7\UdhYf)"7cbbYWh]b[ DYf]d\YfU`g
$POOFDUJOH 64# 'PMMPXJOH QFSJQIFSBMT DBO CF DPOOFDUFE UP UIF /PUFCPPL 1$ Ⲽ 5IPTF QFSJQIFSBMT OFFE UP CF QVSDIBTFE TFQBSBUFMZ 5IF OPUFCPPL 1$ DBO CF DPOOFDUFE XJUI PUIFS 64# TVQQPSUJOH EFWJDFT TVDI BT 64# LFZCPBSE )VC EJHJUBM DBNFSB FUD $POOFDUJOH 1FSJQIFSBMT
$POOFDUJOH .POJUPS .POJUPS 5PHHMF 'FBUVSFT $POWFSUJOH UIF 4DSFFO 6TJOH UIF 4IPSUDVU ,FZ Ⲽ *G ZPV IBWF BO FYUFSOBM NPOJUPS DPOOFDUFE UP UIF DPNQVUFS QSFTT 'O ' LFZT UP SPUBUF UIF EJTQMBZ NPEF CFUXFFO -$% POMZ .POJUPS POMZ BOE -$% .
6TJOH #MVFUPPUI EFWJDF #MVFUPPUI BMMPXT UIF .4 8JOEPXT VTFS UP BDDFTT XJSFMFTTMZ WBSJPVT EFWJDFT TVDI BT DBNFSB DFMM QIPOF IFBETFU QSJOUFS BOE (14 SFDFJWFS UIBU TVQQPSU #MVFUPPUI Ⲽ #MVFUPPUI 8FC $BNFSB JT PQUJPOBM BOE TP JU NBZ OPU CF JOTUBMMFE JO TPNF NPEFMT Ⲽ 5IF JNBHFT BOE DPOUFOUT PG 6TJOH #MVFUPPUI NBZ EJGGFS EFQFOEJOH PO UIF 8JOEPXT WFSTJPO Ⲽ 'PS NPSF JOGPSNBUJPO SFGFS UP UIF )FMQ PG UIF #MVFUPPUI TFUVQ QSPHSBN ⶹ 4FBSDIJOH GPS BOE 6TJOH #MVFUPPUI %FWJDF %PVCMF DMJDL UIF .
8IFO UIF GPMMPXJOH <#MVFUPPUI .
6TJOH &OUFSOBM %SJWF -(1$ 0%% Ⲽ &YUFSOBM %SJWF JT PQUJPOBM BOE TP JU NBZ OPU CF JOTUBMMFE JO TPNF NPEFMT ⶹ $POOFDUJOH &YUFSOBM %SJWF $POOFDU UIF 64# DBCMF PG UIF FYUFSOBM ESJWF UP UIF 64# QPSU PG UIF OPUFCPPL 1$ 5JQ ⶮ 5IF 64# DBCMF JT PO UIF CPUUPN TJEF PG UIF FYUFSOBM ESJWF *OTFSU ZPVS GJOHFS BT TIPXO JO UIF GPMMPXJOH GJHVSF BOE QVMM PVU UIF 64# DBCMF ⶮ *G ZPV XBOU UP JOTFSU UIF 64# DBCMF CBDL UP UIF FYUFSOBM ESJWF GJSTU JOTFSU UIF DBCMF BOE UIFO JOTFSU UIF 64# DPOOFDUPS BT TIPXO JO UIF GPM
ⶹ *OTFSUJOH &KFDUJOH $% #PPU UIF TZTUFN BOE QSFTT UIF 0QFO %JTL 5SBZ CVUUPO JO GSPOU PG UIF FYUFSOBM ESJWF 8IFO UIF USBZ JT FKFDUFE QMBDF UIF $% BU UIF DFOUFS PG UIF USBZ Ⲽ 8JUI CSBOE OBNF GBDJOH VQXBSE 0QFSBUJPO MBNQ 0QFO %JTL 5SBZ CVUUPO &NFSHFODZ &KFDUPS 1VTI UIF USBZ JO *G ZPV XBOU UP UBLF PVU UIF $% QSFTT UIF 0QFO %JTL 5SBZ CVUUPO BOE UBLF PVU UIF $% XIFO UIF USBZ JT FKFDUFE ⶮ -(1$ 0%% XPSLT POMZ JO -( 9 1 9 9 9 1 1 4 4FSJFT 5JQ ⶮ 6TF
$POOFDUJOH 1FSJQIFSBMT
7\UdhYf*"GmghYa GYhid
4UBSUJOH 4ZTUFN 4FUVQ 4ZTUFN TFUVQ NFBOT TUPSJOH UIF IBSEXBSF DPOGJHVSBUJPO JOGPSNBUJPO PG UIF DPNQVUFS JO UIF $.04 3".
