32:(5ý3527(&7,21ýý 6HULHVýçííŒýDQGýçíí7Œý836 0XOWLð0RGXOHý7KUHHý3KDVH ìèíýN9$ýWRýìíííýN9$âýçíý+] 2SHUDWLRQý÷ý0DLQWHQDQFH 0DQXDO
ý
7$%/(ý2)ý&217(176 ,03257$17ý6$)(7<ý,16758&7,216 ýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ì $%287ý7+,6ý0$18$/ ýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ë ìïí ,1752'8&7,21 ìïì 6\VWHPý'HVFULSWLRQïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïý ê ìïë 5HOLDELOLW\ýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï
êïë 0RGHVýRIý2SHUDWLRQïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïý æä êïëïì êïëïë êïëïê êïëïé êïëïè êïëïç êïëïæ êïëïå êïëïä êïëïìí êïê 0DQXDOý3URFHGXUHVïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïý äì êïêïì êïêïë êïêïê êïé /RDGýRQý%\SDVV ïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýæä 2.
),*85(6 )LJXUHýì )LJXUHýë )LJXUHýê )LJXUHýé )LJXUHýè )LJXUHýç )LJXUHýæ )LJXUHýå )LJXUHýä )LJXUHýìí )LJXUHýìì )LJXUHýìë )LJXUHýìê )LJXUHýìé )LJXUHýìè )LJXUHýìç )LJXUHýìæ )LJXUHýìå )LJXUHýìä )LJXUHýëí )LJXUHýëì )LJXUHýëë )LJXUHýëê )LJXUHýëé )LJXUHýëè )LJXUHýëç )LJXUHýëæ )LJXUHýëå )LJXUHýëä )LJXUHýêí )LJXUHýêì )LJXUHýêë )LJXUHýêê )LJXUHýêé )LJXUHýêè )LJXUHýêç )LJXUHýêæ )LJXUHýêå )LJXUHýêä )LJXUHýéí )LJXUHýéì )LJXUHýéë )LJXUHýéê )LJXUHýéé )LJXUHýéè )LJXUHýéç )LJXUHýéæ 0XOWLð0RGXOHýìèíýDQGýëëèýN9$ý836ý ïýïýïýïý
)LJXUHýéå )LJXUHýéä )LJXUHýèí )LJXUHýèì )LJXUHýèë )LJXUHýèê )LJXUHýèé )LJXUHýèè )LJXUHýèç )LJXUHýèæ )LJXUHýèå )LJXUHýèä )LJXUHýçí )LJXUHýçì )LJXUHýçë )LJXUHýçê )LJXUHýçé )LJXUHýçè )LJXUHýçç )LJXUHýçæ 6&&ý6WDWXVýDQGý$ODUPý0HVVDJHý$UHDVýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýçå /RDGýRQý%\SDVVýõ836ý1RWý$YDLODEOHôýýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýæä /RDGýRQý%\SDVVýõ836ý$YDLODEOHôýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï
,03257$17ý6$)(7<ý,16758&7,216 6DYHý7KHVHý,QVWUXFWLRQVï 7KLVýPDQXDOýFRQWDLQVýLPSRUWDQWýLQVWUXFWLRQVýWKDWýVKRXOGýEHýIROORZHGýGXULQJýLQVWDOODWLRQýDQGý PDLQWHQDQFHýRIý\RXUý6HULHVýçííý836ýDQGýEDWWHULHVï $ :$51,1* (;(5&,6(ý(;75(0(ý&$5(ý:+(1ý+$1'/,1*ý836ý&$%,1(76ý 72ý$92,'ý(48,30(17ý'$0$*(ý25ý,1-85<ý72ý3(56211(/ïý 5()(5ý72ý6(3$5$7(ý,167$//$7,21ý0$18$/ý)25ý (48,30(17ý+$1'/,1*ý,1)250$7,21ý$1'ý,167$//$7,21ý 352&('85(6ï )2//2:ý$//ý%$77(5<ý6$)(7<ý35(&$87,216ý,1ýéïí ðý 0$,17(1$1&(ý:+(1ý,167$//,1*ñý&+$5*,1*ñý25ý 6(59,&
$%287ý7+,6ý0$18$/ :HOFRPHýWRýWKHý/LHEHUWý6HULHVýçííý8QLQWHUUXSWLEOHý3RZHUý6XSSO\ýõ836ôý2SHUDWLRQýDQGý 0DLQWHQDQFHý0DQXDOýIRUýDýPXOWLðPRGXOHýV\VWHPïý7KHý6HULHVýçííý836ýLVýHDV\ýWRýRSHUDWHýDQGý PDLQWDLQïý5HDGýWKLVýPDQXDOýWKRURXJKO\ýEHIRUHýRSHUDWLQJýRUýSHUIRUPLQJýPDLQWHQDQFHýRQý\RXUý 6HULHVýçííý836ýV\VWHPï 7KHýPDQXDOýLVýRUJDQL]HGýVRýWKDWýLQIRUPDWLRQýFDQýEHýIRXQGýTXLFNO\ïý(DFKýPDMRUýWRSLFýLVýVHSDUDWHGý E\ýVHFWLRQVñýDQGýWKHý7DEOHýRIý&RQWHQWVýFRQWDLQVýPDMRUýKHDGLQJVýZLWKLQýHDFKýVHFWLRQïý7KHýQDPHVýRIý WKHýVHFWLRQVý
ìïí ,1752'8&7,21 ìïì 6\VWHPý'HVFULSWLRQ 7KHýUROHýRIýWKHýSDUDOOHOðUHGXQGDQWýPXOWLðPRGXOHý836ýV\VWHPýLVýWRýVXSSO\ýXQLQWHUUXSWLEOHñýFOHDQý SRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýORDGïý,WýPDLQWDLQVýDýIXOOðYROWDJHñýORZðGLVWRUWLRQýRXWSXWýHYHQýLIýWKHýXWLOLW\ý VRXUFHýSRZHUýVDJVýRUýEHFRPHVýGLVWRUWHGï ,IýWKHUHýLVýDQýRXWDJHýRIýWKHýVRXUFHýSRZHUñýWKHý836ýPDLQWDLQVýSRZHUýWRýWKHýORDGýXQWLOýDQýDOWHUQDWHý VRXUFHýRIýSRZHUýLVýDFWLYDWHGñýRUýXQWLOýWKHýRULJLQDOýSRZHUýVRXUFHýLVýUHVWRUHGïý,IýLQSXWý$&ýSRZHUýLVý QRWýUHVWRUHGñýWKHý836ýPDLQWDLQVýWK
,IýWKHýORDGýVXUSDVVHVýWKHýRYHUORDGýFDSDFLW\ýRIýWKHý836ñýWKHýORDGýLVýDXWRPDWLFDOO\ýWUDQVIHUUHGýWRý E\SDVVýZLWKRXWýLQWHUUXSWLRQïý:KHQýWKHýORDGýUHWXUQVýWRýZLWKLQýWKHý836ýUDWLQJñýLWýLVýHLWKHUýDXWRð PDWLFDOO\ýRUýPDQXDOO\ýUHWXUQHGýõUHWUDQVIHUUHGôýWRýWKHý836ïý+RZýDQGýZKHQýWKHýORDGýLVýUHWXUQHGýWRý WKHý836ýGHSHQGVýRQýVHYHUDOýIDFWRUVãýKRZýORQJýWKHýRYHUORDGýODVWHGñýKRZýPDQ\ýRYHUORDGýFRQGLWLRQVý RFFXUUHGýEHIRUHýWUDQVIHUñýZKHWKHUýWKHUHýLVýDQýLPPLQHQWýIDLOXUHýRIýDQ\ýSDUWýRIýWKHý836ñýHWFïý5HIHUý WRýêïé ðý$XWRPDWLFý2SHUDWL
)LJXUHýë 0XOWLð0RGXOHýêííýWRýéèíýN9$ý836ý ,QWURGXFWLRQýýýýýýýýýýè
ìïë 5HOLDELOLW\ 8QLQWHUUXSWLEOHý3RZHUý6\VWHPVýDUHýEHFRPLQJýDýQHFHVVLW\ýIRUýDOOýW\SHVýRIýEXVLQHVVHVïý7KHýVXEVWDQð WLDOýLQYHVWPHQWVýPDGHýWRýPDQDJHýLQIRUPDWLRQýDVVHWVýPDQGDWHýXVLQJýWKHýPRVWýUHOLDEOHýV\VWHPý DYDLODEOHýWRýVXSSO\ýSRZHUýWRýFRPSXWHUVýDQGýSURFHVVýFRQWUROýHTXLSPHQWï /LHEHUWý/DUJHý836ýV\VWHPVýKDYHýDýILHOGðSURYHQýUHFRUGýRIýH[SHULHQFHýDQGýUHOLDELOLW\ýWKURXJKýPLOð OLRQVýRIýKRXUVýRIýRSHUDWLRQïý2XUý4XDOLW\ý$VVXUDQFHýSURJUDPýLVýFHUWLILHGýWRýWKHýUHTXLUHPHQWVýRIý,62ý äííìýVWDQGDUGVïý,QýDGGLWLRQñý/LHEHUWý/DUJ
ìïê 6DIHW\ý3UHFDXWLRQV 5HDGýWKLVýPDQXDOýWKRURXJKO\ñýSD\LQJýVSHFLDOýDWWHQWLRQýWRýWKHýVHFWLRQVýWKDWýDSSO\ýWRý\RXñýEHIRUHý ZRUNLQJýZLWKýWKHý836ïý$OVRýUHDGýWKHýEDWWHU\ýPDQXIDFWXUHUªVýPDQXDOýEHIRUHýZRUNLQJýRQýRUýQHDUý WKHýEDWWHU\ï 8QGHUýW\SLFDOýRSHUDWLRQýDQGýZLWKýDOOý836ýGRRUVýFORVHGñýRQO\ýQRUPDOýVDIHW\ýSUHFDXWLRQVýDUHýQHFHVð VDU\ïý7KHýDUHDýDURXQGýWKHý836ýV\VWHPýDQGý%DWWHU\ýVKRXOGýEHýNHSWýIUHHýIURPýSXGGOHVýRIýZDWHUñý H[FHVVýPRLVWXUHñýRUýGHEULVï 6SHFLDOýVDIHW\ýSUHFDXWLRQVýDUHýUHTXLUHGýIRUýSURFHGXUHVýLQYROYLQJýKD
