULJKWý KRXVHýWKHýSRZHUýVXSSOLHVï )LJXUHýêðëãýý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíý&KDVVLVý6ORWý/RFDWLRQV 3RZHUý6XSSO\ýì 3RZHUý6XSSO\ýë $ % ì ë ê é è ç
&KDSWHUýêãý$,ìåíý+DUGZDUHý2YHUYLHZ )LJXUHýêðêãý7\SLFDOý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíý&KDVVLV +HDW %DIIOH 3RZHU 6XSSOLHV :ULVWý6WUDS 8QLYHUVDO 0RXQWLQJý(DU ë ê é è $ % ì ç æ å &UDIW ý3RUW *URXQGLQJ ý3OXJV &RPPRQ $ODUP 0RGXOH $,&22/ðéå ,IýWKHUHýLVýQRWýDýFDUGýLQVWDOOHGýLQýRQHýRIýWKHýVORWVñýLWýLVýUHFRPPHQGHGýWKDWý\RXý LQVWDOOýDýEODQNýFRYHUýSODWHïý5HIHUýWRýWKHý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíý&KDVVLVý$VVHPEO\ý FRPSRQHQWýIRUýVWHSðE\ðVWHSýLQVWDOODWLRQýRUýUHSODFHPHQWýLQVWUXFWLRQVýRIýWKHý FRPSRQHQWVïý)RUýPRUHýGHWDLOVýUHJDUGLQJý
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ìåíý%DFNSODQH 7KHý$,ìåíýEDFNSODQHýSURYLGHVýFRQQHFWLYLW\ýDQGýGLVWULEXWHVýSRZHUýWRýWKHý LQVWDOOHGýQHWZRUNýLQWHUIDFHýFDUGVñýFRPPRQýORJLFýFRQWUROOHUVñýDQGýWKHý5'&ìåíð &ý&RPPRQý$ODUPý3DQHOïý7KHýEDFNSODQHýGLVWULEXWHVýWKHýòèýYROWVñýòìëýYROWVñýDQGý ðìëýYROWVýIURPýWKHýLQVWDOOHGýSRZHUýVXSSOLHVïý,WýDOVRýSURYLGHVýWKHýFUDIWýSRUWý FRQQHFWLRQï 7KHýEDFNSODQHýLVýEROWHGýWRýWKHýLQVLGHýRIýWKHýQRQðFDEOHGýIDFHSODWHýRIýWKHýFKDVVLVïý $OOýWKHýFDUGVýPRXQWýLQWRýWKHýEDFNSODQHýFRQQHFWRUýZKHQýSURSHUO\ýLQVWDOOH
&KDSWHUýêãý$,ìåíý+DUGZDUHý2YHUYLHZ 5'&ìåíð&ý&RPPRQý$ODUPý3DQHO 7KHýFRPPRQýDODUPýSDQHOýSURYLGHVýDQýH[WHUQDOýDODUPýLQWHUIDFHýIRUýWKHý$,ìåíïý ,WýDOVRýSURYLGHVýDGGLWLRQDOýFRROLQJýWRýWKHýSRZHUýVXSSOLHVïý7KHýFRPPRQýDODUPý SDQHOýLVýORFDWHGýEHQHDWKýWKHý$&ýSRZHUýVXSSO\ýRUýWKHý'&ýSRZHUýVXSSOLHVýRQýWKHý FDEOHGýVLGHýRIýWKHý$,ìåíýFKDVVLVï :KLOHýVLQJOHýIDQýXQLWVýDUHýFXUUHQWO\ýLQýXVHýLQýVRPHýFXVWRPHUýVLWHVñýWKHýWZRýIDQý XQLWýLVýWKHýFXUUHQWý5'&ìåíð&ïý7KHý5'&ìåíð&ýPXVWýEHýXSJUDGHGýWRýDýWZRðIDQý XQLWýLIýXVLQJýWKHý5'&ìåíð+3ý3
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO +HDWý'HIOHFWLRQý%DIIOH 7KHýKHDWýGHIOHFWLRQýEDIIOHýLVýLQVWDOOHGýDWýWKHýWRSýRIýWKHý$,ìåíïý,WýGHIOHFWVýWKHýKHDWý JHQHUDWHGýZLWKLQýWKHýFKDVVLVýDZD\ýIURPýHTXLSPHQWýPRXQWHGýDERYHýWKHýFKDVVLVïý 7KHýIROORZLQJýLOOXVWUDWHVýDQýLQVWDOOHGýKHDWýEDIIOHï )LJXUHýêðèãý+HDWý'HIOHFWLRQý%DIIOH 5HIHUýWRýWKHý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíý&KDVVLVý$VVHPEO\ýDQGýWKHý$,&22/ðéåý)DQý 8QLWýFRPSRQHQWýIRUýPRUHýGHWDLOVýUHJDUGLQJýLQVWDOODWLRQýRUýUHSODFHPHQWýRIýWKLVý KHDWýGHIOHFWLRQýEDIIOHï $,ìäåý&RPPRQý/RJLFý&DUG 7KHý$,ìäåý
&KDSWHUýêãý$,ìåíý+DUGZDUHý2YHUYLHZ )LJXUHýêðçãý$,ìäåý&RPPRQý/RJLFý&DUGý6HOHFWRUý6ZLWFKý $872 $ % QFï Q ý, DWLR RY ýìåí Q ,Q HV HGý ý6HUL SOL $S ZLWFK 6 $, 7KHý$,ìäåýSURYLGHVý6103ñýWHOQHWñý)73ñýDQGýVRIWZDUHýGRZQORDGýFDSDELOLWLHVï 7KHUHýPXVWýDOZD\VýEHýDý$,ìäåýLQýHLWKHUýVORWý$ýRUý%ýRIýWKHýSULPDU\ýFKDVVLVñýDQGý DQý$,ìåëýH[SDQGHUýFDUGýLQýVORWý$ýRUý%ýRIýWKHýH[SDQVLRQýFKDVVLVïý5HIHUýWRýWKHý $,ìäåý6\VWHPý0DQDJHUî8VHU©Vý0DQXDOýIRUýPRUHýGHWDLOVýUHJDUGLQJýWKHý FRQILJXUDWLRQýRIýWKHý$,ìäåïý $,ìåëý([SDQGHUý&DUG 7KHýH
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 7KHý$,ìåèýLVýDýìçðSRUWýõ56ëêëôýDV\QFKURQRXVý'7(ýLQWHUIDFHýPRGXOHýZLWKýGXDOý 7HOFRýVWDQGDUGýëèýSDLUýõèíðSLQôýWHUPLQDWLRQïý7KHý$,ìåèýUHTXLUHVýWKHýXVHýRIýDý GLVWULEXWLRQýSDQHOýLQFOXGLQJýHLWKHUýWKHý'3ìåèðìäîëêñý'3ìåè%ðìäîëêñýRUý '3ìåè5-éèðìäîëêïý5HIHUýWRýWKHý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQVý FRPSRQHQWýDQGýWKHý'LVWULEXWLRQý3DQHOVýFRPSRQHQWýIRUýPRUHýGHWDLOVï 7KHýDV\QFKURQRXVýOLQHýFDUGVýDUHý6103ýPDQDJHDEOHïý $,ìäëýDQGý$,ìäçð;ý;ïëèý,QWHUIDFHý&DUGV 7KHý$,ìäëýDQGý$,ìäçð;ýLQWHUIDFHýFDUG
&KDSWHUýêãý$,ìåíý+DUGZDUHý2YHUYLHZ /LQNV 'DXJKWHUERDUG 7\SHýRIý&RQQHFWRUý 6XSSRUWHG ìýðýéñýèýðýå $,íìæð, 56èêí äýðýìëñýìêýðýìç $,íìæð& 56èêí ìýðýéñýèýðýå $,íêëð, 9ïêè äýðýìëñýìêýðýìç $,íêëð& 9ïêè 7KHý$,ìäçð;ýSURYLGHVýXSýWRýèìëýYLUWXDOýFLUFXLWVýõDOVRýFDOOHGýORJLFDOýFKDQQHOý QXPEHUVôýZLWKýDQ\ýFRPELQDWLRQýRIý39&VýRUý69&Vñý6103ýPDQDJHDELOLW\ñýDQGý VRIWZDUHýGRZQORDGýFDSDELOLW\ïý5HIHUýWRýWKHý$,ìäçð;ý8VHU©Vý0DQXDOýIRUýPRUHý GHWDLOVï $,ìäçð(76ý*DWHZD\ý,QWHUIDFHý&DUG 7KHý$,ìäçð(76ýIDFLOLWDWHVýWKHýWU
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 7KHý$,ìäçð,(*%ýSURYLGHVý7%26ýWRý7/ìýFRQYHUVLRQýZLWKý56ðèêíîéëëý LQWHUIDFHïý5HIHUýWRýWKHý$,ìäçð,ý8VHU©Vý0DQXDOýDQGýWKHý$,ìäçð,(*%ý8VHU©Vý 0DQXDOýIRUýPRUHýGHWDLOVï $,ìäêð7;ý(WKHUQHWý*DWHZD\ý&DUG 7KHý$,ìäêð7;ýLVýDýJDWHZD\ýFDUGýWRý(WKHUQHWý7&3î,3ýQHWZRUNVïý$V\QFKURQRXVý RUý;ïëèý1(VýFRQQHFWýWKURXJKýWKHý$,6ZLWFKýWRýWKHý$,ìäêð7;ýDQGýWKHQýWRýDý 7&3î,3ýEDVHGýQHWZRUNïý7KHý$,ìäêð7;ýVXSSRUWVýèìëýORJLFDOýFKDQQHOVýRYHUýDý PX[HGýFRQQHFWLRQïý3K\VLFDOýLQWHUIDFHVýWRýWKLVýFDUGýLQFOXGHýDýìí%DVH7ñý$8,ñ
&KDSWHUýêãý$,ìåíý+DUGZDUHý2YHUYLHZ $,ëäéý(WKHUQHWý6ZLWFK 7KHý$,ëäéýLVýDQý(WKHUQHWýVZLWFKñýZKLFKýSURYLGHVýWKUHHýGLIIHUHQWýSK\VLFDOý LQWHUIDFHVñýDQGýLVRODWHVýFHUWDLQýW\SHVýRIý1(VýWRýLQFUHDVHýWKHýHIILFLHQF\ýRIýFHQWUDOý RIILFHðEDVHGý/$1Vïý 7DEOHýêðêãý$YDLODEOHý$,ëäéý0RGHOVý 0RGHOý 1XPEHU &RQQHFWRUý3RUWV $,ëäéðë 1LQHýìí%DVHëý $,ëäéð7 1LQHýìí%DVH7 $,ëäéð7î)/ 6HYHQýìí%DVH7 7ZRýìí%DVH)/ýõILEHUô 7KHý$,ëäéýSURYLGHVýIORZýFRQWUROñýVWRUHýDQGýIRUZDUGýVZLWFKLQJñýVHOIðOHDUQLQJý DGGUHVVýWDEOHVñýXVHUðGHILQHGýILOWHUL
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ëèëéý0XOWLð3URWRFROý5RXWHUý&DUG 7KHý$,ëèëéýLVýDýPXOWLðSURWRFROýURXWHUýFDUGýZKLFKýLQFOXGHVýWKHý&LVFRý,26Œý 5RXWHUýWHFKQRORJ\ïý7KHýEDVLFý$,ëèëéýLQFOXGHVýRQHý(WKHUQHWý/$1ýLQWHUIDFHý ZLWKýDQýLQWHUQDOý,5%ýHWKHUQHWýEDFNSODQHýSRUWýDQGýDýìí%DVH7ýSRUWýRQýWKHý IDFHSODWHýSDQHOïý 7KHý$,ëèëéýSURWRFROVýVXSSRUWHGýDUHý7&3î,3ñý26,ñý;ïëèñýDQGýSURWRFROý HQFDSVXODWLRQýõ;ïëèýWKURXJKý7&3î,3ñý26,ýWKURXJKý7&3î,3ñýDQGý26,ýWKURXJKý ;ïëèôï 7KHýEDVHýXQLWýDFFHSWVýWZRýVHULDOýLQWHUIDFHýPRGXOHVýLQýWKHýIROORZLQJý
&KDSWHUýêãý$,ìåíý+DUGZDUHý2YHUYLHZ 3RZHUý6XSSOLHV 7KUHHýSRZHUýVXSSOLHVýDUHýFXUUHQWO\ýDYDLODEOHýIRUýWKHý$,ìåíýFKDVVLVïý7KHýSRZHUý VXSSOLHVýSURYLGHýSRZHUýWRýWKHý$,ìåíýEDFNSODQHïý6HHýWKHý&DOFXODWLQJý&KDVVLVý 3RZHUý&RQVXPSWLRQýFRPSRQHQWýWRýGHWHUPLQHýWKHýQHFHVVDU\ýSRZHUýVXSSO\ýIRUý \RXUýFKDVVLVï 7KHý'&ýSRZHUýVXSSOLHVýDYDLODEOHýLQFOXGHýWKHý5'&ìåíð3ýDQGýWKHý5'&ìåíð+3ý 5HYLVLRQý%ïý7KHý$&ýSRZHUýVXSSO\ýDYDLODEOHýLVýWKHý$,êëèð$&ï 1RWHã $SSOLHGý,QQRYDWLRQýUHFRPPHQGVýXVLQJýWKHý5'&ìåíð+3ý3RZHUý 6XSSO\ïý 5'&ìåíð3ý3RZHUý
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 5'&ìåíð+3ý5HYLVLRQý%ý3RZHUý6XSSO\ )LJXUHýêðåãý5'&ìåíð +3ý5HYLVLRQý%ý 3RZHUý6XSSO\ 7KHý5'&ìåíð+3ýLVýXVHGýLQýDQý$,ìåíýFKDVVLVýZKHUHýWKHýòèýYROWVý'&ýSRZHUý FRQVXPSWLRQýLVýJUHDWHUýWKDQýìéïäýDPSVï6HHýWKHý&DOFXODWLQJý&KDVVLVý3RZHUý &RQVXPSWLRQýFRPSRQHQWýIRUýWKHýIRUPXODVýXVHGýWRýFRPSXWHýWKHýSRZHUýXVHGýE\ý WKHýFRPSRQHQWVýRIýDýFKDVVLVï (DFKý5'&ìåíð+3ýRFFXSLHVýDýVLQJOHýSRZHUýVXSSO\ýVORWïý7ZRý5'&ìåíð+3ý'&ý SRZHUýVXSSOLHVýDUHýXVHGýLQýDýFKDVVLVýWRýSURYLGHýUHGXQGDQWýSRZHUýLIýRQHýRIýWKHý XQLWVýVK
&KDSWHUýêãý$,ìåíý+DUGZDUHý2YHUYLHZ $,êëèð$&ý3RZHUý6XSSO\ 7KHý$,êëèð$&ýSRZHUýVXSSO\ýLVýSRVLWLRQHGýLQýWKHýFKDVVLVýDERYHýWKHý5'&ìåíð &ý&RPPRQý$ODUPý3DQHOïý7KHý$,êëèð$&ýRFFXSLHVýWZRýSRZHUýVXSSO\ýVORWVïý 7KLVýSRZHUýVXSSO\ýFRQYHUWVýWKHýLQFRPLQJýìëí9ý$&ýSRZHUýWRýWKHýòèýYROWVñýýýýýýýýýý ðìëýYROWVñýDQGýòìëýYROWVý'&ýQHHGHGýE\ýWKHýFKDVVLVýFRPSRQHQWVïý )LJXUHýêðäãý$,êëèð$&ý3RZHUý6XSSO\ý)DFHSODWHý +DQGOH )XVHý&RYHU ìí$ñýëèí9 2Qî2II 6ZLWFK $& 3RZHU 5HWDLQHU &OLS 5HIHUýWRýWKHý$,êëèð$&ý3RZHUý6XSSO\ýFRPSRQHQWýIRUýPRUHý
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO )RUýDýFRPSOHWHýOLVWýRIýWKHýIXVHVýDQGýFDEOHýFRQQHFWLRQVýIRUýWKLVýFRPSRQHQWñýUHIHUý WRýWKHý,æìíý)XVHý3DQHOýFRPSRQHQWýIRUýPRUHýGHWDLOVïý 7KHýQRQFDEOHGýIDFHSODWHýRIýWKHý,æìíý)XVHý3DQHOýLVýVKRZQýEHORZï )LJXUHýêðìíãýý,æìíý)XVHý3DQHOýðý1RQð&DEOHGý6LGH 7KHýFDEOHGýVLGHýRIýWKHý,æìíý)XVHý3DQHOýLVýVKRZQýEHORZï )LJXUHýêðììãý,æìíý)XVHý3DQHOýðý&DEOHGý6LGHý )RUýDýFRPSOHWHýGHVFULSWLRQýRIýWKHýIDFHSODWHýDQGýWKHýFDEOHGýVLGHýRIýWKHýIXVHýSDQHOý DQGýVWHSðE\ðVWHSýLQVWDOODWLRQýRUýUHSODFHPHQWýLQVWUXFWLRQ
&KDSWHUýêãý$,ìåíý+DUGZDUHý2YHUYLHZ $,&22/ðéåý)DQý8QLW 7KHý$,&22/ðéåýSURYLGHVýIRUFHGýDLUýFLUFXODWLRQýIRUýEHWWHUýFRROLQJïý7KHý SXUSRVHýLVýWRýNHHSýWKHýFRPSRQHQWVýRIýWKHý$,ìåíýFKDVVLVýFRROýE\ýIRUFLQJýURRPý WHPSHUDWXUHýDLUýLQWRýWKHýFKDVVLVýIURPýXQGHUQHDWKýDQGýWRýSURYLGHýDQýDODUPý RXWSXWýLQýWKHýHYHQWýRIýDýXQLWýRUýPDMRUýFRPSRQHQWýIDLOXUHï 7KHý$,&22/ðéåý)DQý8QLWýLVýDýVHOIðFRQWDLQHGýFRROLQJýXQLWVýZKLFKýPRXQWVýWRý WKHýERWWRPýRIýWKHý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíýKDUGZDUHýFKDVVLVïý%RWKýXQLWVýSURYLGHý VOLGHðRXWýDFFHVVýWRýLWVýFRPS
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 'LVWULEXWLRQý3DQHOV 6HYHUDOý$SSOLHGý,QQRYDWLRQý,QFïýGLVWULEXWLRQýSDQHOVýDUHýDYDLODEOHïý7KHý GLVWULEXWLRQýSDQHOVýSURYLGHýSDWFKLQJñýGLVWULEXWLRQñýFRQVROLGDWLRQñýDQGý WHUPLQDWLRQýIRUýPDQ\ýRIýWKHýFDEOHýW\SHVýXVHGýLQý&HQWUDOý2IILFHVñýRSHUDWLRQVý FHQWHUVñýDQGýRWKHUýWHOHFRPPXQLFDWLRQýIDFLOLWLHVïý7KHýW\SHýRIýGLVWULEXWLRQýSDQHOý XVHGýUHODWHVýWRýDýVSHFLILFýFDUGï 6RPHýSDQHOVýDUHýDYDLODEOHýIRUýHLWKHUýìäðLQFKýPRXQWLQJýED\VýRUýëêðLQFKý PRXQWLQJýED\Vïý7KHVHýSDQHOVýSURYLGHýFDEOHýPDQDJHPHQWýDQGýFRQY
&KDSWHUýêãý$,ìåíý+DUGZDUHý2YHUYLHZ 2WKHUý9HQGRUý &RPSRQHQWV 7KHýPRXQWLQJýUDFNñýRUýQHWZRUNýED\ñýFDQýEHýDVVHPEOHGýDWýWKHýIDFWRU\ýIURPý FXVWRPHUðVXSSOLHGýVSHFLILFDWLRQVïý&RPSRQHQWVýIURPýRWKHUýYHQGRUVýFDQýEHý LQWHJUDWHGýLQWRýWKHýED\ýDORQJýZLWKý7KHý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíýHTXLSPHQWïý5HIHUý WRýWKHýGRFXPHQWDWLRQýIRUýWKHýYHQGRUðVXSSOLHGýXQLWVýIRUýWKHýRSHUDWLRQýDQGý PDLQWHQDQFHýRIýWKHLUýFRPSRQHQWVï 1HWZRUNý (TXLSPHQWý %XLOGLQJý 6WDQGDUGV (TXLSPHQWýXVHGýLQýWKHýWHOHFRPPXQLFDWLRQVýIDFLOLW\ýJHQHUDOO\ýPXVWýPHHWý 1HWZRUNý
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 3DJHýêðëë -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýéãý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíý&KDVVLVý$VVHPEO\ &KDSWHUýéãý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíý&KDVVLVý $VVHPEO\ 2YHUYLHZ 7KLVýFRPSRQHQWýOLVWVýKRZýWRýLQVWDOOýRUýUHSODFHýWKHý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíýFKDVVLVñý PRXQWLQJýHDUVñýKHDWýGHIOHFWLRQýEDIIOHñý$,ìäåñýDQGýLQWHUIDFHýFDUGVýDORQJýZLWKý FRPSRQHQWýORFDWLRQýDQGýWHFKQLFDOýVSHFLILFDWLRQVïý )RUýFRQILJXUDWLRQýGHWDLOVýRQýHDFKýRIýWKHýFKDVVLVýFDUGVýVXSSRUWHGñýUHIHUýWRýWKHý 8VHU©Vý0DQXDOýIRUýWKHýVSHFLILFýFDUGýDQGýWKHý$,ìäåý6\VWHPý0DQDJHUî8VHU©Vý 0DQXDOïý (OHFWURVWDWLFý:DUQLQJ 7KHý$,6ZLW
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO )LJXUHýéðìãý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíýFKDVVLV +HDW %DIIOH 3RZHU 6XSSOLHV :ULVWý6WUDS 8QLYHUVDO 0RXQWLQJý(DU ë ê é è $ % ì &UDIW ý3RUW ç æ å *URXQGLQJ ý3OXJV &RPPRQ $ODUP 0RGXOH $,&22/ðéå 3DJHýéðë -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýéãý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíý&KDVVLVý$VVHPEO\ 7DEOHýéðìã $,ìåíý&KDVVLVý7HFKQLFDOý6SHFLILFDWLRQV 6SHFLILFDWLRQ 'HVFULSWLRQ 1HWZRUNý&DUGV 8VHýRQHýWRýHLJKWý$,ýQHWZRUNýLQWHUIDFHý FDUGVï 'LPHQVLRQV +HLJKWãýìëïíèýLQïýõêíïçýFPô :LGWKãýìçïåèýLQïýõéëïåýFPô 'HSWKãýäïääýLQïýõëèïêæýFPôý :HLJKWýðýZLWKýFRPSRQHQWVý LQVWDOOHG $SSUR[LPDWHO\ýêèýOEVïýõìçýNJô 0DWHULDO ëíðJDXJHýVWHHOýZLWKýPRXQWLQJýKROHVý IRUýIURQW FHQWHUýRUýUHDUýUDFNýPRXQWLQJ 3RZHUý6XSSOLHV 7KHý$,6ZLWFKýìåíýRSHUDWHVýRQýRQHýRIý WKUHHýSRZHUýVXSSO\ýRS
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO ,QVWDOOLQJýWKHý $,6ZLWFKý6HULHVý ìåíý&KDVVLV &DXWLRQã %HIRUHýEHJLQQLQJýWKHýLQVWDOODWLRQýRIýDQ\ý$,ýFRPSRQHQWñýWKHý RSHUDWRUýDQGýHTXLSPHQWýPXVWýEHýJURXQGHGýE\ýWKHýPHFKDQLVPýXVHGý DWýWKHýLQVWDOODWLRQýVLWHïý5HIHUýWRýWKHý6WDWLFý(OHFWULFLW\ýõ(6'ôý $SSHQGL[ýIRUýPRUHýGHWDLOVýDERXWýWKHýJURXQGLQJýSURFHVVï 7KHVHýLQVWUXFWLRQVýUHIHUýWRýDýW\SLFDOýFKDVVLVýZKLFKýLQFOXGHVýSUHðLQVWDOOHGý FKDVVLVýFDUGVñýSRZHUýVXSSOLHVýDQGýWKHýFRPPRQýDODUPýSDQHOïý8VHýWKLVýSURFHGXUHý WRýLQVWDOOýWKHýPRXQWLQJýHDUVýLQýW
&KDSWHUýéãý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíý&KDVVLVý$VVHPEO\ )LJXUHýéðëãý,QVWDOODWLRQýRIýWKHý0RXQWLQJý(DUVýDQGý+HDWý'HIOHFWRUý éï ,IýPRXQWLQJýDýVHFRQGýH[SDQVLRQýFKDVVLVýLQýWKHýED\ñýWKHýFKDVVLVýZLWKýWKHý $,ìäåýPXVWýEHýPRXQWHGýDERYHýWKHýH[SDQVLRQýFKDVVLVï èï &RPSOHWHýWKHýJURXQGLQJýFRQQHFWLRQýEHWZHHQýWKHýFKDVVLVýDQGýWKHýED\ï $VVXUHýWKDWýWKHýED\ýLVýSURSHUO\ýJURXQGHGïý,IýQRWñýVHHýWKHýSURSHUýSHUVRQQHOý WRýFRPSOHWHýWKHýED\ýJURXQGLQJïý çï 6HOHFWýDQýDSSURSULDWHýOHQJWKýDQGýJDXJHýRIýJURXQGLQJýZLUHýWRýUXQýIURPýWKHý FRPPRQýDODUPýSD
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 5HSODFLQJýWKHý $,6ZLWFKý6HULHVý ìåíý&KDVVLV 8VHýWKLVýSURFHGXUHýWRýUHSODFHýWKHý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíýFKDVVLVïý7KHýFKDVVLVýPD\ý QHHGýWRýEHýUHSODFHGã z 7RýXSGDWHýWRýDýPRUHýYHQWLODWHGýFKDVVLVý z ,IýWKHýPHWDOýKRXVLQJýLVýGDPDJHGýE\ýVRPHýRWKHUýSLHFHýRIýHTXLSPHQW z 7RýXSJUDGHýRUýUHSODFHýSDUWV %HIRUHýUHSODFLQJýWKHýFKDVVLVýLWVHOIñýWKHýFKDVVLVýFRPSRQHQWVýPXVWýEHýUHPRYHGý IURPýVHUYLFHïý7KHýUHSODFHPHQWýLQVWUXFWLRQVýOLVWýKRZýWRýSURSHUO\ýUHPRYHýWKHý FRPSRQHQWVýIURPýVHUYLFHïý5HIHUýWRýWKHýIROO
&KDSWHUýéãý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíý&KDVVLVý$VVHPEO\ ,QVWDOOLQJýWKHý +HDWý%DIIOH 7KHýKHDWýEDIIOHýLVýUHTXLUHGýZKHQýLQVWDOOLQJýDQý$,&22/ðéåý)DQý8QLWïý7KLVý EDIIOHýGHIOHFWVýWKHýDLUýIORZýDWýWKHýWRSýRIýWKHýFKDVVLVýDZD\ýIURPýWKHýFRPSRQHQWVý ORDGHGýLQýWKHýPRXQWLQJýUDFNýDERYHýWKHýFKDVVLVïý,WýDOVRýGLUHFWVýWKHýDLUýIORZýDZD\ý IURPýDQ\ýSHUVRQQHOýZKRýPD\ýEHýZRUNLQJýRQýWKHýFDEOHGýVLGHýRIýWKHýFKDVVLVï 1RWHã 7KHýKHDWýEDIIOHýPD\ýDOUHDG\ýEHýLQVWDOOHGýRQýWKHý$,ìåíýFKDVVLVïýýý 7DEOHýéðêãý+HDWý%DIIOHý7HFKQLFDOý6SHFLILFDWLRQVý 6S
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 5HIHUýWRýWKHý$,&22/ðéåý)DQý8QLWýFRPSRQHQWýIRUýPRUHýGHWDLOVýDERXWýWKHý KHDWýGHIOHFWLRQýEDIIOHýPDLQWHQDQFHñýSDUWVýUHSODFHPHQWñýDQGýKHDWýVHQVLQJý WKHUPRFRXSOHýLQVWDOODWLRQï )LJXUHýéðêãýý+HDWý%DIIOHý,QVWDOODWLRQ 3DJHýéðå -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýéãý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíý&KDVVLVý$VVHPEO\ 5HSODFLQJýWKHý +HDWý%DIIOH 6HUYLFHýWRýWKHýED\ýLVýQRWýLQWHUUXSWHGýGXULQJýUHSODFHPHQWýRIýDýKHDWýEDIIOHïý &DXWLRQã %HIRUHýLQVWDOOLQJýWKHýKHDWýEDIIOHñýSXWýRQýDýJURXQGHGýDQWLVWDWLFýZULVWý VWUDSïý5HDGý$SSHQGL[ý$ý6WDWLFý(OHFWULFLW\ýõ(6'ôýIRUýPRUHýGHWDLOVï ìï 5HPRYHýWKHýVFUHZVýIURPýWKHýPRXQWLQJýEUDFNHWVýRQýWKHýVLGHVýRIýWKHý LQVWDOOHGýEDIIOHï ëï 5HPRYHýWKHýKHDWýEDIIOHýIURPýWKHýED\ï êï 6HWýWKHýQHZýKHDWýEDIIOHýLQýSODFHýDQGýWLJKWHQýWKHýPRXQWLQJýEUDFNHWýVFUHZVï éï ,Iý
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO ,QVWDOOLQJî 5HSODFLQJý1\ORQý &DUGý*OLGHV 7KHýQ\ORQðJURRYHGýVOLGHVýIRUýWKHýQHWZRUNýFDUGVñýLIýGDPDJHGñýFDQýEHýUHSODFHGïý 8VHýWKLVýSURFHGXUHýWRýUHSODFHýWKHýQ\ORQýJOLGHVï ìï 3U\ýWKHýQ\ORQýJOLGHýIURPýLWVýSRVLWLRQýXVLQJýDQ\ýQRQðFRQGXFWLYHýIODWðHGJHGý WRROï ëï 3UHVVýDýQHZýVOLGHýLQWRýWKHýVDPHýSRVLWLRQïý êï 3RSýWKHýWKUHHýUHWDLQHUVýRQýWKHýERWWRPýRIýWKHýQ\ORQýVOLGHýLQWRýWKHýKROHVýRQý WKHýPHWDOýSODWHVýLQýWKHýFKDVVLVï 3DJHýéðìí -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýéãý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíý&KDVVLVý$VVHPEO\ ,QVWDOOLQJî 5HSODFLQJýWKHý &UDIWý3RUWý &RQQHFWLRQ 7KHýFUDIWýSRUWýFRQQHFWLRQýLVýXVHGýWRýDFFHVVýV\VWHPýFRQILJXUDWLRQýPHQXVýDQGý FRPPDQGVýRQýWKHý&/&ýIRUýDýWHUPLQDOýFRQQHFWHGýWRýWKLVýSRUWýFDQýORFDOO\ý FRQILJXUHýWKHý$,ìåíïý7KHýFUDIWýSRUWýFRQQHFWLRQýLVýORFDWHGýRQýWKHýIDUýOHIWýVLGHýRIý WKHýFDEOHGýIDFHýRIýWKHýFKDVVLVïý7KLVýFRQQHFWLRQýLVýDQý56ëêëý'%ëèýIHPDOHý FRQQHFWRUïý 7KHýLQVWDOODWLRQýRIýWKHýLQWHUQDOýFUDIWýSRUWýFDEOHýUHTXLUHVýDQýLQWHUUXSWLRQýRIý VHUYLFHýWRýWKHýV\V
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 5HSODFLQJýWKHý %DFNSODQH :KHQýWKHýEDFNSODQHýLVýVKLSSHGýIURPýWKHýIDFWRU\ñýWKHý3&%ýERDUGýLVýIDVWHQHGýWRý WKHýLQVLGHýRIýWKHýQRQðFDEOHGýIDFHýRIýWKHýFKDVVLVýZLWKýìëýPDFKLQHýVFUHZVïý'RýQRWý UHPRYHýWKHýEDFNSODQHý3&%ýERDUGýIURPýWKHýFKDVVLVýSDQHOïý8QGHUýQRUPDOý FRQILJXUDWLRQVñýWKHýEDFNSODQHýVKLSVýZLWKýWKHýLQWHUQDOý,5%ýEXVýQRWýVSOLWï 7KHý,5%ýVZLWFKHVýRQýWKHýEDFNSODQHýFDQýHIIHFWLYHO\ýVSOLWýWKHý,5%ýEXVýõWKHý LQWHUQDOý(WKHUQHWýEXVôýLQWRýWZRýLVRODWHGýéðVORWýVHJPHQWVýRUýUHPDLQýDVýRQHýåðVORWý VHJ
&KDSWHUýéãý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíý&KDVVLVý$VVHPEO\ )LJXUHýéðéãý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíý%DFNSODQH -XQHýìäää $,+0 3DJHýéðìê
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO %DFNSODQHý -XPSHUý6HWWLQJV 7KHýIROORZLQJýMXPSHUýVHWWLQJVýDUHýIDFWRU\ýGHIDXOWVýIRUýWKHý5HYLVLRQýìíý EDFNSODQHïý5HIHUýWRýWKHVHýVHWWLQJVýLQýWKHýHYHQWýWKDWýWKHýGHIDXOWýVHWWLQJVýFKDQJHý E\ýDFFLGHQWï &DXWLRQã 'RýQRWýFKDQJHýMXPSHUVýRQýWKHýPRWKHUERDUGïý,Iý\RXýGRñýWKHý EDFNSODQHýPD\ýQRWýIXQFWLRQýSURSHUO\ïý 7DEOHýéðèãý'HIDXOWý5HYLVLRQýìíý%DFNSODQHý-XPSHUý6HWWLQJV 3DJHýéðìé -XPSHUV 'HVFULSWLRQ -ë ,QVWDOOHGýRQýëðê -ê 6KRUWHGýõ6ZLWFKý(QDEOHGô -ç 5HPRYHG -ä 5HPRYHG -ìí 5HPRYHG
&KDSWHUýéãý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíý&KDVVLVý$VVHPEO\ 5HPRYLQJýWKHý %DFNSODQH 5HSODFHPHQWýRIýWKHýEDFNSODQHýLQWHUUXSWVýVHUYLFHýWRýWKHýED\ýIRUýDERXWýçíý PLQXWHVïý$ýUHSODFHPHQWýEDFNSODQHýDVVHPEO\ýPXVWýEHýDYDLODEOHýWRýUHVWRUHý VHUYLFHýWRýWKHýED\ýVLQFHýWKHýEDFNSODQHîFUDIWSRUWýDVVHPEO\ýPXVWýEHýUHWXUQHGýWRý WKHýIDFWRU\ýIRUýVHUYLFHýRUýUHSODFHPHQWï ìï 5HPRYHýDOOýFKDVVLVýFRPSRQHQWVýIURPýVHUYLFHïý5HIHUýWRýWKHýLQGLYLGXDOý XVHU©VýPDQXDOýIRUýHDFKýFDUGýRUýFRPSRQHQWýIRUýVSHFLILFýFRPPDQGVýWRý UHPRYHýWKHýFDUGýRUýFRPSRQHQWýIURPýV
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 5HSODFLQJýWKHý %DFNSODQH ìï 3RVLWLRQýWKHýUHSODFHPHQWýEDFNSODQHýVRýWKDWýWKHýOHIWýHGJHýDOLJQVýZLWKýWKHýOHIWý HGJHýRIýWKHýQRQðFDEOHGýVLGHýRIýWKHýFKDVVLVýDQGýWKHýULJKWýHGJHýLVý DSSUR[LPDWHO\ýHLJKWýLQFKHVýIURPýWKHýULJKWýHGJHýRIýWKHýFKDVVLVï ëï 3ODFHýWKHýFUDIWýSRUWýFDEOHýLQWRýWKHýFKDVVLVï êï ,QVHUWýWKHýDODUPýSDQHOýULEERQýFDEOHýFRQQHFWRUýLQWRýWKHýEDFNSODQHýFRQQHFWRUý -æýORFDWHGýDWýWKHýERWWRPýOHIWýFRUQHUýRIýWKHýEDFNSODQHîFUDIWýSRUWýDVVHPEO\ï éï 6HWýWKHýEDFNSODQHîFUDIWSRUWýDVVHPEO\ýRQWRýWK
&KDSWHUýéãý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíý&KDVVLVý$VVHPEO\ ,QVWDOOLQJýWKHý $,ìäåý&RPPRQý /RJLFý&DUG 7KHý&RPPRQý/RJLFý&DUGýõ&/&ôýDQGýUHGXQGDQWý&/&ýLQVWDOOýLQýVORWý$ýDQGý%ýRIý WKHýFKDVVLVïý7KHý&/&VýDUHýORFDWHGýRQýWKHýFDEOHGýVLGHýRIýWKHýFKDVVLVï7KLVý SURFHGXUHýUHTXLUHVýORFDOýRUýUHPRWHýWHUPLQDOýDFFHVVýWRýWKHý$,ìåíý6\VWHPï ìï ,QVHUWýWKHý&/&ýFDUGýLQWRýVORWý$ýRUý%ïý7RýORFDWHýVORWVý$ýDQGý%ñýUHIHUýWRý )LJXUHýéðèï )LJXUHýéðèãý$,ìäåý&/&ý6ORWý$VVLJQPHQW $,ìäåý&/& 1HWZRUNý,QWHUIDFHý&DUGV $ % ì ë ê é è ç æ å ð ð $,ìåíý&KDVV
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO ,QVWDOOLQJî 5HSODFLQJýDý 1HWZRUNý ,QWHUIDFHý&DUG 5HIHUýWRýWKHý$,ìåíý+DUGZDUHý2YHUYLHZýFRPSRQHQWýIRUýDýOLVWýRIýWKHýSRVVLEOHý FDUGVýZKLFKýPD\ýEHýLQVWDOOHGýLQýWKHýFKDVVLVïý,WýLVýQRWýQHFHVVDU\ýWRýUHPRYHýWKHý SRZHUýWRýWKHýFKDVVLVýFDUGýEHIRUHýFKDQJLQJýWKHýFDUGïý&KDQJLQJýDQýLQWHUIDFHýFDUGý UHPRYHVýWKHýFDUGýIURPýVHUYLFHýIRUýDERXWýWZRýPLQXWHVïý7KLVýLVýUHIHUUHGýWRýDVýDý +RWý6ZDSýSURFHGXUHïý 1RWHã 7KLVýSURFHGXUHýUHTXLUHVýORFDOýRUýUHPRWHýWHUPLQDOýDFFHVVýWRýWKHý $,ìåíý6\VWHPï ìï ,IýWKHýFDUGý
&KDSWHUýéãý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíý&KDVVLVý$VVHPEO\ ìíï 0DNHýVXUHýWKDWýWKHýJUHHQý/('ýOLJKWýODEHOHGý'&ý2.