" XIJMF MBUFS UIF TZTUFN TFUVQ IPNF TDSFFO BQQFBST ⶹ ,FZT 6TFE JO 4ZTUFN 4FUVQ ,FZT 'VODUJPO &OUFS 4FMFDUT UIF DVSSFOU JUFN &TD 5P EFTFMFDU UIF DVSSFOU JUFN PS UP NPWF UP UIF QSFWJPVT TDSFFO LFZT "SSPX .PWFT UIF DVSTPS VQ EPXO MFGU BOE SJHIU *ODSFBTFT PS EFDSFBTFT UIF JUFN WBMVF 1BHF 6Q .PWFT UIF DVSTPS VQ UP UIF CFHJOOJOH 1BHF %PXO .
4FUUJOH UIF 1BTTXPSE 5IJT QSPDFTT JT UP TFU B QBTTXPSE TP UIBU PUIFS QFPQMF DBOOPU VTF UIF OPUFCPPL 1$ PS DIBOHF UIF TFUUJOHT 5IF VTFS DBO TFU B QBTTXPSE XIJMF CPPUJOH UIF TZTUFN PS TFUUJOH VQ UIF TZTUFN ⶮ 8JUIPVU UIF SFHJTUFSFE QBTTXPSE JG BOZ BDDFTT UP UIF TZTUFN XJMM CF EFOJFE 8SJUF EPXO BOE LFFQ UIF QBTTXPSE JO B TBGF QMBDF ⶹ 4FU 4VQFSWJTPS 1BTTXPSE 5IF QBTTXPSE QSFWFOUT VOBVUIPSJ[FE QFPQMF GSPN BDDFTTJOH UIF OPUFCPPL 1$ #Z EFGBVMU OP QBTTXPSE JT TFU GPS UIF NBDIJOF *G BO VOB
8IFO UIF GPMMPXJOH NFTTBHF BQQFBST QSFTT <&OUFS> 5P TBWF UIF DIBOHFT JO TZTUFN TFUVQ QSFTT <' > 8IFO UIF GPMMPXJOH NFTTBHF BQQFBST TFMFDU <:FT> BOE QSFTT <&OUFS> 5IF OPUFCPPL 1$ XJMM SFTUBSU ⶮ 8JUI 4VQFSWJTPS 1BTTXPSE ZPV BSF BVUIPSJ[FE UP TFU BMM JUFNT JO UIF $.
8IFO UIF GPMMPXJOH TDSFFO BQQFBST TFMFDU 4FU 6TFS 1BTTXPSE XJUI UIF BSSPX LFZT BOE QSFTT <&OUFS> 8IFO UIF GPMMPXJOH NFTTBHF BQQFBST JOQVU UIF QBTTXPSE BOE QSFTT <&OUFS> 5IF QBTTXPSE NVTU OPU FYDFFE DIBSBDUFST PG MFUUFS " ; OVNCFS PS UIFJS DPNCJOBUJPO 8IFO UIF GPMMPXJOH NFTTBHF BQQFBST QSFTT <&OUFS> 5P TBWF UIF DIBOHFT JO TZTUFN TFUVQ QSFTT <' > 4ZTUFN 4FUVQ
8IFO UIF GPMMPXJOH NFTTBHF BQQFBST TFMFDU <:FT> BOE QSFTT <&OUFS> 5IF OPUFCPPL 1$ XJMM SFTUBSU ⶮ 6TFS1BTTXPSE BMMPXT MJNJUFE BDDFTT UP UIF JUFNT JO $.