)LJXUHýé 6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWVýõ6&&Vôý åýýýýýýýýýý,QWURGXFWLRQ
ìïé 0RGHVý2Iý2SHUDWLRQ 5HIHUýWRýëïí ðý7KHRU\ýRIý2SHUDWLRQýDQGýêïí ðý2SHUDWLRQýIRUýPRUHýGHWDLOVï ìïéïì 1RUPDOýõ/RDGýRQý836ô 7KHýXWLOLW\ý$&ýVRXUFHýSURYLGHVýSRZHUýWRýWKHýUHFWLILHUîFKDUJHUýLQýHDFKý836ýPRGXOHïý(DFKýUHFWLILHUî FKDUJHUýFRQYHUWVýWKHýXWLOLW\ý$&ýSRZHUýWRý'&ýDQGýVXSSOLHVý'&ýSRZHUýWRýWKHý836ýPRGXOHýLQYHUWHUý ZKLOHýVLPXOWDQHRXVO\ýIORDWýFKDUJLQJýWKHýEDWWHU\ýSODQWïý(DFKý836ýPRGXOHýLQYHUWHUýFRQYHUWVý'&ýWRý $&ýDQGýIXUQLVKHVý$&ýSRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýEXVïý7KHý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôýLVýWKHýWLHýSRLQWý
ìïè 2SHUDWRUý&RQWUROV 7KHý/LHEHUWý6HULHVýçííý836ý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôýDQGýHDFKýLQGLYLGXDOýPRGXOHýDUHý HTXLSSHGýZLWKýDýPLFURSURFHVVRUðEDVHGý2SHUDWRUý'LVSOD\ý6FUHHQýDQGý&RQWUROý3DQHOýGHVLJQHGýIRUý FRQYHQLHQWýDQGýUHOLDEOHýRSHUDWLRQï 7KHýIURQWýSDQHOýORFDWLRQýRIýWKHýPRQLWRULQJýDQGýFRQWUROýV\VWHPýHQDEOHVýWKHýXVHUýWRýTXLFNO\ýLGHQWLI\ý WKHýFXUUHQWýVWDWXVýRIýWKHý836ýDQGýWRýSHUIRUPýPRVWýRIýWKHýPDQXDOýRSHUDWLRQVïý7KHýRSHUDWRUýGLVSOD\ý VFUHHQýLVýGULYHQýE\ýDQýHDV\ðWRðIROORZýPHQXðSURPSWHGýVRIWZDUHýSURJUDPýWKDWýF
)LJXUHýç 0RGXOHý&RQWUROVýDQGý'LVSOD\ý6FUHHQýZLWKý([DPSOHýRIýWKHý0RQLWRUî0LPLFý6FUHHQý ,QWURGXFWLRQýýýýýýýýýýìì
ìïç 2SWLRQV $ýQXPEHUýRIýVWDQGDUGýSUHðGHVLJQHGýRSWLRQVýDUHýDYDLODEOHýIURPý/LHEHUWýIRUý\RXUý836ýV\VWHPïý 'HVFULEHGýEHORZýDUHýWKHýPRVWýIUHTXHQWO\ýSURYLGHGýRSWLRQVïý1RWHýWKDWýWKHýEDWWHU\ýLWHPVýõìðêôý DUHýUHTXLUHGýWRýFRPSOHWHýWKHý836ýV\VWHPïý7KHýUHPDLQLQJýRSWLRQVýSURYLGHýLPSURYHGýV\VWHPý SHUIRUPDQFHýRUýFRQYHQLHQFHï ìï %DWWHU\ 7KHýEDWWHULHVýSURYLGHýSRZHUýLQýWKHýHYHQWýRIýDýSRZHUýRXWDJHïý7KHý/LHEHUWý836ýFDQýXVHýDýYDULHW\ý RIýEDWWHU\ýW\SHVñýSURYLGHGýWKHýEDWWHU\ýSODQWýLVýGHVLJQHGýIRUýWKHý836ý'&ýYROWDJHýUDQJHýDQGýWKH
ëïí 7+(25<ý2)ý23(5$7,21 ëïì *HQHUDOý&RPSRQHQWý'HVFULSWLRQV 7KHý836ýV\VWHPýLQFOXGHVýDOOýRIýWKHýHTXLSPHQWýQHFHVVDU\ýWRýFRQWLQXRXVO\ýSURYLGHýFRPSXWHUðJUDGHý $&ýSRZHUýWRýDýFULWLFDOýORDGñýHYHQýZKHQýWKHUHýLVýDQýLQWHUUXSWLRQýRIýWKHýXWLOLW\ýOLQHýSRZHUïý,WýFRQVLVWVý RIýDý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôñý836ýPRGXOHVñýDQGýDýEDFNðXSýEDWWHU\ýSODQWïý5HIHUýWRý)LJXUH æý DQGý)LJXUH åïý([FHSWýZKHUHýRWKHUZLVHýQRWHGñýWKHýFRQILJXUDWLRQýLVýSUHVXPHGýWRýEHýSDUDOOHOðUHGXQð GDQWýõZLWKýDWýOHDVWýRQHýPRUHý836ýPRGXOHýWKDQýUHTXLUHGýWRýVX
)LJXUHýæ 836ý0RGXOHý%ORFNý'LDJUDPý 836ý0RGXOH 7KHý836ýPRGXOHýFRQVLVWVýRIýPRGXOHýFRQWUROVñýDýUHFWLILHUîFKDUJHUñýDQýLQYHUWHUñýSURWHFWLYHýGHYLFHVñý DQGýRWKHUýDFFHVVRULHVï 0RGXOHý&RQWUROVãý7KHýPRGXOHýFRQWUROýORJLFýPRQLWRUVýSHUIRUPDQFHýRIýWKHý836ýPRGXOHïý7KHý836ý PRGXOHýVWDWXVýLVýGLVSOD\HGýORFDOO\ýDQGýLVýDOVRýVHQWýWRýWKHý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWï 5HFWLILHUî&KDUJHUãý7KHýUHFWLILHUîFKDUJHUýFRQYHUWVýXWLOLW\ýSRZHUýIURPý$&ýWRý'&ýWRýFKDUJHýWKHýEDWð WHU\ýDQGýSURYLGHýWKHý'&ýLQSXWýWRýWKHýLQYHUWHUïý,WVýGHVLJQýOLPLWVýUHIOHF
ëïë 'HWDLOHGý&RPSRQHQWý'HVFULSWLRQV ëïëïì &RQWUROV +DUGZDUH 7KHý6HULHVýçííý836ý2SHUDWRUý,QWHUIDFHý'LVSOD\ý6\VWHPýLVýGHVLJQHGýWRýSURYLGHýDOOýRIýWKHýLQIRUPDð WLRQýWKDWýLVýUHTXLUHGýIRUýWKHýRSHUDWLRQýRIýHDFKý836ýFDELQHWýõWKHý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýDQGýHDFKý PRGXOHôïý7KHýIROORZLQJýLVýDýOLVWýRIýWKHýKDUGZDUHýIHDWXUHVã ìï 7KHýFRQWUROýORJLFýSHUIRUPVýDXWRPDWLFýRSHUDWLRQVýZLWKýPLQLPDOýRSHUDWRUýLQWHUIDFHïý7KHýOLPLWHGý QXPEHUýRIýPDQXDOýFRQWUROVýDUHýHDV\ðWRðXVHï ëï (DFKý6HULHVýçííý836ýFDELQHWýLVýHTXLSSHGýZLWKýDQýHDV\ð
ëïëïë 5HFWLILHUî&KDUJHU 7KHý836ýPRGXOHýUHFWLILHUîFKDUJHUýFRQVLVWVýRIýDQýLQSXWýFLUFXLWýEUHDNHUñýLVRODWLRQýWUDQVIRUPHUý õRSWLRQDOýRQýìèíýWRýéèíýN9$ýPRGHOVôñý$&ýFXUUHQWýOLPLWLQJýFLUFXLWñýEDWWHU\ýHTXDOL]HýFKDUJHýFLUFXLWñý '&ýILOWHUñýEDWWHU\ýFKDUJHýFXUUHQWýOLPLWLQJýFLUFXLWñýDQGýEULGJHýUHFWLILHUVï 2SHUDWLRQ 7KHýUHFWLILHUîFKDUJHUýFRQYHUWVýWKHý$&ýLQSXWýSRZHUýWRý'&ýSRZHUïý7KLVýFRQYHUVLRQýLVýDFFRPSOLVKHGý E\ýêðSKDVHýEULGJHýUHFWLILHUVýXVLQJý6&5Vïý$OOýSKDVHVýDUHýLQGLYLGXDOO\ýIXVHGïý2QHýEULGJHýLVýFRQð QHFWHGýWRýHDFKýV
ëïëïê %DWWHU\ý&KDUJLQJý&LUFXLW 7KHý836ýFKDUJLQJýFLUFXLWýLVýFDSDEOHýRIýUHFKDUJLQJýWKHýEDWWHU\ýSODQWýWRýäèøýRIýIXOOýFDSDFLW\ýZLWKLQý ìíýWLPHVýWKHýGLVFKDUJHýWLPHïý5HFKDUJLQJýWKHýODVWýèøýWDNHVýORQJHUýEHFDXVHýRIýFKDUDFWHULVWLFVýLQKHUð HQWýLQýWKHýEDWWHU\ïý'&ýULSSOHýYROWDJHýDQGýFXUUHQWýDUHýOLPLWHGýWRýOHVVýWKDQýëøý506ýWRýSUHVHUYHýEDWð WHU\ýOLIHýGXULQJýORQJðWHUPýIORDWýFKDUJLQJýZKLOHýWKHý836ýV\VWHPýLVýRSHUDWLQJýRQýXWLOLW\ýVRXUFHý SRZHUï 0XOWLSOHý836ýPRGXOHýUHFWLILHUVîFKDUJHUVýFDQýVKDUHýDýFRPPRQýEDWWHU\ýSODQWñýLIýWKD
ëïëïé ,QYHUWHU 7KHýLQYHUWHUýLVýDýVROLGýVWDWHýGHYLFHýWKDWýFRQYHUWVýWKHý'&ýRXWSXWýRIýWKHýUHFWLILHUîFKDUJHUýRUýWKHýEDWð WHU\ýWRý$&ýSRZHUï 2SHUDWLRQ 7KHýLQYHUWHUýFRQYHUWVý'&ýSRZHU¦IURPýHLWKHUýWKHýEDWWHU\ýRUýWKHýUHFWLILHUîFKDUJHU¦LQWRýWKUHHý SXOVHðZLGWKðPRGXODWHGîVL[ðVWHSýZDYHIRUPVïý7KHVHýZDYHIRUPVýDUHýILOWHUHGýLQWRýORZðGLVWRUWLRQýVLQHý ZDYHýSRZHUïý7KHýLQYHUWHUýLVýFRQWUROOHGýE\ýDQý$SSOLFDWLRQð6SHFLILFý,QWHJUDWHGý&LUFXLWýõ$6,&ôïý7KLVý LQWHJUDWHGýFLUFXLWýFRQWUROVýWKHýSUHFLVHýV\QFKURQL]DWLRQñýDPSOLWXGHñýDQGýIUHTX