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 3DJHýéðëí -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýèãý$,ìêíý+DUGZDUHý2YHUYLHZ &KDSWHUýèãýý$,ìêíý+DUGZDUHý2YHUYLHZ 2YHUYLHZ 7KHý$,6ZLWFKý6HULHVýìêíýLVýDýQHWZRUNýPHGLDWLRQýGHYLFHýWKDWýDOORZVý LQFRPSDWLEOHýWHOHFRPPXQLFDWLRQýQHWZRUNýHOHPHQWVýWRýFRPPXQLFDWHýRYHUýDý YDULHW\ýRIý:LGHý$UHDý1HWZRUNVýõ:$1Vôïý 7KHý$,ìêíýLVýOLNHýWKHýODUJHUý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíýRQO\ýLWýLVýPRUHýFRPSDFWñý KDYLQJýIHZHUýFRQQHFWLRQVýDQGýSRUWVïý7KHý$,ìêí z 8VHVýRQHý$,ìäåý&RPPRQý/RJLFý&RQWUROOHU z $FFHSWVýXSýWRýWKUHHýLQWHUIDFHýQHWZRUNýPRGXOHV z 8VHVýDQý5'&ìêíð&ý&RPPRQý$ODUPý3DQHO
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 5'&ìåíð3ý3RZHUý 6XSSO\ )LJXUHýèðìãý 5'&ìåíð3ý)DFHSODWH 5'&ìåíð3ý32:(5 &219(57(5 òè9ý$'òè9 òìë9 ðìë9 7KHý5'&ìåíð3ýLVýXVHGýLQýDQý$,ìêíýFKDVVLVýZKHUHýWKHýòèýYROWVý'&ýSRZHUý FRQVXPSWLRQýLVýOHVVýWKDQýìéïäýDPSVïý(DFKý5'&ìåíð3ýRFFXSLHVýDýVLQJOHýSRZHUý VXSSO\ýVORWïý7ZRý5'&ìåíð3ý'&ýSRZHUýVXSSOLHVýDUHýXVHGýLQýDýFKDVVLVýWRý SURYLGHýUHGXQGDQWýSRZHUýLIýRQHýRIýWKHýXQLWVýVKRXOGýIDLOýLQýVHUYLFHïý6HHýWKHý &DOFXODWLQJý&KDVVLVý3RZHUý&RQVXPSWLRQýDSSHQGL[ýIRUýWKHýIRUPXODVýXVHGýWRý FRPSXWHýWKHýSRZHUýX
&KDSWHUýèãý$,ìêíý+DUGZDUHý2YHUYLHZ $,êëèð$&ý3RZHUý 6XSSO\ 7KHý$,êëèð$&ýSRZHUýVXSSO\ýLVýSRVLWLRQHGýLQýWKHýFKDVVLVýDERYHýWKHý5'&ìêíð &ý&RPPRQý$ODUPý3DQHOïý7KHý$,êëèð$&ýRFFXSLHVýWZRýSRZHUýVXSSO\ýVORWVïý 7KLVýSRZHUýVXSSO\ýFRQYHUWVýWKHýLQFRPLQJýìëí9ý$&ýSRZHUýWRýWKHýòèýYROWVñýýýýýýýýýý ðìëýYROWVñýDQGýòìëýYROWVý'&ýQHHGHGýE\ýWKHýFKDVVLVýFRPSRQHQWVïý )LJXUHýèðëãýý$,êëèð$&ý3RZHUý6XSSO\ý)DFHSODWHý +DQGOH )XVHý&RYHU ìí$ñýëèí9 2Qî2II 6ZLWFK $& 3RZHU 5HWDLQHU &OLS 5HIHUýWRýWKHý$,êëèð$&ý3RZHUý6XSSO\ýFRPSRQHQWýIRUýP
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 5'&ìêíð&ý &RPPRQý$ODUPý 3DQHO )LJXUHýèðêãýý 5'&ìêíð&ý&RPPRQý $ODUPý3DQHO 7KHý5'&ìêíð&ý&RPPRQý$ODUPý3DQHOýSURYLGHVýDQýH[WHUQDOýDODUPýLQWHUIDFHýIRUý WKHý$,ìêíïý,WýLQFOXGHVýPDMRUñýPLQRUñýDQGýWKHUPDOýDODUPýLQGLFDWRUVïý7KHýDODUPý SDQHOýFDQýDOVRýLQGLFDWHý$,6ZLWFKýVRIWZDUHýDODUPýFRQGLWLRQVï &DXWLRQã òìë9 ðìë9 0,125 0$-25 7+(50$/ 21 $/$50 ý'RýQRWýUHPRYHýWKHýFRPPRQýDODUPýSDQHOïý&DSWLYHýVFUHZVýRQýWKHý FRPPRQýDODUPýSDQHOýDUHýIRUýIDFWRU\ýXVHýRQO\ïý ,QSXWý&RQQHFWLRQV 7KHýDODUPýSDQHOýGRHVý
&KDSWHUýèãý$,ìêíý+DUGZDUHý2YHUYLHZ *URXQGLQJý3DQHO -XQHýìäää $,+0 7KHýJURXQGLQJýSDQHOýVHSDUDWHVýWKHýSRZHUýDQGýDODUPýSDQHOVýIURPýWKHý&/&ýDQGý LQWHUIDFHýFDUGýVORWVïý,WýKDVýWKHýIROORZLQJýFRQQHFWRUVãýýýý *5281' 7ZRýJURXQGýVWXGVýSURYLGHýWKHýIUDPHýJURXQGLQJýIRUý WKHý$,ìêíïý&RQQHFWýWKHPýWRýDýVXLWDEOHýJURXQGýVXFKýDVý WKHýIUDPHýJURXQGýRIýWKHýUDFNýV\VWHPýRUýDýUHOLDEOHý HDUWKýJURXQGýSRLQWï :5,67ý675$3 &RQQHFWý\RXUýDQWLðVWDWLFýZULVWýVWUDSýKHUHïý
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ìäåý&RPPRQý /RJLFý&RQWUROOHU 7KHý$,ìêíýXVHVýRQHý$,ìäåý&RPPRQý/RJLFý&DUGýLQVWDOOHGýLQýWKHýWRSýULJKWýVORWý RIýWKHý$,ìêíïý,WýSURYLGHVý6103ñýWHOQHWñý)73ñýDQGýVRIWZDUHýGRZQORDGý FDSDELOLWLHVïý5HIHUýWRýWKHý$,ìäåý6\VWHPý0DQDJHUî8VHU©Vý0DQXDOýIRUýPRUHý GHWDLOVýUHJDUGLQJýWKHýFRQILJXUDWLRQýRIýWKHý$,ìäåý&/&ï &DXWLRQã 3DJHýèðç 'RýQRWýSXWýDQ\ýFDUGýH[FHSWýWKHý$,ìäåý&/&ýFDUGýLQWRýWKHýWRSýULJKWý VORWýRIýWKHý$,ìêíýFKDVVLVïý'DPDJHýWRýWKHýQHWZRUNýFDUGýZLOOýUHVXOWï -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýèãý$,ìêíý+DUGZDUHý2YHUYLHZ 1HWZRUNý ,QWHUIDFHý&DUGý 6ORWVýìý7KURXJKýê -XQHýìäää $,+0 7KHý$,ìêíýHQFORVXUHýKDVýWKUHHýVORWVýIRUýLQWHUIDFHýFDUGVïý7KHVHýVORWVýDUHýWKHý ERWWRPýWKUHHýRQýWKHýULJKWýVLGHýRIýWKHýFKDVVLVïý7KH\ýZLOOýDFFHSWýDQ\ý$,ýSRUWýRUý QHWZRUNýLQWHUIDFHýFDUGýH[FHSWýWKHý$,ëäéïý5HIHUýWRýWKHý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíý &KDVVLVý$VVHPEO\ýFRPSRQHQWýIRUýDýGHVFULSWLRQýRIýWKHýLQWHUIDFHýFDUGVï 3DJHýèðæ
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 3DJHýèðå -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýçãý$,6ZLWFKý6HULHVýìêíý&KDVVLVý$VVHPEO\ &KDSWHUýçãý$,6ZLWFKý6HULHVýìêíý&KDVVLVý $VVHPEO\ 2YHUYLHZ 7KLVýFRPSRQHQWýOLVWVýKRZýWRýLQVWDOOýRUýUHSODFHýWKHý$,6ZLWFKý6HULHVýìêíýFKDVVLVñý PRXQWLQJýHDUVñý$,ìäåñýDQGýLQWHUIDFHýFDUGVýDORQJýZLWKýFRPSRQHQWýORFDWLRQýDQGý WHFKQLFDOýVSHFLILFDWLRQVïý )RUýFRQILJXUDWLRQýGHWDLOVýRQýHDFKýRIýWKHýFKDVVLVýFDUGVýVXSSRUWHGñýUHIHUýWRýWKHý 8VHU©Vý0DQXDOýIRUýWKHýVSHFLILFýFDUGýDQGýWKHý$,ìäåý6\VWHPý0DQDJHUî8VHU©Vý 0DQXDOïý (OHFWURVWDWLFý:DUQLQJ 7KHý$,6ZLWFKýFRQWDLQVýHOHFWURVWDWL
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 8QSDFNLQJ 8QSDFNýWKHýHQFORVXUHVýDQGýFDUGVýSODFLQJýWKHPýRQýDýVWDWLFðIUHHýZRUNýDUHDïý ,QVLGHýWKHýSDFNDJLQJý\RXýZLOOýILQGýWKHýUDFNýPRXQWLQJýEUDFNHWVýõ$,ý3DUWýíçðìéíð ííæôýDQGýWKHýSRZHUýFRUGýõLIý\RXUýV\VWHPýRSHUDWHVýRQý$&ýSRZHUôïý7RýLQVWDOOýRUý DGMXVWýWKHýVHWWLQJVýRIýWKHýFDUGVýLQý\RXUýV\VWHPñýUHPRYHýWKHýEODQNýFRYHUýSODWHVý IURPýWKHýFDEOHGýVLGHýRIýWKHýXQLWýLIýQHFHVVDU\ï ,Iý\RXýDUHýJRLQJýWRýPRXQWýWKHýV\VWHPýLQýëêýLQFKýUDFNñýSURFHHGýWRýWKHýVHFWLRQý UHJDUGLQJý5DFNý0RXQWLQJïý,Iý\RXýDUHýJRL
&KDSWHUýçãý$,6ZLWFKý6HULHVýìêíý&KDVVLVý$VVHPEO\ 7DEOHýçðìãý$,ìêíý&KDVVLVý7HFKQLFDOý6SHFLILFDWLRQV 6SHFLILFDWLRQ 'HVFULSWLRQ 1HWZRUNý&DUGV 8VHýRQHýWRýWKUHHý$,ýSRUWýRUýQHWZRUNý LQWHUIDFHýFDUGVï 'LPHQVLRQV +HLJKWãýèïëëýLQïõìêïëçýFPô :LGWKãýëìýLQïýõèêïêéýFPô 'HSWKãýäïæçýLQïýõëéïæäýFPô :HLJKW $SSUR[LPDWHO\ýëèýOEïýõììïêéýNJôý ZKLFKýLQFOXGHVýGXDOý'&ýSRZHUý VXSSOLHVñýWKUHHýFDUGVñýDQGýDýFRPPRQý ORJLFýFRQWUROOHUï 3RZHUý6XSSOLHV 7KHý$,6ZLWFKýìêíýRSHUDWHVýRQýRQHýRIý WZRýSRZHUýVXSSO\ýRSWLRQVã 0RXQWLQJý'DWD -X
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 5DFNý0RXQWLQJ 7KHVHýLQVWUXFWLRQVýUHIHUýWRýDýW\SLFDOýFKDVVLVýZKLFKýLQFOXGHVýSUHðLQVWDOOHGý FKDVVLVýFDUGVñýSRZHUýVXSSOLHVýDQGýWKHýFRPPRQýDODUPýSDQHOïý8VHýWKLVýSURFHGXUHý WRýLQVWDOOýWKHýPRXQWLQJýHDUVýLQýWKHýGHVLUHGýSRVLWLRQñýPRXQWýWKHýFKDVVLVýLQýWKHý ED\ñýDQGýSURSHUO\ýJURXQGýWKHýFKDVVLVï ìï ,QVWDOOýWKHýPRXQWLQJýHDUVýõ$,ý3DUWýíçðìéíðííæôýRQýWKHýFKDVVLVýLQýWKHýSURSHUý SRVLWLRQýXVLQJýWKHýSKLOLSVýIODWýKHDGýPDFKLQHýVFUHZVýSURYLGHGýõ$,ý3DUWýííð íìíðííëôï ëï 3ODFHýWKHýFKDVVLVýLQýWKHýED\ýLQV
&KDSWHUýçãý$,6ZLWFKý6HULHVýìêíý&KDVVLVý$VVHPEO\ ,QVWDOOLQJýWKHý $,ìäåý&RPPRQý /RJLFý&DUG 7KHý&RPPRQý/RJLFý&DUGýõ&/&ôýDQGýUHGXQGDQWý&/&ýLQVWDOOýLQýXSSHUýULJKWýWRSý VORWýRIýWKHýFKDVVLVïý7KHý&/&VýDUHýORFDWHGýRQýWKHýFDEOHGýVLGHýRIýWKHýFKDVVLVï7KLVý SURFHGXUHýUHTXLUHVýORFDOýRUýUHPRWHýWHUPLQDOýDFFHVVýWRýWKHý$,ìåíý6\VWHPï ìï ,QVHUWýWKHý&/&ýFDUGýLQWRýXSSHUýULJKWýWRSýVORWïý7RýORFDWHýWKHýVORWñýUHIHUýWRý )LJXUHýçðëï )LJXUHýçðëãý$,ìäåý&/&ý6ORWý$VVLJQPHQW $,ìäåý&/& 1HWZRUN ,QWHUIDFHý &DUGV $,ìêíý&KDVVLV ëï 3XVKýWKH
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO ,QVWDOOLQJý 1HWZRUNý ,QWHUIDFHý&DUGV 5HIHUýWRýWKHý$,ìêíý+DUGZDUHý2YHUYLHZýFRPSRQHQWýIRUýDýOLVWýRIýWKHýSRVVLEOHý FDUGVýZKLFKýPD\ýEHýLQVWDOOHGýLQýWKHýFKDVVLVïý ìï )LQGýDQýHPSW\ýVORWýõRQHýZLWKRXWýDýQHWZRUNýLQWHUIDFHýFDUGýSUHVHQWôýDQGý GHWDFKýWKHýFRYHUýSODWHýE\ýORRVHQLQJýWKHýWZRýFDSWLYHýVFUHZVïý ëï 3ODFHýWKHýLQWHUIDFHýFDUGýLQWRýWKHýVORWýõìýWRýêôýVRýWKDWýWKHýJROGðSODWHGýILQJHUVý DUHýDWýWKHýULJKWïý5HIHUýWRý)LJXUHýçðêýIRUýWKHýVORWýORFDWLRQï )LJXUHýçðêãý1HWZRUNý,QWHUIDFHý&DUGý6ORWý$VVLJQ
&KDSWHUýçãý$,6ZLWFKý6HULHVýìêíý&KDVVLVý$VVHPEO\ &RQQHFWLQJýDý 7HUPLQDO &RQQHFWýWKHýWHUPLQDOýWRýWKHý¦&5$)7§ýSRUWýIRUýV\VWHPýFRQILJXUDWLRQïý ,Iý\RXýDUHýXVLQJýDý¦GXPE§ý&57ýWHUPLQDOñý\RXýRQO\ýQHHGýWRýKDYHýSLQVýëýõWRý WUDQVPLWýGDWDôñýêýõWRýUHFHLYHýGDWDôñýDQGýæýõVLJQDOýJURXQGôýFRQQHFWHGïý,Iý\RXUý FDEOHýGRHVýQRWýZRUNñýWKHýPRVWýSUREDEOHýFDXVHýLVýWKDWýWKHýVLJQDOVýRQýSLQVýëýDQGý êýQHHGýWRýEHýUHYHUVHGïý7U\ýFRUUHFWLQJýWKLVýILUVWïý 7KHý$,6ZLWFKýLVýVKLSSHGýIURPýWKHýIDFWRU\ýZLWKýFUDIWýSRUWýLQLWLDOO\ýFRQILJXUHGýDWý äçííý
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 3DJHýçðå -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV &KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý 6SHFLILFDWLRQV $,ìëí 7KLVýVHFWLRQýGHVFULEHVýWKHý$,ìëíýSULQWHGýFLUFXLWýERDUGVñýFRQWUROVñýDQGý LQGLFDWRUVï 7KHý$,ìëíýLVýDýVLQJOHðERDUGñýPLFURSURFHVVRUðEDVHGýPRQLWRUýV\VWHPýIRUýELQDU\ý õFRQWDFWôýLQSXWVïý,WýSURYLGHVýçéýRSWLFDOO\ýLVRODWHGýDODUPýLQSXWVýIRUýFRQWDFWý FORVXUHVïý5HIHUýWRýWKHý,QVWDOODWLRQýFKDSWHUýRIýWKHý$,ìëíý&RQWDFWý$ODUPý0RQLWRUý 8VHU©Vý0DQXDOýIRUýPRUHýLQIRUPDWLRQïý7KHý$,ìëíýDOVRýSURYLGHVýìíýUHOD\ý RXWSXWVýõQRUPD
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ìëíðçé,)ý)DFHSODWHýDQGý&RQQHFWRUV 7KHýIROORZLQJýGHVFULEHVýWKHýIDFHSODWHýDQGýFRQQHFWRUVýDVVRFLDWHGýZLWKýWKHý $,ìëíðçé,) )LJXUHýæðìãý$,ìëíð çé,)ý)DFHSODWH ,î2ý&RQQHFWRUVý&ìý ÷ý&ë 7KHýçéýDODUPýLQSXWVýDQGýìíýUHOD\ýRXWSXWVýDUHý FRQQHFWHGýYLDýWKHýWZRñýèíðýSLQýFRQQHFWRUVýõ&ìýDQGý &ëôýRQýWKHý$,ìëíýIDFHSODWHýYLDýDQýH[WHUQDOýZLULQJý EORFNýõ'3ìëíôïý7KHý'3ìëíýDOORZVýZLUHðZUDSý FRQQHFWLRQýRIýZLULQJïý5HIHUýWRýWKHý,î2ý:LULQJýFKDSWHUý RIýWKHý$,ìëíý&RQWDFWý$ODUPý0RQLWRUý8VHU©Vý0DQXDOý IRUýZLULQ
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV $,ìëíðçé6$ý(QFORVXUH 7KHýIROORZLQJýGHVFULEHVýWKHýIDFHSODWHýDQGýFRQQHFWRUVýDVVRFLDWHGýZLWKýWKHý $,ìëíðçé6$ý(QFORVXUHïý7KHýVWDQGðDORQHý$,ìëíðçé6$ýKDVýWKHý$,ìëíðçé,)ý LQWHUIDFHýLQVWDOOHGýLQýDýPHWDOýUDFNïý,QýDGGLWLRQýWRýWKHýIDFHSODWHýFRQQHFWRUVñýWKHý VWDQGðDORQHýHQFORVXUHýKDVýDGGLWLRQDOýFRQWUROVýDQGýLQGLFDWRUVï )LJXUHýæðëãý$,ìëíð çé6$ý(QFORVXUH $ýDQGý%ýðéåý9'&ý3RZHUý 7ZRýVHSDUDWHý&2ýðéåý9'&ýSRZHUýPDLQVý DUHýFRQQHFWHGýWRýWKHVHýWHUPLQDOVýWRýSURYLGHý UHGXQGDQWýS
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ìåë 7KHý$,ìåëýLVýDQý$,ìåíýH[SDQGHUýORJLFýPRGXOHïý7KHý$,ìåëýLVýW\SLFDOO\ýXVHGý ZKHQýPRUHýWKDQýRQHýFKDVVLVýLVýQHHGHGï )LJXUHýæðêãý$,ìåëý )DFHSODWH ï)RUýV\VWHPVýZLWKýWZRýRUýPRUHýFKDVVLVñýVORWVý$ýDQGý%ýRIýWKHýH[SDQGHUýFKDVVLVý KROGýWKHýH[SDQGHUýFDUGVïý7KHý$,ìåëýSURYLGHVý&/&ýEXVýH[SDQVLRQýIURPýWKHý FRQWUROOHUý&/&ýWRýWKHýH[SDQGHUýFKDVVLVï ,Iý\RXýKDYHýRQO\ýRQHý&/&ýLQýWKHýFRQWUROOHUýFKDVVLVñýWKHQý\RXýRQO\ýQHHGýRQHý H[SDQGHUýFDUGýLQýHDFKýH[SDQGHUýFKDVVLVïý,Iý\RXýKDYHýWZRý&/&VýLQýWKHýFR
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV $,ìåê 7KHý$,ìåêýLVýDýVWDQGDUGýIRXUðSRUWýDV\QFKURQRXVýLQWHUIDFHýFDUGï )LJXUHýæðéãý$,ìåêý )DFHSODWH $,ìåêý)DFHSODWHýDQGý&RQQHFWRUV 7KHýIROORZLQJýGHVFULEHVýWKHýIDFHSODWHýDQGýFRQQHFWRUVýDVVRFLDWHGýZLWKýWKHý,ìåêïý 3257ýí XVHVý'75ýDQGý576ýIRUýH[WHUQDOý DODUPýVLJQDOLQJ 3257ýì DV\QFýLQWHUIDFHýIRUýXVHUýDFFHVVýRUý DSSOLFDWLRQ 3257ýë DV\QFýLQWHUIDFHýIRUýXVHUýDFFHVVýRUý DSSOLFDWLRQ 3257ýê DV\QFýLQWHUIDFHýIRUýXVHUýDFFHVVýRUý DSSOLFDWLRQ úBBBB S 2 5 7 ê 7HFK
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ìåè 7KHý$,ìåèýLQWHUIDFHýFDUGýSURYLGHVýìçýDV\QFKURQRXVýFRQQHFWLRQVýWRýWKHý $,6ZLWFKý6HULHVýìåíýõ$,ìåíôýRUýWKHý$,6ZLWFKý6HULHVýìêíýõ$,ìêíôïý7KHý LQWHUIDFHýFRQQHFWVýXVHUýWHUPLQDOVñýSHUVRQDOýFRPSXWHUVñýPRGHPVñýDQGýKRVWý FRPSXWHUýSRUWVýWRýWKHý$,ìåíýRUý$,ìêíïý$OOýSRUWVýKDYHýPRGHPýFRQWUROýIRUýKRVWý RUýPRGHPýDSSOLFDWLRQVïý7KHý$,ìåèýUHTXLUHVýDýGLVWULEXWLRQýSDQHOýIRUýWKHý SK\VLFDOýLQWHUIDFHï )LJXUHýæðèãý$,ìåèý )DFHSODWH $,ìåèý)DFHSODWHýDQGý&RQQHFWRUV úBBBB 7KHýIROORZLQJýGHVFULEHVýWKHý
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV $,ìäë 7KLVýVHFWLRQýFRQWDLQVýLQIRUPDWLRQýDERXWýKDUGZDUHýUHTXLUHPHQWVñýMXPSHUý VHWWLQJVñýPRWKHUERDUGýGLDJUDPVñýDQGýGDXJKWHUERDUGýOD\RXWVýIRUýWKHý$,ìäëý 5HYLVLRQVýéýDQGýèï $,ìäëð;5éýDQGý$,ìäëð;(éý)DFHSODWHýDQGý&RQQHFWRUV )LJXUHýæðçãý$,ìäëð ;5éýDQGý$,ìäëð;(éý )DFHSODWH 7KHýIROORZLQJýGHVFULEHVýWKHýIDFHSODWHýDQGýFRQQHFWRUVýDVVRFLDWHGýZLWKýWKHý $,ìäëð;5éýDQGý$,ìäëð;(éïý7KHý$,ìäëð;5éýXVHVý;ïëèýSURWRFROýZLWKý56ëêëý FRPPXQLFDWLRQVïý7KHý$,ìäëð;(éýXVHVý;ïëèýSURWRFRO
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO )LJXUHýæðæãý$,ìäëð ;9ìý)DFHSODWH '&ý2. $,ìäëð;9ìý)DFHSODWHýDQGý&RQQHFWRUV 7KHýIROORZLQJýGHVFULEHVýWKHýIDFHSODWHýDQGýFRQQHFWRUVýDVVRFLDWHGýZLWKýWKHý $,ìäëð;9ìïý7KHý$,ìäëð;9ìýXVHVýWKHý;ïëèýSURWRFROýZLWKý9ïêèý FRPPXQLFDWLRQVï '&ý2.ý 7KLVýJUHHQý/('ýLQGLFDWHVýWKHýFDUGýLVý RQýDQGýUHFHLYLQJý'&ýSRZHUï )$8/7 7KLVýUHGý/('ýLQGLFDWHVýDýIDXOWýKDVý EHHQýGHWHFWHGï /,1.
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV )LJXUHýæðåãý$,ìäëð ;7ëý)DFHSODWH $,ìäëð;7ëý)DFHSODWHýDQGý&RQQHFWRUV 7KHýIROORZLQJýGHVFULEHVýWKHýIDFHSODWHýDQGýFRQQHFWRUVýDVVRFLDWHGýZLWKýWKHý $,ìäëð;7ëïý7KHý$,ìäëð;7ëýXVHVýWKHý;ïëèýSURWRFROýZLWKý7ìýFRPPXQLFDWLRQVï '&ý2.ý 7KLVýJUHHQý/('ýLQGLFDWHVýWKHýFDUGýLVý 21ýDQGýUHFHLYLQJý'&ýSRZHUïýýý )$8/7 7KLVýUHGý/('ýLQGLFDWHVýDýIDXOWýKDVýEHHQý GHWHFWHGï /,1.ýë /LQNýëýLVýDý7ìýFRQQHFWRUï /,1.ýì /LQNýìýLVýDý7ìýFRQQHFWRUï 7(67 7KLVýFRQQHFWRUýLVýQRWýXVHGï '&ý2.