4FMFDU 1PXFS PO QBTTXPSE BOE QSFTT &OUFS UP EJTQMBZ B QPQ VQ XJOEPX 4FMFDU <&OBCMF> BOE QSFTT &OUFS UP TFU 1PXFS PO QBTTXPSE ⶹ 4FU "-- )%% 1BTTXPSE )%% 1BTTXPSE JT UP TFU B QBTTXPSE JO UIF )%% TFQBSBUFMZ GSPN UIF 4VQFSWJTPS 1BTTXPSE "GUFS PQFOJOH UIF TZTUFN TFUVQ TDSFFO VTF UIF BSSPX LFZT UP NPWF UP 4FDVSJUZ 8IFO UIF GPMMPXJOH TDSFFO BQQFBST TFMFDU 4FU "MM )%% 1BTTXPSE XJUI UIF BSSPX LFZT BOE QSFTT <&OUFS> 4ZTUFN 4FUVQ
8IFO UIF GPMMPXJOH NFTTBHF BQQFBST JOQVU UIF QBTTXPSE BOE QSFTT <&OUFS> 5IF QBTTXPSE NVTU OPU FYDFFE DIBSBDUFST PG MFUUFS " ; OVNCFS PS UIFJS DPNCJOBUJPO 8IFO UIF GPMMPXJOH NFTTBHF BQQFBST QSFTT <&OUFS> 5P TBWF UIF DIBOHFT JO TZTUFN TFUVQ QSFTT <' > 8IFO UIF GPMMPXJOH NFTTBHF BQQFBST TFMFDU <:FT> BOE QSFTT <&OUFS> 5IF OPUFCPPL 1$ XJMM SFTUBSU 8JUIPVU UIF )%% 1BTTXPSE JU JT JNQPTTJCMF UP SFDPWFS UIF )%% ⶮ 5IF SFQMBDFNFOU PG )%% EVF UP UIF GPSHPUUFO )%% 1BTTXPSE
$IBOHJOH PS %FMFUJOH UIF 1BTTXPSE :PV DBO EFMFUF PS DIBOHF UIF QBTTXPSE POMZ BGUFS JOQVUUJOH UIF DVSSFOU QBTTXPSE ⶹ $IBOHJOH UIF 1BTTXPSE &YFDVUF UIF 4ZTUFN 4FUVQ FOUFS UIF QBTTXPSE BOE QSFTT <&OUFS> $IBOHF UIF QBTTXPSE JO UIF TBNF XBZ BT TFUUJOH POF ⶹ %FMFUJOH UIF 1BTTXPSE &YFDVUF UIF 4ZTUFN 4FUVQ FOUFS UIF QBTTXPSE BOE QSFTT <&OUFS> 4ZTUFN 4FUVQ
"GUFS PQFOJOH UIF TZTUFN TFUVQ TDSFFO VTF UIF BSSPX LFZT UP NPWF UP UIF 4FDVSJUZ NFOV 5IFO TFMFDU 4FU 4VQFSWJTPS 1BTTXPSE BOE QSFTT &OUFS 8IFO UIF GPMMPXJOH NFTTBHF BQQFBST FOUFS UIF DVSSFOU QBTTXPSE JO UIF 1MFBTF UZQF JO ZPVS QBTTXPSE GJFME 1SFTT <&OUFS> JO 1MFBTF UZQF JO ZPVS OFX QBTTXPSE BOE 1MFBTF DPOGJSN ZPVS OFX QBTTXPSE 4ZTUFN 4FUVQ
8IFO UIF GPMMPXJOH NFTTBHF BQQFBST TFMFDU <$POUJOVF> BOE QSFTT <&OUFS> 5P TBWF UIF DIBOHFT JO TZTUFN TFUVQ QSFTT <' > 8IFO UIF GPMMPXJOH NFTTBHF BQQFBST TFMFDU <:FT> BOE QSFTT <&OUFS> 5IF OPUFCPPL 1$ XJMM SFTUBSU 4ZTUFN 4FUVQ
3FTUPSF UIF %FGBVMU 4FUUJOHT *G ZPV IBWF DIBOHFE UIF TZTUFN TFUVQ CZ NJTUBLF ZPV DBO SFTUPSF UIF EFGBVMU TFUUJOHT "GUFS PQFOJOH UIF TZTUFN TFUVQ TDSFFO VTF UIF BSSPX LFZT UP NPWF UP &YJU 6TF UIF BSSPX LFZT UP TFMFDU -PBE 0QUJNBM %FGBVMUT BOE QSFTT &OUFS 8IFO UIF GPMMPXJOH NFTTBHF BQQFBST TFMFDU <:FT> BOE QSFTT <&OUFS> 5IF TFUUJOHT XJMM CF SFTFU UP UIFJS PSJHJOBM EFGBVMUT 5P TBWF UIF DIBOHFT JO TZTUFN TFUVQ QSFTT <' > 8IFO UIF GPMMPXJOH NFTTBHF BQQFBST TFMFDU <:FT> BOE QSFT
4ZTUFN 4FUVQ
7\UdhYf+"Ig]b[ @@; GaUfh FYWcjYfm
-( 4NBSU 3FDPWFSZ 4ZTUFN #BDLVQ -( 4NBSU 3FDPWFSZ IFMQT ZPV TBGFMZ JOTUBMM BOE SFDPWFS 8JOEPXT 91 Ⲽ 5IF GJHVSFT IFSFJO NBZ EJGGFS CZ MBOHVBHF TFMFDUJPO BOE CF TVCKFDU UP DIBOHF XJUIPVU QSJPS OPUJDF %PVCMF DMJDL UIF -( 4NBSU 3FDPWFSZ JDPO UP SVO -( 4NBSU 3FDPWFSZ $MJDL UIF 4ZTUFN #BDLVQ JDPO 8IFO UIF GPMMPXJOH TDSFFO BQQFBST TFMFDU #BDLVQ -PDBUJPO BOE $PNQSFTTJPO .