ëïëïè 6WDWLFý%\SDVV $ýVWDWLFýE\SDVVýLVýDQýLQWHJUDOýSDUWýRIýWKHý836ý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôïý5HIHUýWRý)LJXUH åïý 7KHýVWDWLFýE\SDVVýFRQVLVWVýRIýDýVWDWLFýE\SDVVýVZLWFKýDQGýE\SDVVýSRZHUýVZLWFKLQJýGHYLFHVýõPRWRUý RSHUDWHGýFLUFXLWýEUHDNHUVôïý$QýDXWRPDWLFýWUDQVIHUýFRQWUROýFLUFXLWýVHQVHVýWKHýVWDWXVýRIýWKHýRSHUDWRUý FRQWUROVñý836ýORJLFýVLJQDOVýDQGýDODUPýPHVVDJHVñýDQGýFULWLFDOýEXVýRSHUDWLQJýFRQGLWLRQVïý,IýWKHý836ý PRGXOHVýFDQýQRýORQJHUýVXSSO\ýWKHýFULWLFDOýORDGñýWKHýVWDWLFýE\SDVVýVZLWFKýõLQýFRQMXQFWLRQýZLWKý PRW
6WDWLFý6ZLWFKý,VRODWLRQ 7KHýPRWRUðRSHUDWHGýV\VWHPýE\SDVVýFLUFXLWýEUHDNHUýõ6%%ôñýZLUHGýLQýSDUDOOHOýZLWKýWKHýVWDWLFýVZLWFKñý DXWRPDWLFDOO\ýFORVHVýZLWKLQýëííýPLOOLVHFRQGVýDIWHUýWKHýORDGýLVýWUDQVIHUUHGýWRýWKHýE\SDVVýSRZHUý VRXUFHñýUHPRYLQJýWKHýVWDWLFýVZLWFKýIURPýWKHýSRZHUýIORZï $OVRñýLIýUHTXLUHGýIRUýPDLQWHQDQFHñýWKHýVWDWLFýVZLWFKýFDQýEHýLVRODWHGýIURPýWKHýE\SDVVýOLQHýE\ýRSHQð LQJýõWRýWKHý2))ýSRVLWLRQôýWKHý6WDWLFý6ZLWFKý'LVFRQQHFWVï 3XOVHGý3DUDOOHOý2SHUDWLRQ :KHQýDQýRYHUORDGýFRQGLWLRQýVXFKýDVýPDJQHWLFýLQUXVKýFXU
7UDQVIHUýDQGý5HWUDQVIHUý&RQGLWLRQV ìï $XWRPDWLFý7UDQVIHUVýWRý%\SDVV &ULWLFDOýEXVýFRQGLWLRQVýWKDWýZLOOýLQLWLDWHýDQýDXWRPDWLFýWUDQVIHUýRIýWKHýFULWLFDOýORDGýIURPýWKHý 836ýV\VWHPýWRýWKHýE\SDVVýVRXUFHýDUHãý Dï 6\VWHPý2YHUORDGãýRYHUFXUUHQWýFRQGLWLRQýLQýH[FHVVýRIýWKHýUDWHGýIXOOýORDGýFXUUHQWýRIýWKHý 6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôï Eï 2XWSXWý2YHUORDGãýRYHUFXUUHQWýFRQGLWLRQýLQýH[FHVVýRIýWKHýFXUUHQWýYHUVXVýWLPHýRYHUORDGý FDSDFLW\ýFXUYHýõEDVHGýRQýWRWDOýUDWHGýIXOOýORDGýFXUUHQWýRIýWKHýPRGXOHVý21ý/,1(ôï Fï 2YHUî8QGHUý9ROWDJ
èï 0DQXDOý5HWUDQVIHUV 0DQXDOýUHWUDQVIHUVýPD\ýEHýLQLWLDWHGýDWýDQ\ýWLPHýSURYLGHGýQRýUHWUDQVIHUýLQKLELWLRQýFRQGLWLRQVý DUHýSUHVHQWï çï 5HWUDQVIHUý,QKLELWHG $ýUHWUDQVIHUýõDXWRPDWLFýRUýPDQXDOôýIURPýWKHýE\SDVVýVRXUFHýWRýWKHý836ýV\VWHPýVKDOOýEHýLQKLEð LWHGýLIýDQ\ýRIýWKHýIROORZLQJýFRQGLWLRQVýH[LVWã Dï 0DQXDOýõDQGý$XWRPDWLFôý5HWUDQVIHUý,QKLELWLRQVã ìï %\SDVVýIUHTXHQF\ýH[FHHGVý‘íïèý+]ýRIýWKHýQRPLQDOï ëï 836ýV\VWHPðWRðE\SDVVýYROWDJHýGLIIHUHQFHýõ 9ôýH[FHHGVýDýSUHGHWHUPLQHGýSHUFHQWDJHý õQRUPDOO\ýèøôï êï 6\VWHPýFLUFXLWýE
êïí 23(5$7,21 êïì 'LVSOD\ý6FUHHQýDQGý2SHUDWRUý&RQWUROV (DFKý/LHEHUWý6HULHVýçííý836ýFDELQHWýLVýHTXLSSHGýZLWKýDýPLFURSURFHVVRUðEDVHGý2SHUDWRUý&RQWUROý 3DQHOýDQGý'LVSOD\ý6FUHHQýDQGý6\VWHPý&RQWUROý3DQHOýGHVLJQHGýIRUýFRQYHQLHQWýDQGýUHOLDEOHýRSHUDð WLRQïý7KHý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôýSHUIRUPVýGLIIHUHQWýIXQFWLRQVýWKDQýWKHý836ýPRGXOHVïý (DFKýFDELQHWýKDVýWKHýFRQWUROVýDQGýGLVSOD\VýUHTXLUHGýWRýRSHUDWHýDQGýPRQLWRUýLWVýIXQFWLRQVïý7KHý ORFDWLRQVýRIýRSHUDWRUýFRQWUROVýDUHýVKRZQýLQý)LJXUH äýWKURXJKý)LJXUH ìêï 7KHýIURQ
)LJXUHýä ,WHP 2SHUDWRUý&RQWUROVñýìèíýWRýëëèýN9$ýõOHIWôýDQGýêííýWRýéèíýN9$ýõULJKWô 'HVFULSWLRQ )XQFWLRQ ì ,QSXWý&LUFXLWý%UHDNHUý õ&%ìô 7KLVýPDQXDOO\ýRSHUDWHGýFLUFXLWýEUHDNHUýSURYLGHVýSRZHUýWRýWKHý836ýPRGXOHýUHFWLILHUï ë &RQWUROý3RZHUý6ZLWFKý õEHKLQGýGRRUô 7KLVýPDQXDOO\ýRSHUDWHGýVZLWFKýSURYLGHVýSRZHUýWRýWKHýFRQWUROVïý,WýLVýQRUPDOO\ý21ïý 7XUQýLWý2))ýRQO\ýIRUýPDLQWHQDQFHýSURFHGXUHVï ê 2SHUDWRUý&RQWUROý3DQHO 5HIHUýWRý)LJXUH ìëýIRUýFRQWUROVýDYDLODEOHýRQýWKLVýSDQHOï éý ,QWHUORFNý%XWWRQý õRQýUHDUýRIý
)LJXUHýìí 2SHUDWRUý&RQWUROVñýêêåýWRýìíííýN9$ýõ6&5ð%DVHGý0RGXOHVôý ,WHP 'HVFULSWLRQ )XQFWLRQ ì ,QSXWý&LUFXLWý%UHDNHUý õ&%ìô 7KLVýPDQXDOO\ýRSHUDWHGýFLUFXLWýEUHDNHUýSURYLGHVýSRZHUýWRýWKHý836ýPRGXOHý UHFWLILHUï ë &RQWUROý3RZHUý6ZLWFKý õEHKLQGýGRRUô 7KLVýPDQXDOO\ýRSHUDWHGýVZLWFKýSURYLGHVýSRZHUýWRýWKHýFRQWUROVïý,WýLVýQRUPDOO\ý21ïý 7XUQýLWý2))ýRQO\ýIRUýPDLQWHQDQFHýSURFHGXUHVï ê 2SHUDWRUý&RQWUROý3DQHO 5HIHUýWRý)LJXUH ìëýIRUýFRQWUROVýDYDLODEOHýRQýWKLVýSDQHOï é ,QWHUORFNý%XWWRQý õRQýUHDUýRIý&RQWUROý3DQH
)LJXUHýìì 6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWý2SHUDWRUý&RQWUROVýõ6&&%ý3LFWXUHGôý ,WHP 'HVFULSWLRQ )XQFWLRQ ì 836ý2XWSXWý&LUFXLWý %UHDNHU 7KLVýPRWRUL]HGýFLUFXLWýEUHDNHUýFRQQHFWVýWKHýFULWLFDOýORDGýWRýWKHý836ýV\VWHPýRXWSXWï ë 6\VWHPý%\SDVVý&LUFXLWý %UHDNHU 7KLVýPRWRUL]HGýFLUFXLWýEUHDNHUýFRQQHFWVýWKHýFULWLFDOýORDGýWRýWKHýE\SDVVýOLQHï ê 2SHUDWRUý&RQWUROý3DQHO 5HIHUýWRý)LJXUH ìëýIRUýFRQWUROVýDYDLODEOHýRQýWKLVýSDQHOï é ,QWHUORFNý%XWWRQý õRQýUHDUýRIý&RQWUROý3DQHOô 5HIHUýWRý)LJXUH ìêï è &ORVHý%\SDVVý6ZLWFK õEHKL
)LJXUHýìë 6HULHVýçííý836ýDQGý6&&ý2SHUDWRUý&RQWUROý3DQHOVý ,WHP ì ë ê é 'HVFULSWLRQýõ/RFDWLRQô 'LVSOD\ý6FUHHQ õ6&&ýDQGýPRGXOHVô 8S õ6&&ýDQGýPRGXOHVô 'RZQ õ6&&ýDQGýPRGXOHVô 6HOHFWý õ6&&ýDQGýPRGXOHVô è $ODUPý5HVHW õ6&&ýDQGýPRGXOHVô ç 9ROWDJHý$GMXVW õ6&&ýRQO\ô æ 836 õ6&&ýRQO\ô å %\SDVV õ6&&ýRQO\ô ä &RQWUROý(QDEOH õ6&&ýDQGýPRGXOHVô +RUQý2II õ6&&ýRQO\ô ìí ìì ìë ìê ìé $ODUPý+RUQýDQG 5HGý/('ýõ6&&ýRQO\ô (PHUJHQF\ý0RGXOH 2IIýõ6&&ýRQO\ô %DWWHU\ý7ULS õPRGXOHVýRQO\ô 2XWSXWý7ULS õPRGXOHVýRQO\ô )XQFWLRQ 7K