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ìäëý5HYLVLRQýéý-XPSHUý6HWWLQJV 7DEOHýæðìýOLVWVýWKHý$,ìäëý5HYLVLRQýéýMXPSHUýVHWWLQJVïý5HIHUýWRýWKHVHýVHWWLQJVýLQý WKHýHYHQWýWKDWýWKHýGHIDXOWýVHWWLQJVýFKDQJHýE\ýDFFLGHQWýõHïJïýWKHýFDUGýIDOOVýRQýWKHý IORRUýDQGýDýMXPSHUýVWUDSýIDOOVýRIIôï &DXWLRQã 'RýQRWýFKDQJHýMXPSHUVýRQýWKHýPRWKHUERDUGïý,Iý\RXýGRñýWKHýFDUGý PD\ýQRWýIXQFWLRQýSURSHUO\ïý 7DEOHýæðìãý$,ìäëý5HYLVLRQýéý-XPSHUý6HWWLQJV 3DJHýæðìí -XPSHUV 6HWWLQJ -ë ,QVWDOOHGýRQýëðê -ê ,QVWDOOHGýRQýëðê -è ,QVWDOOHGýRQýëðêý -å 'LD
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV $,ìäëý5HYLVLRQýéý%RDUGý/D\RXW )LJXUHýæðäýGLVSOD\VýWKHý$,ìäëý5HYLVLRQýéýERDUGýOD\RXWï )LJXUHýæðäãý$,ìäëý5HYLVLRQýéý%RDUGý/D\RXW -ë -ìí -ê -è -ìë -ä -XQHýìäää $,+0 -å 3DJHýæðìì
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ìäëý5HYLVLRQýèý-XPSHUý6HWWLQJV 7DEOHýæðëýOLVWVýWKHý$,ìäëý5HYLVLRQýèýMXPSHUýVHWWLQJVïý5HIHUýWRýWKHVHýVHWWLQJVýLQý WKHýHYHQWýWKDWýWKHýGHIDXOWýVHWWLQJVýFKDQJHýE\ýDFFLGHQWýõHïJïýWKHýFDUGýIDOOVýRQýWKHý IORRUýDQGýDýMXPSHUýVWUDSýIDOOVýRIIôï &DXWLRQã 'RýQRWýFKDQJHýMXPSHUVýRQýWKHýPRWKHUERDUGïý,Iý\RXýGRñýWKHýFDUGý PD\ýQRWýIXQFWLRQýSURSHUO\ïý 7DEOHýæðëãý$,ìäëý5HYLVLRQýèý-XPSHUý6HWWLQJV 3DJHýæðìë -XPSHUV 6HWWLQJ -ë ,QVWDOOHGýRQýëðê -å 'LDJQRVWLFýSRUW -ä ,QVWDOOHGýRQýëðê -ìä ,QVW
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV $,ìäëý5HYLVLRQýèý%RDUGý/D\RXW )LJXUHýæðìíýGLVSOD\VýWKHý$,ìäëý5HYLVLRQýèýERDUGýOD\RXWï )LJXUHýæðìíãý$,ìäëý5HYLVLRQýèý%RDUGý/D\RXW -ëì -ëæ -êí -ëä -ìä -ëç -êë -êì -ëê -ëé -ëå -ëí -ëè -êé -ëë -XQHýìäää $,+0 -êê -ä -å 3DJHýæðìê
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO %ííéý'DXJKWHUERDUGý-XPSHUý6HWWLQJV (DFKý%ííéý56ëêëýGDXJKWHUERDUGýKDVýIRXUýMXPSHUVýZKLFKýPXVWýEHýVHWýIRUý LQWHUQDOýRUýH[WHUQDOýFORFNLQJïý7KHýGHIDXOWýLVýLQWHUQDOýFORFNLQJïý7DEOHýæðêýOLVWVý WKHý%ííéýGDXJKWHUERDUGýMXPSHUýVHWWLQJVï 7DEOHýæðêãý%ííéý'DXJKWHUERDUGý-XPSHUý6HWWLQJV -XPSHUV -íñý-ìñý-ëñý-ê ,QWHUQDOý&ORFNLQJý õGHIDXOWô ,QVWDOOHGýRQýèðç ,QVWDOOHGýRQýæðå ,QVWDOOHGýRQýäðìí ([WHUQDOý&ORFNLQJ ,QVWDOOHGýRQýìðë ,QVWDOOHGýRQýêðé %ííéý'DXJKWHUERDUGý/D\RXW )LJXUHýæðììýGLVSOD\VýWKHý%íí
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV %ííèý'DXJKWHUERDUGý-XPSHUý6HWWLQJV (DFKý%ííèý9ïêèýGDXJKWHUERDUGýKDVýRQHýMXPSHUýZKLFKýPXVWýEHýVHWýIRUýLQWHUQDOý RUýH[WHUQDOýFORFNLQJïý7KHýGHIDXOWýLVýH[WHUQDOýFORFNLQJïý7DEOHýæðéýOLVWVýWKHý%ííèý GDXJKWHUERDUGýMXPSHUýVHWWLQJVï 7DEOHýæðéãý%ííèý'DXJKWHUERDUGý-XPSHUý6HWWLQJV -XPSHU ,QWHUQDOý&ORFNLQJ ([WHUQDOý&ORFNLQJý õGHIDXOWô -ë ,QVWDOOHGýRQýêðé ,QVWDOOHGýRQýæðå ,QVWDOOHGýRQýììðìë ,QVWDOOHGýRQýìèðìç ,QVWDOOHGýRQýìäðëí ,QVWDOOHGýRQýëêðëé ,QVWDOOHGýRQýìðëýýý
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO %ííäý'DXJKWHUERDUGý-XPSHUý6HWWLQJV (DFKý%ííäý56èêíýGDXJKWHUERDUGýKDVýIRXUýMXPSHUVýZKLFKýPXVWýEHýVHWýIRUý LQWHUQDOýRUýH[WHUQDOýFORFNLQJïý7KHýGHIDXOWýLVýLQWHUQDOýFORFNLQJïý7DEOHýæðèýOLVWVý WKHý%ííäýGDXJKWHUERDUGýMXPSHUýVHWWLQJVï 7DEOHýæðèãý%ííäý'DXJKWHUERDUGý-XPSHUý6HWWLQJVý -XPSHUV -3êñý-3éñý-3èñý-3ç ,QWHUQDOý&ORFNLQJý õGHIDXOWô ,QVWDOOHGýRQìêðìé ,QVWDOOHGýRQýìèðìç ,QVWDOOHGýRQýìæðìå ,QVWDOOHGýRQýìäðëí ,QVWDOOHGýRQýëìðëë ([WHUQDOý&ORFNLQJ ,QVWDOOHGýRQýìðë ,QVWDOOHGýRQýêðé ,QVWDOOH
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV %íìíý'DXJKWHUERDUGý-XPSHUý6HWWLQJV (DFKý%íìíý7ìýGDXJKWHUERDUGýKDVýHLJKWýMXPSHUVýZKLFKýPXVWýEHýVHWýIRUýPDVWHUý RUýVODYHïý7KHýGHIDXOWýLVýVODYHïý7DEOHýæðçýOLVWVýWKHý%íìíýGDXJKWHUERDUGýMXPSHUý VHWWLQJVï 7DEOHýæðçãý%íìíý'DXJKWHUERDUGý-XPSHUý6HWWLQJVý -XQHýìäää $,+0 -XPSHU 6HWWLQJ 'HVFULSWLRQ -ì 5HPRYHG /LQNýúìý0DVWHU -ë ,QVWDOOHG /LQNýúìý6ODYH -ê 5HPRYHG /LQNýúìý0DVWHU -å 5HPRYHG '&'ýIRUý/LQNýúë -é 5HPRYHG /LQNýúëý0DVWHU -è ,QVWDOOHG /LQNýú
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO %íìíý'DXJKWHUERDUGý/D\RXW )LJXUHýæðìéýGLVSOD\VýWKHý%íìíýGDXJKWHUERDUGýOD\RXWï )LJXUHýæðìéãý%íìíý'DXJKWHUERDUGý/D\RXW -æ -ç -è -é -å -ê -ë -ì 3DJHýæðìå -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV $,ìäêð(6 7KLVýVHFWLRQýGHVFULEHVýWKHýKDUGZDUHýDQGýILUPZDUHýUHTXLUHGýIRUýWKHý$,ìäêð(6ï )LJXUHýæðìèãý$,ìäêð 1RWHã (6ý)DFHSODWH 5HYLVLRQýëïìýKDUGZDUHýVHWWLQJVýDUHýUHTXLUHGýIRUýVXFFHVVIXOý RSHUDWLRQýRIýWKHý9HUVLRQýæïíêýUHOHDVHýRIýWKHý$,ìäêð(6ï )LUPZDUH '&ý2. )$8/7 & 2 $ ; ìí % $ 6 ( ð $,ìäêð(6ý)DFHSODWHýDQGý&RQQHFWRUV 7KHýIROORZLQJýGHVFULEHVýWKHýIDFHSODWHýDQGýFRQQHFWRUVýDVVRFLDWHGýZLWKýWKHý $,ìäêð(6ý5HYLVLRQýëïìï '&îý2.
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO /,1.
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV -XPSHU 6HWWLQJ -ìì ëðê -ìë 2SHQ -ìç &ORVHG -ìå ìðë -ìä ëðê -ëí ëðêý -ëì ëðê -ëë ëðê 7DEOHýæðåýOLVWVýWKHýH[WHUQDOýFRQQHFWRUVýDYDLODEOHýIRUýWKHý$,ìäêð(6ýDQGýWKHý MXPSHUýVHWWLQJýWRýXVHýIRUýHDFKýRIýWKHýVSHFLILHGýFRQQHFWRUVïý2QO\ýRQHýFRQQHFWRUý LVýDFWLYHýDWýDýWLPHï %ROGðIDFHGýW\SHýLQGLFDWHVýWKHýGHIDXOWýVHWWLQJï 7DEOHýæðåãý(WKHUQHWý&RQILJXUDWLRQý&RQQHFWRUý-XPSHUý6HWWLQJV 6HOHFWHGý &RQQHFWRU $8,î73 -ìå /,1.
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ìäêð(6ý&RQQHFWRUV 7KHUHýDUHýIRXUýSRUWýFRQQHFWRUVýRQýWKHý$,ìäêð(6ïý,Qý9HUVLRQýæïíëýRIýWKHý VRIWZDUHñý3ëýLVýXVHGýIRUýWKHýGLDJQRVWLFýSRUWýZKLOHý3éñý3çñýDQGý3æýDUHýQRWýXVHGïý ,Qý9HUVLRQýæïíêñý3ëñý3éñý3çñýDQGý3æýDOOýKDYHýDVVLJQHGýIXQFWLRQDOLW\ïý5HIHUýWRý 7DEOHýæðäýIRUýPRUHýLQIRUPDWLRQï 1RWHã $Q\ýSLQVýQRWýOLVWHGýLQýWKHýIROORZLQJýWDEOHVýDUHýQRWýFRQQHFWHGï 7DEOHýæðäãý$,ìäêð(6ý9HUVLRQýæïíêý&RQQHFWRUý'HVFULSWLRQV &RQQHFWRU /DEHO 'HVFULSWLRQ 3æ &2$; %1&ý7KLQZLUHý(WKHUQHWý'DWDý3RUW 3LQ
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV &RQQHFWRU ýõ&RQWLQXHGô /DEHO 'HVFULSWLRQ 3éýõ&RQWïô $8,ý õ&RQWïô 3LQãýè )XQFWLRQãýò5;ýõ5HFHLYHý'DWDô 3LQãýç )XQFWLRQãý6LJQDOýJURXQG 3LQãýå )XQFWLRQãý)UDPHýJURXQGýRUýVLJQDOýJURXQGýLVý DFFHVVHGýYLDý-äýMXPSHUïý)UDPHýJURXQGýLVýWKHý GHIDXOWïýõ-äýVHWýWRýìðëïô 3LQãýä )XQFWLRQãýð&'ýõ&DUULHUý'HWHFWô 3LQãýìí )XQFWLRQãýð7;ýõ7UDQVPLWý'DWDô 3LQãýìì )XQFWLRQãý)UDPHýJURXQGýRUýVLJQDOýJURXQGýLVý DFFHVVHGýYLDý-äýMXPSHUïý)UDPHýJURXQGýLVýWKHý GHIDXOWïýõ-äýVHWýWRýìðëïô 3LQ
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ìäêð(6ý5HYLVLRQýëïìý&DUGý/D\RXW )LJXUHýæðìçýGLVSOD\VýWKHýMXPSHUVýIRUýWKHý$,ìäêð(6ý5HYLVLRQýëïìï )LJXUHýæðìçãý$,ìäêð(6ý5HYLVLRQýëïìý&DUGý/D\RXW -ìå -ëì 3DJHýæðëé -ìë -ìì -ì -å -ìä -æ -ç -ëí -è -ìí -ëë -ìç -ê -ë -é -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV $,ìäêð)7 7KLVýVHFWLRQýGHVFULEHVýWKHýKDUGZDUHýDVVRFLDWHGýZLWKýWKHý$,ìäêð)7ï $,ìäêð)7ý)DFHSODWHý )LJXUHýæðìæãý $,ìäêð)7ý)DFHSODWH '&ý2. )$8/7 & 2 $ ; 7KHýIROORZLQJýGHVFULEHVýWKHýIDFHSODWHýDQGýFRQQHFWRUVýDVVRFLDWHGýZLWKýWKHý $,ìäêð)7ý5HYLVLRQý$ã '&îý2.
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ìäêð)7ý-XPSHUý6HWWLQJV 7KHý$,ìäêð)7ýSURYLGHVýIRUýPRVWýRIýLWVýFRQILJXUDWLRQýLQýLWVýVRIWZDUHïý7KHý MXPSHUVýDUHýQRUPDOO\ýFRUUHFWHGýRQýUHFHLSWýRIýWKHýFDUGïý7RýFRQILUPýWKDWýWKHý MXPSHUVýDUHýFRUUHFWO\ýSODFHGýRUýWRýORFDWHýDýMXPSHUñýUHIHUýWRýWKHý$,ìäêð)7ýFDUGý OD\RXWýGUDZLQJýLQý)LJXUHýæðìåïý &DXWLRQã 'RýQRWýFKDQJHýMXPSHUVýRQýWKHýPRWKHUERDUGïý,Iý\RXýGRñýWKHý $,ìäêð)7ýPD\ýQRWýIXQFWLRQýSURSHUO\ïý 7DEOHýæðìíýEHORZýVKRZVýWKHýMXPSHUýVHWWLQJVýIRUýWKHý$,ìäêð)7ý5HYLVLRQý$ï 7DEOHýæðìíãý-XPSHUý6
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV 7DEOHýæðììýVKRZVýWKHýH[WHUQDOýFRQQHFWRUVýDYDLODEOHýIRUýWKHý$,ìäêð)7ýDQGýWKHý MXPSHUýVHWWLQJýWRýXVHýIRUýHDFKýRIýWKHýVSHFLILHGýFRQQHFWRUVïý2QO\ýRQHýFRQQHFWRUý LVýDFWLYHýDWýDýWLPHï %ROGðIDFHGýW\SHýLQGLFDWHVýWKHýGHIDXOWýVHWWLQJï 7DEOHýæðììãý(WKHUQHWý&RQILJXUDWLRQý&RQQHFWRUý-XPSHUý6HWWLQJV 6HOHFWHGý &RQQHFWRU $8,î73 -ìå /,1.
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO &RQQHFWRUý /DEHO õ&RQWLQXH 'HVFULSWLRQ 3é (WKHUQHWý$8,ýLQWHUIDFHñýìèðSLQý'ðVXEýIHPDOH $8, 3LQãýì )XQFWLRQãý)UDPHýJURXQGýRUýVLJQDOýJURXQGýLVý DFFHVVHGýYLDý-äýMXPSHUïý)UDPHýJURXQGýLVýWKHý GHIDXOWïýõ-äýLVýLQVWDOOHGýRQýìðëïô 3LQãýë )XQFWLRQãýò&'ýõ&DUULHUý'HWHFWô 3LQãýê )XQFWLRQãýò7;ýõ7UDQVPLWý'DWDô 3LQãýé )XQFWLRQãý)UDPHýJURXQGýRUýVLJQDOýJURXQGýLVý DFFHVVHGýYLDý-äýMXPSHUïý)UDPHýJURXQGýLVýWKHý GHIDXOWïýõ-äýLVýLQVWDOOHGýRQýìðëïô 3LQãýè )XQFWLRQãýò5;ýõ5HFHLYHý'DWDô 3LQãýç )XQFWLRQãý6
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV &RQQHFWRUý /DEHO õ&RQWLQXH 'HVFULSWLRQ 3è 56ðëêëý'LDJQRVWLFýSRUWñýëèðSLQý'ðVXEýIHPDOHñý '7(ñýäçííýEDXGñýQRýSDULW\ñýHLJKWýGDWDýELWVñýRQHý VWRSýELW 7(67 3LQãýì )XQFWLRQãý)UDPHýJURXQG 3LQãýë )XQFWLRQãý7;ýõ7UDQVPLWý'DWDô 3LQãýê )XQFWLRQãý5;ýõ5HFHLYHý'DWDô 3LQãýæ )XQFWLRQãý6LJQDOýJURXQG 3LQãýëí )XQFWLRQãý'DWDý7HUPLQDOý5HDG\ýõ'75ô -XQHýìäää $,+0 3DJHýæðëä
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ìäêð)7ý5HYLVLRQý$ý&DUGý/D\RXW )LJXUHýæðìåýEHORZýLOOXVWUDWHVýWKHýMXPSHUVýIRUýWKHý$,ìäêð)7ý5HYLVLRQý$ï )LJXUHýæðìåãý$,ìäêð)7ý5HYLVLRQý$ý&DUGý/D\RXW -ìë -ëì 8ìæ 3DJHýæðêí -ìì -ìí -ìç 8è -ì -å -ìä -æ -ç -ëí -è -ëë -ê -ë -é -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV $,ìäêð7; 7KLVýVHFWLRQýGHVFULEHVýWKHýKDUGZDUHýDVVRFLDWHGýZLWKýWKHý$,ìäêð7;ý9HUVLRQý æïíçýVRIWZDUHï $,ìäêð7;ý)DFHSODWHýDQGý&RQQHFWRUV 7KLVýIROORZLQJýGHVFULEHVýWKHýIDFHSODWHýDQGýFRQQHFWRUVýDVVRFLDWHGýZLWKýWKHý $,ìäêð7;ï )LJXUHýæðìäãý$,ìäêð 7;ý)DFHSODWHý '&ý2. )$8/7 & 2 $ ; ìí % $ 6 ( ð 7 1(7&/5 /,1.î$&7 '&î2.
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ìäêð7;ý-XPSHUý6HWWLQJV 7DEOHýæðìêýOLVWVýWKHýGHIDXOWýMXPSHUýVHWWLQJVýIRUýWKHý$,ìäêð7;ý5HYLVLRQýëï 7DEOHýæðìêãý$,ìäêð7;ý-XPSHUý6HWWLQJVýýýýý -XPSHU 6HWWLQJ -ì ìðë -ë ëðê -ê ëðê -é ëðê -è ëðê -ç ìðë -æ ìðëó -å ëðê -ìí 23(1 -ìì ëðê -ìë 23(1 -ìç ìðë -ìå ìðë -ìä ëðê -ëí ëðê -ëì ëðê -ëë ëðê óýQRýHIIHFWýRQýRSHUDWLRQ 9HULI\ýWKDWýWKHý&èýDQGý&åýFDSDFLWRUVýKDYHýEHHQýUHPRYHGï 3DJHýæðêë -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV $,ìäêð7;ý&RQQHFWRUV 7KHUHýDUHýIRXUýFRQQHFWRUVýRQýWKHý$,ìäêð7;ïý2QHýLVýXVHGýIRUýWKHýGLDJQRVWLFýSRUWý ZKLOHýWKHýRWKHUýWKUHHýDUHýIRUýWKHýXVHU©VýHTXLSPHQWýFRQQHFWLRQVïý7KHý$,ìäêð7;ý FDUGýOD\RXWýDQGýIDFHSODWHýGUDZLQJVýVKRZýWKHýORFDWLRQýRIýHDFKýFRQQHFWRUïý7DEOHý æðìéýOLVWVýWKHý$,ìäêð7;ýFRQQHFWRUVýDQGýSURYLGHVýDýGHVFULSWLRQýRIýHDFKï 7DEOHýæðìéãý$,ìäêð7;ý&RQQHFWRUý'HVFULSWLRQV &RQQHFWRU 3æ /DEHO 'HVFULSWLRQ &2$; %1&ý7KLQZLUHý(WKHUQHWý'DWDý3RUW 3LQãý,QQHUý&RD[ýD
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO &RQQHFWRU ý /DEHO 'HVFULSWLRQ 3é $8, (WKHUQHWý$8,ýLQWHUIDFHñýìèðSLQý'ðVXEýIHPDOH 3LQãýì )XQFWLRQãý)UDPHýJURXQGýRUýVLJQDOýJURXQGýDFFHVVHGý YLDý-äýMXPSHUïý)UDPHýJURXQGýLVýWKHýGHIDXOWï 3LQãýë )XQFWLRQãýò&'ýõ&DUULHUý'HWHFWô 3LQãýê )XQFWLRQãýò7;ýõ7UDQVIHUý'DWDô 3LQãýé )XQFWLRQãý)UDPHýJURXQGýRUýVLJQDOýJURXQGýDFFHVVHGý YLDý-äýMXPSHUïý)UDPHýJURXQGýLVýWKHýGHIDXOWï 3LQãýè )XQFWLRQãýò5;ýõ5HFHLYHý'DWDô 3LQãýç )XQFWLRQãý6LJQDOýJURXQG 3LQãýæ )XQFWLRQãý1RWýFRQQHFWHG 3LQãýå )XQFWLRQãý)UDPHýJU
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV &RQQHFWRU ý /DEHO 'HVFULSWLRQ 3ë 7(67 56ðëêëý'LDJQRVWLFýSRUWñýëèðSLQý'ðVXEýIHPDOHñý '7(ñýäçííý%DXG 3LQãýì )XQFWLRQãý)UDPHýJURXQG 3LQãýë )XQFWLRQãý7;ýõ7UDQVIHUý'DWDô 3LQãýê )XQFWLRQãý5;ýõ5HFHLYHý'DWDô 3LQãýé )XQFWLRQãý5HTXHVWý7Rý6HQGýõ576ô 3LQãýç )XQFWLRQãý'DWDý6HWý5HDG\ýõ'65ô 3LQãýæ )XQFWLRQãý6LJQDOýJURXQG 3LQãýëí )XQFWLRQãý'DWDý7HUPLQDOý5HDG\ýõ'75ô 7DEOHýæðìèýGHVFULEHVýWKHýH[WHUQDOýFRQQHFWRUVýDYDLODEOHýIRUýWKHý$,ìäêð7;ýDQGý WKHýMXPSHUýVHWWLQJýWRýXVHý
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 7DEOHýæðìçýGLVSOD\VýWKHýMXPSHUýVWUDSýSRVLWLRQýWRýVHWýWKHýVSHHGýRIýWKHýLQWHUQDOý RVFLOODWRUï &DXWLRQã 7KHVHýVWUDSVýVKRXOGýQRWýEHýFKDQJHGïý7KH\ýDUHýSUHVHWýDWýWKHýIDFWRU\ï 7DEOHýæðìçãý&ORFNý6SHHGý&RQILJXUDWLRQý-XPSHUý6HWWLQJVï 3DJHýæðêç -XPSHUý 6HWWLQJ ,&ê -ìë ,&ë -ìë ,&ì -ìë 6SHHG 0K] GHIDXOW 23(1 23(1 23(1 ìêïçêì 8QXVHG 23(1 23(1 &/26(' ìèïæëä 8QXVHG 23(1 &/26(' 23(1 ìçïèìè 8QXVHG 23(1 &/26(' &/26(' å 8QXVHG &/26(' 23(1 23(1 å 8QXVHG &/26(' 23(1
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV $,ìäêð7;ý5HYLVLRQýëý&DUGý/D\RXW )LJXUHýæðëíýGLVSOD\VýWKHýFXUUHQWý5HYLVLRQýëýFDUGýOD\RXWï )LJXUHýæðëíãý$,ìäêð7;ý5HYLVLRQýëý&DUGý/D\RXW -ìå -ëì -XQHýìäää $,+0 -ìë -ìì -ì -å -ìä -æ -ç -ëí -è -ìí -ëë -ìç -ê -ë -é 3DJHýæðêæ
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ìäé 7KLVýVHFWLRQýGHVFULEHVýWKHýKDUGZDUHýDQGýILUPZDUHýUHTXLUHGýIRUýWKHý9HUVLRQýæïíéý UHOHDVHýRIýWKHý$,ìäéï 1RWHã
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV $,ìäéý)DFHSODWHýDQGý&RQQHFWRUV 7KHýIROORZLQJýLVýDýGHVFULSWLRQýRIýWKHýIDFHSODWHýDQGýFRQQHFWRUVýDVVRFLDWHGýZLWKý WKHý$,ìäéï )LJXUHýæðëìãý$,ìäéý )DFHSODWH -XQHýìäää $,+0 '&î)$8/7 7KHý'&î)$8/7ýLQGLFDWRUýOLJKWýLVýJUHHQýZKHQý WKHýERDUGýLVýXSýDQGýUXQQLQJýFRUUHFWO\ïý7KLVý LQGLFDWRUýOLJKWýLVýUHGýZKHQýWKHýSURFHVVRUýLVýLQýDý KDOWýVWDWHï 32576ýìêðëé 7KLVýFRQQHFWRUýLVýDQýLQGXVWU\ýVWDQGDUGýèíðSLQý WZLVWHGýSDLUý(WKHUQHWýFRQQHFWRUýIRUýSRUWVýìêýWRý ëéï &2/ $&7 7KHý&2
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ìäéý-XPSHUý6HWWLQJV 7KHý$,ìäéýSURYLGHVýIRUýPRVWýRIýLWVýFRQILJXUDWLRQýLQýVRIWZDUHïý7KHýMXPSHUVýDUHý QRUPDOO\ýFRQILJXUHGýRQýUHFHLSWýRIýWKHýFDUGïý7RýFRQILUPýWKDWýWKHýMXPSHUVýDUHý FRUUHFWO\ýSODFHGýRUýWRýFKDQJHýWKHýVHWWLQJñýUHIHUýWRýWKHý$,ìäéý5HYLVLRQýéý&DUGý /D\RXWýLOOXVWUDWLRQïý7DEOHýæðìæýOLVWVýWKHýMXPSHUýVHWWLQJVýDVVRFLDWHGýZLWKýWKHý $,ìäéïý1RWHýWKDWýEROGIDFHýWH[WýLQGLFDWHVýGHIDXOWýVHWWLQJVï 7DEOHýæðìæãý$,ìäéý-XPSHUý6HWWLQJV 3DJHýæðéí -XPSHU 6HWWLQJ 'HVFULSWLRQ -ë LQVWDOOHGýR
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV $,ìäéý&RQQHFWRUV 7KHUHýDUHýVL[ýFRQQHFWRUVýRQýWKHý$,ìäéïý2QHýLVýXVHGýIRUýDWWDFKLQJýWKHý/('ý VWDWXVýGDXJKWHUERDUGñýRQHýLVýIRUýWKHýGLDJQRVWLFýSRUWñýDQGýWKHýRWKHUýIRXUýDUHýIRUý \RXUýHTXLSPHQWýFRQQHFWLRQVïý7DEOHýæðìåýOLVWVýWKHý$,ìäéýFRQQHFWRUVýDQGý SURYLGHVýDýGHVFULSWLRQýRIýHDFKï 7DEOHýæðìåãý$,ìäéý&RQQHFWRUV -XQHýìäää $,+0 &RQQHFWRU 'HVFULSWLRQ -3ì $,íìêý/('ýGLVSOD\ýERDUGý FRQQHFWRUýSURSULHWDU\ýIRUý FRQQHFWLRQýWRý/(' -3ë 'LDJQRVWLFýSRUWýFRQQHFWRU 3LQ )X
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ìäéý5HYLVLRQýéý&DUGý/D\RXW )LJXUHýæðëëýGLVSOD\VýWKHý$,ìäéý5HYLVLRQýéýFDUGýOD\RXWï )LJXUHýæðëëãý$,ìäéý5HYLVLRQýéý&DUGý/D\RXW 8éë 8éì -é -ë -ê -è -æ -ç 3&ý%RDUG 5HYLVLRQ ý1XPEHU 3DJHýæðéë -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV $,ìäçð(76 7KLVýVHFWLRQýFRQWDLQVýLQIRUPDWLRQýDERXWýKDUGZDUHýUHTXLUHPHQWVñýMXPSHUý VHWWLQJVñýPRWKHUERDUGýGLDJUDPñýDQGýGDXJKWHUERDUGýOD\RXWVýIRUýWKHý$,ìäçð(76ý 5HYLVLRQýèï &DXWLRQã )LJXUHýæðëêãý$,ìäçð (76ý)DFHSODWH '&î)DXOW '&î)$8/7 7KHý$,6ZLWFKýDQGýLWVýSHULSKHUDOVýFRQWDLQýHOHFWURVWDWLFýVHQVLWLYHý FRPSRQHQWVïý([HUFLVHýSURSHUýKDQGOLQJñýVKLSSLQJñýDQGýVWRUDJHý SUHFDXWLRQVï $,ìäçð(76ý)DFHSODWHýDQGý&RQQHFWRUV 7KHýIROORZLQJýLVýDýGHVFULSWLRQýRIýWKHýIDFHSODWHýD
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ìäçð(76ý-XPSHUý6HWWLQJV 7DEOHýæðëíýVKRZVýWKHýGHIDXOWýMXPSHUýVHWWLQJVýIRUýWKHý$,ìäçð(76ýERDUGï 7DEOHýæðëíãý-XPSHUý6HWWLQJVýýýýý -XPSHU 6HWWLQJ -ì ',$* -ë 23(1 -ê 23(1 -é ìðë -è 23(1 -ìí ìðë -ìì ìðë -ìë ëðê -ìê ëðê -ìé ëðê -ìè ëðê -ìç 23(1 -ìæ ëðê -ìå ëðê -ìä ëðê -ëí ìðë -ëì ëðê 3RZHUý6XSSO\î&RROLQJý5HTXLUHPHQWV 7KHýQXPEHUýRIý$,ìäçð(76ýFDUGVýWKDWýFDQýEHýXVHGýZLWKýWKHý5'&ìåíð3ýSRZHUý VXSSO\ýLVýOLPLWHGýWRýIRXUïý,Iý\RXýKDYHýPRUHýWKDQýIRXUý$,ìäçð(76ý
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV %íìéý'DXJKWHUERDUGý 7KHý$,ìäçð(76ýUHTXLUHVýRQHý%íìéýGDXJKWHUERDUGïý7KLVýERDUGýLVýDGGHGýWRý SURYLGHýåý0%VýRIýPHPRU\ï 1RýMXPSHUýVHWWLQJVýDUHýUHTXLUHGýIRUýWKLVýERDUGï %íìçý'DXJKWHUERDUGý-XPSHUý6HWWLQJV 7KHý$,ìäçð(76ýFDUGýUHTXLUHVýIRXUýGDXJKWHUERDUGVýIRUýWKHýOLQNýLQWHUIDFHïý(DFKý %íìçý56ëêëýGDXJKWHUERDUGýKDVýIRXUýSDLUýRIýMXPSHUVñýRQHýSDLUýIRUýHDFKýOLQNïý1Rý MXPSHUýVHWWLQJVýDUHýUHTXLUHGýIRUýWKLVýERDUGï %íèèý'DXJKWHUERDUGý-XPSHUý6HWWLQJV )RUýWKHý$,ìäçð(76ñýWKHý%
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO %íèèý'DXJKWHUERDUGý/D\RXW )LJXUHýæðëéýGLVSOD\VýWKHý%íèèýGDXJKWHUERDUGýOD\RXWï )LJXUHýæðëéãýý%íèèý'DXJKWHUERDUGý/D\RXW -ë 3DJHýæðéç -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV $,ìäçð(76ý5HYLVLRQýèý&DUGý/D\RXW )LJXUHýæðëèýGLVSOD\VýWKHý$,ìäçð(76ý5HYLVLRQýèýFDUGýOD\RXWï )LJXUHýæðëèãý$,ìäçð(76ý5HYLVLRQýèý&DUGý/D\RXW -ìå -ìæ -XQHýìäää $,+0 -ê -ëí -ìä -é -ìè -ìé -ìê -ìë -ìì -ìí -ìç 3DJHýæðéæ
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ìäçð, 7KLVýVHFWLRQýFRQWDLQVýLQIRUPDWLRQýDERXWýKDUGZDUHýUHTXLUHPHQWVñýMXPSHUý VHWWLQJVñýPRWKHUERDUGýGLDJUDPñýDQGýGDXJKWHUERDUGýOD\RXWVýIRUýWKHý$,ìäçð,ý 5HYLVLRQýèï &DXWLRQã 7KHý$,6ZLWFKýDQGýLWVýSHULSKHUDOVýFRQWDLQýHOHFWURVWDWLFýVHQVLWLYHý FRPSRQHQWVïý([HUFLVHýSURSHUýKDQGOLQJñýVKLSSLQJñýDQGýVWRUDJHý SUHFDXWLRQVï 5HTXLUHPHQWV &HQWUDOý/RJLFý&RQWUROOHUýõ&/&ô 7KHý$,ìäçð,ýUHTXLUHVýDWýOHDVWýRQHý$,ìäåïý 3RZHUý6XSSOLHV ,Iý\RXýKDYHýPRUHýWKDQýIRXUý$,ìäçð,ýFDUGVýLQýDýFKDVVLVñý\RXýPXVWýXV
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV )LJXUHýæðëçãý$,ìäçð,ý )DFHSODWH úBBBBBBB '&î)$8/7 /,1.6 ìêðìç /,1.6 BBBB èðå BBBB $,ìäçð,ý)DFHSODWHýDQGý&RQQHFWRUV 7KHýIROORZLQJýLVýDýGHVFULSWLRQýRIýWKHýIDFHSODWHýDQGýFRQQHFWRUVýDVVRFLDWHGýZLWKý WKHý$,ìäçð,ï '&î)$8/7 7KLVýJUHHQý/('ýLVýDOZD\VýRQýZKHQýWKHýV\VWHPýLVý SRZHUHGýXSýDQGýLQGLFDWHVýèý9ýDUHýEHLQJýVXSSOLHGýWRýWKHý SURFHVVRUïý,IýWKHýUHGý/('ýLVýOLWñýDýIDXOWýKDVýEHHQýGHWHFWHGï /,1.6ýèðå 8VHýWKLVýFRQQHFWRUýIRUýOLQNVýèýWRýåï /,1.