8IFO UIF GPMMPXJOH TDSFFO BQQFBST DMJDL 0, UP SFTUBSU UIF TZTUFN 8IFO UIF TZTUFN GJOJTIFT SFCPPUJOH TZTUFN CBDLVQ JT QFSGPSNFE BT GPMMPXT 8IFO TZTUFN CBDLVQ JT DPNQMFUFE UIF TZTUFN SFCPPUT BVUPNBUJDBMMZ BGUFS TFDPOET PS XIFO ZPV QSFTT 0, 6TJOH -( 4NBSU 3FDPWFSZ
-( 4NBSU 3FDPWFSZ 4ZTUFN 3FTUPSBUJPO :PV DBO SFTUPSF UIF TZTUFN CZ VTJOH UIF -( 4NBSU 3FDPWFSZ CBDLVQ EBUB Ⲽ 5IF GJHVSFT BOE JOTUSVDUJPOT IFSFJO BSF TVCKFDU UP DIBOHF XJUIPVU QSJPS OPUJDF %PVCMF DMJDL UIF -( 4NBSU 3FDPWFSZ JDPO UP SVO -( 4NBSU 3FDPWFSZ Ⲽ 8IFO 8JOEPXT 91 EPFT OPU PQFSBUF OPSNBMMZ UIF DPNQVUFS SFTUBSUT BOE TIPXT 13&44 ' 50 36/ -( 3&$07&3: NFTTBHF PO UIF TDSFFO EVSJOH UIF CPPUJOH QSPDFTT 1SFTT ' CVUUPO UP TUBSU UIF -( 4NBSU 3FDPWFSZ Ⲽ #BDLVQ JNQPSUBOU EBUB CZ VTJOH
Ⲽ 'BDUPSZ *NBHF JG ZPV XBOU UP SFTUPSF UIF TZTUFN UP UIF GBDUPSZ EFGBVMU TUBUF $IFDL UIF TFUUJOHT BOE DMJDL 0, UP SFCPPU UIF TZTUFN 6TJOH -( 4NBSU 3FDPWFSZ
8IFO UIF TZTUFN GJOJTIFT SFCPPUJOH TZTUFN SFTUPSBUJPO JT QFSGPSNFE BT GPMMPXT 8IFO TZTUFN SFTUPSBUJPO JT DPNQMFUFE UIF TZTUFN SFCPPUT BVUPNBUJDBMMZ BGUFS TFDPOET PS XIFO ZPV QSFTT 0, 6TJOH -( 4NBSU 3FDPWFSZ
-( 4NBSU 3FDPWFSZ 5PPMT .FOV -( 4NBSU 3FDPWFSZ 5PPMT NFOV QSPWJEF VTFGVM UPPMT UP CBDL VQ BOE SFTUPSF UIF TZTUFN FGGJDJFOUMZ Ⲽ 5IF GJHVSFT BOE JOTUSVDUJPOT IFSFJO BSF TVCKFDU UP DIBOHF XJUIPVU QSJPS OPUJDF %JTL .BOBHFNFOU #Z VTJOH UIF %JTL .
6TJOH -( 4NBSU 3FDPWFSZ
7\UdhYf,"Ig]b[ @@; GaUfh FYWcjYfm 7YbhYf
-( 4NBSU 3FDPWFSZ $FOUFS Ⲽ -( 4NBSU 3FDPWFSZ $FOUFS %7% NBZ OPU CF BWBJMBCMF EFQFOEJOH PO UIF NPEFM 8IFO -( 4NBSU 3FDPWFSZ GBJMT UP SFTUPSF UIF TZTUFN ZPV DBO SFJOTUBMM 8JOEPXT 91 CZ VTJOH UIF -( 4NBSU 3FDPWFSZ $FOUFS -( 4NBSU 3FDPWFSZ $FOUFS *OTFSU UIF %7% JOUP UIF %7% 30.