)LJXUHýìê 6ZLWFKHVý%HKLQGý&RQWUROý3DQHOý'RRUýõêêåðìíííýN9$ý6&5ð%DVHGý0RGXOHVôý ,WHP 'HVFULSWLRQýõ/RFDWLRQô )XQFWLRQ ì ,QWHUORFNý%XWWRQ õRQýUHDUýRIý&RQWUROý3DQHOô õ6&&ýDQGýPRGXOHVô 3UHVVýWKLVýEXWWRQýWRýPDNHýDXWKRUL]HGýFKDQJHVýWRýDQ\ýVLWHýSDUDPHWHUýSURWHFWHGýE\ý WKHý6HFXULW\ý$FFHVVýIXQFWLRQïý7KHVHýLQFOXGHýWKHýWLPHñýGDWHñýDXWRðGLDOýSKRQHý QXPEHUñýDQGýRWKHUýVLWHýSDUDPHWHUVï ë &ORVHý%\SDVVý6ZLWFK õ6:ìñýRQý6\VWHPý ,QWHUIDFHý%RDUGô õ6&&ýRQO\ô 3UHVVýWKLVýEXWWRQýWRýFORVHýWKHý%\SDVVýFLUFXLWýEUHDNHUýGXULQJýDý
)LJXUHýìé 0HQXý7UHHý )LJXUH ìéýLOOXVWUDWHVýWKHýSULPDU\ýVFUHHQVýWKDWý\RXýFDQýDFFHVVýWKURXJKýWKHý2SHUDWRUý,QWHUIDFHý 'LVSOD\ý6\VWHPïý7KHýOLTXLGýFU\VWDOýGLVSOD\ýõ/&'ôýVFUHHQýLVýEDFNðOLJKWHGýIRUýHDV\ýUHDGDELOLW\ïý7KHý IROORZLQJýVXEVHFWLRQVýGHVFULEHýZKDWýWKHVHýVFUHHQVýGLVSOD\ýDQGýKRZýDQGýZKHQýWRýXVHýWKHPïý 0RGXOHýVWDWXVýLQIRUPDWLRQýLVýDYDLODEOHýRQýWKHýGLVSOD\ýVFUHHQñýSURYLGHGý&RQWUROý3RZHUýLVý21ñýHYHQý ZKHQýWKHý836ýPRGXOHýLVýQRWýRSHUDWLQJïý6\VWHPýVWDWXVýLQIRUPDWLRQýLVýDYDLODEOHýRQýWKHý6&&ýGLVSOD\ý VFUHHQýDQGýDW
êïìïì 0DVWHUý0HQXý6FUHHQ 7KHý0DVWHUý0HQXýFRQWDLQVýWKHýSULPDU\ýPHQXýVHOHFWLRQVýWKDWýPRQLWRUýDQGýFRQWUROýWKHýRSHUDWLRQýRIý WKHý836ïý )LJXUHýìè 0DVWHUý0HQXý6FUHHQVý )URPýDQ\ýSULPDU\ýVFUHHQýõDFFHVVHGýGLUHFWO\ýIURPýWKHý0DVWHUý0HQXôñýSXVKLQJýWKHý6HOHFWýSDGýRQFHý ZLOOýUHWXUQý\RXýWRýWKHý0DVWHUý0HQXïý)URPýDQ\ýVHFRQGDU\ýVFUHHQñýSXVKLQJýWKHý6HOHFWýSDGýWZLFHýZLOOý UHWXUQý\RXýWRýWKHý0DVWHUý0HQXï 3OHDVHýQRWHýWKDWýVRPHýVFUHHQVýKDYHýPXOWLSOHýSDJHVïý+RZHYHUñýLQýHDFKýFDVHýLQVWUXFWLRQVýDSSHDUýIRUý DFFHVVLQJýRWKHUýSDJHVï ìï
êï 67$786ý5(32576ï 7KLVýGLVSOD\ýFRQVLVWVýRIýWKUHHýVXEðPHQXýVHOHFWLRQVãý3UHVHQWý6WDWXVñý+LVWRU\ý6WDWXVñýDQGý(YHQWý +LVWRU\ïý7KHVHýVFUHHQVýGLVSOD\ýGDWDýRQýWKHýV\VWHPªVýSUHVHQWýDQGýSDVWýSHUIRUPDQFHïý7KH\ýDOVRý GLVSOD\ýLQIRUPDWLRQýDERXWýDQ\ýIDXOWVýWKDWýKDYHýRFFXUUHGýLQýWKHýV\VWHPïý7RWDOýRSHUDWLQJýKRXUVý õIRUýFRQWUROVôýDUHýGLVSOD\HGñýDQGý/&'ýEDFNðOLJKWLQJýFDQýEHýWXUQHGýRQýRUýRIIï éï 6<67(0ý&21),*85$7,21ï 7KLVýVFUHHQýGLVSOD\VýWKHýFXUUHQWýFRQILJXUDWLRQýRIýWKHý836ýV\VWHPïý,WýDOVRýHQDEOHVýWKHýRSHUDWRUý WRýUHVHWýWKHý
êïìïë 0RQLWRUî0LPLFý'LVSOD\ý6FUHHQ )URPý6&&ý0DVWHUý0HQXýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGýFXUVRUýWRý021,725î0,0,&ý',63/$<ïý3UHVVý WKHý6HOHFWýSDGýDQGýWKHý0RQLWRUî0LPLFýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGïý 7KHý0RQLWRUî0LPLFýGLVSOD\ýVFUHHQýLVýDýVLPSOLILHGýEORFNýGLDJUDPýRIýWKHý836ýV\VWHPïý7KLVýVFUHHQý JLYHVýWKHýRSHUDWRUýDQýRYHUDOOýYLHZýRIýWKHýSRZHUýIORZýWKURXJKýWKHý836ýV\VWHPïý7KHýVFUHHQýFRQVLVWVý RIýWKUHHýPDMRUýVHFWLRQVãýWKHýLQSXWî836ýPHWHULQJýVHFWLRQñýWKHýORDGýPHWHULQJýVHFWLRQñýDQGýWKHýVWDWXVý DQGýDODUPýPHVVDJHýDUHDVïý7KHýPHWHUHGýSDUDP
6WDWXVî$ODUPý0HVVDJHý$UHDV 7KHýVWDWXVîDODUPýPHVVDJHýDUHDVýGLVSOD\ýYLWDOýLQIRUPDWLRQýDERXWýWKHýRSHUDWLRQýRIýWKHý836ýV\VWHPïý 'XULQJýQRUPDOýRSHUDWLRQýQRýDODUPýPHVVDJHVýVKRXOGýEHýSUHVHQWïý&KDQJHVýLQýWKHýVWDWXVýRIýWKHýV\Vð WHPýDQGýSRVVLEOHýDODUPýFRQGLWLRQVýFDQýEHýPRQLWRUHGïý%RWKýWKHýVWDWXVýDQGýWKHýDODUPýPHVVDJHVýDUHý GLVSOD\HGýLQýUHYHUVHýYLGHRýõKLJKOLJKWHG¦OLJKWýRQýGDUNôïý7KHýDODUPýPHVVDJHVýFRQWLQXHýIODVKLQJý XQWLOýWKHý+RUQý2IIýSDGýLVýSUHVVHGïý7RýFOHDUýDýODWFKLQJýDODUPñý\RXýPXVWýDOVRýSUHVVýWKHý$ODUPý 5HVHWýSDGý
)URPýPRGXOHý0DVWHUý0HQXýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGýFXUVRUýWRý021,725î0,0,&ý',63/$<ïý3UHVVý WKHý6HOHFWýSDGýDQGýWKHý0RQLWRUî0LPLFýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGï 7KHý0RQLWRUî0LPLFýGLVSOD\ýVFUHHQýLVýDýVLPSOLILHGýEORFNýGLDJUDPýRIýWKHý836ýPRGXOHýDQGýSRZHUý FRQQHFWLRQVïý7KLVýVFUHHQýJLYHVýWKHýRSHUDWRUýDQýRYHUDOOýYLHZýRIýWKHýSRZHUýIORZýWKURXJKýWKHý836ý PRGXOHïý7KHýVFUHHQýFRQVLVWVýRIýWKUHHýPDMRUýVHFWLRQVãýWKHýLQSXWî836ýPHWHULQJýVHFWLRQñýWKHýORDGý PHWHULQJýVHFWLRQñýDQGýWKHýVWDWXVýDQGýDODUPýPHVVDJHýDUHDVïý7KHýPHWHUHGýSDUDPHWHUýYDOXHVý
$ODUPý0HVVDJHV 7KHýDODUPýPHVVDJHýDUHDýGLVSOD\VýYLWDOýLQIRUPDWLRQýDERXWýWKHýRSHUDWLRQýRIýWKHý836ýV\VWHPïý'XUð LQJýQRUPDOýRSHUDWLRQýQRýDODUPýPHVVDJHVýVKRXOGýEHýSUHVHQWïý$ODUPýFRQGLWLRQVýFDQýEHýPRQLWRUHGïý 7KHýDODUPýPHVVDJHVýDUHýGLVSOD\HGýLQýUHYHUVHýYLGHRýõKLJKOLJKWHG¦ýOLJKWýRQýGDUNôïý7RýFOHDUýDýODWFKð LQJýDODUPñý\RXýPXVWýDOVRýSUHVVýWKHý$ODUPý5HVHWýSDGýDIWHUýWKHýDODUPýFRQGLWLRQýLVýFRUUHFWHGï 127( 7KHý$ODUPý5HVHWýSDGýDOVRýUHVHWVýWKHý+LVWRU\ý6WDWXVý5HSRUWýPHPRU\ýEXIIHUý ZKHQýLWýLVýKHOGýIRUýèýVHFRQGVï 7KHýIROORZL
)LJXUH ìåýWKURXJKý)LJXUH ëëýLOOXVWUDWHýKRZýWKHý0RQLWRUî0LPLFý'LVSOD\ýVFUHHQVýRQýWKHý6&&ýDQGý RQýDýPRGXOHýGHSLFWýWKHýSRZHUýIORZýWKURXJKýWKHý836ýV\VWHPï $ýWKUHHýPRGXOHýV\VWHPýGHVLJQHGýIRUýUHGXQGDQWýRSHUDWLRQýLVýVKRZQïý$ýPXOWLðPRGXOHý836ýV\VWHPý PD\ýLQFOXGHýXSýWRýVL[ýõçôýPRGXOHVýIRUýHDFKý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôï )LJXUHýìå 0RQLWRUî0LPLFý'LVSOD\ý6FUHHQý([DPSOHVãý1RUPDOý3RZHUý)ORZý êçýýýýýýýýýý2SHUDWLRQ
)LJXUHýìä 0RQLWRUî0LPLFý'LVSOD\ý6FUHHQý([DPSOHVãý8WLOLW\ý)DLOý 2SHUDWLRQýýýýýýýýýýêæ
)LJXUHýëí 0RQLWRUî0LPLFý'LVSOD\ý6FUHHQý([DPSOHVãý/RDGý2Qý%\SDVVñý836ý0RGXOHVý2QýDQGý&KDUJLQJý %DWWHU\ý êåýýýýýýýýýý2SHUDWLRQ
)LJXUHýëì 0RQLWRUî0LPLFý'LVSOD\ý6FUHHQý([DPSOHVãý/RDGý2Qý836ñý2QHý836ý0RGXOHý2IIý/LQHý 2SHUDWLRQýýýýýýýýýýêä
)LJXUHýëë 0RQLWRUî0LPLFý'LVSOD\ý6FUHHQý([DPSOHVãý/RDGý2Qý%\SDVVñý$OOý836ý0RGXOHVý2IIý/LQHý éíýýýýýýýýýý2SHUDWLRQ
êïìïê :DONð,Qý'LVSOD\ý6FUHHQ )URPýWKHýPRGXOHý0DVWHUý0HQXñýKLJKOLJKWý:$/.