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ìäçð,ý5HYLVLRQýèý-XPSHUý6HWWLQJV 7KHýIROORZLQJýMXPSHUýVHWWLQJVýDUHýIDFWRU\ýGHIDXOWVýIRUýWKHý$,ìäçý5HYLVLRQýèïý &DXWLRQã 'RýQRWýFKDQJHýMXPSHUVýRQýWKHýPRWKHUERDUGïý&KDQJLQJýWKHýMXPSHUVý PD\ýFDXVHýWKHý$,ìäçð,ýWRýIXQFWLRQýLPSURSHUO\ïý 7DEOHýæðëëãý$,ìäçð(76ý5HYLVLRQýèý-XPSHUý6HWWLQJV 3DJHýæðèí -XPSHU 6HWWLQJ -ì 'LDJQRVWLFýSRUW -ë 5HPRYHG -ê 5HPRYHG -é ,QVWDOOHGýRQýìðë -è 5HPRYHG -ìí ,QVWDOOHGýRQýìðë -ìì ,QVWDOOHGýRQýìðë -ìë ,QVWDOOHGýRQýëðê -ìê ,QVWDOOHGýRQýëðê
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV $,ìäçð,ý5HYLVLRQýèý&DUGý/D\RXW )LJXUHýæðëæýGLVSOD\VýWKHý$,ìäçð,ý5HYLVLRQýèýFDUGýOD\RXWï )LJXUHýæðëæãý$,ìäçð,ý5HYLVLRQýèý&DUGý/D\RXW -ëì -ì -ìå -ìæ -XQHýìäää $,+0 -ë -ê -ëí -è -ìä -é -ìè -ìé -ìê -ìë -ìì -ìí -ìç 3DJHýæðèì
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO %íìéý'DXJKWHUERDUGý/D\RXW 7KHý$,ìäçð,ýUHTXLUHVýRQHý%íìéýGDXJKWHUERDUGïý7KHý%íìéýSURYLGHVýåý PHJDE\WHVýRIýPHPRU\ïý1RýMXPSHUýVHWWLQJVýDUHýUHTXLUHGýIRUýWKHý%íìéï %íìçý'DXJKWHUERDUGý-XPSHUý6HWWLQJV 7KHý$,ìäçð,ýUHTXLUHVýIRXUýGDXJKWHUERDUGVýIRUýWKHýOLQNýLQWHUIDFHïý(DFKý%íìçý 56ëêëýGDXJKWHUERDUGýKDVýIRXUýSDLUVýRIýMXPSHUVñýRQHýSDLUýIRUýHDFKýOLQNïý7KHVHý MXPSHUVýPXVWýEHýVHWýIRUýLQWHUQDOýRUýH[WHUQDOýFORFNLQJïý7KHýGHIDXOWýYDOXHýLVý LQWHUQDOýFORFNLQJïý7DEOHýæðëêýOLVWVýWKHý%íìçýGDXJKWHUERDUGýMX
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV %íìçý'DXJKWHUERDUGý/D\RXW )LJXUHýæðëåýGLVSOD\VýWKHý%íìçýGDXJKWHUERDUGýOD\RXWï )LJXUHýæðëåãý%íìçý'DXJKWHUERDUGý/D\RXW -3è -3é -3ê -3ë -XQHýìäää $,+0 3DJHýæðèê
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO %íìæý'DXJKWHUERDUGý-XPSHUý6HWWLQJV 7KHý$,ìäçð,ýUHTXLUHVýIRXUýGDXJKWHUERDUGVýIRUýWKHýOLQNýLQWHUIDFHïý(DFKý%íìæý (,$èêíýGDXJKWHUERDUGýKDVýIRXUýVHWVýRIýMXPSHUVñýRQHýVHWýIRUýHDFKýOLQNïý7KHVHý MXPSHUVýPXVWýEHýVHWýIRUýLQWHUQDOýRUýH[WHUQDOýFORFNLQJïý7KHýGHIDXOWýYDOXHýLVý LQWHUQDOýFORFNLQJïý7DEOHýæðëéýOLVWVýWKHý%íìæýGDXJKWHUERDUGýMXPSHUýVHWWLQJVï 7DEOHýæðëéãý%íìæý'DXJKWHUERDUGý-XPSHUý6HWWLQJVýýýý 3DJHýæðèé -XPSHU ,QWHUQDOý&ORFNLQJ õ'HIDXOWô ([WHUQDOý&ORFNLQJ -3ä /LQNýì äýWRýìçýLQVWDO
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV %íìæý'DXJKWHUERDUGý/D\RXW )LJXUHýæðëäýGLVSOD\VýWKHý%íìæýGDXJKWHUERDUGýOD\RXWï )LJXUHýæðëäãý%íìæý'DXJKWHUERDUGý/D\RXW -3æ -3å -3ìí -3ä -XQHýìäää $,+0 3DJHýæðèè
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO %íêëý'DXJKWHUERDUGý-XPSHUý6HWWLQJV 7KHý$,ìäçð,ýUHTXLUHVýIRXUýGDXJKWHUERDUGVýIRUýWKHýOLQNýLQWHUIDFHïý(DFKý%íêëý 9ïêèýGDXJKWHUERDUGýKDVýIRXUýVHWVýRIýMXPSHUVñýRQHýVHWýIRUýHDFKýOLQNïý7KHVHý MXPSHUVýPXVWýEHýVHWýIRUýLQWHUQDOýRUýH[WHUQDOýFORFNLQJïý7KHýGHIDXOWýYDOXHýLVý LQWHUQDOýFORFNLQJïý7DEOHýæðëèýOLVWVýWKHý%íêëýGDXJKWHUERDUGýMXPSHUýVHWWLQJVï 7DEOHýæðëèãý%íêëý'DXJKWHUERDUGý-XPSHUý6HWWLQJVýýý 3DJHýæðèç -XPSHU 3RUW ,QWHUQDOý&ORFNý ([WHUQDOý&ORFN õ'HIDXOWô -3ê ì $OOýLQVWDOOHG $OOýUH
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV %íêëý'DXJKWHUERDUGý/D\RXW )LJXUHýæðêíýGLVSOD\VýWKHý%íêëýGDXJKWHUERDUGýOD\RXWï )LJXUHýæðêíãý%íêëý'DXJKWHUERDUGý/D\RXW -3ç -3è -3é -3ê -XQHýìäää $,+0 3DJHýæðèæ
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ìäçð,(*% 7KLVýVHFWLRQýFRQWDLQVýLQIRUPDWLRQýDERXWýKDUGZDUHýUHTXLUHPHQWVñýMXPSHUý VHWWLQJVñýPRWKHUERDUGýGLDJUDPñýDQGýGDXJKWHUERDUGýOD\RXWVýIRUýWKHý$,ìäçð ,(*%ï 3RZHUý6XSSO\î&RROLQJý5HTXLUHPHQWV 7KHýQXPEHUýRIý$,ìäçð,(*%ý5HYLVLRQýêýFDUGVýWKDWýFDQýEHýXVHGýZLWKýWKHý 5'&ìåíð3ýSRZHUýVXSSO\ýLVýOLPLWHGýWRýéïý,Iý\RXýKDYHýPRUHýWKDQýIRXUý$,ìäçð ,(*%ýFDUGVýLQýDýFKDVVLVñýWKHý5'&ìåíð+3ýSRZHUýVXSSO\ýLVýUHTXLUHGï7KHý QXPEHUýRIý$,ìäçð,(*%ý5HYLVLRQýêýFDUGVýWKDWýFDQýEHýXVHGýZLWKýWKHý5'&ìåíð +3ýSRZH
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV $,ìäçð,(*%ý)DFHSODWHýDQGý&RQQHFWRUV )LJXUHýæðêìãý$,ìäçð ,(*%ý)DFHSODWH '&î)$8/7 /,1.6 èðå 56èêí /,1.6 ìðé 56èêí 7KHýIROORZLQJýLVýDýGHVFULSWLRQýRIýWKHýIDFHSODWHýDQGýFRQQHFWRUVýDVVRFLDWHGýZLWKý WKHý$,ìäçð,(*%ý5HYLVLRQýêï /DEHO 'HVFULSWLRQ '&î)$8/7 7KLVýJUHHQý/('ýLVýDOZD\VýRQýZKHQýWKHýV\VWHPýLVý SRZHUHGýXSýDQGýLQGLFDWHVýèýYROWVýDUHýEHLQJý VXSSOLHGýWRýWKHýSURFHVVRUïý,IýWKHýUHGý/('ýLVýOLWñýDý IDXOWýKDVýEHHQýGHWHFWHGï /,1.
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ìäçð,(*%ý-XPSHUý6HWWLQJV 7DEOHýæðëçýVKRZVýWKHýGHIDXOWýMXPSHUýVHWWLQJVýIRUýWKHý$,ìäçð,(*%ý5HYLVLRQýêý ERDUGýFRQILJXUDWLRQï 7DEOHýæðëçãý$,ìäçð,(*%ý-XPSHUý6HWWLQJVýýýý 3DJHýæðçí -XPSHU 6HWWLQJ -ì ',$* -ë 23(1 -ê 23(1 -é ìðë -è 23(1 -ç 23(1 -æ 23(1 -å 23(1 -ä 23(1 -ìí ìðë -ìì ìðë -ìë ëðê -ìê ëðê -ìé ëðê -ìè ëðê -ìç 23(1 -ìæ ëðê -ìå ëðê -ìä ëðê -ëí ìðë -ëì ëðê -ëë ,167$//(' -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV %íìéý'DXJKWHUERDUGý/D\RXW 7KHý$,ìäçð,(*%ýUHTXLUHVýRQHý%íìéýGDXJKWHUERDUGïý7KLVýGDXJKWHUERDUGýLVý DGGHGýWRýSURYLGHýåý0%VýRIýPHPRU\ï 1RýMXPSHUýVHWWLQJVýDUHýUHTXLUHGýIRUýWKLVýERDUGï %íìæý'DXJKWHUERDUGý-XPSHUý6HWWLQJV 7KHý$,ìäçð,(*%ýUHTXLUHVýIRXUýGDXJKWHUERDUGVýIRUýWKHýOLQNýLQWHUIDFHïý(DFKý %íìæý(,$èêíýGDXJKWHUERDUGýKDVýIRXUýVHWVýRIýMXPSHUVñýRQHýVHWýIRUýHDFKýOLQNïý 7KHVHýMXPSHUVýPXVWýEHýVHWýIRUýLQWHUQDOýRUýH[WHUQDOýFORFNLQJïý7KHýGHIDXOWýYDOXHý LVýLQWHUQDOýFORFN
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO %íìéý'DXJKWHUERDUGý/D\RXW )LJXUHýæðêëýGLVSOD\VýWKHý%íìéýGDXJKWHUERDUGýOD\RXWï )LJXUHýæðêëãý%íìéý'DXJKWHUERDUGý/D\RXW 3DJHýæðçë -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV %íìæý'DXJKWHUERDUGý/D\RXW )LJXUHýæðêêýGLVSOD\VýWKHý%íìæýGDXJKWHUERDUGýOD\RXWï )LJXUHýæðêêãý%íìæý'DXJKWHUERDUGý/D\RXW -3ä -3ìí -3å -3æ -XQHýìäää $,+0 3DJHýæðçê
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ìäçð,(*%ý5HYLVLRQýêý&DUGý/D\RXW )LJXUHýæðêéýGLVSOD\VýWKHý$,ìäçð,(*%ý5HYLVLRQýêýFDUGýOD\RXWï )LJXUHýæðêéãý$,ìäçð,(*%ý5HYLVLRQýêý&DUGý/D\RXW -ì -ë -ëì -å -æ -è -ìè -ç -ìé -é -ìê -ä -ìë -ìä -ìì -ëë -ìí -ìå -ìç -ìæ -ëí 3DJHýæðçé -ê -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV $,ìäçð; 7KLVýVHFWLRQýFRQWDLQVýLQIRUPDWLRQýDERXWýKDUGZDUHýUHTXLUHPHQWVñýMXPSHUý VHWWLQJVñýPRWKHUERDUGýGLDJUDPVñýDQGýGDXJKWHUýERDUGýOD\RXWVýIRUýWKHý$,ìäçð;ý 5HYLVLRQVýêýDQGýèýILUPZDUHï $,ìäçý;ïëèý3URWRFROý2YHUYLHZ :KHQýWKHý$,ìäçð;ýLVýXVHGýRQO\ýIRUý;ïëèýSURWRFROýFRPPXQLFDWLRQñýVSHFLILFý KDUGZDUHýLQIRUPDWLRQýLVýDSSOLFDEOHï $,ìäçý0XOWLð3URWRFROý2YHUYLHZ 7KHý$,ìäçð,ýLVýWKHýGHVLJQDWLRQýDVVLJQHGýWRýWKLVýFDUGýZKHQýLWýLVýXVHGýDVýDýPXOWLð SURWRFROýFDUGýDQGýGRHVýQRW
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO )LJXUHýæðêèãý$,ìäçð ;ý)DFHSODWH $,ìäçð;ý)DFHSODWHýDQGý&RQQHFWRUV 7KHýIROORZLQJýLVýDýGHVFULSWLRQýRIýWKHýIDFHSODWHýDQGýFRQQHFWRUVýDVVRFLDWHGýZLWKý WKHý$,ìäçð;ï '&î)$8/7ý 7KLVýJUHHQý/('ýLQGLFDWHVýWKHýFDUGýLVý 21ýDQGýUHFHLYLQJý'&ýSRZHUïý,IýWKHýUHGý /('ýLVýLOOXPLQDWHGñýDýIDXOWýKDVýEHHQý GHWHFWHGïý /,1.6ýìêðìç 7KLVýFRQQHFWRUýLVýXVHGýIRUý/,1.6ýìêý WKURXJKýìçï /,1.6ýèðå 7KLVýFRQQHFWRUýLVýXVHGýIRUý/,1.6ýèý WKURXJKýåï /,1.6ýäðìë 7KLVýFRQQHFWRUýLVýXVHGýIRUý/,1.6ýäý WKURXJKýìëï /,1.
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV $,ìäçð;ý5HYLVLRQýêý-XPSHUý6HWWLQJV 7DEOHýæðëäýOLVWVýWKHýGHIDXOWýMXPSHUýVHWWLQJVýIRUýWKHý$,ìäçð;ý5HYLVLRQýêïý5HIHUý WRýWKHVHýVHWWLQJVýLQýWKHýHYHQWýWKDWýWKHýGHIDXOWýVHWWLQJVýFKDQJHýE\ýDFFLGHQWýõHïJïý WKHýFDUGýIDOOVýRQýWKHýIORRUýDQGýDýMXPSHUýVWUDSýIDOOVýRIIôï &DXWLRQã 'RýQRWýFKDQJHýMXPSHUVýRQýWKHýPRWKHUERDUGïý,Iý\RXýGRñýWKHýFDUGý PD\ýQRWýIXQFWLRQýSURSHUO\ïý 7DEOHýæðëäãý$,ìäçð;ý5HYLVLRQýêý-XPSHUý6HWWLQJV -XQHýìäää $,+0 -XPSHU 6HWWLQJ -ì 'LDJQRVWLFýSRUW
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ìäçð;ý5HYLVLRQýêý&DUGý/D\RXW )LJXUHýæðêçýGLVSOD\VýWKHý$,ìäçð;ýFDUGýOD\RXWï )LJXUHýæðêçãý$,ìäçð;ý5HYLVLRQýêý&DUGý/D\RXW -ëì -ë -ì -è -é -ìä -ëë -ìè -ìé -ìê -ìë -ìì -ìå -ìí -ìæ 3DJHýæðçå -ëí -ê -ìç -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV $,ìäçð;ý5HYLVLRQýèý-XPSHUý6HWWLQJV 7DEOHýæðêíýOLVWVýWKHýGHIDXOWýMXPSHUýVHWWLQJVýIRUýWKHý$,ìäçð;ý5HYLVLRQýèïý5HIHUý WRýWKHVHýVHWWLQJVýLQýWKHýHYHQWýWKDWýWKHýGHIDXOWýVHWWLQJVýFKDQJHýE\ýDFFLGHQWýõHïJïý WKHýFDUGýIDOOVýRQýWKHýIORRUýDQGýDýMXPSHUýVWUDSýIDOOVýRIIôï &DXWLRQã 'RýQRWýFKDQJHýMXPSHUVýRQýWKHýPRWKHUERDUGïý,Iý\RXýGRñýWKHýFDUGý PD\ýQRWýIXQFWLRQýSURSHUO\ï 7DEOHýæðêíãý$,ìäçð;ý5HYLVLRQýèý-XPSHUý6HWWLQJV -XQHýìäää $,+0 ý-XPSHU 6HWWLQJý -ì 'LDJQRVWLFýSRUW
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ìäçð;ý5HYLVLRQýèý&DUGý/D\RXW )LJXUHýæðêæýGLVSOD\VýWKHý$,ìäçð;ý5HYLVLRQýèýFDUGýOD\RXWï )LJXUHýæðêæãý$,ìäçð;ý5HYLVLRQýèý&DUGý/D\RXW -ëì -ì -ìå -ìæ 3DJHýæðæí -ë -ê -ëí -è -ìä -é -ìè -ìé -ìê -ìë -ìì -ìí -ìç -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV %íìçý'DXJKWHUERDUGý-XPSHUý6HWWLQJV 7KHý$,ìäçð;ýUHTXLUHVýIRXUýGDXJKWHUERDUGVýIRUýWKHýOLQNýLQWHUIDFHïý(DFKý%íìçý 56ëêëýGDXJKWHUERDUGýKDVýIRXUýSDLUVýRIýMXPSHUVñýRQHýSDLUýIRUýHDFKýOLQNñýZKLFKý PXVWýEHýVHWýIRUýHLWKHUýLQWHUQDOýRUýH[WHUQDOýFORFNLQJïý7KHýGHIDXOWýLVýLQWHUQDOý FORFNLQJïý7DEOHýæðêìýOLVWVýWKHýMXPSHUýVHWWLQJVýIRUýWKHý%íìçýGDXJKWHUERDUGï 7DEOHýæðêìãý%íìçý'DXJKWHUERDUGý-XPSHUý6HWWLQJV ,QWHUQDOý&ORFNLQJ õGHIDXOWô ([WHUQDOý&ORFNLQJ -3ë /LQNýìñýèñýäñýìê %
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO %íìçý'DXJKWHUERDUGý/D\RXW )LJXUHýæðêåýGLVSOD\VýWKHý%íìçýGDXJKWHUERDUGýOD\RXWï )LJXUHýæðêåãý%íìçý'DXJKWHUERDUGý/D\RXW -3ë -3ê -3é -3è 3DJHýæðæë -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV %íìæý'DXJKWHUERDUGý-XPSHUý6HWWLQJV 7DEOHýæðêëýGLVSOD\VýWKHýGHIDXOWýMXPSHUýVHWWLQJVýIRUýWKHý%íìæýGDXJKWHUERDUGïý 7KHý$,ìäçð;ýUHTXLUHVýIRXUýGDXJKWHUERDUGVýIRUýWKHýOLQNýLQWHUIDFHïý(DFKý%íìæý (,$èêíýGDXJKWHUERDUGýKDVýIRXUýVHWVýRIýMXPSHUVñýRQHýVHWýIRUýHDFKýOLQNñýZKLFKý PXVWýEHýVHWýIRUýHLWKHUýLQWHUQDOýRUýH[WHUQDOýFORFNLQJïý7KHýGHIDXOWýLVýLQWHUQDOý FORFNLQJï 7DEOHýæðêëãý%íìæý'DXJKWHUERDUGý-XPSHUý6HWWLQJVý -XPSHU -XQHýìäää $,+0 ,QWHUQDOý&ORFNLQJý ([WHUQDOý&ORFNLQ
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO %íìæý'DXJKWHUERDUGý/D\RXW )LJXUHýæðêäýGLVSOD\VýWKHý%íìæýGDXJKWHUERDUGýOD\RXWï )LJXUHýæðêäãý%íìæý'DXJKWHUERDUGý/D\RXW -3ä -3ìí -3å -3æ 3DJHýæðæé -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV %íêëý'DXJKWHUERDUGý-XPSHUý6HWWLQJV 7KHý$,ìäçð;ýUHTXLUHVýIRXUýGDXJKWHUERDUGVýIRUýWKHýOLQNýLQWHUIDFHïý(DFKý%íêëý 9ïêèýGDXJKWHUERDUGýKDVýIRXUýVHWVýRIýMXPSHUVñýRQHýVHWýIRUýHDFKýOLQNñýZKLFKýPXVWý EHýVHWýIRUýHLWKHUýLQWHUQDOýRUýH[WHUQDOýFORFNLQJïý7KHýGHIDXOWýLVýLQWHUQDOýFORFNLQJïý 7DEOHýæðêêýOLVWVýWKHýMXPSHUýVHWWLQJVýIRUýWKHý%íêëýGDXJKWHUERDUGï 7DEOHýæðêêãý%íêëý'DXJKWHUERDUGý-XPSHUý6HWWLQJV ,QWHUQDOý&ORFNLQJ õGHIDXOWô ([WHUQDOý&ORFNLQJ -3ê /LQNýäýRUýìê $OOýLQVW
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO %íêëý'DXJKWHUERDUGý/D\RXW )LJXUHýæðéíýGLVSOD\VýWKHý%íêëýGDXJKWHUERDUGýOD\RXWï )LJXUHýæðéíãý%íêëý'DXJKWHUERDUGý/D\RXW -3ç -3è -3é -3ê 3DJHýæðæç -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV $,ìäå 7KLVýVHFWLRQýGHVFULEHVýWKHýSK\VLFDOýDVSHFWVýRIýWKHý$,ìäåýIRUý5HYLVLRQýìýDQGý 5HYLVLRQýéDï &DXWLRQã 7KHý$,ìäåýFDQýRQO\ýEHýXVHGýZLWKýDý5HYLVLRQýäýRUýQHZHUýEDFNSODQHï $,ìäåý5HYLVLRQýì )HDWXUHV z (WKHUQHWý7&3î,3 7KHý$,ìäåýKDVýDQý(WKHUQHWýLQWHUIDFHýZKLFKýVXSSRUWVýDý7&3î,3ýVWDFNñý 6103ñý)73ñýDQGý7HOQHWï z %1&ý(WKHUQHWý'DWDý3RUWýõìí%DVHëô $Qý(WKHUQHWýSRUWýDOORZVýGLUHFWýQHWZRUNýFRPPXQLFDWLRQýZLWKýWKHý&/&ïý7KLVý SURYLGHVýDFFHVVýIRUýQHWZRUNýPDQDJHPHQWýWR
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO )LJXUHýæðéìãý$,ìäåý 5HYïýìý)DFHSODWH '&ý2. )$8/7 6(/ % 2 2 7 / 2 $ ' $,ìäåý5HYLVLRQýìý)DFHSODWHýDQGý&RQQHFWRUV 7KHýIROORZLQJýLVýDýGHVFULSWLRQýRIýWKHýIDFHSODWHýDQGýFRQQHFWRUVýDVVRFLDWHGýZLWKý WKHý$,ìäåý5HYLVLRQýìï '&ý2.
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV 7DEOHýæðêéãý$,ìäåý5HYLVLRQýìý-XPSHUý6HWWLQJV -XQHýìäää $,+0 -XPSHU 6HWWLQJ -ëý UHPRYHG -êý LQVWDOOHGýRQýìðë -éý LQVWDOOHGýRQýìðë -èý LQVWDOOHGýRQýìðë -çý LQVWDOOHGýRQýëðê -æý LQVWDOOHGýRQýëðê -åý LQVWDOOHGýRQýëðê -äý UHPRYHG -ìíý LQVWDOOHGýRQýëðê -ììý LQVWDOOHGýRQýìðë -ìëý UHPRYHG -ìêý UHPRYHG -ìéý LQVWDOOHGýRQýìðë -ìèý LQVWDOOHGýRQýìðë -ìçý LQVWDOOHGýRQýìðë -ìæý LQVWDOOHGýRQýìðë -ìåý LQVWDOOHGýRQýëðê -ìäý UHPRYHG -ëíý
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ìäåý5HYLVLRQýìý&DUGý/D\RXW )LJXUHýæðéëýGLVSOD\VýWKHýFDUGýOD\RXWýIRUýWKHý$,ìäåý5HYLVLRQýìï )LJXUHýæðéëãý$,ìäåý5HYLVLRQýìý&DUGý/D\RXW 3DJHýæðåí -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV $,ìäåý5HYLVLRQýéD )HDWXUHV 1RWHã 7KHýFXUUHQWý$,ìäåýERDUGýLVýODEHOHGý5HYLVLRQýêýRQýWKHýVLONVFUHHQïý +RZHYHUñýWKLVýPDQXDOýGRFXPHQWVýWKHýFXUUHQWý$,ìäåýERDUGýDVý 5HYLVLRQýéDýEHFDXVHýRIýWKHVHýQHZýIHDWXUHVã 5HYLVLRQýéDýLVýHQKDQFHGýZLWKã -XQHýìäää $,+0 z ìí%DVH7ý(WKHUQHWýSRUW z &KDQJHVýLQýGHIDXOWýMXPSHUýVHWWLQJV z $GGLWLRQDOýMXPSHUVýRQýWKHýPRWKHUERDUG 3DJHýæðåì
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO )LJXUHýæðéêãý$,ìäåý 5HYïýéDý)DFHSODWH '&ý2. )$8/7 6(/ % 2 2 7 / 2 $ ' $,ìäåý5HYLVLRQýéDý)DFHSODWHýDQGý&RQQHFWRUV 7KHýIROORZLQJýGHVFULEHVýWKHýIDFHSODWHýDQGýFRQQHFWRUVýDVVRFLDWHGýZLWKý5HYLVLRQý éDýRIýWKHý$,ìäåï '&ý2.
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV $,ìäåý5HYLVLRQýéDý-XPSHUý6HWWLQJV 7DEOHýæðêèýVKRZVýWKHýGHIDXOWýMXPSHUýVHWWLQJVýIRUýWKHý$,ìäåý5HYLVLRQýéDïý5HIHUý WRýWKHý$,ìäåý5HYLVLRQýéDý&DUGý/D\RXWýVHFWLRQýIRUýWKHýORFDWLRQýRIýQHZýMXPSHUVý -ëäýDQGý-êíï 7DEOHýæðêèãý$,ìäåý5HYLVLRQýéDý-XPSHUý6HWWLQJV -XQHýìäää $,+0 -XPSHU 6HWWLQJ &RPPHQWV -ë UHPRYHG 3URJUDPý,' -é LQVWDOOHGýRQýìðë ìää,3& -è LQVWDOOHGýRQýìðë %RRW520 -ç LQVWDOOHGýRQýëðê %RRW520 -æ LQVWDOOHGýRQýëðê %RRW520 -å LQVWDOOHGýRQýëð
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 3DJHýæðåé -XPSHU ý 6HWWLQJ &RPPHQWV -ëç UHPRYHG &RQILJ -ëæ LQVWDOOHGýRQýëðê %RRW520 -ëå UHPRYHG &RQILJ -ëä LQVWDOOHGýRQýìðë +%(ýHQDEOHG -êí LQVWDOOHGýRQýìðë /LQNýLQWHJULW\ýWH[WýHQDEOHG -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV $,ìäåý5HYLVLRQýéDý&DUGý/D\RXW )LJXUHýæðééýGLVSOD\VýWKHýFDUGýOD\RXWýIRUýWKHý$,ìäåý5HYLVLRQýéDï )LJXUHýæðééãý$,ìäåý5HYLVLRQýéDý&DUGý/D\RXW -êí -XQHýìäää $,+0 -ëä 3DJHýæðåè
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ëåè 7KHý$,ëåèýQHWZRUNýLQWHUIDFHýFDUGýSURYLGHVýìçýSK\VLFDOýSRUWVýIRUý56ëêëýDV\QFý FRQQHFWLRQVýEHWZHHQý1(Výõ1HWZRUNý(OHPHQWVôýDQGý266Výõ2SHUDWLRQDOý6XSSRUWý 6\VWHPVýLQýDýFDUULHU©VýQHWZRUNïý(DFKýSRUW©VýEDXGýUDWHýFDQýEHýFRQILJXUHGý ZLWKRXWýLQWHUUXSWLQJýFRPPXQLFDWLRQVýRQýWKHýRWKHUýSRUWVïý(DFKýSRUWýRSHUDWHVýDWý VSHHGVýXSýWRýììèý.
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV )LJXUHýæðéèãý$,ëåèý )URQWý3DQHOý&RPSRQHQWVý )LJXUHýæðéèýVKRZVýWKHýIURQWýSDQHOýFRPSRQHQWVýRIýWKHý$,ëåèýDQGý7DEOHýæðêçý GHVFULEHVýWKHLUýIXQFWLRQïý '&ý2. )$8/7 /,1.6 ìêðìè /,1.6 èðå 7DEOHýæðêçãý)URQWý3DQHOý&RPSRQHQWVý &RPSRQHQW 'HVFULSWLRQ '&ý/(' ,OOXPLQDWHVýZKHQýòèý9ýLVýSUHVHQWý )$8/7ý/(' ,OOXPLQDWHVýLIýWKHýFDUGýIDLOVý /,1.6ýèðåý&RQQHFWRU 3URYLGHVýIRXUýDV\QFýSRUWV /,1.6ýìêðìçý&RQQHFWRUý 3URYLGHVýIRXUýDV\QFýSRUWVý /,1.
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ëäé 7KLVýVHFWLRQýSURYLGHVýDQýRYHUYLHZýRIýWKHý$,ëäéïý7KHý$,ëäéýLVýDQý(WKHUQHWý VZLWFKýWKDWýSOXJVýLQWRýWKHý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíýFKDVVLVïý7KHý$,ëäéýLVýDYDLODEOHý LQýWKUHHýPRGHOVýZLWKýHDFKýSURYLGLQJýDýGLIIHUHQWýSK\VLFDOýLQWHUIDFHï 7KHý$,ëäéýSURYLGHVýQLQHýH[WHUQDOýìíðPHJDELWVýSHUýVHFRQGýSRUWVýIRUýFRQQHFWLQJý PXOWLSOHýGHYLFHVýRUýQHWZRUNVïý,WýDOVRýKDVýRQHýLQWHUQDOýSRUWýWKDWýFRQQHFWVýWRýWKHý ,5%ýVRýWKHý$,ëäéýFDQýFRPPXQLFDWHýZLWKý$,ýFDUGVï 3XUSRVH 7KHý$,ëäéýFRQWUROVýDQGýGLUHFWVýGDWDýWUDI
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV )LJXUHýæðéçãý$,ëäéý )DFHSODWH 2. )/7 ìí%DVH7 2.
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 7HFKQLFDOý6SHFLILFDWLRQV 7DEOHýæðêåýOLVWVýWKHýVSHFLILFDWLRQVýIRUýDOOýPRGHOVýRIýWKHý$,ëäé 7DEOHýæðêåãý$,ëäéý7HFKQLFDOý6SHFLILFDWLRQVý 6SHFLILFDWLRQ 3K\VLFDOý,QWHUIDFHVý õ7KUHHýW\SHVñý PRGHOýGHSHQGHQWô 'HVFULSWLRQ 0RGHOý$,ëäéðë z äýìí%DVHëýSRUWVýõ%1&ýFRQQHFWRUVô z ìý,5%ýSRUW 0RGHOý$,ëäéð7 z äýìí%DVH7ýSRUWVýõ5-éèýFRQQHFWRUVô z ìý,5%ý3RUW 0RGHOý$,ëäéð7î)/ æýìí%DVH7ýSRUWVýõ5-éèýFRQQHFWRUVô z ëýìí%DVH)/ýSRUWVýõ6&ýFRQQHFWRUVô z ìý,5%ýSRUW 3RZHUý &RQVXPSWLRQ 0RGHOý$,ëäéðëãýç
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV -XQHýìäää $,+0 6SHFLILFDWLRQ ýõ&RQWLQXHGô 'HVFULSWLRQ $GGUHVVHV ìñíííý0$&ýDGGUHVVHV $GGUHVVHVý7DEOH z 7UDQVSDUHQWý z $XWRPDWLFýVHOIðOHDUQLQJýDWýIXOOýZLUHýVSHHG z &DFKHýDJLQJýWLPHýPDQDJHDEOH z &XVWRPýILOWHULQJýE\ýKDUGZDUHýDGGUHVVýDQGýSRUWý 6WRUHýDQGý)RUZDUGý 6ZLWFKLQJý 3URYLGHVýFRPSOHWHýUXQWýDQGýHUURUýILOWHULQJýRQýDOOý SDFNHWVïý)ORZýFRQWUROýSUHYHQWVýSDFNHWýORVVïý 1HWZRUNý 0DQDJHPHQW ,QðEDQGýDQGýRXWðRIðEDQGý6103ýZLWKý0,%ý,,ñý SULYDWHý0,%ñýDQG
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,ëäéý3K\VLFDOý,QWHUIDFHV )LJXUHýæðéæýVKRZVýWKHýGLIIHUHQWýPRGHOVýRIýWKHý$,ëäéï )LJXUHýæðéæãý$,ëäéý3K\VLFDOý,QWHUIDFHV 7; 3257ýä 2. )/7 3257ýä 2. )/7 )'î &2/ $&7 5; &2/ $&7 3257ýä 2.
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV $,ëäç 7KHý$,ëäçýQHWZRUNýLQWHUIDFHýFDUGýSURYLGHVýìçýSK\VLFDOýSRUWVýIRUýDV\QFýRUý;ïëèý FRQQHFWLRQVýEHWZHHQý1(Výõ1HWZRUNý(OHPHQWVôýDQGý266Výõ2SHUDWLRQDOý6XSSRUWý 6\VWHPVýLQýDýFDUULHU©VýQHWZRUNïý(DFKýSRUWýFDQýEHýFRQILJXUHGýIRUýHLWKHUýDV\QFýRUý ;ïëèýRSHUDWLRQïý3URWRFROýFKDQJHVýWRýDýVLQJOHýSRUWýFDQýEHýPDGHýZLWKRXWý LQWHUUXSWLQJýFRPPXQLFDWLRQVýRQýWKHýRWKHUýSRUWVïý(DFKýSRUWýRSHUDWHVýDWýVSHHGVý XSýWRýìëåNESVïý 7\SLFDOý$SSOLFDWLRQV 7KHý$,ëäçýFDQýEHýXVHGýLQýDQý$,ýVK
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO )LJXUHýæðéåãý$,ëäçý )URQWý3DQHOý&RPSRQHQWVý )LJXUHýæðéèýVKRZVýWKHýIURQWýSDQHOýFRPSRQHQWVýRIýWKHý$,ëäçýDQGý7DEOHýæðêçý GHVFULEHVýWKHLUýIXQFWLRQïý '&ý2. )$8/7 /,1.6 ìêðìè /,1.6 èðå 7DEOHýæðêäãý)URQWý3DQHOý&RPSRQHQWVý &RPSRQHQW 'HVFULSWLRQ '&ý/(' ,OOXPLQDWHVýZKHQýòèý9ýLVýSUHVHQWý )$8/7ý/(' ,OOXPLQDWHVýLIýWKHýFDUGýIDLOVý /,1.6ýèðåý&RQQHFWRU 3URYLGHVýIRXUýDV\QFýRUý;ïëèýSRUWV /,1.6ýìêðìçý&RQQHFWRUý 3URYLGHVýIRXUýDV\QFýRUý;ïëèýSRUWV /,1.
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV $,ëèëé 7KLVýVHFWLRQýGHVFULEHVýWKHý$,ëèëéýKDUGZDUHýLQFOXGLQJýWKHýSDQHOñýFDEOHý FRQQHFWLRQVñýDQGýILUPZDUHï 3RZHUý5HTXLUHPHQWV 7DEOHýæðéìýOLVWVýWKHýSRZHUýUHTXLUHPHQWVýDVVRFLDWHGýZLWKýWKHý$,ëèëéï 7DEOHýæðéìãý$,ëèëéý3RZHUý5HTXLUHPHQWV -XQHýìäää $,+0 3RZHU &XUUHQW òè9 êïè$ý0D[ òìë9 íïè$ý0D[ ðìë9 íïè$ý0D[ 3DJHýæðäè
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO )LJXUHýæðéäãý$,ëèëéý )DFHSODWHýõEDVHýFDUGô $,ëèëéý)DFHSODWHýDQGý&RQQHFWRUVýõEDVHýFDUGô 7KHýIROORZLQJýLVýDýGHVFULSWLRQýRIýWKHýIDFHSODWHýDQGýFRQQHFWRUVýDVVRFLDWHGýZLWKý WKHý$,ëèëéýEDVHýFDUGï 2.ý )/7 %LðFRORUý/('ñýUHGýLQGLFDWHVýSRZHUýRQý õòè9ôýFKDQJHVýWRýJUHHQýWRýLQGLFDWHý V\VWHPý2.ï 6(5,$/ýí 6HULDOýLQWHUIDFHýPRGXOHýORFDWLRQ $&7,9,7< /,1. %LðFRORUý/('ñý\HOORZýLQGLFDWHVýGDWDý DFWLYLWLHVýLQýWKHý/$1ñýJUHHQýLQGLFDWHVý OLQNý2.