8IFO QSPNQUFE UP DPOGJSN UP TUBSU UIF 4ZTUFN 3FTUPSBUJPO DMJDL 0, 8IFO JU DPNQMFUFT UIF SFTUPSBUJPO QSPDFTT UIF TZTUFN XJMM QSFTFOU UIF $PNQMFUFE UIF 3FTUPSBUJPO NFTTBHF $MJDL 0, UP SFTUBSU UIF TZTUFN BVUPNBUJDBMMZ BGUFS TFDPOET Ⲽ 3FNPWF UIF -( 4NBSU 3FDPWFSZ $FOUFS %7% GSPN UIF %7% 30.
6TJOH -( 4NBSU 3FDPWFSZ $FOUFS
7\UdhYf-"FY]bghU``]b[ h\Y 8f]jYf
3FJOTUBMMJOH UIF %SJWFS Ⲽ 5IF VTFS DBO EPXOMPBE ESJWFST BU XXX MHFQD DP LS Ⲽ 5IF ESJWFS JOTUBMMBUJPO JT SFDPNNFOEFE JO 8JOEPXT 91 41 PS BCPWF Ⲽ 5IF TDSFFO MBZPVU NBZ EJGGFS CZ NPEFM UZQF ⶹ *OTUBMMBUJPO *OTFSU UIF -( *OUFMMJHFOU 6QEBUF $% JOUP UIF PQUJDBM EJTL ESJWF 8IFO UIF JOTUBMMBUJPO TDSFFO BQQFBST DMJDL /FYU /FYU /FYU 'JOJTI PS QSFTT &OUFS UP JOTUBMM 4UBOEBSE *OTUBMMBUJPO $PQZ UIF GJMFT XIJDI XJMM CF OFFEFE POMZ GPS FYFDVUJPO UP UIF IBSE EJTL 'VMM *OTUBMMBUJPO $PQZ UIF
-( *OUFMMJHFOU 6QEBUF TDSFFO BQQFBST ⶹ &YFDVUJPO *OTFSU UIF -( *OUFMMJHFOU 6QEBUF $% JO UIF PQUJDBM EJTL ESJWF 5IFO UIF QSPHSBN XJMM TUBSU BVUPNBUJDBMMZ Ⲽ *G UIF -( *OUFMMJHFOU 6QEBUF QSPHSBN JT OPU JOTUBMMFE UIF -( *OUFMMJHFOU 6QEBUF JOTUBMMBUJPO TDSFFO XJMM DPNF VQ 4FMFDU 4UBSU "MM 1SPHSBNT -( 4PGUXBSF -( *OUFMMJHFOU 6QEBUF UP DPOUJOVF %PVCMF DMJDL -( *OUFMMJHFOU 6QEBUF JDPO PO UIF EFTLUPQ UP SVO UIF QSPHSBN 3FJOTUBMMJOH UIF %SJWFS
Ⲽ 'PS NPSF EFUBJMT SFGFS UP )FMQ /PX ZPV DBO JOTUBMM ESJWFST BOE BQQMJDBUJPOT OFFEFE GPS UIF TZTUFN ⶮ 5IF JUFNT UIBU UIF VTFS NVTU JOTUBMM BSF BVUPNBUJDBMMZ EJTQMBZFE PO UIF 4PGUXBSF *OTUBMMBUJPO 8J[BSE TDSFFO 3FBE UIF TDSFFO DBSFGVMMZ CFGPSF JOTUBMMBUJPO 3FJOTUBMMJOH UIF %SJWFS
7\UdhYf%$"Ig]b[ h\Y =bhYfbYh
6TJOH UIF *OUFSOFU 5IFSF BSF WBSJPVT NFUIPET UP BDDFTT UIF *OUFSOFU $IPPTF UIF NPTU EFTJSBCMF NFUIPE GPS VTFS FOWJSPONFOUT BOE TZTUFN TQFDJGJDBUJPOT ⶹ 6TJOH -"/ -"/ SFGFST UP IJHI TQFFE OFUXPSL FOWJSPONFOUT MJOLJOH DPNQBOJFT BOE IPVTFIPMET $POOFDU -"/ DBCMF UP UIF -"/ QPSU 0O UIF UBTLCBS DMJDL 4UBSU $POUSPM 1BOFM 4XJUDI UP $MBTTJD 7JFX /FUXPSL $POOFDUJPO 8IFO UIF GPMMPXJOH TDSFFO BQQFBST SJHIU DMJDL -PDBM "SFB $POOFDUJPO BOE DMJDL 1SPQFSUJFT JO UIF MJTU