êïìïé 6WDWXVý5HSRUWVý6FUHHQV *RýWRýWKHý0DVWHUý0HQXýDQGýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGýFXUVRUýWRý67$786ý5(32576ïý3UHVVýWKHý 6HOHFWýEXWWRQýDQGýWKHý6WDWXVý5HSRUWVýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGïý 7KHý6WDWXVý5HSRUWýVFUHHQýLVýGLYLGHGýLQWRýIRXUýVXEðPHQXýUHSRUWVãý35(6(17ý67$786ñý(9(17ý +,6725<ñý+,6725<ý67$786ñýDQGý6<67(0ý67$786ïý 7RýORRNýDWýDQ\ýRIýWKHýUHSRUWVñýGRýWKHýIROORZLQJãý ìï )URPýWKHý6WDWXVý5HSRUWVýVFUHHQñýSUHVVýWKHý8SýRUý'RZQýSDGýWRýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGýFXUVRUýWRý WKHýGHVLUHGýVHOHFWLRQïý ëï 3UHVVýWKHý6HOHFWýSDGýWRýYLHZýWKHýGH
3UHVHQWý6WDWXV 7KHý3UHVHQWý6WDWXVýVFUHHQýVKRZVýWKHýFXUUHQWýVWDWXVýRIýWKHý836ýV\VWHPýõ6&&ôýRUýPRGXOHïý7KLVý VFUHHQýGLVSOD\VýDQ\ýDODUPýPHVVDJHVýWKDWýDUHýSUHVHQWýDQGýWKHýYDOXHVýRIýWKHýPHWHUHGýSDUDPHWHUVý IRUýHDFKýFDELQHWïý%DWWHU\ýYDOXHVýDUHýGLVSOD\HGýRQO\ýDWýWKHý836ýPRGXOHVï (DFKýXSGDWHýVHTXHQFHýõHYHU\ýéýPLOOLVHFRQGVôýLVýFDOOHGýDýIUDPHïý7KHýIUDPHýQXPEHUýLVýGLVSOD\HGýLQý WKHýXSSHUýULJKWýFRUQHUïý7KHý3UHVHQWý6WDWXVýVFUHHQýGLVSOD\ýLVýXSGDWHGýHYHU\ýWZRýVHFRQGVïý %DWWHU\ý7LPHý5HPDLQLQJýõLQýPLQXWHVôýLVýGLVSOD\HGýRQýW
(YHQWý+LVWRU\ 7KHý(YHQWý+LVWRU\ýVFUHHQýOLVWVýWKHýDFWLYHýDODUPVýSUHVHQWýLQýWKHý836ýV\VWHPýõ6&&ôýRUýPRGXOHVïý 7KLVýVFUHHQýDOVRýGLVSOD\VýWKHýSULRUýìëåýDODUPýIUDPHVñýLQýDýILUVWðLQýILUVWðRXWýõ),)2ôýVHTXHQFHñýWKDWý KDYHýWDNHQýSODFHýDORQJýZLWKýWKHýGDWHýDQGýWKHýWLPHýWKDWýHDFKýDODUPýIUDPHýRFFXUUHGïý8VHýWKHý8Sý DQGý'RZQýSDGVýWRýORRNýWKURXJKýWKHýGLIIHUHQWýDODUPýIUDPHVï )LJXUHýëç (YHQWý+LVWRU\ý5HSRUWý6FUHHQý ééýýýýýýýýýý2SHUDWLRQ
+LVWRU\ý6WDWXV 7KHý+LVWRU\ý6WDWXVýVFUHHQýGLVSOD\VýçéýIUDPHVñýRIýéýPLOOLVHFRQGVýHDFKñýIURPýWKHý3UHVHQWý6WDWXVý VFUHHQïý1RWHýWKDWýWKHýYDOXHVýIRUýRXWSXWýYROWVýDQGýDPSVýDUHýXSGDWHGýRQFHýHDFKýPLOOLVHFRQGïý$ODUPVý DUHýOLVWHGýLQýWKHýVHTXHQFHýWKH\ýRFFXUUHGñýZLWKLQýìýPLOOLVHFRQGýUHVROXWLRQïý7KHýIUDPHVýDUHýVWRUHGýLQý DýEXIIHUýõDýFRPSXWHUýLQIRUPDWLRQýVWRUDJHýWHFKQLTXHôïý7KHýEXIIHUýVWRUHVýWKHýIUDPHVýLQýDýILUVWðLQý ILUVWðRXWýVHTXHQFHïý$VýDýQHZýIUDPHýHQWHUVýWKHýEXIIHUýWKHýROGHVWýRQHýLVýUHOHDVHGïý :KHQýDýGHVLJQDWHGýIDXOWý
7KHýDODUPýFRQGLWLRQVýWKDWýFDXVHýWKHý+LVWRU\ý6WDWXVýEXIIHUýWRýVWRSýJDWKHULQJýQHZýGDWDýDUHã 6&& 0RGXOH $XWRý7UDQVIHUýWRý%\SDVV '&ý&DSý)XVHý%ORZQ 2XWSXWý2YHUð9ROWDJH '&ý2YHUð9ROWDJHý6KXWGRZQ 2XWSXWý8QGHUð9ROWDJH ,QYHUWHUý)XVHý%ORZQýõ6&5ýPRGHOVô 2YHUORDGý7UDQVIHU ,QYHUWHUý)DXOWýõ7UDQVLVWRUýPRGHOVô /RZý%DWWHU\ý6KXWGRZQ 2YHUORDGý6KXWGRZQ 2YHUð7HPSHUDWXUHý7LPHRXW 5HFWLILHUý)XVHý%ORZQ 5HYHUVHý3RZHU 1RWHýWKDWýWKHý(PHUJHQF\ý2IIýDODUPýZLOOýDOVRýIUHH]HýWKHý6&&ý+LVWRU\ý6WDWXVýEXIIHUýZLWKýWKHý$XWRý 7UDQVIHUýWRý
6\VWHPý6WDWXV 7KHý6\VWHPý6WDWXVýVFUHHQýGLVSOD\VýWKHýPRGXOHý7RWDOý2SHUDWLQJý+RXUVñý(QDEOHý%DFNOLJKWñý/DQð JXDJHý6HOHFWLRQñýDQGýWKHý%DWWHU\ý&\FOHý0RQLWRUï %DWWHU\ý&\FOHý0RQLWRUýõ0RGXOHý2QO\ô 6HOHFWLQJýWKHý%DWWHU\ý&\FOHý0RQLWRUýJLYHVý\RXýDFFHVVýWRýGHWDLOHGýLQIRUPDWLRQýDERXWýWKHýPRGXOHªVý PRVWýUHFHQWýEDWWHU\ýGLVFKDUJHýHYHQWVïý3HULRGLFýUHYLHZýRIýWKLVýGDWDýFDQýJLYHýDýJRRGýLQGLFDWLRQýRIý EDWWHU\ýSHUIRUPDQFHýDQGýH[SHFWHGýOLIHïý (DFKýEDWWHU\ýGLVFKDUJHýF\FOHýLVýSXWýLQWRýRQHýRIýIRXUýFDWHJRULHVñýGHSHQGLQJýRQýWKHýOHQJWK
7KHý6XPPDU\ýVFUHHQýõ)LJXUH ëäôýVKRZVý7RWDOý1XPEHUýRIý'LVFKDUJHý&\FOHVñý$FFXPXODWHGý%DWWHU\ý 7LPHñý$FFXPXODWHGý%DWWHU\ý$PSý+RXUVñý$FFXPXODWHGý%DWWHU\ý.
êïìïè 6\VWHPý&RQILJXUDWLRQý6FUHHQV *RýWRýWKHý0DVWHUý0HQXýDQGýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGýFXUVRUýWRý6<67(0ý&21),*85$7,21ïý3UHVVý WKHý6HOHFWýSDGýDQGýWKHý6\VWHPý&RQILJXUDWLRQýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGïý 7KHý6\VWHPý&RQILJXUDWLRQýVFUHHQýOLVWVýSDUDPHWHUVýWKDWýFDQýEHýFKDQJHGýWRýDGMXVWýWKHý§SHUVRQDOLW\¨ý RIý\RXUý836ýPRGXOHVýDQGýWKHý6&&ýWRý\RXUýVLWHýUHTXLUHPHQWVïý6RPHýRIýWKHýLQIRUPDWLRQýGLVSOD\HGýLVý IDFWRU\ýVHWýDQGýVKRXOGýRQO\ýEHýFKDQJHGýE\ý/LHEHUWý&XVWRPHUý6HUYLFHýDQGý6XSSRUWïý3DUDPHWHUVý WKDWýVKRXOGýEHýDGMXVWHGýE\ýWKHýXVHUýL
'DWH 7KLVýLVýWKHýV\VWHPªVýUHDOðWLPHýGDWHýVHWWLQJïý7KHýV\VWHPýFRQWUROýSURJUDPýVHQGVýWRýHDFKýPRGXOHýWKHý GDWHýHQWHUHGýDWýWKHý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôïý
7LPHý 7KLVýLVýWKHýV\VWHPöVýUHDOðWLPHýFORFNïý7KHýV\VWHPýFRQWUROýSURJUDPýVHQGVýWRýHDFKýPRGXOHýWKHýWLPHý HQWHUHGýDWýWKHý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôï
$XWRý'LDO 7KLVýLVýDýIHDWXUHýWKDWýDXWRPDWLFDOO\ýGLDOVýõWKURXJKýDýFXVWRPHUýVXSSOLHGý+D\HV ìðFRPSDWLEOHý PRGHPôýDýSUHSURJUDPPHGýWHOHSKRQHýQXPEHUýõXSýWRýìëýGLJLWVôýZKHQýVSHFLILHGýDODUPýFRQGLWLRQVý RFFXUýZLWKLQýWKHý836ýV\VWHPïý7KHýFRQQHFWLRQýIRUýWKHýPRGHPýLVýDWýWKHý6&&ïý$XWRPDWLFýGLDOý DWWHPSWVýWRýWKHýILUVWýQXPEHUýDUHýPDGHýDWýSHULRGLFýLQWHUYDOVýIRUýêíýPLQXWHVïý,IýXQDQVZHUHGñýWKHý V\VWHPýUROOVýRYHUýWRýWKHýVHFRQGýQXPEHUýDQGýUHSHDWVýWKHýSURFHVVýXQWLOýFRQQHFWLRQýLVýPDGHï 8SRQýFRQQHFWLRQñýWKHýV\VWHPýWUDQVPLWVýGDWDñýL
0RGHPý%DXGý5DWH 7KLVýVHWVýWKHýWUDQVPLVVLRQýUDWHýDWýZKLFKýWKHýV\VWHPýUHOD\VýGDWDýWRýDýWHUPLQDOýWKURXJKýWKHýPRGHPï )LJXUHýêè 0RGHPý%DXGý5DWHý 7RýFKDQJHýWKHýPRGHPýEDXGýUDWHñýGRýWKHýIROORZLQJýDWýWKHý6&&ãý ìï )URPýWKHý6\VWHPý&RQILJXUDWLRQýVFUHHQñýSUHVVýWKHý8SýRUý'RZQýSDGýWRýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGý FXUVRUýWRý$XWRý'LDOïý ëï 0RYHýWRýDQGýVHOHFWýWKHý0RGHPý%DXGý5DWHï êï 3UHVVýWKHý8SýRUý'RZQýSDGýWRýGLVSOD\ýWKHýGHVLUHGýEDXGýUDWHï éï 3UHVVýWKHý6HOHFWýSDGýWRýVHWýWKHýEDXGýUDWHýDQGýWRýUHWXUQýWRýWKHý6\VWHPý&RQILJXUDWLRQýVFUHH