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV $,ëèëéý-XPSHUý6HWWLQJV 7DEOHýæðéëýOLVWVýWKHýMXPSHUýVHWWLQJVýIRUýWKHý$,ëèëéï 7DEOHýæðéëãý$,ëèëéý-XPSHUý6HWWLQJý -XPSHU 6HWWLQJ -ê ìðë -é 23(1 -è ìðë &DXWLRQã )LJXUHýæðèíãý$,ëèëé 7ìý&68î'68ý )DFHSODWH -XQHýìäää $,+0 'RýQRWýFKDQJHýWKHýMXPSHUVýRQýWKHýPRWKHUERDUGïý7KLVýPD\ýFDXVHý WKHýFDUGýQRWýWRýIXQFWLRQýSURSHUO\ï $,ëèëéý7ìý&68î'68ý)DFHSODWHýDQGý&RQQHFWRUV 7KHýIROORZLQJýLVýDýGHVFULSWLRQýRIýWKHýIDFHSODWHýDQGýFRQQHFWRUVýDVVRFLDWHGýZLWKý WKHý$,ëèëéïý7KL
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO )LJXUHýæðèìãý$,ëèëéý éð:LUHýèç. &68î'68ý)DFHSODWH $,ëèëéýéðZLUHýèç.ý&68î'68ý)DFHSODWHýDQGý&RQQHFWRUV 7KHýIROORZLQJýLVýDýGHVFULSWLRQýRIýWKHýIDFHSODWHýDQGýFRQQHFWRUVýDVVRFLDWHGýZLWKý WKHý$,ëèëéýéðZLUHýèç.
&KDSWHUýæãý,QWHUIDFHý&DUGý+DUGZDUHý6SHFLILFDWLRQV )LJXUHýæðèëãý$,ëèëéð è1ìý)DFHSODWH $,ëèëéýèð,1ìý)DFHSODWHýDQGý&RQQHFWRUV 7KHýIROORZLQJýLVýDýGHVFULSWLRQýRIýWKHýIDFHSODWHýDQGýFRQQHFWRUVýDVVRFLDWHGýZLWKý WKHý$,ëèëéðè1ìïý7KLVýLQWHUIDFHýSURYLGHVýDýFDEOHýLQWHUIDFHýWRýDýV\QFKURQRXVý VHULDOýOLQHïý&DEOHVýDUHýDYDLODEOHýWRýSURYLGHýWKHVHýLQWHUIDFHVã z 56ðëêëý'7(ýRUý'&( z (,$ðèêíý'7( z 56ðééäý'7(ýRUý'&( z 9ïêèñý'7(ýRUý'&(ñýXSýWRý(ìýVSHHGV $&7,9,7< /('ýIODVKHVýRQýDFWLYLW\ 6(5,$/ '%ðçíý&RQQHFWRUý 7KHýVHULDO
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO )LJXUHýæðèêãý$,ëèëéý ,6'1î%5,ý)DFHSODWH $,ëèëéý,6'1î%5,ý)DFHSODWHýDQGý&RQQHFWRUV 7KHýIROORZLQJýLVýDýGHVFULSWLRQýRIýWKHýIDFHSODWHýDQGýFRQQHFWRUVýDVVRFLDWHGýZLWKý WKHý$,ëèëéý,6'1î%5,ïý7KLVýLQWHUIDFHýSURYLGHVýWKHýGLJLWDOL]DWLRQýRIýWHOHSKRQHý QHWZRUNýVRýWKDWýYRLFHñýGDWDñýWH[WñýJUDSKLFVñýPXVLFñýYLGHRñýDQGýRWKHUýVRXUFHý PDWHULDOýFDQýEHýSURYLGHGýWRýHQGýXVHUVýIURPýDýVLQJOHýHQGðXVHUýWHUPLQDOýRYHUý H[LVWLQJýWHOHSKRQHýZLULQJï $&7 $FWLYLW\ý/(' )ODVKLQJý/('ýLQGLFDWHVýQRUPDOý RSHUDWLRQïý7UDQVPL
&KDSWHUýåãý5'&ìåíð3ý3RZHUý6XSSO\ &KDSWHUýåãý5'&ìåíð3ý3RZHUý6XSSO\ 2YHUYLHZ 7KHýSRZHUýVXSSO\ýSURYLGHVýSRZHUýWRýWKHý$,6ZLWFKïý,WýFRQYHUWVýLQFRPLQJýéåý YROWVýWRýòèýYROWVñýòìëýYROWVñýDQGýðìëýYROWVýIRUýWKHýYDULRXVýFDUGVýLQýWKHý$,6ZLWFKïý 8VHýWZRýSRZHUýVXSSOLHVýWRýSURYLGHýUHGXQGDQWýSRZHUýVRXUFHVýIRUýWKHý$,6ZLWFKïý 7KHQýLIýRQHýSRZHUýVXSSO\ýIDLOVñýWKHý$,6ZLWFKýZLOOýVZLWFKýWRýWKHýRWKHUýSRZHUý VXSSO\ýDXWRPDWLFDOO\ïý7KLVýVZLWFKLQJýGRHVýQRWýDIIHFWýWKHýRSHUDWLRQýRIýWKHý $,6ZLWFKïý /RRNLQJýDWýWKHýFDEOHGýVLGHýRIýWKHý$,6
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 5'&ìåíð3ý 7HFKQLFDOý 6SHFLILFDWLRQV 7DEOHýåðìãý5'&ìåíð3ý7HFKQLFDOý6SHFLILFDWLRQV 6SHFLILFDWLRQ 'HVFULSWLRQ 'LPHQVLRQV +HLJKWãýåýLQï :LGWKãýìïåæýLQï 'HSWKãýäïèýLQï :HLJKW êïèýOEVï 2SHUDWLQJý (QYLURQPHQW 7HPSHUDWXUHãýíðèíýƒ& íðäèøýUHODWLYHýKXPLGLW\ñýQRQðFRQGHQVLQJ ,QSXWý3RZHUý5DWLQJV êäý9'&ýWRýçêý9'& ,QSXWýYROWDJHVýDUHýLVRODWHGýIURPýWKHý V\VWHPýIUDPHýJURXQGï ,QSXWý3RZHUý &RQQHFWRUV )RUýWKHýLQSXWýXVHýDýëðZLUHýFDJHðFODPSý FRQQHFWRUïý8VHýRQHýëðSRVLWLRQýSRZHUý FRQQHFWRUñý$,ý3
&KDSWHUýåãý5'&ìåíð3ý3RZHUý6XSSO\ )LJXUHýåðëãý 5'&ìåíð3ý3RZHUý 6XSSO\ 5'&ìåíð3ý32:(5 &219(57(5 7KHýIROORZLQJýLVýDýGHVFULSWLRQýRIý5'&ìåíð3ýIDFHSODWHã 0RXQWLQJ 6FUHZV 7KHVHýVFUHZVýORFDWHGýDWýWKHýWRSýDQGýERWWRPýRIý WKHýIDFHSODWHýVHFXUHýWKHýVXSSO\ýLQýWKHý $,6ZLWFKï è9ý$'- $GMXVWPHQWýSRWHQWLRPHWHUýIRUýWKHýòèý9'&ý RXWSXWï òè9 7KLVýJUHHQý/('ýUHIOHFWVýWKHýVWDWXVýRIýWKHý SRZHUýVXSSO\©VýRXWSXWïý,WýLOOXPLQDWHVýZKHQýWKHý òèðYROWýSRZHUýVXSSO\ýRSHUDWHVýFRUUHFWO\ï òìë9 7KLVýJUHHQý/('ýUHIOHFWVýWKHýVWDWXVýRIýWKHý SR
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO &RQQHFWLQJý'&ý 3RZHU ìï &RQQHFWýWKHýSRZHUýFDEOHVýWRýWKHýðéåý9'&ýGLVWULEXWLRQýIXVHýSDQHOï ëï $WWDFKýDýVFUHZýWHUPLQDOýFRQQHFWRUýWRýWKHýRSSRVLWHýHQGVýRIýWKHýSRZHUý FDEOHVï êï 8VLQJýDýYROWDJHýPHWHUñýFKHFNýWKHýSRODULW\ýDWýHDFKýðéåý9'&ýLQSXWýVFUHZý WHUPLQDOýFRQQHFWRUï &DXWLRQã
&KDSWHUýåãý5'&ìåíð3ý3RZHUý6XSSO\ ,QVWDOOLQJýDý'&ý 3RZHUý6XSSO\ ìï 5HPRYHýWKHýSRZHUýVXSSO\ýIURPýWKHýVKLSSLQJýFRQWDLQHUýDQGýFKHFNýIRUý GDPDJHï ëï /RFDWHýWKHýWZRýVORWVýGLUHFWO\ýDERYHýWKHý&RPPRQý$ODUPý3DQHOï êï ,IýDýEODQNýFRYHUýSODWHýLVýLQVWDOOHGýLQýWKHýSRZHUýVXSSO\ýVORWñýWKHQýUHPRYHýWKHý FRYHUýSODWHïý éï 3RVLWLRQýWKHýSRZHUýVXSSO\ýZLWKýWKHýJUHHQý/('ýLQGLFDWRUVýWRýWKHýOHIWýDQGý ZLWKýWKHýIODWýPHWDOýHGJHVýRIýWKHýVXSSO\ýDOLJQHGýZLWKýWKHýZKLWHýSODVWLFý JXLGHVïý 7KHýVXSSO\©VýFLUFXLWýERDUGýZLOOýEHýVOLJKWO\ýDERYHýWKH
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 5HSODFLQJýDý'&ý 3RZHUý6XSSO\ ,IýRQHýRIýWKHýSRZHUýVXSSOLHVýIDLOVñýLWýPD\ýEHýUHSODFHGýZLWKRXWýDIIHFWLQJýWKHý RSHUDWLRQýRIýWKHý$,6ZLWFKýV\VWHPï ìï 7XUQýRIIýWKHýSRZHUýVZLWFKýIRUýWKHýVXSSO\ýWKDWýLVýWRýEHýUHSODFHGï ëï 'LVFRQQHFWýWKHýSRZHUýFDEOHýDWýWKHýðéåý9'&ýGLVWULEXWLRQýSDQHOïý êï /RRVHQýWKHýODUJHýFDSWLYHýVFUHZVýKROGLQJýWKHýFRQYHUWHUýLQýSODFHï éï 'LVFRQQHFWýWKHýðéåý9'&ýSRZHUýVXSSO\ýWKDWýLVýWRýEHýUHSODFHGï èï *ULSSLQJýWKHýVFUHZVýILUPO\ñýSXOOýWKHýVXSSO\ýRXWýRIýWKHýV\VWHPýHQFORVXUHï çï 3
&KDSWHUýåãý5'&ìåíð3ý3RZHUý6XSSO\ 5HSODFLQJýWKHý 5'&ìåíð3ý)XVH 7KHý5'&ìåíð3ýKDVýDýVWDQGDUGýèýDPSñýìëèðYROWýVORZýEORZýIXVHïý7KHýIXVHýLVý DFFHVVLEOHýIURPýWKHýIDFHýSDQHOýRIýWKHýSRZHUýVXSSO\ï 5HSODFLQJýWKHýèý$PSý)XVH ìï 2EWDLQýDýèýDPSýIXVHï ëï 6ZLWFKýWKHý21î2))ýVZLWFKýRQýWKHýIURQWýRIýWKHýSRZHUýVXSSO\ýWRýWKHý2))ý SRVLWLRQï êï 8QVFUHZýWKHýIXVHýKROGHUýìîåýWXUQýXVLQJýDýIODWýKHDGýVFUHZGULYHUï éï 7DNHýWKHýIXVHýRXWýRIýWKHýIXVHýKROGHUïý èï 3XWýWKHýQHZýIXVHýLQýWKHýIXVHýKROGHUï çï ,QVHUWýWKHýIXVHýKROGHUýEDFNýLQWRýWKHýI
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 5'&ìåíð3ý3RZHUý &RQQHFWRU 2QHýLQSXWýSRZHUýFRQQHFWRUýLVýVXSSOLHGýZLWKýHDFKý5'&ìåíð3ý'&ýSRZHUý VXSSO\ïý7KHýLQSXWýFRQQHFWRUýRQýWKHýSRZHUýVXSSO\ýFRQWDLQVýWKHýPDOHýSLQVïý7KHý ëðSRVLWLRQýSRZHUýFRQQHFWRUñý$,ýSDUWýúëíðíêêðííìñýLVýDýUHPRYDEOHýFRQQHFWRUýIRUý WKHýIXVHGýZLUHVýIURPýWKHýIXVHýSDQHOýDQGýFRQWDLQVýWKHýIHPDOHýVRFNHWVïý7KHýZLUHý UHWDLQLQJýVFUHZVýIRUýWKHýIXVHGýZLUHýDUHýORFDWHGýRQýWKHýULJKWýVLGHýRIýWKHý FRQQHFWRUïý 7KHýIROORZLQJýLOOXVWUDWHVýWKHý5'&ìåíð3ýSRZHUýFRQQHFWRUïý,WýIDVWHQVýWRýW
&KDSWHUýåãý5'&ìåíð3ý3RZHUý6XSSO\ 5'&ìåíð3ý,QSXWý 3RZHUý:LULQJ 1RUPDOýRSHUDWLQJýFRQGLWLRQVýDUHýGHILQHGýDVýIROORZVãý$ýUHGXQGDQWýðéåðYROWý FHQWUDOýRIILFHýSRZHUýV\VWHPýLQýZKLFKýWKHýFXVWRPHUýZLVKHVýWRýPDLQWDLQý UHGXQGDQF\ï )LJXUHýåðèãý6LQJOHý6RXUFHý&RQQHFWLRQýIRUý5HGXQGDQWý3RZHUýRIýWKHý 5'&ìåíð3 ¦$§ý6RXUFH ¦%§ý6RXUFH 7Rýìí$ý)XVH 7Rýìí$ý)XVH *1' ðéå9ý'& 36ýì B ò éå9ý$ *1' ðéå9ý'& 36ýë B ò éå9ý$ 6LQJOHý6RXUFHý&RQQHFWLRQ 1RWHã òéåý9'&ýUHIHUVýWRýWKHý&HQWUDOý2IILFHýéåðYROWý¦5HWXUQ§ýIURPýWKHý IXVHýSDQH
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO &RQQHFWLQJý)XVHGý 3RZHUý:LUHV ,Iý\RXýKDYHýMXVWýLQVWDOOHGýDýQHZýSRZHUýVXSSO\ýRUýKDYHýXSJUDGHGýWRýDQý5'&ìåíð +3ñýIROORZýWKHVHýVWHSVýWRýFRQQHFWýWKHýIXVHGýSRZHUýZLUHVïý7KLVýSURFHGXUHý DVVXPHVýWKDWýDýIXVHGýSRZHUýZLUHýKDVýEHHQýUXQýWRýWKHý$,6ZLWFKï ìï &RQILUPýWKDWýWKHýIXVHýIHHGLQJýWKHýSRZHUýZLUHýWKDWý\RXýDUHýJRLQJýWRýZRUNýRQý KDVýEHHQýUHPRYHGýIURPýWKHýIXVHýSDQHOï ëï /RRVHQýWKHýSRZHUýFRQQHFWRUýPRXQWLQJýVFUHZVï êï 5HPRYHýWKHýSRZHUýFRQQHFWRUýIURPýWKHýSRZHUýVXSSO\ï éï /RRVHQýWKHýZLUHýUHWDLQL
&KDSWHUýåãý5'&ìåíð3ý3RZHUý6XSSO\ ììï ,QVHUWýWKHýSRZHUýFRQQHFWRUýLQWRýWKHýSRZHUýVXSSO\ïý ìëï 7LJKWHQýWKHýSDQHOýFRQQHFWLRQýVFUHZVýWRýILUPO\ýKROGýWKHýDVVHPEOHGý FRQQHFWRUýWRýWKHýSRZHUýVXSSO\ï ìêï 5HSODFHýWKHýIXVHýLQýWKHýIXVHýSDQHOï $GMXVWLQJý9ROWDJH 7KHýIDFWRU\ýVHWVýWKHýòèý9'&ýRXWSXWýIRUýERWKý'&ýSRZHUýVXSSOLHVïý,Iý\RXýDGGý OLQHýFDUGVýRUýUHSODFHýDýSRZHUýVXSSO\ñýWKHýYROWDJHýPD\ýGURSýRXWýRIýWKHýVSHFLILHGý RSHUDWLQJýUDQJHïý$SSOLHGý,QQRYDWLRQý,QFïýUHFRPPHQGVýFKHFNLQJýWKHýYROWDJHýRQý WKHý$,6ZLWFKýLIý\RXýFKDQJHýDQ\
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO :DUQLQJã $GMXVWLQJýEHORZýILYHýYROWVýPD\ýFDXVHýWKHý$,6ZLWFKýWRýUHVHWï çï 6ORZO\ýDGMXVWýWKHýòè9ý$'-ýSRWHQWLRPHWHUýRQýWKHýIURQWýRIýWKHý5'&ìåíð3ý SRZHUýVXSSO\ýWRýREWDLQýWKHýFRUUHFWýUHDGLQJïý7KHýYROWDJHýUHDGLQJýVKRXOGýEHý DGMXVWHGýWRýEHWZHHQýèïìýYROWVýDQGýèïìèýYROWVïý æï 7XUQý21ýWKHýXQDGMXVWHGýVXSSO\ýDQGýWXUQý2))ýWKHýDGMXVWHGýVXSSO\ïý åï 5HSHDWýWKHýDGMXVWPHQWýIRUýWKHýRWKHUý5'&ìåíð3ï 1RWHã %RWKýSRZHUýVXSSOLHVýPXVWýEHýZLWKLQýïìí9ýRIýHDFKýRWKHUïý,IýWKH\ýDUHý PRUHýWKDQýïìí9ýDSDUWñýWKH\ýZ
&KDSWHUýäãý5'&ìåíð+3ý3RZHUý6XSSO\ý5HYLVLRQý% &KDSWHUýäãý5'&ìåíð+3ý3RZHUý6XSSO\ý 5HYLVLRQý% 2YHUYLHZ 7KHýSRZHUýVXSSO\ýSURYLGHVýSRZHUýWRýWKHý$,6ZLWFKïý,WýFRQYHUWVýLQFRPLQJýðéåý YROWVýWRýòèýYROWVñýðìëýYROWVñýDQGýòìëýYROWVýIRUýWKHýYDULRXVýFDUGVýLQýWKHý$,6ZLWFKïý 8VHýWZRýSRZHUýVXSSOLHVýWRýSURYLGHýUHGXQGDQWýSRZHUýVRXUFHVýIRUýWKHý$,ìåíïý,Iý RQHýSRZHUýVXSSO\ýIDLOVñýWKHý$,6ZLWFKýZLOOýXWLOL]HýWKHýRWKHUýVXSSO\ý DXWRPDWLFDOO\ïý7KLVýSURFHVVýGRHVýQRWýDIIHFWýWKHýRSHUDWLRQýRIýWKHý$,6ZLWFKïý7KHý 5'&ìåíð+3ýDOVRýLVýFDSDEOHý
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 5'&ìåíð+3ý 7HFKQLFDOý 6SHFLILFDWLRQV 7DEOHýäðìãý5'&ìåíð+3ý7HFKQLFDOý6SHFLILFDWLRQV 6SHFLILFDWLRQ 'HVFULSWLRQ 'LPHQVLRQV +HLJKWãýåïíýLQï :LGWKãýìïåýLQï 'HSWKãýìíïåýLQï :HLJKW èýOEVï 2SHUDWLQJý (QYLURQPHQW 7HPSHUDWXUHãýèƒ&ýWRýéíƒ& íøýWRýäíøýUHODWLYHýKXPLGLW\ñýQRQð FRQGHQVLQJ ,QSXWý9ROWDJH z ðéëïèý9'&ýWRýðèæïèý9'& z ,QSXWýYROWDJHVýDUHýLVRODWHGýIURPýWKHý V\VWHPýIUDPHýJURXQG ,QSXWý&XUUHQW 0D[LPXPýåïèý$ýDWýéíý9 0D[LPXPýæïìý$ýDWýéåý9 ,QSXWý3RZHUý &RQQHFWRUV 7ZRýëðSRVLWLRQ
&KDSWHUýäãý5'&ìåíð+3ý3RZHUý6XSSO\ý5HYLVLRQý% 5'&ìåíð+3ý )DFHSODWHý 'HVFULSWLRQ )LJXUHýäðëãýý 5'&ìåíð+3ý 5HYLVLRQý%ý 7KHýIROORZLQJýLVýDýGHVFULSWLRQýRIýWKHý5'&ìåíð+3ý5HYLVLRQý%ýIDFHSODWHã 0RXQWLQJý6FUHZV 7KHVHýVFUHZVñýORFDWHGýDWýWKHýWRSýDQGýERWWRPý RIýWKHýIDFHSODWHñýVHFXUHýWKHýVXSSO\ýLQýWKHý $,6ZLWFKï òè9ý2. 7KLVýJUHHQý/('ýUHIOHFWVýWKHýVWDWXVýRIýWKHý SRZHUýVXSSO\©VýRXWSXWýDQGýLOOXPLQDWHVý ZKHQýWKHýòèðYROWýSRZHUýVXSSO\ýRSHUDWHVý FRUUHFWO\ï òìë9ý2.
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 5'&ìåíð+3ý ,QWHUQDOýDQGý ([WHUQDOý)XVHV ,QWHUQDOý)XVH 7KHý5'&ìåíð+3ýXVHVýRQHýìèðDPSýìëèðYROWýPDLQýIXVHýDORQJýZLWKýRQHýìíðDPSý DQGýWZRýëðDPSýìëèðYROWýPRGXOHýIXVHVïý7KHýIXVHVýDUHýORFDWHGýQHDUýWKHýERWWRPý LQSXWýSRZHUýFRQQHFWRUýDQGý/('VýRQýWKHýSRZHUýVXSSO\ïý7KHýIXVHVýDUHýGHVLJQHGý WRýRSHQýLQýWKHýHYHQWýRIýDýVHULRXVýSRZHUýVXSSO\ýPDOIXQFWLRQýDQGýDUHýQRWý UHSODFHDEOHïý ,IýLWýDSSHDUVýWKDWýDýIXVHýKDVýEORZQñýUHWXUQýWKHýSRZHUýVXSSO\ýIRUýUHSDLUýRUý UHSODFHPHQWýWRý$,ïý&RQWDFWý7HFKQLFDOý6XSSRUWý
&KDSWHUýäãý5'&ìåíð+3ý3RZHUý6XSSO\ý5HYLVLRQý% 5'&ìåíð+3ý -XPSHUý6HWWLQJV 7KHý5'&ìåíð+3ýKDVýRQHýMXPSHUñý-èñýZKLFKýLVýIRUýIDFWRU\ýXVHýRQO\ýDQGýVKRXOGý QRWýEHýXVHGï )LJXUHýäðéãýý5'&ìåíð+3ý3RZHUý6XSSO\ý%RDUGý/D\RXWý -è /RDGý6KDULQJ ,IýWZRý5'&ìåíð+3ýSRZHUýVXSSOLHVýDUHýLQVWDOOHGýLQýWKHýFKDVVLVñýORDGýVKDULQJýLVý VXSSRUWHGýUHJDUGOHVVýRIýWKHýUHYLVLRQýRIýWKHýSRZHUýVXSSO\ïý7KHýSRZHUýVXSSO\ý ZLOOýQRWýORDGýVKDUHýZLWKýWKHý5'&ìåíð3ï &DXWLRQã +RWý6ZDSý 2SHUDWLRQ -XQHýìäää $,+0 'RýQRWýLQVWDOOýWKHý5'&ìåíð+3ýZLWKýWKH
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 5'&ìåíð+3ý 3RZHUý &RQQHFWRUV 7KHUHýDUHýWZRýLGHQWLFDOýWZRýSRVLWLRQýLQSXWýSRZHUýFRQQHFWRUVýRQýHDFKý5'&ìåíð +3ïý7KHýLQSXWýFRQQHFWRUýRQýWKHýSRZHUýVXSSO\ýFRQWDLQVýWKHýPDOHýSLQVïý7KHýWZRý SRVLWLRQýSRZHUýFRQQHFWRUýõ$,ý3DUWýëíðíêêðííëôýLVýDýUHPRYDEOHýFRQQHFWRUýIRUý WKHýIXVHGýZLUHVýIURPýWKHýIXVHýSDQHOýDQGýFRQWDLQVýWKHýIHPDOHýVRFNHWVïý7KHýZLUHý UHWDLQLQJýVFUHZVýIRUýWKHýIXVHGýZLUHýDUHýORFDWHGýRQýWKHýULJKWýVLGHýRIýWKHý FRQQHFWRUïý5HIHUýWRý)LJXUHýäðçýIRUýWKHýVSHFLILFýORFDWLRQï )LJXUHýäðèýDQGý)
&KDSWHUýäãý5'&ìåíð+3ý3RZHUý6XSSO\ý5HYLVLRQý% 5'&ìåíð+3ý ,QSXWý3RZHUý :LULQJ 1RUPDOýRSHUDWLQJýFRQGLWLRQVýDUHýGHILQHGýDVýIROORZVãý$ýUHGXQGDQWýðéåðYROWý&2ý SRZHUýV\VWHPýLQýZKLFKýWKHýFXVWRPHUýZLVKHVýWRýPDLQWDLQýUHGXQGDQF\ýDWýWKHý 5'&ìåíð+3ýOHYHOïý7KHVHýILJXUHVýUHSUHVHQWý¦QRUPDOýRSHUDWLRQ§ýZKHQý UHGXQGDQWý&2ýéåðYROWýSRZHUýLVýDYDLODEOHï )LJXUHýäðæýVKRZVýWKHýUHGXQGDQWý5'&ìåíð+3ýSRZHUýVXSSOLHVýDQGýLOOXVWUDWHVý ZKLFKýSLQýORFDWLRQVýRQýWKHýSRZHUýFRQQHFWRUýDUHýFRQQHFWHGýLQý¦QRUPDOý RSHUDWLRQï§ý&RQQHFWýWKHý5'&ìåíð+3ýD
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 1RUPDOý5HGXQGDQWý3RZHUý6XSSO\ý&RQQHFWLRQ )LJXUHýäðåýVKRZVýDýUHGXQGDQWýZLULQJýVFKHPHýIRUýSRZHUýVXSSOLHVý¦ì§ýDQGý¦ë§ý IURPýWKHýIXVHýSDQHOïý,QýWKLVýVFKHPHñýHDFKý5'&ìåíð+3ýLVýLQGHSHQGHQWO\ý VXSSOLHGýSRZHUýIURPýIHHGý¦$§ýRUýIHHGý¦%ñ§ýUHVSHFWLYHO\ïý 1RWHã 7KHýòéåý9'&ýUHIHUVýWRýWKHý&2ýéåðYROWý¦UHWXUQ§ýIURPýWKHýIXVHý SDQHOï )LJXUHýäðåãý1RUPDOý5HGXQGDQWý3RZHUý6XSSO\ý&RQQHFWLRQ )XVHý3DQHOý)HHGý¦$§ )XVHý3DQHOý)HHGý¦%§ ý 7Rýìíý$ý)XVH 7Rýìíý$ý)XVH ýýýýýòýýýýýýýýýðýéåý9'& BB Bò 36ýì B éå9
&KDSWHUýäãý5'&ìåíð+3ý3RZHUý6XSSO\ý5HYLVLRQý% 'RXEOHý5HGXQGDQF\ý&RQQHFWLRQVý8VLQJý)RXUý)XVHý3DQHOý3RVLWLRQV )LJXUHýäðäýVKRZVýDýIXOO\ýUHGXQGDQWýZLULQJýVFKHPHýIRUýSRZHUýVXSSO\ý¦ì§ýDQGý ¦ëï§ý,QýWKLVýVFKHPHñýHDFKý5'&ìåíð+3ýLVýLQGHSHQGHQWO\ýVXSSOLHGýZLWKýSRZHUý IURPýIHHGý¦$§ýDQGýIHHGý¦%ñ§ýUHVSHFWLYHO\ïý7KLVýDOORZVýWKHý$,6ZLWFKýWRýUHFHLYHý SRZHUýLIýRQHý5'&ìåíð+3ýIDLOVýDQGýRQHýVWULQJýRIýWKHý&2ýSRZHUýV\VWHPýIDLOVýDWý WKHýVDPHýWLPHï 1RWHã òéåý9'&ýUHIHUVýWRýWKHý&2ýéåðYROWý¦UHWXUQ§ýIURPýWKHýIXVHýSDQHOï )LJXUHýäðäãý'R
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 5HSODFLQJýDý'&ý 3RZHUý6XSSO\ 7KLVýUHSODFHPHQWýSURFHGXUHýDVVXPHVýWKDWýRQHýSRZHUýVXSSO\ýLVýRSHUDWLRQDOý ZKLOHýWKHýIDXOW\ýXQLWýLVýEHLQJýUHSODFHGñýDQGýWKDWýWKHýFKDVVLVýLVýRQOLQHïý ìï $FTXLUHýDQýDSSURSULDWHýUHSODFHPHQWýSRZHUýVXSSO\ï ëï 7XUQýRIIýWKHýIDXOW\ýSRZHUýVXSSO\ýWKDWý\RXýDUHýUHSODFLQJï êï 5HPRYHýWKHýIXVHýVXSSO\LQJýðéåðYROWVýWRýWKHýIDXOW\ýXQLWýIURPýWKHýIXVHýSDQHOï éï 5HPRYHýWKHýLQSXWýSRZHUýFDEOLQJýIURPýWKHýIDXOW\ýXQLWïý èï 8QVFUHZýWKHýZLUHVýIURPýWKHýFDEOHýFRQQHFWRUýZKLFKýZDVýUHPRY
&KDSWHUýäãý5'&ìåíð+3ý3RZHUý6XSSO\ý5HYLVLRQý% )LJXUHýäðììãý7ZRýéð3LQý&RQQHFWRUVýWRý7ZRýëð3LQý&RQQHFWRUV ì ë ê é åï ,QVSHFWýDQGýUHSDLUýWKHýFDEOLQJýDVýQHFHVVDU\ï &DXWLRQã %HIRUHýKDQGOLQJýHTXLSPHQWñý\RXýPXVWýEHýJURXQGHGýE\ýWKHý PHFKDQLVPýSURYLGHGýDWýWKHýLQVWDOODWLRQýVLWHïý äï /RRVHQýWKHýPRXQWLQJýVFUHZVýRQýWKHýSRZHUýVXSSO\ýWRýEHýUHSODFHGýXQWLOýWKH\ý DUHýIXOO\ýH[WHQGHGï ìíï 3XOOýWKHýSRZHUýVXSSO\ýIRUZDUGýXQWLOýLWýUHOHDVHVýIURPýWKHýEDFNSODQHï ììï 5HPRYHýWKHýSRZHUýVXSSO\ñýDQGýSODFHýLWýLQýDQýDQWLVWDWLFýEDJï ìëï
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO ìçï )LUPO\ýSUHVVýWKHýIDFHSODWHýXQWLOýWKHýIDFHSODWHýLVýIOXVKýZLWKýWKHýIURQWýRIýWKHý $,6ZLWFKï ìæï 6FUHZýLQýWKHýPRXQWLQJýVFUHZVýFRPSOHWHO\ýWRýORFNýWKHý5'&ìåíð+3ýLQý SODFHïý &DXWLRQã $ýIUDPHýJURXQGýZLUHý0867ýEHýFRQQHFWHGýWRýWKHýJURXQGýõ*1'ôý VWXGýRQýWKHýFRPPRQýDODUPýSDQHOý%()25(ýFRQQHFWLQJýDýSRZHUý VXSSO\ýWRýDýSRZHUýVRXUFHï ìåï 5HFRQQHFWýWKHýLQSXWýSRZHUýFDEOLQJï ìäï ,QVWDOOýWKHýðéåðYROWýIXVHýEDFNýLQWRýWKHýIXVHýSDQHOï ëíï 7XUQýRQýWKHýUHSODFHPHQWýSRZHUýVXSSO\ï 3DJHýäðìë -XQHýìäää $,
&KDSWHUýäãý5'&ìåíð+3ý3RZHUý6XSSO\ý5HYLVLRQý% ,QVWDOOLQJý)XOO\ý 5HGXQGDQWý'&ý 3RZHUý6XSSOLHV ,Iý\RXUýSRZHUýVXSSOLHVýDUHýFXUUHQWO\ýFRQQHFWHGýDVýIXOO\ýUHGXQGDQWýSRZHUý VXSSOLHVýDVýVKRZQýLQý)LJXUHýäðìëñý\RXýPXVWýLQVWDOOýWZRýQHZýIXVHýSRVLWLRQVýLQý WKHýIXVHýSDQHOýWRýDFKLHYHýIXOOýUHGXQGDQF\ï )LJXUHýäðìëãý)XOO\ý5HGXQGDQWý5HYLVLRQý$ý3RZHUý6XSSOLHV 7Rýìí$ý)XVH *1' -XQHýìäää $,+0 7Rýìí$ý)XVH ðéå9ý'& *1' ðéå9ý'& 36ýì B ò éå9ý$ B 36ýë B ò éå9ý$ B ò B ò B éå9ý% ò ò B ò éå9ý% B ò 3DJHýäðìê