8IFO UIF GPMMPXJOH TDSFFO BQQFBST PO UIF (FOFSBM UBC DIFDL JG UIF 3FBMUFL 35- & 35- & 'BNJMZ 1$* & 'BTU &UIFSOFU /*$ ESJWFS JT JOTUBMMFE JO UIF <$POOFDU VTJOH > NFOV BOE TFMFDU *OUFSOFU 1SPUPDPM 5$1 *1 BOE UIFO DMJDL 1SPQFSUJFT 0O 1SPQFSUJFT (FOFSBM UBC DMJDL 0CUBJO BO *1 BEESFTT BVUPNBUJDBMMZ $MJDL UIF 0, CVUUPO XIFO UIF *OUFSOFU 1SPUPDPM 5$1 *1 QSPQFSUJFT BSF TFU ⶮ 'PS *1 BEESFTT SFHJTUSBUJPO DPOUBDU UIF OFUXPSL BENJOJTUSBUPS PS MPDBM OFUXPSL TFSWJDF FOHJOFFS ⶮ *1 0Q
Ⲽ #Z EFGBVMU UIJT DPNQVUFS JT TFU GPS XJSFMFTT OFUXPSL PO UIF 8JOEPXT ⶹ $POOFDUJOH 8JSFMFTT /FUXPSL #Z 6TJOH UIF *DPO 0O UIF UBTLCBS SJHIU DMJDL UIF DPOOFDUJPO JDPO BOE DMJDL 7JFX "WBJMBCMF 8JSFMFTT /FUXPSLT 4FMFDU BO "DDFTT QPJOU "1 BOE DMJDL $POOFDU 5P TFF UIF DPOOFDUJPO TUBUVT QMBDF UIF DVSTPS PWFS 8JSFMFTT /FUXPSL $POOFDUJPO JDPO PO UIF UBTLCBS ⶮ *G OP OFUXPSL LFZ JT TFU GPS UIF TFMFDUFE "1 DMJDL "MMPX NF UP DPOOFDU UP UIF TFMFDUFE XJSFMFTT OFUXPSL FWFO UIPVHI JU JT OPU TFDVSF
6TJOH *1 0QFSBUPS *1 0QFSBUPS QSPWJEFT B VTFS GSJFOEMZ FOWJSPONFOU UP NBOBHF XJSFE XJSFMFTT OFUXPSL TFUVQ 5IF *1 0QFSBUPS TUPSFT UIF OFUXPSL TFUUJOH JO UIF TZTUFN BOE BOBMZ[FT UIF OFUXPSL TP UIBU UIF VTFS EPFT OPU OFFE UP TFU UIF 5$1 *1 5IF *1 0QFSBUPS BMTP TVQQPSUT BMM *&&& B C H O XJSFMFTT OFUXPSL TQFDJGJDBUJPOT UP TFU UIF PQUJNBM XJSFMFTT OFUXPSL FOWJSPONFOU BOE UP BVUPNBUJDBMMZ TXJUDI UIF OFUXPSL FOWJSPONFOU Ⲽ -( 9 4FSJFT TVQQPSU *&&& C H O TUSFBN DPNQMJBOU XJSFM
8IFO UIF GPMMPXJOH TDSFFO BQQFBST DMJDL /P "DUJWBUF BENJOJTUSBUJPO GFBUVSF CVUUPO UP NBLF UIF XJSFMFTT OFUXPSL BWBJMBCMF 8IFO B EJGGFSFOU TDSFFO BQQFBST TFMFDU UIF SJHIU XJSFMFTT OFUXPSL EFWJDF GSPN /P %FWJDF /BNF ESPQ EPXO MJTU $MJDL "EE CVUUPO BOE DMJDL /FYU XIFO UIF TFUUJOHT IBWF DPNQMFUFE BT TIPXO CFMPX 5ZQF UIF QSPGJMF OBNF 4FMFDU UIF XJSFMFTT OFUXPSL UZQF UP TFBSDI $MJDL UP TFBSDI UIF XJSFMFTT OFUXPSL BHBJO 4FMFDU POF PG UIF TFBSDIFE XJSFMFTT OFUXPSLT
4FU UIF 5$1 *1 BEESFTT BOE QSJOUFS GPS UIF QSPGJMF BOE DMJDL 'JOJTI 5P SFGFS UP UIF FYJTUJOH TFUUJOHT GPS 5$1 *1 BOE QSJOUFS TFMFDU UIF QSPGJMF BOE DMJDL UIF *NQPSU CVUUPO 4FU *1 BOE %/4 BEESFTTFT 4FMFDU B EFGBVMU QSJOUFS UP BQQMZ UIF QSPGJMF 4FMFDU B QSPGJMF UP VTF 5IF VTFS DBO FEJU PS EFMFUF UIF TFMFDUFE QSPGJMF PS DBO BQQMZ UIF TFMFDUFE QSPGJMF UP UIF TZTUFN CZ DMJDLJOH "QQMZ CVUUPO 6TJOH UIF *OUFSOFU
/FX GFBUVSFT QSPWJEFE CZ *1 0QFSBUPS BSF BT GPMMPXT ⶮ "VUPNBUJD 4XJUDIJOH "OBMZ[FT UIF OFUXPSL XIFO UIF OFUXPSL DBCMF JT DPOOFDUFE BOE BVUPNBUJDBMMZ TFBSDIFT UIF PQUJNBM QSPGJMF GPS UIF TZTUFN .