0D[LPXPý$XWRð5HWUDQVIHUý$WWHPSWV :KHQýDý836ýRXWSXWýRYHUORDGýFRQGLWLRQýH[FHHGVýDýSUHðSURJUDPPHGýFXUUHQWðYHUVXVðWLPHýZLQGRZý õEDVHGýRQýWKHý6&&ýFXUUHQWýUDWLQJôñýWKHý836ýDXWRPDWLFDOO\ýWUDQVIHUVýWKHýFULWLFDOýORDGýWRýWKHýE\SDVVý OLQHïý$IWHUýWKHýRYHUORDGýFRQGLWLRQýKDVýEHHQýFRUUHFWHGñýWKHý836ýDWWHPSWVýWRýDXWRPDWLFDOO\ýUHWUDQVð IHUýWKHýFULWLFDOýORDGýWRýWKHý836ýRXWSXWýõXQOHVVý]HURýDWWHPSWVýLVýVHOHFWHGôïý7KHý0D[LPXPý$XWRð 5HWUDQVIHUý$WWHPSWVýOLPLWVýWKHýQXPEHUýRIýWLPHVýõíýWRýèôýWKDWýWKHý836ýDWWHPSWVýWRýUHWUDQVIHUýWKHý
5HPRWHý0RQLWRU 7KHý5HPRWHý0RQLWRUý3DQHOýõRSWLRQDOôýGLVSOD\VýHLJKWýõåôýDODUPVïý7KHVHýDODUPVýDUHýDOVRýDYDLODEOHý IRUýFXVWRPHUýXVHýWKURXJKýDýVHWýRIýFRQWDFWVýRQýDýVHSDUDWHýWHUPLQDOýERDUGï :KHQýWKHý1HZý$ODUPñý6\VWHPý6XPPDU\ý$ODUPñýRUý0RGXOHý6XPPDU\ý$ODUPýLVýDFWLYDWHGñý\RXýFDQý JHWýPRUHýLQIRUPDWLRQýDWýWKHý2SHUDWRUý'LVSOD\ý3DQHOýRUýWKURXJKýDýUHPRWHýWHUPLQDOïý5HIHUýWRý êïìïìé ðý&RPPXQLFDWLRQý,QWHUIDFHVïý ï 6&&ýDQGý0RGXOHý5HPRWHý0RQLWRUý,QGLFDWLRQV 6&&ý5HPRWHý0RQLWRUý,QGLFDWLRQVý /RDGý2Qý836 /RDGý2Qý%\SDVV %DWWHU\ý
êïìïç $ODUPý/LPLWý6HWWLQJVý6FUHHQ *RýWRýWKHý0DVWHUý0HQXýDQGýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGýFXUVRUýWRý/,0,7ý6(77,1*6ïý3UHVVýWKHý6HOHFWý SDGýDQGýWKHý/LPLWý6HWWLQJVýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGï 7KHý$ODUPý/LPLWý6HWWLQJVýVFUHHQýKDVý6HFXULW\ý$FFHVVýWRýHQDEOHýDQýDXWKRUL]HGý/LHEHUWýILHOGðVHUYLFHý HQJLQHHUýWRýDGMXVWýWKHý836ýV\VWHPýDODUPýOLPLWýVHWWLQJVïý $ &$87,21 $OOýDODUPýOLPLWýVHWWLQJVýDUHýDSSOLFDWLRQýPDWFKHGýDQGýIDFWRU\ýVHWïý 7KH\ýVKRXOGýQRWýEHýFKDQJHGýFDVXDOO\ïý&RQWDFWý/LHEHUWý&XVWRPHUý 6HUYLFHýDQGý6XSSRUWýIRUýFKDQJLQJýWKHýDOD
%DWWHU\ý5DWLQJýõìííøôýõPRGXOHVýRQO\ôïý7KLVýVHWWLQJýLVýWKHýIXOOýORDGýGLVFKDUJHýUDWLQJýRIýWKHýEDWð WHU\ýLQýNLORZDWWVýIRUýWKHýUDWHGýEDFNXSýSHULRGïý$ýW\SLFDOýUDWLQJýPLJKWýEHýèííýN:ýIRUýìèýPLQXWHVï %DWWHU\ý5DWLQJýõPRGXOHVýRQO\ôïý7KLVýVHWWLQJýLVýDýEDWWHU\ýGLVFKDUJHýUDWLQJýLQýNLORZDWWVýXQGHUý SDUWLDOýORDGýIRUýDQýH[WHQGHGýSHULRGñýW\SLFDOO\ýçíýPLQXWHVïý7KHý836ýXVHVýWKHýWZRýEDWWHU\ýVKXWGRZQý YROWDJHýVHWWLQJVýDQGýWKHýWZRýEDWWHU\ýGLVFKDUJHýUDWLQJVýLQýFRPSXWLQJýUDWHGýDQGýFDOFXODWHGýWLPHý UHPDLQLQJýGXULQJýDýGLVFKDUJHýHYH
êïìïæ /RDGý7UDQVIHUý3URFHGXUHV 6FUHHQ *RýWRýWKHý6&&ý0DVWHUý0HQXýDQGýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGýFXUVRUýWRý/2$'ý75$16)(5ý352&(ð '85(6ïý1RWHýWKDWýWKLVýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGýDWýWKHý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýEXWýLVýQRWýUHTXLUHGýDWý WKHý836ýPRGXOHVïý3UHVVýWKHý6HOHFWýSDGýDQGýWKHý/RDGý7UDQVIHUý3URFHGXUHVýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGï 7KHý/RDGý7UDQVIHUý3URFHGXUHVýVFUHHQýFRQWDLQVýLQVWUXFWLRQVýWRýWUDQVIHUýWKHýFULWLFDOýORDGýEHWZHHQý WKHý836ýV\VWHPýDQGýWKHýE\SDVVýOLQHïý&RPSDULVRQVýRIýWKHý836ýDQGýE\SDVVýYROWDJHñýIUHTXHQF\ñýDQGý SKDVHýV\QFK
êïìïå 6WDUWð8Sý3URFHGXUHVý6FUHHQ )URPýWKHý6&&ý0DVWHUý0HQXñýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGýFXUVRUýWRý67$57ð83ý352&('85(6ïý3UHVVý WKHý6HOHFWýSDGýDQGýWKHý6&&ý6WDUWð8Sý3URFHGXUHVýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGï 7KLVýVFUHHQýFRQWDLQVýWKHýVWHSVý\RXýPXVWýIROORZýWRýVWDUWðXSýWKHý836ýV\VWHPïý7KHýLQVWUXFWLRQVýDUHý OLVWHGýVRý\RXýFDQýUHYLHZýWKHPýSULRUýWRýSHUIRUPLQJýWKHýVWDUWðXSï )LJXUHýêä 6&&ý6WDUWð8Sý3URFHGXUHVý6FUHHQý 3ULRUýWRýWKLVýSURFHGXUHñýVXSSO\ýSRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýORDGýWKURXJKýWKHýE\SDVVýOLQHïý6WDUWðXSýHDFKý 836ýPRGXOHýDFFRUGLQJý
)URPýWKHýPRGXOHý0DVWHUý0HQXñýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGýFXUVRUýWRý67$57ð83ý352&('85(6ïý 3UHVVýWKHý6HOHFWýSDGýDQGýWKHýPRGXOHý6WDUWð8Sý3URFHGXUHVýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGï 7KLVýWZRðSDJHýVFUHHQýFRQWDLQVýWKHýVWHSVý\RXýPXVWýIROORZýWRýVWDUWðXSýHDFKý836ýV\VWHPïý7KHý LQVWUXFWLRQVýDUHýOLVWHGýVRý\RXýFDQýUHYLHZýWKHPýSULRUýWRýSHUIRUPLQJýWKHýVWDUWðXSï )LJXUHýéí 0RGXOHý6WDUWð8Sý3URFHGXUHVý6FUHHQý 3ULRUýWRýWKLVýSURFHGXUHñýVXSSO\ýSRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýORDGýWKURXJKýWKHýE\SDVVýOLQHýõDWýWKHý6&&ôïý :KHQý\RXýFORVHýWKHý836ýPRGXOHýLQSXWýEU
êïìïä 6KXWGRZQý3URFHGXUHVý6FUHHQ *RýWRýWKHý6&&ý0DVWHUý0HQXýDQGýPRYHýWKHýFXUVRUýWRý6+87'2:1ý352&('85(6ïý3UHVVýWKHý 6HOHFWýSDGýDQGýWKHý6&&ý6KXWGRZQý3URFHGXUHVýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGï 7KLVýVFUHHQýFRQWDLQVýWKHýVWHSVý\RXýPXVWýIROORZýWRýSHUIRUPýDýFRQWUROOHGýVKXWGRZQýRIýWKHý836ýV\Vð WHPïý7KHýLQVWUXFWLRQVýDUHýOLVWHGýVRý\RXýFDQýUHYLHZýWKHPýEHIRUHýSHUIRUPLQJýWKHýFRQWUROOHGýVKXWð GRZQï )LJXUHýéì 6&&ý6KXWGRZQý3URFHGXUHVý6FUHHQý 7RýSHUIRUPýWKHýVKXWGRZQýSURFHGXUHñýWUDQVIHUýWKHýFULWLFDOýORDGýIURPýWKHý836ýV\VWHPýWRýWKHýE\S