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO ,QVWDOODWLRQýRIý)XOO\ý5HGXQGDQWý5HYLVLRQý$ýDQGý5HYLVLRQý%ý3RZHUý 6XSSOLHV 7KLVýUHSODFHPHQWýSURFHGXUHýDVVXPHVýWKDWý\RXUýFXUUHQWýSRZHUýVXSSOLHVýDUHý FRQQHFWHGýDVýVKRZQýLQý)LJXUHýäðìëïý$IWHUýLQVWDOODWLRQñýWKHýFKDVVLVýZLOOýFRQWDLQý RQHýH[LVWLQJý5HYLVLRQý$ýSRZHUýVXSSO\ýDQGýRQHýUHSODFHPHQWý5HYLVLRQý%ýSRZHUý VXSSO\ýDVýVKRZQýLQý)LJXUHýäðìêï ,QýWKHýLQVWUXFWLRQVýEHORZñýWKHýIDLOHGý5HYLVLRQý$ýSRZHUýVXSSO\ýLVýUHIHUUHGýWRýDVý WKHýIDLOHGýVXSSO\ñýWKHýVHFRQGý5HYLVLRQý$ýSRZHUýVXSSO\ýLQýWKHýFKDVVLVýLV
&KDSWHUýäãý5'&ìåíð+3ý3RZHUý6XSSO\ý5HYLVLRQý% ìèï 5HPRYHýWKHýIXVHýLQýWKHýIXVHýSDQHOýZKLFKýIHHGVýWKHýRULJLQDOýSRZHUýVXSSO\ï ìçï 5HPRYHýWKHýIRXUðSLQýFRQQHFWRUýZLWKýWZRýZLUHVýZKLFKýDUHýDWWDFKHGýWRýWKHý RULJLQDOýSRZHUýVXSSO\ýDQGýGLVFDUGýWKHýFRQQHFWRUýDQGýZLUHVï ìæï 5HPRYHýWKHýUHPDLQLQJýIRXUðSLQýFRQQHFWRUýIURPýWKHýRULJLQDOýVXSSO\ï 5HPRYHýDQGýGLVFDUGýWKHýWZRýZLUHVýZKLFKýDUHýDWWDFKHGýWRýWKHýIRXUðSLQý FRQQHFWRUýIURPýWKHýIDLOHGýSRZHUýVXSSO\ï ìåï ,QVHUWýWKHýIRXUðSLQýSRZHUýFDEOHýLQWRýWKHýRULJLQDOýSRZHUýVXSSO\ï ìäï $WWD
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO ,QVWDOODWLRQýRIý)XOO\ý5HGXQGDQWý5HYLVLRQý%ý3RZHUý6XSSOLHV 8VHýWKLVýSURFHGXUHýWRýUHSODFHýRUýXSJUDGHýWZRýIXOO\ýUHGXQGDQWý5HYLVLRQý$ý SRZHUýVXSSOLHVýWRýWZRýIXOO\ýUHGXQGDQWý5HYLVLRQý%ýSRZHUýVXSSOLHVïý7KLVý UHSODFHPHQWýSURFHGXUHýDVVXPHVýWKDWý\RXUýFXUUHQWýSRZHUýVXSSOLHVýDUHýFRQQHFWHGý DVýVKRZQýLQý)LJXUHýäðìëïý$IWHUýLQVWDOODWLRQñýWKHýFKDVVLVýZLOOýFRQWDLQýWZRý 5HYLVLRQý%ýUHSODFHPHQWýSRZHUýVXSSOLHVýDVýVKRZQýLQý)LJXUHýäðìéï ìï 7XUQýRIIýWKHýIDLOHGýSRZHUýVXSSO\ï ëï 5HPRYHýWKHýIXVHýSDQHOýIXVHýWK
&KDSWHUýäãý5'&ìåíð+3ý3RZHUý6XSSO\ý5HYLVLRQý% ìæï 5HPRYHýWKHýUHPDLQLQJýIRXUðSLQýFRQQHFWRUýIURPýWKHýVHFRQGýIDLOHGýSRZHUý VXSSO\ï 5HPRYHýDQGýGLVFDUGýWKHýWZRýZLUHVýZKLFKýDUHýDWWDFKHGýWRýWKHýIRXUðSLQý FRQQHFWRUýIURPýWKHýIDLOHGýSRZHUýVXSSO\ï ìåï 5HPRYHýWKHýWZRýZLUHVýIURPýWKHýIRXUðSLQýFRQQHFWRUýDQGýLQVHUWýWKHVHýWZRý ZLUHVýLQWRýWKHýWZRðSLQýFRQQHFWRUýRIýWKHýVHFRQGýUHSODFHPHQWýSRZHUýVXSSO\ïý 6HHý)LJXUHýäðììýIRUýWKHýDWWDFKPHQWýGLDJUDPï ìäï $WWDFKýRQHýIXVHýGURSýIURPýWKHýIXVHýSDQHOýWRýWKHýUHPDLQLQJýWZRðSLQý FRQQHFWRUï ë
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO &RQQHFWLQJý)XVHGý 3RZHUý:LUHV ,Iý\RXýKDYHýMXVWýLQVWDOOHGýDýQHZýSRZHUýVXSSO\ýRUýKDYHýXSJUDGHGýWRýDQý5'&ìåíð +3ñýIROORZýWKHVHýVWHSVýWRýFRQQHFWýWKHýIXVHGýSRZHUýZLUHVïý7KLVýSURFHGXUHý DVVXPHVýWKDWýDýIXVHGýSRZHUýZLUHýKDVýEHHQýUXQýWRýWKHý$,6ZLWFKï ìï &RQILUPýWKDWýWKHýIXVHýIHHGLQJýWKHýSRZHUýZLUHýWKDWý\RXýDUHýJRLQJýWRýZRUNýRQý KDVýEHHQýUHPRYHGýIURPýWKHýIXVHýSDQHOï ëï /RRVHQýWKHýSRZHUýFRQQHFWRUýPRXQWLQJýVFUHZVï êï 5HPRYHýWKHýSRZHUýFRQQHFWRUýIURPýWKHýSRZHUýVXSSO\ï éï /RRVHQýWKHýZLUHýUHWDLQL
&KDSWHUýäãý5'&ìåíð+3ý3RZHUý6XSSO\ý5HYLVLRQý% ììï ,QVHUWýWKHýSRZHUýFRQQHFWRUýLQWRýWKHýSRZHUýVXSSO\ïý ìëï 7LJKWHQýWKHýSDQHOýFRQQHFWLRQýVFUHZVýWRýILUPO\ýKROGýWKHýDVVHPEOHGý FRQQHFWRUýWRýWKHýSRZHUýVXSSO\ï ìêï 5HSODFHýWKHýIXVHýLQýWKHýIXVHýSDQHOï -XQHýìäää $,+0 3DJHýäðìä
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 3DJHýäðëí -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýìíãý$,êëèð$&ý3RZHUý6XSSO\ &KDSWHUýìíãý$,êëèð$&ý3RZHUý6XSSO\ 2YHUYLHZ 2QHý$&ýSRZHUýVXSSO\ýLVýDYDLODEOHýIRUýWKHý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíýFKDVVLVïý7KHý $,êëèð$&ýSRZHUýVXSSO\ýSURYLGHVýDýQRQðUHGXQGDQWý$&ýSRZHUýVRXUFHýIRUýWKHý $,ìåíïý7KHý$&ýSRZHUýVXSSO\ýVKRXOGýEHýXVHGýZKHUHýDQýH[WHUQDOý$&î'&ý FRQYHUWHUýLVýQRWýIHDVLEOHýWRýLQVWDOOï $SSOLHGý,QQRYDWLRQýUHFRPPHQGVýXVLQJýWKHý5'&ìåíð+3ýSRZHUýVXSSO\ýIRUýDOOý DSSOLFDWLRQVïý,QýVLWXDWLRQVýZKHUHý'&ýSRZHUýLVýQRWýDYDLODEOHñýWKHQýH[WHUQDOý$&î '&ýFRQYHUWHUVýDUHýUHFRPPHQGHGï
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,êëèð$&ý 7HFKQLFDOý 6SHFLILFDWLRQV 7KHýWDEOHýEHORZýOLVWVýWKHýVSHFLILFDWLRQVýRIýWKHý$,êëèð$&ýSRZHUýVXSSO\ï 7DEOHýìíðìãý$,êëèð$&ý7HFKQLFDOý6SHFLILFDWLRQV 6SHFLILFDWLRQ 'HVFULSWLRQ 'LPHQVLRQV +HLJKWãýåýLQï :LGWKãýêïçýLQï 'HSWKãýäïèýLQï :HLJKW $SSUR[LPDWHO\ýèïíýOEVï 2SHUDWLQJý(QYLURQPHQW íýƒ&ýðèíýƒ& íðäèøýUHODWLYHýKXPLGLW\ñýQRQð FRQGHQVLQJ ,QSXWý3RZHUý5DWLQJV 8QLWýVKXWVýGRZQýZKHQýWKHýLQSXWý GURSVýEHORZýçêý9ýRUýULVHVýDERYHý ëåêý9ï z $&ýLQSXWýYROWDJHýEHWZHHQýìíëý 9$&ðýëçéý9$
&KDSWHUýìíãý$,êëèð$&ý3RZHUý6XSSO\ 6SHFLILFDWLRQýõ&RQWLQXHGô 'HVFULSWLRQýõ&RQWLQXHGô ,QSXWý3RZHUý&RQQHFWRU 2QHý$&ýOLQHýFRUGýõ86ýRUý (XURSHDQôïý7KHý$&ýSRZHUýFRUGýLVý SOXJJHGýLQWRýWKHýSRZHUýVXSSO\ý GLUHFWO\ýEHORZýWKHýSRZHUýVZLWFKïý 7KHýSRZHUýFRUGýUHWDLQHUýFOLSýLVýLQý SODFHýDURXQGýWKHýSRZHUýFRUGýDVý VKRZQýLQýWKHý$,êëèð$&ý)DFHSODWHý LOOXVWUDWLRQïý 2XWSXWý3RZHUý6XSSO\ý5DWLQJV 7KHý$,êëèð$&ýSRZHUýVXSSO\ý SURYLGHVýWKHý$,6ZLWFKýV\VWHPýZLWKý WKUHHýRXWSXWýYROWDJHVã z òèý9'&ýòîðýìøñýéíý$ýPD[ïý z òìëý9'&ýòîðýìøñ
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,êëèð$&ý3DQHOý )DFHSODWH 5HIHUýWRýWKHý5'&ìåíð&ý&RPPRQý$ODUPý3DQHOýFRPSRQHQWýIRUýDýGHWDLOHGý H[SODQDWLRQýRIýWKHýFRPPRQýDODUPýSDQHOýFRPSRQHQWVï )LJXUHýìíðëãýý$,êëèð$&ý)DFHSODWHý $,êëèð$& )$1 òìë9 )25ý3527(&7,21ý$*$,167ý5,6. 2)ý),5(ý5(3/$&(ý:,7+ý6$0(ý7<3( $1'ý5$7,1*ý)86(ãýìí$îëèí9î17' )86(ý&29(5 ìí$ñýëèí9 +DQGOH *1' òè9ý2. òìë9ý2. ðìë9ý2.
&KDSWHUýìíãý$,êëèð$&ý3RZHUý6XSSO\ $,êëèð$&ý )DFHSODWHý 'HVFULSWLRQ 7KHý$,êëèð$&ýXQLWýLQVWDOOVýYHUWLFDOO\ýLQýWKHýVORWVýRIýWKHý$,ìåíýDVýVKRZQýLQýWKHý $,ìåíý$&ý3RZHUý6XSSO\ý/RFDWLRQýILJXUHïý 7KHýIROORZLQJýGHVFULEHVýWKHýFRPSRQHQWVýRIýWKHý$,êëèð$&ýIDFHSODWHãý ý)$1ýòìëý9ý*1' 3URSULHWDU\ýFRQQHFWRUýIRUý$,ýXVHýRQO\ï ýòèý9ý2.
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 9ROWDJHý $GMXVWPHQWý 3URFHGXUH 7KHýòìëý9ýDQGýðìëý9ýRXWSXWVýRIýWKHý$,êëèð$&ýSRZHUýVXSSO\ýDUHýIL[HGýDQGý FDQQRWýEHýDGMXVWHGïý7KHýIDFWRU\ýVHWVýWKHýRXWSXWýYROWDJHýZKHQýWKHýV\VWHPýLVý PDQXIDFWXUHGï 7KHýòèý9'&ýRXWSXWýIRUýWKHý$&ýSRZHUýVXSSO\ýLVýVHWýDWýWKHýIDFWRU\ýGXULQJýLQLWLDOý FRQILJXUDWLRQïý7KHýSRZHUýVXSSO\ýPD\ýQHHGýDGMXVWPHQWýZKHQýUHSODFLQJýWKHý SRZHUýVXSSO\ýRUýZKHQýDGGLQJýDGGLWLRQDOýFDUGVýWRýWKHýFKDVVLVï7KHýHTXLSPHQWý QHHGHGýIRUýDGMXVWLQJýWKHýèý9ýSRWHQWLRPHWHUýLVã z 9ROWPHWHU z 9
&KDSWHUýìíãý$,êëèð$&ý3RZHUý6XSSO\ $GGLQJý&DUGVýWRý DQý$,êëèð$&ý 6\VWHP :KHQýDGGLWLRQDOýOLQHýFDUGVýDUHýDGGHGýWRýDýV\VWHPýXVLQJýWKHý$,êëèð$&ýSRZHUý VXSSO\ñýWKHýYROWDJHýVKRXOGýEHýDGMXVWHGýWRýFRPSHQVDWHýIRUýWKHýYROWDJHýGURSýWKDWý RFFXUVýIURPýWKHýH[WUDýFXUUHQWýEHLQJýGUDZQïý7KHVHýFKDQJHVýZLOOýEHýVPDOOýIRUý HDFKý6/&ýDGGHGñýEXWýLWýLVýUHFRPPHQGýWKDWýWKHýYROWDJHýLVýFKHFNHGýZKHQHYHUý FKDQJHVýWRýWKHýV\VWHPýDUHýPDGHï )ROORZýWKHýVWHSVýLQýWKHý9ROWDJHý$GMXVWPHQWý3URFHGXUHýWRýFKHFNýWKHý$,êëèð$&ý SRZHUýVXSSO\ï -XQHýìäää $
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 3RZHUý6XSSO\ý )XVHV $,êëèð$&ý)XVHV 7ZRýìíýDPSýIXVHVýSURYLGHýFXUUHQWýSURWHFWLRQýIRUýWKHý$,êëèð$&ýSRZHUýVXSSO\ïýý 5HIHUýWRýWKHý$,êëèð$&ý)DFHSODWHý'HVFULSWLRQýVHFWLRQýIRUýWKHýORFDWLRQýRIýWKHý IXVHýKROGLQJï +RZýWRý5HSODFHýWKHýìíý$PSý)XVHV )ROORZýWKHVHýVWHSVýWRýUHSODFHýWKHýWZRýìíýDPSýIXVHVýLQýWKHý$,êëèð$&ï ìï 0DNHýVXUHýWKHý2Qî2IIýVZLWFKýRQýWKHýSRZHUýVXSSO\ýLVýLQýWKHý2))ýSRVLWLRQï ëï 8VLQJýDýVPDOOýIODWýKHDGýVFUHZGULYHUñýOLIWýWKHýWDEýDWýWKHýERWWRPýRIýWKHýIXVHý KRXVLQJýDQGýUHOHDVHýWKHýIX
&KDSWHUýìíãý$,êëèð$&ý3RZHUý6XSSO\ ,QVWDOOLQJîý 5HSODFLQJýDQý $,êëèð$&ý3RZHUý 6XSSO\ )ROORZýWKHVHýVWHSVýWRýLQVWDOOîUHSODFHýDQý$,êëèð$&ýSRZHUýVXSSO\ï ìï 8VHýDSSURSULDWHýJURXQGLQJýDVýUHTXLUHGýE\ýWKHýWHOHFRPPXQLFDWLRQýIDFLOLW\ïý 5HIHUýWRýWKHý6WDWLFý(OHFWULFLW\ýõ(6'ôýFRPSRQHQWýIRUýPRUHýGHWDLOVýDERXWýWKHý JURXQGLQJýSURFHVVï ëï 5HPRYHýWKHýQHZýSRZHUýVXSSO\ýIURPýWKHýVKLSSLQJýFRQWDLQHUýDQGýFKHFNýIRUý GDPDJHï êï ,IýUHSODFLQJýWKHýXQLWñýWXUQýWKHýSRZHUýVXSSO\ýRIIýDQGýXQSOXJýWKHýSRZHUýFRUGý IURPýWKHýLQVHUYLFHý$&ýSRZHUýV
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 8SJUDGLQJýWRýDQý $,êëèð$&ý3RZHUý 6XSSO\ýý 7KHý$,êëèð$&ý3RZHUý6XSSO\ýPD\ýEHýXVHGýWRýUHSODFHýDQýROGHUý$&ýSRZHUý VXSSO\ýZKLFKýGLGýQRWýDOORZýXVHýRIýWKHý&RPPRQý$ODUPý3DQHOï (TXLSPHQWýQHHGHGã z $,êëè$&ýSRZHUýVXSSO\ z $ýWZRðIDQý$,ý5'&ìåíð& z 0HGLXPýSKLOOLSVýVFUHZýGULYHU z $OOHQýZUHQFK z 6PDOOýFUHVFHQWýZUHQFKýRUýQXWýGULYHUýVHW ìï 8VHýDSSURSULDWHýJURXQGLQJýDVýUHTXLUHGýE\ýWKHýWHOHFRPPXQLFDWLRQýIDFLOLW\ïý 5HIHUýWRýWKHý6WDWLFý(OHFWULFLW\ýõ(6'ôýFRPSRQHQWýIRUýPRUHýGHWDLOVýDERXWýWKHý J
&KDSWHUýìíãý$,êëèð$&ý3RZHUý6XSSO\ ìêï 7LJKWHQýWKHýH[WHQGHGýUHWDLQLQJýVFUHZVýWRýORFNýWKHýSRZHUýVXSSO\ýLQýSODFHï &DXWLRQã $ýIUDPHýJURXQGýZLUHý0867ýEHýFRQQHFWHGýWRýWKHýJURXQGýõ*1'ôý VWXGVýRQýWKHýFRPPRQýDODUPýSDQHOý%()25(ýFRQQHFWLQJýWKHýSRZHUý FRUGýWRýDQý$&ýSRZHUýVRXUFHï ìéï &RQQHFWýWKHýULJKWýDQJOHýSRZHUýFDEOHýVXSSOLHGýZLWKýWKHý$,êëèð$&ýSRZHUý VXSSO\ýWRýWKHý2Qî2IIýVZLWFKýIXVHýKRXVLQJï ìèï &RQQHFWýWKHýJURXQGýFDEOHýWRýWKHýJURXQGýõ*1'ôýVWXGVýRQýWKHý5'&ìåíð&ý &RPPRQý$ODUPý3DQHOï ìçï 3OXJýWKHýSRZHUýFRUGýLQýWRýWKH
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 7HVWLQJýWKHý8QLW ìï ,QVHUWýWKHý$,êëèð$&ýXQLWïý6HHýWKHý,QVWDOOLQJîý5HSODFLQJýDQý$,êëèð$&ý 3RZHUý6XSSO\ýVHFWLRQï ëï 3OXJýLQýWKHý$,êëèð$&ýSRZHUýFRUGï êï 9HULI\ýWKHýLOOXPLQDWLRQýRIýWKHýIROORZLQJýWKUHHýLQGLFDWRUVãýòèý9ý2.ñýòìëý9ý 2.ñýðìëý9ý2.
&KDSWHUýììãý5'&ìåíð&ý&RPPRQý$ODUPý3DQHO &KDSWHUýììãý5'&ìåíð&ý&RPPRQý$ODUPý 3DQHO 2YHUYLHZ 7KHý5'&ìåíð&ý&RPPRQý$ODUPý3DQHOýSURYLGHVýDQýH[WHUQDOýDODUPýLQWHUIDFHýIRUý WKHý$,6ZLWFKïý,WýLQFOXGHVýWKHýIROORZLQJýDODUPýLQGLFDWRUVýIRUýWKHýSRZHUý FRQYHUWHUVãýPDMRUñýPLQRUñýDQGýWKHUPDOïý7KHýDODUPýSDQHOýDOVRýLQGLFDWHVý $,6ZLWFKýVRIWZDUHýDODUPýFRQGLWLRQVýLIýWKHýV\VWHPýPDQDJHUýFRQILJXUHVýWKHý VRIWZDUHýDFFRUGLQJO\ï /RRNLQJýDWýWKHýFDEOHGýVLGHýRIýDQý$,ìåíñýWKHýFRPPRQýDODUPýSDQHOýLVýRQýWKHýULJKWý VLGHñýEHORZýWKHýSRZHUýFRQYHU
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 5'&ìåíð&ý &RPPRQý$ODUPý 3DQHOý'HVFULSWLRQ 7KHýIROORZLQJýLOOXVWUDWLRQýVKRZVýWKHýIDFHSODWHýSDQHOýDQGýFRQQHFWRUVýIRUýWKHý 5'&ìåíð&ý&RPPRQý$ODUPý3DQHOï )LJXUHýììðìãý5'&ìåíð&ý&RPPRQý$ODUPý3DQHO 21 2)) $8',%/( $/$50 :5,67 675$3 0,125 0$-25 7+(50$/ *1' 0$-25ý0,125 (,$ý,1387 12ð&ð1&ý12ð&ð1& 5'&ìåíð&ý&20ý$/0ý31/ 7KHýIROORZLQJýGHVFULEHVýWKHýFRPSRQHQWVýRIýWKHý5'&ìåíð&ýIDFHSODWHãý $8',%/(ý$/$50ý 7RJJOHýVZLWFKýWKDWýWXUQVýWKHýDXGLEOHýDODUPýRQýRUý RIIï 3DJHýììðë :5,67ý675$3 &RQQHFW
&KDSWHUýììãý5'&ìåíð&ý&RPPRQý$ODUPý3DQHO &RQQHFWLRQV ,QSXWý&RQQHFWLRQV ,Iý\RXýDUHýXVLQJýWKHýDODUPýSDQHOýRQO\ýWRýLQGLFDWHýSRZHUýFRQYHUWHUýDODUPý FRQGLWLRQVñý\RXýGRýQRWýQHHGýLQSXWýFRQQHFWLRQVï 2XWSXWý&RQQHFWLRQV 7KHýPDMRUýDQGýPLQRUýDODUPýUHOD\VýWHUPLQDWHýRQýWKHýDODUPýSDQHOýPRGXODUý FRQQHFWRUï $ýVL[ðZLUHýFDJHðFODPSýFRQQHFWRUýFRQQHFWVýWRýWKHýUHOD\ïý7KHýWKUHHýFRQQHFWRUVý RQýWKHýOHIWýDUHýIRUýWKHýPDMRUýDODUPVýZKLOHýWKHýWKUHHýRQýWKHýULJKWýDUHýIRUýWKHýPLQRUý DODUPVïý7KHýQRUPDOýFRQGLWLRQýLVýZKHQýQRýDODUPVýDUHýSUHVH
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $ODUPý,QGLFDWRUV 7KHý5'&ìåíð&ýXVHVýWKUHHýUHGý/('VýWRýLQGLFDWHýPLQRUñýPDMRUñýDQGýWKHUPDOý DODUPVïý,IýDQýDODUPýRFFXUVñýRQHýRUýPRUHýUHGý/('VýZLOOýLOOXPLQDWHïý,Iý\RXýVHWýWKHý DXGLEOHýDODUPýVZLWFKýWRý21ñýWKHQýDQýDXGLEOHýDODUPýZLOOýVRXQGýZKHQýWKHUHýLVýDQý PDMRUýDODUPï 7KHýDODUPý/('VýLQGLFDWHýWKDWýDQýDODUPýFRQGLWLRQýH[LVWVïý+RZHYHUñýVLQFHýWKHVHý DODUPý/('VýXVHýòèý9'&ýSRZHUñýVRPHýFRQGLWLRQVýZLOOýSUHYHQWýWKHPýIURPý LOOXPLQDWLQJýHYHQýWKRXJKýDQýDODUPýFRQGLWLRQýH[LVWVïý,OOXPLQDWHGýDODUPý/('Vý
&KDSWHUýììãý5'&ìåíð&ý&RPPRQý$ODUPý3DQHO 0DMRU ý 0LQRU (YHQW 2IIý 2Q )DLOXUHýRIýDýVLQJOHýðìëý9'&ï 2II 2II )DLOXUHýRIýERWKýòèý9'&ï 2Q 2Q )DLOXUHýRIýERWKýòìëý9'&ï 2Q 2Q )DLOXUHýRIýERWKýðìëý9'&ï 2II 2Q )DLOXUHýRIýRQHýEDWWHU\ýLQSXWï 2II 2II )DLOXUHýRIýERWKýEDWWHU\ýLQSXWVýRUýXQLWýWXUQHGýRIIï 7KHýIROORZLQJýWDEOHýGHVFULEHVýZKDWýDODUPVýWKHýUHGý/('VýRQýWKHý5'&ìåíð&ý LQGLFDWHýZKHQý\RXýKDYHýRQHýSRZHUýFRQYHUWHUýõQRQðUHGXQGDQWýFRQILJXUDWLRQôï 7DEOHýììðêãý/('ý'HVFULSWLRQýIRUý1RQð5HGXQGDQWý&RQILJXUDW
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 6RIWZDUHð5HODWHGý$ODUPV 6\VWHPýPDQDJHUVýVHWýWKHýDODUPýQRWLILFDWLRQýFRQGLWLRQVýZKHQýWKH\ýFRQILJXUHýWKHý &/&ïý5HIHUýWRýWKHý$,ìäåý6\VWHPý0DQDJHUî8VHU©Vý0DQXDOýIRUýDýOLVWýRIý&/&ý DODUPýOHYHOVýDQGýPHVVDJHVïý)RUýDýOLVWýRIý6PDUWý/LQHý&DUGýõ6/&ôýDODUPVñýUHIHUý WRýWKHýDSSURSULDWHý6/&ýXVHU©VýPDQXDOï ,QVWDOOLQJýDQý 5'&ìåíð&ý &RPPRQý$ODUPý 3DQHOý 1RWHã
&KDSWHUýììãý5'&ìåíð&ý&RPPRQý$ODUPý3DQHO çï &DUHIXOO\ýSOXJýWKHýFRQQHFWRUýLQWRýWKHýPDWFKLQJýFRQQHFWRUýRQýWKHýEDFNSODQHý õVHHý)LJXUHýììðëôïý7KLVýLVýDýNH\HGýFRQQHFWRUñýVRýWKHýNH\ýRQýWKHýFDEOHýDOLJQVý ZLWKýWKHýVORWýRQýWKHýFRQQHFWRUýLQýWKHýEDFNSODQHï æï 3RVLWLRQýWKHýFDEOHýDORQJýWKHýULJKWýVLGHýRIýWKHý$,6ZLWFKýFKDVVLVï åï ,QVHUWýWKHýDODUPýSDQHOýKDOIZD\ýLQWRýWKHýRSHQLQJïý7KHýULEERQýFDEOHýVKRXOGý EHýRQýWKHýULJKWýVLGHýRIýWKHýDODUPýSDQHOï äï 3OXJýWKHýRWKHUýHQGýRIýWKHýULEERQýFDEOHñýUHGýVWULSHýRQýWRSñýLQWRýWKHýPDWFKLQJý
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO )LJXUHýììðêãý5LEERQý&DEOH &RQQHFWýWKLVýHQGý LQWRýWKHýEDFNSODQH &RQQHFWýWKLVýHQGý LQWRýWKHý5'&ìåíð& 5HGý6WULSH äï &DUHIXOO\ýSOXJýWKHýFRQQHFWRUýLQWRýWKHýPDWFKLQJýFRQQHFWRUýRQýWKHýEDFNSODQHý õVHHý)LJXUHýììðêôïý7KLVýLVýDýNH\HGýFRQQHFWRUñýVRýWKHýNH\ýRQýWKHýFDEOHýDOLJQVý ZLWKýWKHýVORWýRQýWKHýFRQQHFWRUýLQýWKHýEDFNSODQHï ìíï 3RVLWLRQýWKHýFDEOHýDORQJýWKHýULJKWýVLGHýRIýWKHý$,6ZLWFKýFKDVVLVï ììï ,QVHUWýWKHýDODUPýSDQHOýKDOIZD\ýLQWRýWKHýRSHQLQJïý7KHýULEERQýFDEOHýVKRXOGý EHýRQýWKHýULJKWýVLGHýRI
&KDSWHUýìëãý5'&ìêíð&ý&RPPRQý$ODUPý3DQHO &KDSWHUýìëãý5'&ìêíð&ý&RPPRQý$ODUPý 3DQHO 2YHUYLHZ -XQHýìäää $,+0 7KHý5'&ìêíð&ý&RPPRQý$ODUPý3DQHOýSURYLGHVýDQýH[WHUQDOýDODUPýLQWHUIDFHýIRUý WKHý$,6ZLWFKý6HULHVýìêíïý,WýLQFOXGHVýWKHýIROORZLQJýDODUPýLQGLFDWRUVãýPDMRUñý PLQRUñýDQGýWKHUPDOïý 3DJHýìëðì
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 5'&ìêíð&ý &RPPRQý$ODUPý 3DQHOý'HVFULSWLRQ )LJXUHýìëðìãý 5'&ìêíð&ý )DFHSODWH 7KHýIROORZLQJýGHVFULEHVýWKHý5'&ìêíð&ý)DFHSODWHã òìë9 $ýJUHHQý/('ýLQGLFDWHVýòìëý9ýZKHQýSRZHUýLVýRQï ðìë9 $ýJUHHQý/('ýLQGLFDWHVýðìëý9ýZKHQýSRZHUýLVýRQï 0,125 $ýUHGý/('ýLQGLFDWHVýDýPLQRUýDODUPýZKHQýSRZHUýLVýRQïý 'XULQJýQRUPDOýRSHUDWLRQýWKLVý/('ýVKRXOGýEHýRIIï 0$-25 $ýUHGý/('ýLQGLFDWHVýDýPDMRUýDODUPýZKHQýSRZHUýLVýRQïý 'XULQJýQRUPDOýRSHUDWLRQýWKLVý/('ýVKRXOGýEHýRIIï 7+(50$/ $ýUHGý/('ýLQGLFDWHVýDýWKHUPD
&KDSWHUýìëãý5'&ìêíð&ý&RPPRQý$ODUPý3DQHO &RQQHFWLRQV 2XWSXWý&RQQHFWLRQV 7KHýPDMRUýDQGýPLQRUýDODUPýUHOD\VýWHUPLQDWHýRQýWKHýDODUPýSDQHOýPRGXODUý FRQQHFWRUï $ýVL[ðZLUHýVFUHZýWHUPLQDOýFRQQHFWRUýõ$,ý3DUWýëíðíêêðííêôýFRQQHFWVýWRýWKHý UHOD\Vïý7KHýWKUHHýFRQQHFWRUVýRQýWKHýOHIWýDUHýIRUýWKHýPDMRUýDODUPVýZKLOHýWKHýWKUHHý RQýWKHýULJKWýDUHýIRUýWKHýPLQRUýDODUPVïý7KHýQRUPDOýFRQGLWLRQýLVýZKHQýQRýDODUPVý DUHýSUHVHQWïý7KHýFRQQHFWLRQVýDUHýVXFKýWKDWãý -XQHýìäää $,+0 z 7KHý&ýGHVLJQDWLRQýLVýIRUýWKHýFRPPRQýFRQWDFWýSLQýIRUýHDFK
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 5'&ìêíð&ý$ODUPý ,QGLFDWRUV 7KHý5'&ìêíð&ýXVHVýWKUHHýUHGý/('VýWRýLQGLFDWHýPLQRUñýPDMRUñýDQGýWKHUPDOý DODUPVñýDQGýUHOD\ýFRQWDFWýFORVXUHVýWRýLQGLFDWHýPDMRUýDQGýPLQRUýDODUPVïý$Qý DODUPýGRHVýQRWýKDOWý$,6ZLWFKýRSHUDWLRQVïý,QGLFDWRUVýDOHUWýWKHýXVHUýWKDWýDQýDODUPý FRQGLWLRQýH[LVWVïý,IýDQýDODUPýRFFXUVñýRQHýRUýPRUHýUHGý/('VýZLOOýEHýLOOXPLQDWHGý DQGýUHOD\VýDFWLYDWHGïý+RZHYHUñýWKHý/('VýZLOOýQRWýLOOXPLQDWHýXQGHUýVRPHýDODUPý FRQGLWLRQVýLIýWKHýòèý9'&ýVXSSO\ýIDLOVïý,Iý\RXýVZLWFKý21ýWKHý$8',%/(ý $/