7\UdhYf%%"GYWcbXUfm GhcfU[Y 8Yj]WY UbX
AYacfm 4FDPOEBSZ 4UPSBHF %FWJDF BOE .
6TJOH .FNPSZ $BSE ⶹ $IFDLJOH "WBJMBCMF .FNPSZ $BSET 4% ..$ .FNPSZ 4UJDL BOE .FNPSZ 4UJDL 1SP DBSET BSF NPCJMF TUPSBHF EFWJDFT MJLF B GMPQQZ EJTL XJEFMZ VTFE JO NBOZ EJHJUBM QSPEVDUT UIFTF EBZT 5P VTF B .FNPSZ 4UJDL %VP DBSE .FNPSZ 4UJDL 1SP %VP DBSE NJOJ 4% DBSE NJDSP 4% DBSE PS BO ..$ NPCJMF DBSE NPVOU JU PO UIF EFEJDBUFE BEBQUFS BOE JOTFSU UIF BEBQUFS JOUP UIF NVMUJ DBSE TMPU %JSFDUMZ BQQMJDBCMF NFNPSZ DBSET .
ⶮ *G ZPV GPSNBU B NFNPSZ DBSE UIF EBUB TUPSFE JO UIF DBSE XJMM CF FSBTFE $IFDL XIFUIFS UIFSF BSF JNQPSUBOU EBUB CFGPSF GPSNBUUJOH UIF NFNPSZ TUJDL ⶮ 5P GPSNBU B NFNPSZ TUJDL SJHIU DMJDL .FNPSZ 4UJDL ESJWF BOE TFMFDU 'PSNBU 8IFO 'PSNBU XJOEPX BQQFBST DMJDL 4UBSU UP DPOUJOVF ⶮ 5IF GPSNBU GFBUVSF NBZ OPU CF BWBJMBCMF PO UIPTF 8JOEPXT XIPTF WFSTJPO JT MPXFS UIBO 8JOEPXT 91 7JTUB 'PSNBU UIF DBSE PO PUIFS EJHJUBM EFWJDFT PS GPSNBU JU BGUFS JOTUBMMJOH .
5P TBGFMZ SFNPWJOH B NFNPSZ DBSE $MJDL 4BGFMZ 3FNPWF )BSEXBSF JDPO PO UIF UBTLCBS $MJDL 4BGFMZ 3FNPWF )BSEXBSF 4 8IFO 4BGFUZ 3FNPWF )BSEXBSF XJOEPX BQQFBST DMJDL 4UPQ 8IFO 4UPQ )BSEXBSF XJOEPX BQQFBST DMJDL 0, 4FDPOEBSZ 4UPSBHF %FWJDF BOE .
&YQBOEJOH .FNPSZ $BQBDJUZ :PV NBZ OFFE UP FYQBOE UIF OPUFCPPL NFNPSZ GPS CFUUFS QFSGPSNBODF Ⲽ 'PS NFNPSZ FYQBOTJPO XF SFDPNNFOE UIBU ZPV SFDFJWF B QBJE TFSWJDF GSPN B TFSWJDF DFOUFS DFSUJGJFE CZ -( -( EJTDMBJNT BOZ SFTQPOTJCJMJUZ GPS EBNBHF SFTVMUJOH GSPN VODFSUJGJFE TFSWJDF PS BSCJUSBSZ EJTBTTFNCMZ ⶹ "CPVU .FNPSZ 5IJT TZTUFN VTFT B QJO 40 %*.. 4NBMM 0VUMJOF %VBM *O -JOF .FNPSZ .PEVMF UZQF %%3 4%3".