*RýWRýWKHýPRGXOHý0DVWHUý0HQXýDQGýPRYHýWKHýFXUVRUýWRý6+87'2:1ý352&('85(6ïý3UHVVýWKHý 6HOHFWýSDGýDQGýWKHýPRGXOHý6KXWGRZQý3URFHGXUHVýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGï 7KLVýWZRðSDJHýVFUHHQýFRQWDLQVýWKHýVWHSVý\RXýPXVWýIROORZýWRýSHUIRUPýDýFRQWUROOHGýVKXWGRZQýRIýHDFKý 836ýPRGXOHïý7KHýLQVWUXFWLRQVýDUHýOLVWHGýVRý\RXýFDQýUHYLHZýWKHPýEHIRUHýSHUIRUPLQJýWKHýFRQWUROOHGý VKXWGRZQï )LJXUHýéë 0RGXOHý6KXWGRZQý3URFHGXUHVý6FUHHQý 7RýSHUIRUPýWKHýVKXWGRZQýSURFHGXUHñýWUDQVIHUýWKHýFULWLFDOýORDGýIURPýWKHý836ýV\VWHPýWRýWKHýE\SDVVý OLQHýõDWýWKHý
êïìïìí %DWWHU\ý7LPHý6FUHHQýõ0RGXOHý2QO\ô $WýWKHý0DVWHUý0HQXñýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGýFXUVRUýWRý%$77(5<ý7,0(ïý3UHVVýWKHý6HOHFWýSDGýDQGý WKHý%DWWHU\ý7LPHýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGï :KHQý$&ýSRZHUýLVýQRWýDYDLODEOHýWRýWKHý836ýPRGXOHñýWKHý836ýLQYHUWHUýXVHVý'&ýSRZHUýIURPýWKHý EDWWHU\ýWRýVXSSO\ýWKHýFULWLFDOýORDGïý7KLVýVFUHHQýKHOSVýWKHýRSHUDWRUýDVVHVVýKLVýSRZHUýUHVRXUFHVýWRý GHWHUPLQHýLIýDQGýZKHQýWKHýFULWLFDOýORDGýVKXWGRZQýSURFHGXUHVýQHHGýWRýEHýVWDUWHGï 7KHý%DWWHU\ý7LPHýVFUHHQýLVýDýOLQHýJUDSKýWKDWýWUDFNVýWKHýSUHVHQWýEDWWHU\ý
)LJXUHýéé %DWWHU\ý7LPHý6FUHHQý([DPSOHýðýéèý0LQXWHý'LVFKDUJHý 7KHý%DWWHU\ý7LPHý5HPDLQLQJýJUDSKýDQGýWKHý&DOFXODWHGýWLPHVýDUHýH[WUHPHO\ýKHOSIXOýWRýWKHýRSHUDð WRUýZKRýKDVýWKHýGLVFUHWLRQDU\ýDXWKRULW\ýWRýRUGHUýORDGðVKHGGLQJýDFWLYLWLHVïý7KHý6HULHVýçííýDXWRPDWð LFDOO\ýVDPSOHVýEDWWHU\ýYROWDJHýDQGýORDGýFXUUHQWýDQGýUHFRPSXWHVýHYHU\ýVL[ýVHFRQGVïý7KLVýJLYHVýWKHý RSHUDWRUýIDVWýDQGýDFFXUDWHýIHHGEDFNýRQýHIIRUWVýWRýH[WHQGýEDWWHU\ýWLPHýUHPDLQLQJýE\ýVKXWWLQJýGRZQý QRQðFULWLFDOýORDGVïý 127( :KLOHýHYHU\ýHIIRUWýKDVýEHHQýPDGHýWR
)LJXUHýéè 7ROHUDQFHý5DQJHýRIý9DOXHVýIRUý&DOFXODWHGý%DWWHU\ý7LPHVý $ &$87,21 :KHQýEDWWHU\ýVKXWGRZQýRFFXUVñýQRýSRZHUýZLOOýEHýVXSSOLHGýWRýWKHý FULWLFDOýORDGýXQOHVVýSRZHUýLVýDYDLODEOHýWKURXJKýWKHýE\SDVVýOLQHý IURPýWKHýXWLOLW\ýVRXUFHýõRUýIURPýDQýHQJLQHýJHQHUDWRUýVHWôïý,Iý\RXý DQWLFLSDWHýDýEDWWHU\ýVKXWGRZQýõDQGýDQýHQJLQHýJHQHUDWRUýVHWýLVýQRWý DYDLODEOHôñýHLWKHUýWUDQVIHUýWKHýORDGýWRýE\SDVVýõLIýDYDLODEOHôýRUý SHUIRUPýDýFRQWUROOHGýVKXWGRZQýRIýWKHýFULWLFDOýORDGï ,IýWKHý%DWWHU\ý7LPHýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGýZKLOHýWKHýED
êïìïìì 0HWHUý&DOLEUDWLRQý6FUHHQ *RýWRýWKHý0DVWHUý0HQXýDQGýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGýFXUVRUýWRý0(7(5ý&$/,%5$7,21ïý3UHVVýWKHý 6HOHFWýSDGýDQGýWKHý0HWHUý&DOLEUDWLRQýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGï 7KHý0HWHUý&DOLEUDWLRQýVFUHHQýHQDEOHVýDý/LHEHUWýILHOGðVHUYLFHýHQJLQHHUýWRýDGMXVWýWKHýFDOLEUDWLRQýRIý WKHý836ýPHWHUHGýIXQFWLRQVýDWýHDFKýFDELQHWïý$FFHVVýWRýWKHVHýVHWWLQJVýLVýOLPLWHGýE\ýWKHý6HFXULW\ý $FFHVVýFRQWUROïýýý 127( %\SDVVý9ROWVýDUHýFDOLEUDWHGýRQO\ýDWýWKHý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôïý ,QSXWý$PSVñý'ï&ïý9ROWVñýDQGý'ï&ïý$PSVýDUHýFD
êïìïìë %DWWHU\ý(TXDOL]Hý6FUHHQ *RýWRýWKHý0DVWHUý0HQXýDQGýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGýFXUVRUýWRý%$77(5<ý(48$/,=(ïý3UHVVýWKHý 6HOHFWýSDGýDQGýWKHý%DWWHU\ý(TXDOL]HýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGï 7KHý%DWWHU\ý(TXDOL]HýVFUHHQýHQDEOHVýWKHýRSHUDWRUýWRýDGMXVWýWKHýEDWWHU\ýHTXDOL]HýWLPHïý,WýLVýDOVRý XVHGýWRýFKRRVHýEHWZHHQýDXWRýDQGýPDQXDOýEDWWHU\ýHTXDOL]HýUHFKDUJLQJýPRGHVïý1RWHýWKDWý$872ý 02'(ýFDQýEHýVHOHFWHGýRQO\ýIURPýWKHý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôïý6HOHFWLRQVýPDGHýDWýWKHý6&&ý RYHUULGHýSUHYLRXVýVHOHFWLRQVýPDGHýDWýWKHý836ýPRGXOHVï :KH
êïìïìê $ODUPýDQGý6WDWXVý0HVVDJHV 0RGXOHý6WDWXVý0HVVDJHV 7KHýPRGXOHýVWDWXVýPHVVDJHVýLQGLFDWHýKRZýPDQ\ý836ýPRGXOHVýDUHýLQFOXGHGýLQýWKHýV\VWHPýDQGýWKHý SUHVHQWýVWDWXVýRIýHDFKýPRGXOHï 7KHýIROORZLQJýVWDWXVýPHVVDJHVýPD\ýDSSHDUýLQýWKHýPRGXOHýVWDWXVýDUHDï ìï 02'ý1ïý$ýPRGXOHýVWDWXVýPHVVDJHýOLQHýLVýGLVSOD\HGýIRUýHDFKý836ýPRGXOHýLQýWKHýV\VWHPïý8SýWRý VL[ýõçôýPRGXOHVýPD\ýEHýLQFOXGHGýLQýDýPXOWLðPRGXOHýV\VWHPïý7KHý1ýLQýWKHýPHVVDJHýZLOOýLQGLFDWHý DýVSHFLILFý836ýPRGXOHýQXPEHUñýìýWKURXJKýçï ëï 21ý/,1(ïý7KHý836ýPRGXOHýRXWSXW
6\VWHPý6WDWXVý0HVVDJHV 7KHýV\VWHPýVWDWXVýPHVVDJHVýLQGLFDWHýZKHWKHUýWKHýVWDWLFýE\SDVVýVZLWFKýLVýFRQQHFWHGýRUýGLVFRQð QHFWHGñýWKURXJKýWKHýPDQXDOO\ýRSHUDWHGý6WDWLFý6ZLWFKý'LVFRQQHFWVýõVHHý)LJXUH ììôïý7KHýVWDWXVý PHVVDJHVýDOVRýDGYLVHýWKHýRSHUDWRUýZKHQýDýWUDQVIHUýRUýUHWUDQVIHUýEHWZHHQýWKHý836ýV\VWHPýDQGý E\SDVVýOLQHýLVýSHUPLWWHGñýEDVHGýRQýPDWFKLQJýYROWDJHñýIUHTXHQF\ñýDQGýSKDVHï 7KHýIROORZLQJýVWDWXVýPHVVDJHVýPD\ýDSSHDUýLQýWKHýV\VWHPýVWDWXVýDUHDã ìï 6WDWLFý6ZLWFKý&RQQHFWHGïý7KHýVWDWLFýVZLWFKýLVýFRQQHFWHGýõWKHýGLVF
$ODUPý0HVVDJHV 7KHýDODUPýPHVVDJHýDUHDýGLVSOD\VýWKHýDODUPýFRQGLWLRQVýWKDWýDUHýSUHVHQWýZLWKLQýWKHý836ýV\VWHPïý $ODUPýPHVVDJHVýDUHýGLVSOD\HGýLQýIODVKLQJýUHYHUVHýYLGHRïý'XULQJýQRUPDOýRSHUDWLRQýQRýDODUPýPHVð VDJHVýVKRXOGýEHýSUHVHQWïý8SýWRýIRXUýPHVVDJHVýDUHýGLVSOD\HGïý7RýVHHýLIýDQ\ýDGGLWLRQDOýDODUPýFRQGLð WLRQVýDUHýSUHVHQWýLQýWKHý836ýV\VWHPñýGLVSOD\ýWKHý3UHVHQWý6WDWXVýVFUHHQýRQýWKHýFRQWUROýSDQHOï 7DEOH ìýLVýDýFRPSOHWHýOLVWýRIýDOOýDODUPýPHVVDJHVýDQGýFRUUHFWLYHýDFWLRQVñýLIýDQ\ï 7KHýILUVWýFROXPQýOLVWVýWKHýDODUPýPHVV
7DEOHýì $ODUP 0HVVDJHý $ODUPý0HVVDJHVýðý0HDQLQJýDQGý&RUUHFWLYHý$FWLRQ &DELQHW /RFDWLRQý ý6SHFLDO )XQFWLRQVý $&ý,1387 ,QSXWý)DLO 008 ¥ '&ý%86 '&ý*URXQGý)DXOW 008 /ñý6 '&ý&DSDFLWRUý )XVHý%ORZQ 008 'ñý)ñý6 %DWWHU\ý&%ý2SHQ 008 5ñý6 %DWWHU\ý 'LVFKDUJLQJ 008 5ñý6 /RZý%DWWHU\ý :DUQLQJ 008 5ñý6 /RZý%DWWHU\ý 6KXWGRZQ 008 'ñý)ñý/ñý6 '&ý2YHUð9ROWDJHý 6KXWGRZQ 008 'ñý)ñý/ñý6 6&& 5 %<3$66 /RDGý2Qý%\SDVV 0HDQLQJýDQGý &RUUHFWLYHý$FWLRQýLQý%UDFNHWVý>ý@ 7KHýUHFWLILHUýLQSXWýOLQHýYROWDJHýLVýRXWVL