&KDSWHUýìëãý5'&ìêíð&ý&RPPRQý$ODUPý3DQHO 7DEOHýìëðëãý$ODUPý'HVFULSWLRQýIRUý1RQð5HGXQGDQWý&RQILJXUDWLRQ -XQHýìäää $,+0 0DMRU 0LQRU (YHQW 2Q 2II 7KHUPDOýRYHUORDGãýWHPSHUDWXUHýZLWKLQý WKHýFKDVVLVýH[FHHGVýDSSUR[LPDWHO\ý òèèƒ&ïý7KHýWKHUPDOý/('ýLOOXPLQDWHVï 2II 2II )DLOXUHýRIýWKHýòèý9'&ï 2Q 2Q )DLOXUHýRIýWKHýòìëý9'&ï 2Q 2Q )DLOXUHýRIýWKHýðìëý9'&ï 2II 2II )DLOXUHýRIýWKHýEDWWHU\ýLQSXWï 2II 2II 8QLWýWXUQHGýRIIï 3DJHýìëðè
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 6RIWZDUHð5HODWHGý$ODUPV 6\VWHPýPDQDJHUVýVHWýWKHýDODUPýQRWLILFDWLRQýFRQGLWLRQVýZKHQýWKH\ýFRQILJXUHýWKHý &/&ïý)RUýPRUHýLQIRUPDWLRQýUHIHUýWRýWKHý$,ìäåý6\VWHPý0DQDJHUî8VHU©Vý0DQXDOý IRUýDýOLVWýRIý&/&ýDODUPýOHYHOVýDQGýPHVVDJHVïý)RUýDýOLVWýRIý6PDUWý/LQHý&DUGý õ6/&ôýDODUPVñýUHIHUýWRýWKHýDSSURSULDWHý6/&ýXVHU©VýPDQXDOï 3DJHýìëðç -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýìëãý5'&ìêíð&ý&RPPRQý$ODUPý3DQHO ,QVWDOOLQJî 5HSODFLQJýDQý 5'&ìêíð&ý &RPPRQý$ODUPý 3DQHO ý :DUQLQJã %HIRUHýKDQGOLQJýHTXLSPHQWñý\RXýPXVWýEHýJURXQGHGýE\ýWKHý PHFKDQLVPýSURYLGHGýDWýWKHýLQVWDOODWLRQýVLWHïý5HIHUýWRýWKHý6WDWLFý (OHFWULFLW\ýõ(6'ôýFRPSRQHQWýIRUýPRUHýGHWDLOVï ìï 8QSDFNýWKHýQHZý5'&ìêíð&ýDQGýFKHFNýIRUýVKLSSLQJýGDPDJHï ëï ,IýUHSODFLQJýWKHýFRPPRQýDODUPýSDQHOñýORFDWHýWKHýDODUPýSDQHOýRQýWKHýFDEOHGý VLGHýRIýWKHý$,6ZLWFKýFKDVVLVï ,IýLQVWDOOLQJýWKHýFRPPRQýDODUPýSDQHOñýORFDWHýWKHýDODUPýSDQHOýORFDW
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 3DJHýìëðå -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýìêãý,æìíý)XVHý3DQHO &KDSWHUýìêãýý,æìíý)XVHý3DQHO 2YHUYLHZ &DXWLRQã %HIRUHýEHJLQQLQJýWKHýLQVWDOODWLRQýRUýUHSODFHPHQWýRIýWKHý,æìíý)XVHý 3DQHOñýSXWýRQýDýJURXQGHGñýDQWLðVWDWLFýZULVWýVWUDSïý6HHýWKHý6WDWLFý (OHFWULFLW\ýõ(6'ôýFRPSRQHQWýIRUýPRUHýGHWDLOVýUHJDUGLQJýWKLVý SUHFDXWLRQï 7KHý,æìíý)XVHý3DQHOýSURYLGHVýFXUUHQWýSURWHFWLRQýZLWKýUHGXQGDQWýSRZHUý GLVWULEXWLRQýIRUýëíýFLUFXLWVýXVLQJý*07ýW\SHýIXVHVïý7KHý,æìíýDOVRýFDQýDFWýDVýDQý DODUPýLQGLFDWRUýIRUýRWKHUýHTXLSPHQWýFRQQHFWHGýWRýWKHýIXVHýSDQHOïý7KHýUHGXQGD
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO &DEOHGý6LGHý &RQQHFWLRQV 7KHýIROORZLQJýLOOXVWUDWHVýWKHýFDEOHGýVLGHýRIýWKHýIXVHýSDQHOïý$ýFOHDUýSODVWLFýFRYHUý RQýWKHýFDEOHGýVLGHýSURWHFWVýWHFKQLFLDQVýIURPýDFFLGHQWDOýFRQWDFWýZLWKýWKHýOLYHý SRZHUýFRQQHFWLRQVïý7KLVýFRYHUýPXVWýEHýLQýSODFHýDIWHUýWKHýXQLWýLVýLQVWDOOHGï )LJXUHýìêðìãý,æìíý)XVHý3DQHOýðý&DEOHGý6LGHý 1RWHã 1RWHãý,QSXWý7HUPLQDOý%ORFNý$ýLVýORFDWHGýRQýWKHýOHIWïý,QSXWý 7HUPLQDOý%ORFNý%ýLVýORFDWHGýRQýWKHýULJKWïý /DEHOý 'HVFULSWLRQ &RQQHFWVý7R %$77ý,1387ý$ 6FUHZýOXJýFRQQHF
&KDSWHUýìêãý,æìíý)XVHý3DQHO 1RQFDEOHGý6LGHý &RQQHFWLRQV 7KHýIROORZLQJýLOOXVWUDWHVýWKHýQRQFDEOHGýIDFHSODWHýVLGHýRIýWKHýIXVHýSDQHOïý$ý SDSHUýODEHOýQH[WýWRýWKHýIXVHýKROGHUVýUHFRUGVýZKLFKýSLHFHýRIýHTXLSPHQWýLVý FRQQHFWHGýWRýZKLFKýIXVHýSRVLWLRQï )LJXUHýìêðëãý,æìíý)XVHý3DQHOýðý1RQFDEOHGý6LGHý 1RWHã 1RWHãý)XVHý%ORFNý$ýLVýORFDWHGýRQýWKHýOHIWïý)XVHý%ORFNý%ýLVýORFDWHGý RQýWKHýULJKWï )DFHSODWHý/DEHO 'HVFULSWLRQ &RQQHFWVý7R ìýýýýýýý$ýýýý)86(ýýýýýýýìí ìíýYHUWLFDOýVORWVýLQýZKLFKý*07ý IXVHVýDUHýLQVHUWHGïý,IýDýIX
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 7HFKQLFDOý 6SHFLILFDWLRQV 3DJHýìêðé 7KHýIROORZLQJýWDEOHýOLVWVýWHFKQLFDOýVSHFLILFDWLRQVýDQGýGHVFULSWLRQVýIRUýWKHý,æìíý )XVHý3DQHOï 7DEOHýìêðìãýý,æìíý)XVHý3DQHOý7HFKQLFDOý6SHFLILFDWLRQVý 6SHFLILFDWLRQV 'HVFULSWLRQ 'LPHQVLRQV ëìýLQïýZLGWKñýìëïæèýLQïýGHSWKñýìïæèýLQïý KHLJKWýõëêýLQïýZLGWKýRYHUDOOýZLWKý EUDFNHWVô :HLJKW éïèíýOEVïý ,QSXWý3RZHUý5DWLQJV êíý$ýLQýERWKý$ýDQGý%ýõçíý$ýWRWDOôý ,QSXWý3RZHUý7HUPLQDOV 7ZRýVHWVýRIýWZRýKROHGýOXJVýRQýèîåýLQïý FHQWHU 2XWSXWý3RZHUý5DWLQJV z
&KDSWHUýìêãý,æìíý)XVHý3DQHO )XVHý3DQHOý 2SHUDWLRQ &RPSOHWHý&LUFXLWý)XVH 7KHý,æìíýRXWSXWýFLUFXLWýDQGýWZRýVHSDUDWHýLQSXWýFLUFXLWVýIURPýUHGXQGDQWýSRZHUý VRXUFHVïý(DFKýLQSXWñý$ýDQGý%ñýLQWHUQDOO\ýFRQQHFWVýWKURXJKýDýVHWýRIýSRZHUý VWHHULQJýGLRGHVýWRýWKHýIXVHýEXVï 7KURXJKýDQýLQVWDOODWLRQýRIýDý*07ýIXVHñýDýFRPSOHWHGýFLUFXLWýWRýWKHýRXWSXWý FRQQHFWRUýLVýFUHDWHGïý:KHQýDýIXVHýIDLOVñýDýVLJQDOýWUDYHOVýWRýWKHýIXVHýIDLOýDODUPý UHOD\ýFLUFXLWï )XVHý$ODUP $ýIURQWýSDQHOýH[WHUQDOýOLJKWýLQGLFDWHVýDýIXVHýIDLOXUHïý:KHQýDýIXVHýIDL
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO +RZýWRý,QVWDOOýWKHý ,æìíý)XVHý3DQHOý 7KHýPRXQWLQJýHDUVýRQýWKHýVLGHýRIýWKHýIXVHýSDQHOýFDQýEHýXQVFUHZHGýDQGýURWDWHGý VRýWKDWýWKHýIXVHýSDQHOýFDQýEHýPRXQWHGýWRýHLWKHUýRQHýLQFKýRUýìðìîéýLQFKýVSDFLQJý RQýWKHýPRXQWLQJýUDFNïý7KHýPRXQWLQJýHDUVýDUHýLQVWDOOHGýDWýWKHýIDFWRU\ýLQýWKHýRQHý LQFKýSRVLWLRQï 7KUHHýPRXQWLQJýDUUDQJHPHQWVýIRUýWKHý,æìíýLQýDýED\ýH[LVWýLQFOXGLQJýIURQWñý PLGGOHñýDQGýUHDUïý6HOHFWýWKHýPRVWýDSSURSULDWHýDUUDQJHPHQWýGLFWDWHGýE\ýWKHýORFDOý RIILFHï :DUQLQJã 2EVHUYHýWKHý:$51,1*ý
&KDSWHUýìêãý,æìíý)XVHý3DQHO ìëï &RQQHFWýWKHýZLUHýZUDSýOHDGVýIURPýWKHýHTXLSPHQWýIRUýZKLFKýDý0$-25ý DODUPýZLOOýEHýJHQHUDWHGýWRýWKHýZLUHýZUDSýSLQVýRQýWKHýFDEOHGýVLGHýRIýWKHýIXVHý SDQHOï ìêï ý&RQQHFWýWKHýZLUHýZUDSýOHDGVýIURPýWKHýHTXLSPHQWýIRUýZKLFKýDý0,125ý DODUPýZLOOýEHýJHQHUDWHGýWRýWKHýZLUHýZUDSýSLQVýRQýWKHýFDEOHGýVLGHýRIýWKHýIXVHý SDQHOï ìéï ý&RQQHFWýWKHýZLUHýZUDSýOHDGVýIURPýWKHýHTXLSPHQWýIRUýZKLFKýDý)86(ýDODUPý ZLOOýEHýJHQHUDWHGýWRýWKHýZLUHýZUDSýSLQVýRQýWKHýFDEOHGýVLGHýRIýWKHýIXVHýSDQHOï ìèï ý3ODFHýWKHýFOHD
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 7HVWLQJýDQGý 0DLQWDLQLQJýWKHý )XVHý3DQHO 7HVWLQJýWKHý)XVHý3DQHO $OWKRXJKýHDFKýXQLWýKDVýEHHQýWHVWHGýDWýWKHýIDFWRU\ñýWHVWýERWKýWKHý$ýDQGý%ýLQSXWý FLUFXLWVýWRýYHULI\ýWKDWýQRýGDPDJHýRFFXUUHGýGXULQJýVKLSSLQJï 9ROWDJHý z 8VHýDýYROWPHWHUýWRýWHVWýWKHýYROWDJHïý6HOHFWýWKHýDSSURSULDWHýUDQJHýRQýWKHý YROWPHWHUï 7KHýYROWPHWHUýUHDGLQJýVKRXOGýEHýFRQVLVWHQWýZLWKýWKHýFHQWUDOýRIILFHýYROWDJHïý 7KLVýYDOXHýRIWHQýOLHVýEHWZHHQýðéë9ýWRýðèå9ï )XVHý$ODUP z 3ODFHýDýEORZQýIXVHýLQýRQHýRIýWKHýIXVHýSRVLWLRQVï
&KDSWHUýìêãý,æìíý)XVHý3DQHO ,QVWDOODWLRQýRIý (TXLSPHQWýWRýWKHý ,æìíý)XVHý3DQHOý ìï 2QýWKHýQRQFDEOHGýVLGHýRIýWKHý,æìíñýVHOHFWýDýJUH\ýGXPP\ýIXVHýLQýWKHýVORWýWRý EHýRFFXSLHGï ëï 5HFRUGýRQýWKHýIXVHýLQGH[ýWKHýVORWýQXPEHUýIRUýWKHýVHOHFWHGýHTXLSPHQWýWRýEHý VHUYLFHGýE\ýWKLVýIXVHýSRVLWLRQï êï ,QVWDOOýWKHýHTXLSPHQWýZKLFKýLVýWRýEHýFRQQHFWHGýWRýWKHýIXVHýSDQHOï éï 8VLQJýZLUHýRIýDýJDXJHýDQGýLQVXODWLRQýW\SHýLQýDFFRUGDQFHýZLWKýWKHý JRYHUQLQJýZLULQJýFRGHVýFRQQHFWýWKHýZLUHýWRýWKHýVHOHFWHGýSRVLWLRQýRQýWKHý FDEOHGýVLGHýRIýWK
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO +RZýWRý5HSODFHý WKHý,æìíý)XVHý 3DQHO :DUQLQJã 2EVHUYHýWKHý:$51,1*ýVLJQýRQýWKHýFOHDUýSODVWLFýFRYHUýIRUýWKHý FDEOHGýVLGHýRIýWKHýIXVHýSDQHOýDQGýWDNHýDSSURSULDWHýSUHFDXWLRQVýIRUý GHDOLQJýZLWKýKLJKýYROWDJHï ìï 7XUQýRIIýWKHýSRZHUýVRXUFHýWRýWKHýIXVHýSDQHOï ëï 5HPRYHýWKHýVFUHZVýKROGLQJýWKHýFOHDUýSODVWLFýFRYHUýRQýWKHýFDEOHGýVLGHýRIýWKHý IXVHýSDQHOï êï 'LVFRQQHFWýDQGýWDJýWKHýWZRýOXJJHGýZLUHVýIURPýWKHýVFUHZVýODEHOHGý%$77ý ,1387ý$ñý*1'ý,1387ý$ñý%$77ý,1387ý%ñý*1'ý,1387ý%ï éï 'LVFRQQHFWýDQGýWD
&KDSWHUýìéãý$,&22/ðéåý)DQý8QLW &KDSWHUýìéãý$,&22/ðéåý)DQý8QLW $,&22/ðéåý 2YHUYLHZ 7KHý$,&22/ðéåý)DQý8QLWýLVýDýVHOIðFRQWDLQHGýFRROLQJýXQLWýZKLFKýFRQWDLQVýDý WUD\ýRIýHLJKWýVPDOOýIDQVïý,WýPRXQWVýWRýWKHýERWWRPýRIýWKHý$,ìåíýFKDVVLVýXVLQJýNH\ý KROHýPRXQWVïý 7KHý$,&22/ðéåýSURYLGHVýVOLGHðRXWýDFFHVVýWRýLWVýFRPSRQHQWVýIURPýWKHý QRQFDEOHGýVLGHýRIýWKHýXQLWïý,WýDOVRýIHDWXUHVýWKHý/('ýLQGLFDWRUVýDQGýWHUPLQDOý EORFNýFRQQHFWRUVýRQýWKHýFDEOHGýVLGHýRIýWKHýXQLWïý ,WVýSXUSRVHýLVýWR -XQHýìäää $,+0 z .
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,&22/ðéåý 7HFKQLFDOý 6SHFLILFDWLRQV 7KHýWHFKQLFDOýVSHFLILFDWLRQVýRIýWKHý$,&22/ðéåý)DQý8QLWýDUHýOLVWHGýLQý7DEOHý ìéðìï 7DEOHýìéðìãýý7HFKQLFDOý6SHFLILFDWLRQVýIRUýWKHý$,&22/ðéå 6SHFLILFDWLRQ 'LPHQVLRQ 6L]H :LGWKãýìçïåýLQï 'HSWKãýäïêýLQï +HLJKWãýëýLQï :HLJKW åýOEïýìíïèýR]ï 1RUPDOý2SHUDWLQJý7HPSHUDWXUH z éíýWRýìíí °)ý z éïèýWRêåý°&ýõíýWRýèíý°&ý 0D[LPXPô z íïåý$ýDWýðéåý9ý1RPLQDOýêý$ý VXUJH z 5DQJHãýðêçý9'&ýWRýðçíý9'&ý PD[LPXP 3RZHUý,QSXW 3DJHýìéðë 0D[LPXPý3RZHUý&RQVXP
&KDSWHUýìéãý$,&22/ðéåý)DQý8QLW $,&22/ðéåý &RPSRQHQWV 7KHý$,&22/ðéåý)DQý8QLWýFRPSRQHQWVýLQFOXGHý z 0DLQýKRXVLQJýVHFWLRQýFRQVLVWLQJýRIýWKHý$,&22/ðéåýRXWHUýIUDPHýDQGýLWVý FRQQHFWRUVý z )DQýWUD\ýVHFWLRQýFRQVLVWLQJýRIýHLJKWýIDQVýDQGýWKHýFRQWUROýORJLFýFDUGýDORQJý ZLWKýWKHýOLJKWýLQGLFDWRUýSDQHOýDQGýWHUPLQDOýEORFNýFRQQHFWRU z )LOWHUýVHFWLRQýFRQWDLQLQJýILOWHUýDQGýFRYHUýSODWH z 7HPSHUDWXUHýVHQVLQJýDWWDFKPHQWý z +HDWýEDIIOHýDWWDFKPHQW 1RWHã -XQHýìäää $,+0 7KHýKHDWýEDIIOHýDWWDFKPHQWýLVýQRWýVKLSSHGýZLWKýWK
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,&22/ðéåý 0DLQý+RXVLQJý 6HFWLRQ 7KHýPDLQýKRXVLQJýVHFWLRQýRIýWKHý$,&22/ðéåýFRQVLVWVýRIýWKHýRXWHUýIUDPHýDQGý LWVýFRQQHFWRUVïý 7KHýRXWHUýIUDPHýKDVýIRXUýNH\KROHVýõVHHý¦$§ýLQý)LJXUHýìéðìôýPRXQWHGýRQýWKHýWRSý RIýWKHýIUDPHïý7KHVHýNH\KROHVýDOLJQýZLWKýWKHýVFUHZýKROHVýRQýWKHýXQGHUVLGHýRIýWKHý $,ìåíïý7KHUHýDUHýDOVRýìëýDOWHUQDWHýPHWKRGýõVLGHýVWUDSôýPRXQWLQJýKROHVïý 7KHýQRQFDEOHGýVLGHýRIýWKHý$,&22/ðéåýPDLQýKRXVLQJýVHFWLRQýKDVýWZRý IDFHSODWHVïý7KHýWRSýIDFHSODWHýLVýWKHýIDQýWUD\ýXQLWýKRXVLQJýQRý
&KDSWHUýìéãý$,&22/ðéåý)DQý8QLW $,&22/ðéåý)DQý 7UD\ý6HFWLRQ 7KHýIDQýWUD\ýRIýWKHý$,&22/ðéåýFRQWDLQVýHLJKWýFRROLQJýIDQVýDQGýDýFRQWUROýORJLFý FDUGï 7KLVýVHFWLRQýVOLGHVýRXWýWKHýQRQFDEOHGýVLGHýRIýWKHýPDLQýKRXVLQJýZKHQýWKHýVFUHZVý RQýWKHýIDFHSODWHýDUHýORRVHQHGïý6HHý)LJXUHýìéðëýDQGý)LJXUHýìéðêýIRUýWKHýH[DFWý ORFDWLRQýRIýWKHýFRPSRQHQWVïý7KHýFDEOHGýVLGHýRIýWKHýIDQýWUD\ýFRQWDLQVýWKHýOLJKWý LQGLFDWRUýSDQHOýDQGýWKHýWHUPLQDOýEORFNýFRQQHFWRUVï )LJXUHýìéðëãýý)DQý7UD\ý6HFWLRQýðý1RQFDEOHGý6LGH )LJXUHýìéðêãýý)DQý7UD\ý6HFW
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO )LJXUHýìéðéãýý/LJKWý,QGLFDWRUý3DQHOýðý&DEOHGý6LGH 7DEOHýìéðëãýý$,&22/ðéåý/LJKWý,QGLFDWRUý3DQHOý&RPSRQHQWVý &RPSRQHQW 'HVFULSWLRQ )XVHýêý$03 7ZRýIXVHVýDUHýORFDWHGýRQýWKHýULJKWýVLGHýRIýWKHýIDFHSODWHï )XVHý$ýLVýZLUHGýWRýWKHý$ýSRZHUýVRXUFHýLQýWKHýIDQýWUD\ýDVVHPEO\ï )XVHý%ýLVýZLUHGýWRýWKHý%ýSRZHUýVRXUFHýLQýWKHýIDQýWUD\ýDVVHPEO\ï *UHHQý ,QGLFDWRUý /LJKWV /RFDWHGýRQýWKHýULJKWýVLGHýRIýWKHýIDFHSODWHñýWKHýWKUHHýJUHHQýOLJKWVýDUHýOLWýIRUýQRUPDOý RSHUDWLRQï '&ý2.
&KDSWHUýìéãý$,&22/ðéåý)DQý8QLW $,&22/ðéåý7HUPLQDOý%ORFNý&RQQHFWRUV 7KHýWHUPLQDOýEORFNVýRQýWKHýFDEOHGýVLGHýRIýWKHýPDLQýKRXVLQJýRQýWKHý$,&22/ð éåýFRQQHFWýDFFRUGLQJýWRý7DEOHýìéðêï 7DEOHýìéðêãýý$,&22/ðéåý7HUPLQDOý%ORFNý&RQQHFWRUý/RFDWLRQV %ORFNý /DEHO &RQQHFWLRQý &RQQHFWV /DEHO $/$50 (;7 &RQQHFWVýWRýWKHýWHPSHUDWXUHýVHQVRUñýLIý PRXQWHGñýLQýWKHýKHDWýEDIIOH 7(03 &RQQHFWVýWRýWKHýWHPSHUDWXUHýVHQVRUñýLIý PRXQWHGñýLQýWKHýKHDWýEDIIOH %/$1.
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO $,&22/ðéåý-XPSHUý6HWWLQJV 7ZRýMXPSHUýVHWWLQJVýDUHýORFDWHGýRQýWKHýFRQWUROýORJLFýFDUGïý7KHýMXPSHUýODEHOHGý -ìýDFWLYDWHVýWKHýWHPSHUDWXUHýVHQVRUïý6HHý$FWLYDWLQJýWKHý7HPSHUDWXUHý6HQVRUýIRUý PRUHýLQIRUPDWLRQï 7KHýMXPSHUýODEHOHGý-ìëýLVýVKLSSHGýIURPýWKHýIDFWRU\ýQRWýSRSXODWHGïý7KLVýMXPSHUý FDQýEHýLQVWDOOHGýWRýPDNHýWKHýDODUPVýFLUFXLWýLJQRUHýWKHýSRZHUýVRXUFHý¦%§ý FRQQHFWLRQïý7KLVýIHDWXUHýFDQýEHýXVHGýIRUýVSHFLDOýDSSOLFDWLRQVýZKHUHýRQO\ýRQHý SRZHUýVRXUFHýLVýFRQQHFWHGïý'RýQRWýDWWHPSWýWRýSRSXODWHý
&KDSWHUýìéãý$,&22/ðéåý)DQý8QLW $,&22/ðéåý )LOWHUý6HFWLRQ 7KHýILOWHUýVHFWLRQýLQFOXGHVýDýFRYHUýSODWHýDQGýWKHýILOWHUïý7KLVýILOWHUýSUHYHQWVý H[FHVVLYHýGLUWýIURPýHQWHULQJýWKHýFKDVVLVýZKLOHýWKHýDLUýLVýEHLQJýFLUFXODWHGïý,WýLVý DFFHVVHGýE\ýORRVHQLQJýWKHýWZRýVFUHZVýõ&ôýRQýWKHýILOWHUýFRYHUýSODWHïý6HHýWKHý 5HSODFLQJî0DLQWDLQLQJýWKHý$,&22/ðéåý)DQý&RPSRQHQWVýVHFWLRQýIRUý LQVWUXFWLRQVýRQýUHSODFLQJýDQGýPDLQWDLQLQJýWKHýILOWHUïý 6HHý)LJXUHýìéðìýIRUýWKHýSODFHPHQWýRIýWKHýILOWHUýVHFWLRQï )LJXUHýìéðæãýý$,&22/ðéåý)LOWHUý6HFWL
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 7HPSHUDWXUHý 6HQVRU /RFDWHGýEHORZýWKHýKHDWýEDIIOHñýWKHýWHPSHUDWXUHýVHQVRUýGHWHFWVýH[FHVVLYHýKHDWýDWý WKHýFKDVVLVýDQGýVKXWVýGRZQýWKHý$,&22/ðéåýIDQVýDQGýDFWLYDWHVýWKHýIDXOWýDODUPý RXWSXWïý7KLVýDWWDFKPHQWýLVýUHFRPPHQGHGýDVýDQýH[WUDýSUHFDXWLRQýDJDLQVWýKHDWý GDPDJHýWRý\RXUýFKDVVLVýRUýFDUGVï 1RWHã ,IýWKHýWHPSHUDWXUHýVHQVRUýLVýQRWýDOUHDG\ýLQVWDOOHGýRQýWKHý$,ìåíý FKDVVLVñýXQLQVWDOOýWKHýKHDWýEDIIOHïý,QVWDOOýWKHýWHPSHUDWXUHýVHQVRUýDQGý UHSODFHýWKHýKHDWýEDIIOHïý ,QVWDOOLQJýWKHý7HPSHUDWXUHý
&KDSWHUýìéãý$,&22/ðéåý)DQý8QLW 7KHýIROORZLQJýGLDJUDPýLOOXVWUDWHVýWKHýLQVWDOODWLRQVýRIýWKHýWHPSHUDWXUHýVHQVLQJý DVVHPEO\ýRQýWKHý$,ìåíýFKDVVLVýDQGýKHDWýEDIIOHï )LJXUHýìéðåãý7HPSHUDWXUHý6HQVRUý$VVHPEO\ýðý1RQFDEOHGý6LGH $FWLYDWLQJýWKHý7HPSHUDWXUHý6HQVRU -XPSHUýìýORFDWHGýRQýWKHýFRQWUROýORJLFýFDUGýFRQWUROVýIDQýWUD\ýXVDJHïý7RýDFWLYDWHý WKHýWHPSHUDWXUHýVHQVRUñýUHPRYHýWKHýFDSýDQGýPRYHýWKHýMXPSHUýWRýRFFXS\ý SRVLWLRQýìýDQGýëïý6HHý)LJXUHýìéðçýIRUýORFDWLRQýRIýWKHýMXPSHUï -XQHýìäää $,+0 3DJHýìéðìì
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO ý+HDWý%DIIOH 7KHýKHDWýEDIIOHýLVýUHTXLUHGýZKHQýLQVWDOOLQJýDQý$,&22/ðéåý)DQý8QLWïý7KLVý EDIIOHýGHIOHFWVýWKHýDLUýIORZýDWýWKHýWRSýRIýWKHýFKDVVLVýDZD\ýIURPýWKHýFRPSRQHQWVý ORDGHGýLQýWKHýPRXQWLQJýUDFNýDERYHýWKHýFKDVVLVïý,WýDOVRýGLUHFWVýWKHýDLUýIORZýDZD\ý IURPýDQ\ýSHUVRQQHOýZKRýPD\ýEHýZRUNLQJýRQýWKHýFDEOHGýVLGHýRIýWKHýFKDVVLVï 1RWHã 7KHýKHDWýEDIIOHýPD\ýDOUHDG\ýEHýLQVWDOOHGýRQýWKHý$,ìåíýFKDVVLVïýýý ,QVWDOOLQJýWKHý+HDWý%DIIOH &DXWLRQã %HIRUHýLQVWDOOLQJýWKHýKHDWýEDIIOHñýSXWýRQýDýJURXQGH
&KDSWHUýìéãý$,&22/ðéåý)DQý8QLW ,QVWDOOLQJýWKHý $,&22/ðéåý)DQý 8QLW &DXWLRQã %HIRUHýLQVWDOOLQJýWKHý$,&22/ðéåñýSXWýRQýDýJURXQGHGñýDQWLðVWDWLFý ZULVWýVWUDSïý5HDGýWKHý6WDWLFý(OHFWULFLW\ýõ(6'ôýFRPSRQHQWýIRUýPRUHý GHWDLOVï ìï 'LVDVVHPEOHýWKHý$,&22/ðéåýIDQýWUD\ýDQGýILOWHUýXQLWýIURPýWKHý$,&22/ðéåý PDLQýKRXVLQJï ëï %HIRUHýLQVWDOOLQJýWKHýIDQýXQLWñýORRVHQýWKHýWZRýFDSWLYHýVFUHZVýRQýWKHýILOWHUý FRYHUýSODWHýDQGýUHPRYHýWKHýFRYHUýSODWHýDQGýILOWHUï êï /RRVHQýWKHýWZRýFDSWLYHýVFUHZVýRQýWKHýIDQýWUD\ýVHFWLRQýDQGýVOLGHýWKHýID
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO ìëï )URPýWKHýH[WHUQDOýDODUPýPRQLWRULQJýGHYLFHñýVWULSýWKHýOHDGýZLUHVýDERXWýìîéý LQFKýDQGýFRQQHFWýWKHPýWRýWKHý1&ýõQRUPDOO\ýFORVHGôñý12ýõQRUPDOO\ýRSHQôñý RUý&ýõFRPPRQôýWHUPLQDOýEORFNýSRVLWLRQVïý7LJKWHQýWKHýVFUHZVýWRýVHFXUHýWKHý ZLUHVïý6HHý)LJXUHýìéðèýIRUýH[DFWýORFDWLRQVï ìêï 6WULSýWKHýJURXQGýFDEOHýìîéýLQFKñýDWWDFKýWKHýWZRýKROHýOXJñýDQGýVHFXUHýZLWKýDý ORFNýZDVKHUVýDQGýQXWVýWRýWKHýJURXQGýVWXGVýRQýWKHýFDEOHGýVLGHýRIýWKHý $,&22/ðéåï ìéï 5HSODFHýRUýLQVWDOOýWKHýQHHGHGýIXVHVýDQGýFKHFNýWKHýOLJ
&KDSWHUýìéãý$,&22/ðéåý)DQý8QLW 5HSODFLQJî 0DLQWDLQLQJýWKHý $,&22/ðéåý)DQý &RPSRQHQWV 5HSODFLQJî0DLQWDLQLQJýWKHý)LOWHU 7KHýILOWHUýIRUýWKHý$,&22/ðéåýVKRXOGýEHýFOHDQHGýRQFHýHDFKýPRQWKïý7RýFOHDQý WKHýILOWHUã ìï /RRVHQýWKHýFDSWLYHýVFUHZVýIURPýWKHýFRYHUýSODWHïý6HWýWKHýSODWHýDVLGHï ëï *HQWO\ýJUDVSýWKHýIURQWýHGJHVýRIýWKHýILOWHUýDQGýSXOOýVWUDLJKWýRXWýRIýWKHýPDLQý KRXVLQJï êï &OHDQýWKHýILOWHUýZLWKýZDWHUýRUýFRPSUHVVHGýDLUï éï 5LQVHýWKRURXJKO\ýDQGýGU\ýFRPSOHWHO\ïý7KLVýSUHYHQWVýH[FHVVLYHýPRLVWXUHý IURPýHQWHULQJýWKHýFK
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 7KHýIROORZLQJýWDEOHýOLVWVýVSHFLILFýFRQGLWLRQVýWKDWýPLJKWýRFFXUýDQGýWKHýDFWLRQýWRý EHýWDNHQýZKHQýWKHýIDQýWUD\ýVHFWLRQýIDFHSODWHýLQGLFDWRUýOLJKWVýVLJQDOýDýSUREOHPï '&ý2. ý¦%§ýOLJKW )$1ý2.ý *UHHQýOLJKW )$8/7 5HGýOLJKW $ODUPý5HOD\ 7DEOHýìéðéãý$,&22/ðéåý/LJKWý,QGLFDWRUý7URXEOHVKRRWLQJý*XLGH '&ý2.