ⶹ "EEJOH .FNPSZ Ⲽ .BJO CPBSE DPOGJHVSBUJPO NFNPSZ TPDLFU BOE NFNPSZ UZQF NBZ EJGGFS CZ NPEFM -PPTFO UIF TDSFX PO UIF SFBS TJEF PG UIF OPUFCPPL 1$ UP SFNPWF UIF DPWFS *OTFSU UIF NFNPSZ JOUP UIF NFNPSZ TPDLFU BT TIPXO JO UIF GJHVSF 4FDPOEBSZ 4UPSBHF %FWJDF BOE .
*OTFSU UIF NFNPSZ VOUJM ZPV IFBS B DMJDL "GUFS JOTFSUJOH UIF NFNPSZ GBTUFO UIF DPWFS XJUI UIF TDSFXT *G BO FSSPS NFTTBHF SFMBUFE UP UIF NBJO NFNPSZ DBQBDJUZ JT EJTQMBZFE EVSJOH CPPUJOH BGUFS UIF NFNPSZ JT FYQBOEFE QSFTT ' LFZ BOE TBWF UIF TFUUJOHT ⶮ #FGPSF SFNPWF UIF 1$ DPWFS UVSO PGG UIF "$ QPXFS BOE SFNPWF UIF CBUUFSZ BOE BMM QFSJQIFSBMT 5IFO EJTDPOOFDU UIF DBCMF ⶮ 1VTI UJMM UIF NFNPSZ JT DPNQMFUFMZ GJYFE JO UIF MPDL ⶮ $IFDL UIF NFNPSZ DBQBDJUZ EVSJOH UIF TFDPOE CPPUJOH *G UIF N
ⶮ 6TF POMZ UIF FYQBOEBCMF NBJO NFNPSZ NPEVMF NBOVGBDUVSFE CZ -( 6TJOH B NBJO NFNPSZ NPEVMF PUIFS UIBO SFDPNNFOEFE QSPEVDUT NBZ DBVTF NBMGVODUJPOJOH PG UIF OPUFCPPL 1$ 4FDPOEBSZ 4UPSBHF %FWJDF BOE .
4FDPOEBSZ 4UPSBHF %FWJDF BOE .
7\UdhYf%&"5ddYbX]l
4QFDJGJDBUJPOT PG UIF /PUFCPPL 1$ ⶹ "WBJMBCMF 1SPDFTTPST *OUFM "UPN 1SPDFTTPS - $BDIF 4J[F ,# JT TVQQPSUFE Ⲽ 5IF VTFS NVTU OPU SFQMBDF PS FYQBOE UIF $16 DBQBDJUZ BSCJUSBSJMZ 5IF $16 DBQBDJUZ EJGGFST EFQFOET PO NPEFM UZQF ⶹ .BJO .FNPSZ .BJO NFNPSZ TVQQPSUT CPUI .# BOE .# BOE QSPWJEFT NFNPSZ TMPU Ⲽ .
ⶹ 8FC $BNFSB .FHB QJYFMT 64# DBNFSB NPEVMF 67$ 64# 7JEFP $MBTT ESJWFS TVQQPSUFE Ⲽ 8FC $BNFSB JT PQUJPOBM BOE TP JU NBZ OPU CF JOTUBMMFE JO TPNF NPEFMT ⶹ &YUFSOBM * 0 *OUFSGBDF &YUFSOBM 7(" .POJUPS 1PSU .JDSPQIPOF .JDSPQIPOF *OQVU 1PSU .JD JO )FBEQIPOF 1PSU 64# 1PSUT .VMUJ DBSE 4MPU 3+ -"/ 1PSU 64*. $BSE 4MPU Ⲽ 64*. DBSE TMPU NBZ OPU CF QSPWJEFE EFQFOEJOH PO UIF NPEFM ⶹ 7JEFP .PCJMF *OUFM (SBQIJD .FEJB "DDFMFSBUPS %ZOBNJD 7JEFP .
ⶹ -"/ 3FBMUFL 35- & 35- &- 'BNJMZ 1$* & 'BTU &UIFSOFU /*$ .
1PXFS 4VQQMZ BOE &OWJSPONFOUT ⶹ "$ "EBQUFS 'SFF 7PMUBHF 1PXFS $BQBDJUZ 8 Ⲽ *OQVU "$ 7 7 " )[ )[ Ⲽ 0VUQVU %$ 7 " Ⲽ $BVUJPO 6TF B MFHJUJNBUF "$ BEBQUFS TVJUBCMF GPS UIF NPEFM ⶹ #BUUFSZ -J *PO 3BUFE $BQBDJUZ 7 7 #BUUFSZ .