&KDSWHUýìèãý'LVWULEXWLRQý3DQHOV &KDSWHUýìèãý'LVWULEXWLRQý3DQHOV 2YHUYLHZ 'LVWULEXWLRQýSDQHOVýSURYLGHýSDWFKLQJñýGLVWULEXWLRQñýFRQVROLGDWLRQñýDQGý WHUPLQDWLRQýIRUýPDQ\ýRIýWKHýFDEOHýW\SHVýXVHGýLQýFHQWUDOýRIILFHVñýRSHUDWLRQVý FHQWHUVñýDQGýRWKHUýWHOHFRPPXQLFDWLRQýIDFLOLWLHVïý7KHýW\SHýRIýGLVWULEXWLRQýSDQHOý XVHGýUHODWHVýWRýDýVSHFLILFýFDUGï 6RPHýSDQHOVýDUHýDYDLODEOHýIRUýHLWKHUýìäðLQFKýõéåïëçýFPôýUDFNýPRXQWLQJýXQLWVýRUý ëêðLQFKýõèåïéëôýUDFNýPRXQWLQJýXQLWVïý7KHýSDQHOVýSURYLGHýFDEOHýPDQDJHPHQWý DQGýFRQYHQLHQWýFDEOH
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 'ý5LQJý&DEOHý 0DQDJHPHQW $VýSDUWýRIýDýFDEOHýZLUHýPDQDJHPHQWýV\VWHPñý'ýULQJVýKDQGOHýZLUHVýWRýSUHYHQWý FDEOHýFOXVWHULQJïý7KHý'3ìëíñý'3ìëí$ñý,æíäñýDQGý,æììýDUHýPRXQWHGýRQýDý'ýULQJý SDQHOïý$YDLODEOHý'ýULQJVýLQFOXGHã z ëýLQFKýKHLJKWýE\ýêýLQFKýGHSWKýõèïíåýFPýKHLJKWýE\ýæïçëýFPýGHSWKô z ëýLQFKýKHLJKWýE\ýéýLQFKýGHSWKýõèïíåýFPýKHLJKWýE\ýìíïìçýFPýGHSWKô z éýLQFKýKHLJKWýE\ýéýLQFKýGHSWKýõìíïìçýFPýKHLJKWýE\ýìíïìçýFPýGHSWKô 1RWHã 3DJHýìèðë 7KHý,æíäýDQGý,æììýDUHýQRWýDYDLODEOHýZLWKýWKHýéýL
&KDSWHUýìèãý'LVWULEXWLRQý3DQHOV ,QVWDOOLQJýDý 'LVWULEXWLRQý 3DQHO (DFKýGLVWULEXWLRQýSDQHOýDUULYHVýZLWKýSRLQWýRIýRULJLQýWDJVýRQýWKHýSDQHOï ìï 3ODFHýWKHýGLVWULEXWLRQýSDQHOýLQýWKHýVHOHFWHGýSRVLWLRQýLQýWKHýUDFNïý6HHý)LJXUHý ìèðìýIRUýFOHDUDQFHýUHTXLUHPHQWVï )LJXUHýìèðìãý'LVWULEXWLRQý3DQHOý&OHDUDQFHý5HTXLUHPHQWV ìýLQFK õëïèéýFPô 'LVWULEXWLRQý3DQHO õ0RGHOý'3ìåè%ýVKRZQô 3RUWVýíðæ ýýýêýLQFKHV ýýýõæïçëýFPô 3RUWVýåðìè 3RUWýí 3RUWýì 3RUWýå 3RUWýä 3RUWýë 3RUWýê 3RUWýìí 3RUWýìì 3RUWýé 3RUWýè 3RUWýìë 3RUW
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO êï &RQQHFWýWKHýQHWZRUNýHOHPHQWVýWRýWKHýGLVWULEXWLRQýSDQHOýSRUWVïý ,WýLVýRSWLRQDOýWRýUHPRYHýWKHýSRLQWýRIýRULJLQýWDJVýIURPýWKHýFDEOHVýDIWHUý LQVWDOODWLRQï 5HSODFLQJýDý 'LVWULEXWLRQý 3DQHO ìï %HIRUHýUHPRYLQJýWKHýFDEOHVñýODEHOýDQGýWDJýHDFKýFDEOHýZLWKýSRLQWýRIýRULJLQý DQGýSRLQWýRIýWHUPLQDWLRQýPDUNHUVï ëï 8QSOXJýWKHýFDEOHVýIURPýWKHýGLVWULEXWLRQýSDQHOï êï 8QVFUHZýWKHýIRXUýPRXQWLQJýVFUHZVï éï 5HPRYHýWKHýGLVWULEXWLRQýSDQHOï èï 5HSODFHýWKHýGLVWULEXWLRQýSDQHOï çï 6FUHZýIRXUýPRXQWLQJýVFUHZVýL
&KDSWHUýìèãý'LVWULEXWLRQý3DQHOV '3ìëíý2YHUYLHZ )LJXUHýìèðëãýý'LVWULEXWLRQý3DQHOýìëí 1RWHã )RUýXVHýZLWKýWKHý$,ìëíïý6XSSRUWVýGU\ýFRQWDFWýFORVXUHýLQSXWVýDQGý )RUPý¦&§ýGU\ýFRQWDFWýFORVXUHýRXWSXWVï 7DEOHýìèðëãýý'3ìëíý7HFKQLFDOý6SHFLILFDWLRQV 0RXQWLQJ $YDLODEOHýIRUýìäðLQFKýõéåïëçýFPôýRUýëêðLQFKý õèåïéëôýUDFNýPRXQWLQJýXQLW ,î2ý3RUWV 7ZRýèíðSLQýFRQQHFWRUVâý7ZRýìííðSLQýZLUHýZUDSý EORFNV &RQQHFWRUý3LQV 3LQýRXWVî ZLUHýZUDSV 6LJQDO ìðêë êêðéæ éåðìíí 'U\ýFRQWDFWýFORVXUHýLQSXWV )RUPý¦&§ýFRQWDFWýFORVXUHýRXWSX
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO '3ìëí$ 2YHUYLHZ 7KHý'3ìëí$ýVHUYHVýDVýWKHýLQWHUIDFHýEHWZHHQýWKHýQHWZRUNýHOHPHQWýWRýEHý PRQLWRUHGýDQGýWKHý$,ìëíïý,WýDFFHSWVýHLWKHUýDQýXQSRZHUHGýFRQWDFWýFORVXUHýõGU\ý FRQWDFWôýWRýJURXQGñýRUýDQýDFWLYHýVLJQDOýõêïèýWRýæèý9'&ôýDVýDQýLQSXWïý7KHý '3ìëí$ýSURYLGHVýFRPSOHWHýRSWLFDOýLVRODWLRQýEHWZHHQýWKHý$,ìëíýDQGýWKHý1(©Vý DODUPýRXWSXWïý7KHý'3ìëí$ýDOVRýDOORZVýDFFHVVýWRýWKHý$,ìëí©VýìíýLQWHUQDOýDODUPý UHOD\Vï 7KHý'3ìëí$ýFRQQHFWVýWRýWKHý$,ìëíýXVLQJýWZRý&$%èíýFDEOHVïý7KHý'3ìëí$ý PRXQWVýLQýHLWKHUý
&KDSWHUýìèãý'LVWULEXWLRQý3DQHOV '3ìëí$ý)DFHSODWHýDQGý&RQQHFWRUV 7KHýIROORZLQJýJUDSKLFýGHVFULEHVýWKHýIDFHSODWHýDQGýFRQQHFWRUVýDVVRFLDWHGýZLWKý WKHý'3ìëí$ï )LJXUHýìãý'3ìëí$ý)DFHSODWH P20 P21 P22 P23 P24 P15 P16 P17 P18 P19 P10 P11 P12 P13 P14 P5 P6 P7 P8 P9 3XQFK ý'RZQ ý%ORFNV P40 P41 P42 P43 P44 P35 P36 P37 P38 P39 P30 P31 P32 P33 P34 P25 P26 P27 P28 P29 APPLIED INNOVATION INC.
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO '3ìëí$ý,QVWDOODWLRQý1RWHV 1RWHã $ýVHSDUDWHýFRS\ýRIýWKHVHýLQVWDOODWLRQýQRWHVýDUHýVKLSSHGýZLWKýHYHU\ý $,ìëíýWKDWýKDVýDý'3ìëí$ýDVýLWVýGLVWULEXWLRQýSDQHOïý7KHýLQVWDOODWLRQý QRWHVýKDYHýEHHQýLQFOXGHGýLQýWKHVHýUHOHDVHýQRWHVýIRUýUHIHUHQFHï &DXWLRQã 3XQFKýGRZQýEORFNVýZLOOýDFFHSWýëëýRUýëéý$:*ýVROLGýRUýVWUDQGHGý ZLUHïý$OZD\VýXVHýWKHýORZðLPSDFWýVHWWLQJýRQýWKHýVLQJOHýZLUHý WHUPLQDWLRQýWRROïý8VHýDQý$03ýLPSDFWýWRROýèèåéìåðìñýDQý$7÷7ý'ð åìéñýDý.
&KDSWHUýìèãý'LVWULEXWLRQý3DQHOV )LJXUHýëã ,QSXWý&RQILJXUDWLRQVý 8VHýRQO\ýRQHýXQSRZHUHGýLQSXWýFRQILJXUDWLRQïý8VHýWKHýVHOHFWHGý LQSXWýFRQILJXUDWLRQýFRQVLVWHQWO\ýWRýDYRLGýGDPDJHýWRýWKHý'3ìëí$ï &DXWLRQã 9. 6LJQDO#.
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO :RUNVKHHWV 8VHýWKHýIROORZLQJýZRUNVKHHWýWRýNHHSýWUDFNýRIýWKHý'3ìëí$ýLQSXWVýDQGý PRQLWRULQJýSRLQWVï 7DEOHýìãý'3ìëí$ý,QSXWVýDQGý0RQLWRULQJý3RLQWVý:RUNVKHHW ,QSXWýú 0RQLWRUHGý3RLQW ,QSXWýú íì êê íë êé íê êè íé êç íè êæ íç êå íæ êä íå éí íä éì ìí éë ìì éê ìë éé ìê éè ìé éç ìè éæ ìç éå ìæ éä ìå èí ìä èì ëí èë ëì èê ëë èé ëê èè ëé èç 3DJHýìèðìí 0RQLWRUHGý3RLQW -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýìèãý'LVWULEXWLRQý3DQHOV ,QSXWýú ýõ&RQWLQXHGô 0RQLWRUHGý3RLQW ,QSXWýú ëè èæ ëç èå ëæ èä ëå çí ëä çì êí çë êì çê êë çé -XQHýìäää $,+0 0RQLWRUHGý3RLQW 3DJHýìèðìì
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO &RQQHFWRUý3LQý$VVLJQPHQWV 7KHý'3ìëí$ýLVýFRQQHFWHGýWRýWKHý$,ìëíýZLWKýWZRýèíðSLQýFRQQHFWRUVïý2QHýFDEOHý LVýODEHOHGý-ìñýDQGýWKHýRWKHUýLVýODEHOHGý-ëïý7KHýIROORZLQJýWDEOHVýGHVFULEHýWKHýSLQý FRQQHFWRUýDVVLJQPHQWýIRUýERWKýFRQQHFWRUVï 7DEOHýëãý'3ìëí$ý-ìý&RQQHFWRUý3LQý$VVLJQPHQWV -ìý3LQý1XPEHUV 6LJQDOý1DPH 7\SHýRIý6LJQDO 'HVFULSWLRQ ì ,1387ýì ,1387 $/$50ý,1387ý72ýìëí ë ,1387ýë ,1387 $/$50ý,1387ý72ýìëí ê ,1387ýê ,1387 $/$50ý,1387ý72ýìëí é ,1387ýé ,1387 $/$50ý,1387ý72ýìëí
&KDSWHUýìèãý'LVWULEXWLRQý3DQHOV -ìý3LQý1XPEHUV ýõ&RQWLQXHGô 6LJQDOý1DPH ýõ&RQWLQXHGô 7\SHýRIý6LJQDO ýõ&RQWLQXHGô 'HVFULSWLRQ ýõ&RQWLQXHGô ëé ,1387ýëé ,1387 $/$50ý,1387ý72ýìëí ëè ,1387ýëè ,1387 $/$50ý,1387ý72ýìëí ëç ,1387ýëç ,1387 $/$50ý,1387ý72ýìëí ëæ ,1387ýëæ ,1387 $/$50ý,1387ý72ýìëí ëå ,1387ýëå ,1387 $/$50ý,1387ý72ýìëí ëä ,1387ýëä ,1387 $/$50ý,1387ý72ýìëí êí ,1387ýêí ,1387 $/$50ý,1387ý72ýìëí êì ,1387ýêì ,1387 $/$50ý,1387ý72ýìëí êë ,1387ýêë ,1387 $/$50ý,1387ý72ýìëí
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO -ìý3LQý1XPEHUV ýõ&RQWLQXHGô 6LJQDOý1DPH ýõ&RQWLQXHGô 7\SHýRIý6LJQDO ýõ&RQWLQXHGô 'HVFULSWLRQ ýõ&RQWLQXHGô éè 5(/$<ýèý&20 287387 $,ìëíý$ODUPý5HOD\ý FRPPRQ éç 5(/$<ýèý1& 287387 $,ìëíý$ODUPý5HOD\ý QRUPDOO\ýFORVHG éæ 5(/$<ýèý12 287387 $,ìëíý$ODUPý5HOD\ý QRUPDOO\ýRSHQ éå $,ý*5281' *5281' $,ýìëíý*5281' éä $,ý*5281' *5281' $,ýìëíý*5281' èí $,ý*5281' *5281' $,ýìëíý*5281' 7DEOHýìèðêãý'3ìëí$ý-ëý&RQQHFWRUý3LQý$VVLJQPHQWV -ëý3LQý1XPEHUV 6LJQDOý1DPH 7\SHýRIý6LJQDO
&KDSWHUýìèãý'LVWULEXWLRQý3DQHOV -ëý3LQý1XPEHUV ýõ&RQWLQXHGô 6LJQDOý1DPH ýõ&RQWLQXHGô 7\SHýRIý6LJQDO ýõ&RQWLQXHGô 'HVFULSWLRQ ýõ&RQWLQXHGô ìæ ,1387ýéä ,1387 $/$50ý,1387ý72ýìëí ìå ,1387ýèí ,1387 $/$50ý,1387ý72ýìëí ìä ,1387ýèì ,1387 $/$50ý,1387ý72ýìëí ëí ,1387ýèë ,1387 $/$50ý,1387ý72ýìëí ëì ,1387ýèê ,1387 $/$50ý,1387ý72ýìëí ëë ,1387ýèé ,1387 $/$50ý,1387ý72ýìëí ëê ,1387ýèè ,1387 $/$50ý,1387ý72ýìëí ëé ,1387ýèç ,1387 $/$50ý,1387ý72ýìëí ëè ,1387ýèæ ,1387 $/$50ý,1387ý72ýìëí
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO -ëý3LQý1XPEHUV ýõ&RQWLQXHGô 6LJQDOý1DPH ýõ&RQWLQXHGô 7\SHýRIý6LJQDO ýõ&RQWLQXHGô 'HVFULSWLRQ ýõ&RQWLQXHGô éí 5(/$<ýåý1& 287387 $,ìëíý$ODUPý5HOD\ý QRUPDOO\ýFORVHG éì 5(/$<ýåý12 287387 $,ìëíý$ODUPý5HOD\ý QRUPDOO\ýRSHQ éë 5(/$<ýäý&20 287387 $,ìëíý$ODUPý5HOD\ý FRPPRQ éê 5(/$<ýäý1& 287387 $,ìëíý$ODUPý5HOD\ý QRUPDOO\ýFORVHG éé 5(/$<ýäý12 287387 $,ìëíý$ODUPý5HOD\ý QRUPDOO\ýRSHQ éè 5(/$<ýìíý&20 287387 $,ìëíý$ODUPý5HOD\ý FRPPRQ éç 5(/$<ýìíý1& 287387 $,ìëíý$ODU
&KDSWHUýìèãý'LVWULEXWLRQý3DQHOV '3ìåèý2YHUYLHZ )LJXUHýìèðêãýý'LVWULEXWLRQý3DQHOýìåè 3RUWVýíðæ 1RWHã 3RUWVýåðìè 3RUWýí 3RUWýì 3RUWýå 3RUWýä 3RUWýë 3RUWýê 3RUWýìí 3RUWýìì 3RUWýé 3RUWýè 3RUWýìë 3RUWýìê 3RUWýç 3RUWýæ 3RUWýìé 3RUWýìè )RUýXVHýZLWKýWKHý$,ìåèïý6XSSRUWVý56ëêëýZLWKý576ýVLJQDOï 7DEOHýìèðéãýý'3ìåèý7HFKQLFDOý6SHFLILFDWLRQV 0RXQWLQJ $YDLODEOHýIRUýìäðLQFKýõéåïëçýFPôýRUýëêðLQFKý õèåïéëýFPôýUDFNýPRXQWLQJýXQLW ,î2ý3RUWV ìçý'%ëèî5-ììýFRQQHFWRUVâý7ZRýèíðSLQý7HOFRý FRQQHFWRUV &RQQHFWRU
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO '3ìåè%ý 2YHUYLHZ )LJXUHýìèðéãý'LVWULEXWLRQý3DQHOýìåè% 3RUWVýíðæ 1RWHã 3RUWVýåðìè 3RUWýí 3RUWýì 3RUWýå 3RUWýä 3RUWýë 3RUWýê 3RUWýìí 3RUWýìì 3RUWýé 3RUWýè 3RUWýìë 3RUWýìê 3RUWýç 3RUWýæ 3RUWýìé 3RUWýìè )RUýXVHýZLWKýWKHý$,ìåèý5HYLVLRQýèýRQO\ïý6XSSRUWVý56ëêëýZLWKý '&'ýVLJQDOï 7DEOHýìèðèãýý'3ìåè%ý7HFKQLFDOý6SHFLILFDWLRQV 0RXQWLQJ $YDLODEOHýIRUýìäðLQFKýõéåïëçýFPôýRUýëêðLQFKý õèåïéëýFPôýUDFNýPRXQWLQJýXQLW ,î2ý3RUWV ìçý'%ëèî5-ììýFRQQHFWRUVâý7ZRýèíðSLQý7HOFRý FRQQHFWR
&KDSWHUýìèãý'LVWULEXWLRQý3DQHOV '3ìåèð5-éèý 2YHUYLHZ )LJXUHýìèðèãýý'LVWULEXWLRQý3DQHOýìåèý5-éè 3RUWVýíðæ 1RWHã í ì ë ê é è ç æ å ä ìí ìì ìë ìê ìé ìè 3RUWVýíðæ )RUýXVHýZLWKýWKHý$,ìåèïý6XSSRUWVý56ëêëýZLWKý576ýVLJQDOï 7DEOHýìèðçãýý'3ìåèð5-éèý7HFKQLFDOý6SHFLILFDWLRQV 0RXQWLQJ $YDLODEOHýIRUýìäðLQFKýõéåïëçýFPôýRUýëêðLQFKý õèåïéëýFPôýUDFNýPRXQWLQJýXQLW ,î2ý3RUWV ìçý5-éèýFRQQHFWRUVâý7ZRýèíðSLQý7HOFRýFRQQHFWRUV &RQQHFWRUý3LQV 5-éè 6LJQDO ì ë ê é è ç æ å 7;'ý→ 5;' ← 576ý→ '75ý→ '65ý← 6*
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO '3ìäéý2YHUYLHZ )LJXUHýìèðçãýý'LVWULEXWLRQý3DQHOýìäé 1RWHã )RUýXVHýZLWKýWKHý$,ìäéïý6XSSRUWVýìí%DVH7ýVLJQDOï 7DEOHýìèðæãýý'3ìäéý7HFKQLFDOý6SHFLILFDWLRQV 0RXQWLQJ $YDLODEOHýIRUýìäðLQFKýõéåïëçýFPôýRUýëêðLQFKý õèåïéëýFPôýUDFNýPRXQWLQJýXQLW ,î2ý3RUWV ëéý5-éèýFRQQHFWRUVâý7ZRýèíðSLQý7HOFRýFRQQHFWRUV &RQQHFWRUý3LQV 5-éè 6LJQDO ì ë ê é è ç æ å 7;ò 7;ð 5;ð &DEOHV 3DJHýìèðëí 5;ò z &$%ìæíýõVWUDLJKWýWKURXJKýFDEOHôýðý$,ìäéý õERWWRPôýWRý'3ìäéýõSRUWVýìýWRýìëôý z &$%ìåíýõVWUDLJKWý
&KDSWHUýìèãý'LVWULEXWLRQý3DQHOV '3ìäçý2YHUYLHZ )LJXUHýìèðæãýý'LVWULEXWLRQý3DQHOýìäç 1RWHã )RUýXVHýZLWKýWKHý$,ìäçýFDUGVïý6XSSRUWVý56ëêëñý56èêíñýDQGý9ïêèý VLJQDOVï 7DEOHýìèðåãýý'3ìäçý7HFKQLFDOý6SHFLILFDWLRQV 0RXQWLQJ $YDLODEOHýIRUýìäðLQFKýõéåïëçýFPôýRUýëêðLQFKý õèåïéëýFPôýUDFNýPRXQWLQJýXQLW ,î2ý3RUWV )RXUý'%ëèýFRQQHFWRUV &RQQHFWRUý3LQV '%ëè 6LJQDO ì ë ê é 7KHýVLJQDOýLVýGHSHQGHQWýRQýWKHý SURWRFROï &DEOHV -XQHýìäää $,+0 z &$%ìçë6ýðý$,ìäçýWRý'3ìäç z &$%ìèæýðý'3ìäçýõ'%ëèôýWRýQHWZRUNýHOHPHQWVý õ
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO ,æíäý2YHUYLHZ )LJXUHýìèðåãýý'LVWULEXWLRQý3DQHOý,æíä 1RWHã 7KLVýLVýDýVWUDLJKWýWKURXJKýSDWFKýSDQHOïý8VHGýDVýDýJHQHULFýSRLQWýRIý GHPDUFDWLRQï 7DEOHýìèðäãýý,æíä7HFKQLFDOý6SHFLILFDWLRQV 0RXQWLQJ $YDLODEOHýIRUýëêðLQFKýõèåïéëýFPôýUDFNýPRXQWLQJý XQLW ,î2ý3RUWV ìçý'%ëèýFRQQHFWRUV &RQQHFWRUý3LQV '%ëè 6LJQDO ìýWRýëè 7KHýDSSOLFDWLRQýGHWHUPLQHVýWKHý VLJQDOï &DEOHV 3DJHýìèðëë z $Q\ýFDEOHýXVLQJýDý'%ëèýPDOHýFRQQHFWRUý -XQHýìäää $,+0
&KDSWHUýìèãý'LVWULEXWLRQý3DQHOV ,æììý2YHUYLHZ )LJXUHýìèðäãýý'LVWULEXWLRQý3DQHOý,æìì 1RWHã 7KHý,æììýLVýDýSDWFKýWKURXJKýSDQHOýXVHGýDVýDýJHQHULFýSRLQWýRIý GHPDUFDWLRQï 7DEOHýìèðìíãýý,æìì7HFKQLFDOý6SHFLILFDWLRQV 0RXQWLQJ $YDLODEOHýIRUýëêðLQFKýõèåïéëýFPôýUDFNýPRXQWLQJý XQLW ,î2ý3RUWV ìçý'%ëèýFRQQHFWRUV &RQQHFWRUý3LQV '%ëè 6LJQDO ìýWRýëè 7KHýDSSOLFDWLRQýGHWHUPLQHVýWKHý VLJQDOï &DEOHV -XQHýìäää $,+0 z $Q\ýFDEOHýXVLQJýDý'%ëèýPDOHýFRQQHFWRUý 3DJHýìèðëê
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 3DJHýìèðëé -XQHýìäää $,+0
$SSHQGL[ý$ãý6WDWLFý(OHFWULFLW\ýõ(6'ô $SSHQGL[ý$ãý6WDWLFý(OHFWULFLW\ýõ(6'ô 2YHUYLHZ (OHFWURVWDWLFýGLVFKDUJHýõ(6'ôýKDVýYDULRXVýVRXUFHVïý:DONLQJýDFURVVýFDUSHWVñý WLOHGýIORRUVñýUROOLQJýRQýDQýRIILFHýFKDLUýZLWKýSRO\XUHWKDQHýIRDPýSDGGLQJñýDQGý HYHQýMXVWýOLIWLQJýHQYHORSHVýRIIýDýZRUNEHQFKýFDQýDOOýFDXVHýHQRXJKýVWDWLFý GLVFKDUJHýWRýGDPDJHýHOHFWURQLFýFRPSRQHQWVï 7KHýHIIHFWVýRIý(6'ýGDPDJHýUDQJHýIURPýLPPHGLDWHýERDUGýIDLOXUHýWRýVSRUDGLFý ILHOGýSUREOHPVñýHUUDWLFýRSHUDWLRQýRIýFRPSRQHQWVñýDQGýZHDNHQHGýSDUWVýWKDWý SDVVHGýWH
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 7DEOHý$ðëýOLVWVýWKHýVWDWLFýVXVFHSWLELOLW\ýWKUHVKROGýOHYHOýRIýFRPPRQý VHPLFRQGXFWRUýGHYLFHVï 7DEOHý$ðëãý6WDWLFý6XVFHSWLELOLW\ý7KUHVKROGV 5DQJHýRIý(6'ý7KUHVKROGý 6XVFHSWLELOLW\ýõ9ROWVô 3DJHý$ðë 'HYLFHý7\SH /RZ +LJK 9026 êí ìñåíí 026)(7 ìíí ëíí *D$V)(7 ìíí êíí (3520 ìíí -)(7 ìéí æñííí 6$: ìèí èíí 23ð$03 ìäí ëñèíí &026ýõ,QSXWýSURWHFWHGô ëèí êñííí 6FKRWWN\ý'LRGHV êíí ëñèíí )LOPýUHVLVWRUVýõWKLFNñýWKLQô êíí êñííí %LSRODUýWUDQVLVWRUV êåí æñííí (&/ýõ3&ýE
$SSHQGL[ý$ãý6WDWLFý(OHFWULFLW\ýõ(6'ô 6WDWLFý&RQWUROý -XQHýìäää $,+0 6HYHUDOýVWHSVýFDQýEHýWDNHQýWRýSUHYHQWýGDPDJHýWRýKDUGZDUHýIURPýVWDWLFý HOHFWULFLW\ïý z ,QFUHDVHýDZDUHQHVVýRIý(6'ï z ,QFUHDVHýLQVSHFWLRQýWRýORFDWHýGDPDJHýWRýHTXLSPHQWýIURPýHOHFWURVWDWLFý GLVFKDUJHVï z 0LQLPL]HýKDQGOLQJýRIýFRPSRQHQWVï z ,QFUHDVHýWHVWLQJýEHIRUHýUHOHDVLQJýSDUWVï z 5HPHPEHUýWKDWýVRPHýGHYLFHVýFDQýEHýGDPDJHGýE\ýVWDWLFýHOHFWULFLW\ýHYHQý ZLWKRXWýWRXFKLQJýWKHPï z +DQGOHýFRPSRQHQWVýLQýWUXHñýVWDWLFýVKLHOGLQJýEDJVýFRQWDLQLQ
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO :ULVWý6WUDSý *URXQGLQJ $Q\RQHýZRUNLQJýRQý$,ýPRXQWLQJýUDFNýHTXLSPHQWýVKRXOGýEHýSURSHUO\ýJURXQGHGý XVLQJýDQýDQWLðVWDWLFýZULVWýVWUDSïý7KHýZULVWýVWUDSýLVýDýPHVKñýHODVWLFýVWUDSýZLWKýDý VQDSýDWWDFKPHQWïý7KHýVQDSýDWWDFKPHQWýFRQQHFWVýWRýDýFRUGýZKLFKýKDVýDýEDQDQDý SOXJýRUýDOOLJDWRUýFOLSýDWýWKHýHQGïý7KHýFRUGýDOORZVýDýJURXQGýFRQQHFWLRQýWRýEHý PDGHýEHWZHHQýDýSHUVRQýDQGýWKHýIUDPHýJURXQGýRIýWKHýUDFNýV\VWHPýWRýHTXDOL]HýWKHý SRWHQWLDOýIRUýVWDWLFýVKRFNïý 7KHýZULVWýVWUDSýGLDJUDPýLOOXVWUDWHVýDýZULVW
$SSHQGL[ý$ãý6WDWLFý(OHFWULFLW\ýõ(6'ô 6HWWLQJý8Sý (TXLSPHQWî 3HUIRUPLQJý 0DLQWHQDQFH &DXWLRQã %HIRUHýEHJLQQLQJýWKHýLQVWDOODWLRQýRIýDQ\ý$,ýFRPSRQHQWñýSXWýRQýDý JURXQGHGñýDQWLðVWDWLFýZULVWýVWUDSïý5HIHUýWRýWKHý:ULVWý6WUDSý *URXQGLQJýVHFWLRQýIRUýPRUHýGHWDLOVýDERXWýWKHýJURXQGLQJýSURFHVVï 7KHý$,ìåíVZLWFKýFRQWDLQVýHOHFWURVWDWLFðVHQVLWLYHýFRPSRQHQWVïý3URSHUý KDQGOLQJñýVKLSSLQJñýDQGýVWRUDJHýSUHFDXWLRQVýPXVWýEHýH[HUFLVHGïýýýý 5HPRYDOýDQGýLQVWDOODWLRQýRIýFLUFXLWýERDUGVýPXVWýEHýSHUIRUPHGýLQýDýVWDWLFðIUHHý HQYLURQPHQ
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 3DJHý$ðç -XQHýìäää $,+0
$SSHQGL[ý%ãý&DOFXODWLQJý&KDVVLVý3RZHUý&RQVXPSWLRQ $SSHQGL[ý%ãý&DOFXODWLQJý&KDVVLVý3RZHUý &RQVXPSWLRQ 2YHUYLHZ 7KHý$,6ZLWFKý6HULHVýìåíýSRZHUýVXSSOLHVýLQýWKHýFKDVVLVýSURYLGHýSRZHUýWRýHDFKý FRPSRQHQWýWKURXJKýWKHýEDFNSODQHïý'HWHUPLQLQJýZKLFKýSRZHUýVXSSO\ýLVýEHVWýIRUý WKHýWHOHFRPPXQLFDWLRQýIDFLOLW\ýUHTXLUHVýNQRZLQJýKRZýPXFKýSRZHUýLVýQHHGHGý IRUýWKHýFKDVVLVýFRPSRQHQWVï 7KHýSRZHUýFRQVXPSWLRQýRIýHDFKýFRPSRQHQWýZLWKLQýDýFKDVVLVýPXVWýEHý FRQVLGHUHGýVHSDUDWHO\ñýWKHQýWRWDOOHGýDFFRUGLQJýWRýKRZýWKHýFKDVVLVýLVýFRQILJXUH
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO ,QWHUQDOý3RZHUý 5DWLQJV (DFKýFDUGýLQýDQý$,ìåíýKDVýDQýLQWHUQDOýSRZHUýUDWLQJïý7KLVýUDWLQJýLVýLQý$PSVñýDQGý LVýFRPSXWHGýIURPýWKHýèýYROWýIHHGýRQýWKHýSRZHUýEXVVïý7KHUHýLVýDOVRýDýìëýYROWý SRZHUýUDWLQJñýEXWýWKHýFXUUHQWýFRQVXPSWLRQýGUDZQýIURPýWKHýìëýYROWýVRXUFHýLVýWRRý VPDOOýWRýEHýDýIDFWRUýLQýWKHýFDOFXODWLRQýRIýWKHýWRWDOýSRZHUýFRQVXPSWLRQýRIýDý ORDGHGýHQFORVXUHïý 7KHý0RGXOHý,QWHUQDOý3RZHUý5DWLQJVýWDEOHýOLVWVýWKHýSRZHUýFRQVXPSWLRQýRIýWKHý FXUUHQWO\ýVXSSRUWHGý$,ýFDUGVïý 7DEOHý%ðëãýý0RGXOHý
$SSHQGL[ý%ãý&DOFXODWLQJý&KDVVLVý3RZHUý&RQVXPSWLRQ 3RZHUýFRQVXPSWLRQýRIýWKHýWRWDOýFKDVVLVýFDQýEHýFDOFXODWHGýXVLQJýDýVKRUWKDQGý PHWKRGñýRUýDQýLQSXWý$PSVî:DWWVýPHWKRGï 3RZHUý &RQVXPSWLRQý &DOFXODWLRQ 6KRUWKDQGý&DOFXODWLRQý0HWKRGý 7KLVýVKRUWKDQGýPHWKRGýWRýFDOFXODWHýSRZHUýFRQVXPSWLRQýJLYHVý\RXýDQý DVVHVVPHQWýRIýV\VWHPýSRZHUýQHHGVñýEXWýGRHVýQRWýJLYHýDFWXDOýWRWDOýFXUUHQWýGUDZý RQýWKHýLQSXWïý7RýFDOFXODWHýWRWDOýLQSXWýFXUUHQWýGUDZýRUýV\VWHPýGLVVLSDWLRQñý\RXý PXVWýXVHýWKHýLQSXWý$PSVî:DWWVýPHWKRGï
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 7DEOHý%ðéãý3RZHUý&RQVXPSWLRQý6KRUWKDQGý0HWKRGý([DPSOHýëã &RPSRQHQW 4XDQWLW\ $PSVý3HUý &RPSRQHQW 7RWDOý$PSV ìåíýFKDVVLVý EDFNSODQH ì ìïë ìïë $,ìäåý&/& ì ëïë ëïë $,ìåè ì ìïç ìïç $,ìäêð7; ì ìïæ ìïæ $,ìäçð, ë êïç æïë 7RWDOã ìêïä ,QýWKLVýH[DPSOHñýWKHýFKDVVLVýSRZHUýUDWLQJýWRWDOVýìêïäý$PSVïý7KHUHIRUHñýWKLVý V\VWHPýFDQýXVHýWKHý5'&ìåíð3ýSRZHUýVRXUFHýVLQFHýWKHýWRWDOýLVýEHORZýìéïäý $PSVï ,QSXWý$PSVî:DWWVý&DOFXODWLRQý0HWKRG 7KHýLQSXWýDPSVîZDWWVýPHWKRGýXWLOL]HVýWKHýFDO
$SSHQGL[ý%ãý&DOFXODWLQJý&KDVVLVý3RZHUý&RQVXPSWLRQ /RZý/LQHý&XUUHQWý'UDZý)RUPXOD 7KLVýIRUPXODýLVýXVHGýWRýFDOFXODWHýWKHýORZýOLQHýFXUUHQWýGUDZï ýýý,35:ýîýéëïèýYROWVýýýýýýýýý ýýýýýýýý//&'ý ZKHUHýWKHýPHPEHUVýRIýWKHýHTXDWLRQýDUHýGHILQHGýDVã ,35: LQSXWýSRZHUýUDWLQJýLQý:DWWV //&' ORZýOLQHýFXUUHQWýGUDZ 1RUPDOý&XUUHQWý'UDZý)RUPXOD 7KLVýIRUPXODýLVýXVHGýWRýFDOFXODWHýWKHýQRUPDOýOLQHýFXUUHQWýGUDZï ýýý,35:ýîýéåýYROWVýýýýýýýý ýýýýýýýý1&' ZKHUHýWKHýPHPEHUVýRIýWKHýHTXDWLRQýDUHýGHILQHGýDVã ,35: LQSXWýSRZHUýUDWLQJýLQý:DWW
$,6ZLWFKý+DUGZDUHý0DQXDO 7DEOHý%ðèãý,QSXWý$PSVî:DWWVý&DOFXODWLRQý0HWKRGý([DPSOHýìã &RPSRQHQW 4XDQWLW\ $PSVý3HUý 7RWDOý$PSV &RPSRQHQW ìåíýFKDVVLVý EDFNSODQH ì ìïë ìïë $,ìäåý&/& ë ëïë éïé $,ìåè ì ìïç ìïç $,ëäé ì èïë èïë $,ëèëé ì ìïê ìïê $,ìäçð, è êïç ìå 7RWDOã êìïæ ,QýWKLVýH[DPSOHñýWKHýFKDVVLVýSRZHUýUDWLQJýWRWDOVýêìïæý$PSVïý 8VHýWKHýLQWHUQDOýSRZHUýUDWLQJýFRQYHUVLRQýWRýZDWWVýIRUPXODï êìïæý[ýèýYROWVýýýýýýýý ýýýýýýýëëæïéýWRWDOýLQSXWýZDWWV ýýýýýéëïèýYROWV 7RýFDOFXODWHýWKHýOLQHýYROWDJHý