7DEOHýì $ODUPý0HVVDJHVýðý0HDQLQJýDQGý&RUUHFWLYHý$FWLRQýõFRQWLQXHGô $ODUP 0HVVDJHý &DELQHW /RFDWLRQý ý6SHFLDO )XQFWLRQVý 0HDQLQJýDQGý &RUUHFWLYHý$FWLRQýLQý%UDFNHWVý>ý@ %<3$66ýõ&RQW©Gïô $XWRý7UDQVIHUýWRý %\SDVV 6&& 'ñý(ñý) $XWRý5HWUDQVIHUý 3ULPHG 6&& ¥ 0DQXDOý5HVHWîý 5HWUDQVIHU 6&& ¥ 6WDWLFý6ZLWFKý 8QDEOH 6&& 6 %\SDVVý1RWý $YDLODEOH %\SDVVý3KDVHý 6HTXHQFHý:URQJ 6&& ¥ 6&& ¥ 7KHýFULWLFDOýORDGýKDVýEHHQýDXWRPDWLFDOO\ýWUDQVIHUUHGýWRýWKHýE\SDVVý OLQHï >8VHýWKHý+LVWRU\ý6WDWXVýVFUHHQýWRýGHWHUPL
7DEOHýì $ODUP 0HVVDJHý $ODUPý0HVVDJHVýðý0HDQLQJýDQGý&RUUHFWLYHý$FWLRQýõFRQWLQXHGô &DELQHW /RFDWLRQý 836ý6<67(0ýõ&RQW©Gïô 2YHUORDG 6&& 008 ý6SHFLDO )XQFWLRQVý 0HDQLQJýDQGý &RUUHFWLYHý$FWLRQýLQý%UDFNHWVý>ý@ 5ñý6ý 6 7KHý836ýRXWSXWýFXUUHQWýH[FHHGVýWKHýUDWHGýV\VWHPýORDGýFXUUHQWïý7KLVý FRQGLWLRQýFDXVHVýDQýDODUPýRQO\ñýWKHý836ýGRHVýQRWýVKXWýGRZQï >'HWHUPLQHýFDXVHýRIýWKHýRYHUORDGïý5HGXFHýWKHýORDGýXQWLOýWKHýRYHUORDGý FRQGLWLRQýLVýFRUUHFWHGïý5HVHWýWKHý836ýDODUPï@ 7KHýORDGýRQýWKHý836ýKDVýH[FHHGHGýWKHýFXUUHQWýYHUV
7DEOHýì $ODUP 0HVVDJHý $ODUPý0HVVDJHVýðý0HDQLQJýDQGý&RUUHFWLYHý$FWLRQýõFRQWLQXHGô &DELQHW /RFDWLRQý 836ý6<67(0ýõ&RQW©Gïô +DUGZDUHý 008 6KXWGRZQ (PHUJHQF\ý2II ý6SHFLDO )XQFWLRQVý 0HDQLQJýDQGý &RUUHFWLYHý$FWLRQýLQý%UDFNHWVý>ý@ 'ú $WýOHDVWýRQHýRIýWKHýIROORZLQJýDODUPýFRQGLWLRQVýLVýSUHVHQWãý,QYHUWHUý )XVHý%ORZQýõ6&5ýPRGHOVôñý,QYHUWHUý)DXOWýõ7UDQVLVWRUL]HGýPRGHOVôñý 5HFWLILHUý)XVHý%ORZQñý5HYHUVHý3RZHUñý2YHUORDGý6KXWGRZQñýORJLFý SRZHUýVXSSO\ýIDLOXUHñýRUýLQYHUWHUýRXWSXWýV\PPHWU\ýIDLOXUHïý7KHý836ý PRGXOHýLVýW
7DEOHýë $ODUPý0HVVDJHVýðý6XPPDU\ $ODUPý0HVVDJH 6SHFLDOý )XQFWLRQV 008 6&& ,QSXWý)DLO ; ¥ ¥ '&ý*URXQGý)DXOW ; ¥ /ñý6 '&ý&DSDFLWRUý)XVHý%ORZQ ; ¥ ý'ñý)ñý6 %DWWHU\ý&%ý2SHQ ;ñý5 ¥ 6 %DWWHU\ý'LVFKDUJLQJ ;ñý5 5 6 /RZý%DWWHU\ý:DUQLQJ ;ñý5 5 6 ; ¥ 'ñý)ñý/ñý6 /RZý%DWWHU\ý6KXWGRZQ '&ý2YHUð9ROWDJHý6KXWGRZQ ; ¥ 'ñý)ñý/ñý6 /RDGý2Qý%\SDVV ¥ ;ñý5 ¥ $XWRý7UDQVIHUýWRý%\SDVV ¥ ( 'ñý) $XWRý5HWUDQVIHUý3ULPHG ¥ ; ¥ 0DQXDOý5HVHWî5HWUDQVIHU ¥ ; ¥ 6WDWLFý6ZLWFKý8QDEOH ¥ ; 6 %
êïìïìé &RPPXQLFDWLRQý,QWHUIDFHV
)RUýH[DPSOHñýWRýVHHýDýFRS\ýRIýLQIRUPDWLRQýRQýWKHý3UHVHQWý6WDWXVý5HSRUWýVFUHHQýIURPýWKHý6&&ýõVHHý 3UHVHQWý6WDWXVýLQýWKLVýPDQXDOôñýSUHVVýWKHý$ýNH\ýõHLWKHUýXSSHUýRUýORZHUýFDVHýFDQýEHýXVHGýIRUýDOOý H[FHSWýWKHýGDWHýDQGýWLPHýFRPPDQGVôýDQGýWKHQýWKHý(QWHUýNH\ïý7KHý6HULHVýçííýZLOOýVHQGýWKHýGDWDñý ZKLFKýZLOOýEHýGLVSOD\HGýRQý\RXUýVFUHHQïý7RýVHHýWKHý3UHVHQWý6WDWXVý5HSRUWýVFUHHQýIURPñýVD\ñý 0RGXOH ìñýW\SHý$ìýDQGýSUHVVýWKHý(QWHUýNH\ïý3OHDVHýQRWHýWKDWýWKHýGDWDýRQýWKHýVFUHHQýLVýOLNHýDýVQDSð VKRW¦WKHýVWDWXVýRIýWKHý836ýDWýWK
6HSDUDWHýîý6LPXOWDQHRXVý2XWSXWV (DFKýRIýWKHýFRPPXQLFDWLRQýLQWHUIDFHVýSUHYLRXVO\ýGHVFULEHGýKDVýLWVýRZQýGHGLFDWHGýSRUWýIRUýFRQQHFð WLRQýWRýWKHýUHTXLUHGýH[WHUQDOýGHYLFHïý7KHUHIRUHñý\RXýFDQýXVHýDQ\ýRUýDOOýRIýWKHýFRPPXQLFDWLRQýIXQFð WLRQVýEXLOWýLQWRýWKHý6HULHVýçííý836ïý1RWHýWKDWýZKDWHYHUýLQWHUIDFHVý\RXýXVHýZLOOýDOOýRSHUDWHý VLPXOWDQHRXVO\ï 7DEOHýê 6HULHVýçííý7HUPLQDOý&RPPDQGV .
êïë 0RGHVýRIý2SHUDWLRQ 7KLVýVHFWLRQýLOOXVWUDWHVýWKHýIORZýRIýSRZHUýWKURXJKýFLUFXLWýEUHDNHUVñýVZLWFKHVñýDQGý836ýFRPSRQHQWVý GXULQJýYDULRXVýPRGHVýRIýRSHUDWLRQïý$Qý6&&%ýZLWKýWKUHHýPRGXOHVýLVýVKRZQïý7KHýVDPHýPRGHVýRIý RSHUDWLRQýDSSO\ýWRýDOOýFRQILJXUDWLRQVýRIýWKHý/LHEHUWý6HULHVýçííý836ýPXOWLðPRGXOHýV\VWHPïý+LJKð OLJKWHGýõWKLFNôýOLQHVýLQýWKHýGLDJUDPVýLQGLFDWHýSRZHUýIORZýDQGýSRZHUýDYDLODELOLW\ï 7KHVHýLOOXVWUDWLRQVýVKRZýDýWKUHHýEUHDNHUýPDLQWHQDQFHýE\SDVVýEHFDXVHýLWýLVýPRVWýFRPPRQO\ýXVHGïý
êïëïë 2.ý7Rý7UDQVIHU 7KHý2.ýWRý7UDQVIHUýVWDWXVýPHVVDJHýZLOOýEHýGLVSOD\HGýZKHQýWKHýE\SDVVýOLQHýDQGý836ýV\VWHPýRXWð SXWýSRZHUýDUHýERWKýDYDLODEOHñýWKHLUýYROWDJHñýIUHTXHQF\ñýDQGýSKDVHýV\QFKURQL]DWLRQýDUHýPDWFKHGý ZLWKLQýVSHFLILFDWLRQVñýDQGýWKHý6WDWLFý6ZLWFKý'LVFRQQHFWVýDUHýFORVHGýõ21ôïý$QýDODUPýPHVVDJHýPD\ý EHýGLVSOD\HGýWRýLQGLFDWHý/RDGý2Qý%\SDVVïý,IýQRýDODUPýLVýGLVSOD\HGñýWKHýRSHUDWLQJýVWDWXVýLVý/RDGý2Qý 836ï :KHQýWKHý2.
)LJXUHýèì /RDGýRQý836ýõ%\SDVVý$YDLODEOHôý 2SHUDWLRQýýýýýýýýýýåì
êïëïê 0RPHQWDU\ý2YHUORDGV $QýRYHUORDGýLQýWKHýFULWLFDOýORDGýZLOOýFRQWLQXHýWRýEHýVXSSOLHGýE\ýWKHý836ýV\VWHPýLIýWKHýRYHUORDGýFRQð GLWLRQýGRHVýQRWýH[FHHGýWKHýFXUUHQWýYHUVXVýWLPHýFXUYHýRIýRYHUORDGýFDSDFLW\ýIRUýHLWKHUýWKHý6&&ýUDWLQJý RUýIRUýWKHýQXPEHUýRIýPRGXOHVýRQðOLQHï 0RPHQWDU\ýRYHUORDGVýIURPýìèèøýWRýìíííøýRIýUDWHGýV\VWHPýõ6&&ôýFXUUHQWýFDQýEHýVXSSOLHGýE\ýSXOVð LQJýWKHýVROLGýVWDWHýVWDWLFýE\SDVVýVZLWFKýIRUýéíýPLOOLVHFRQGVïý7KLVýSURYLGHVýFXUUHQWýIURPýWKHýE\SDVVý OLQHýLQýSDUDOOHOýZLWKýFXUUHQWýIURPýWKHý836ýV\VWHPý
êïëïé ,QSXWý3RZHUý)DLOXUHýõ/RDGýRQý%DWWHU\ô ,IýWKHýXWLOLW\ý$&ýSRZHUýVRXUFHýIDLOVñýRUýLVýRXWVLGHýWKHýDFFHSWDEOHýUDQJHñýWKHýEDWWHU\ýSODQWýEHFRPHVý WKHýSRZHUýVRXUFHýIRUýWKHý836ýPRGXOHýLQYHUWHUVïý7KHý836ýV\VWHPýFRQWLQXHVýWRýVXSSO\ýSRZHUýWRýWKHý FULWLFDOýORDGñýDQGýDOVRýWRýWKHýFRQWUROVýRIýWKHý836ýPRGXOHVýDQGýWKHý6&&ï
êïëïè 2QHý0RGXOHý2IIð/LQH $ýPXOWLðPRGXOHý836ýV\VWHPýFDQýEHýVXSSOLHGýZLWKýDýEDFNðXSýõUHGXQGDQWôý836ýPRGXOHñýZKLFKýLVý WKHýW\SLFDOýFRQILJXUDWLRQïý$ýUHGXQGDQWýV\VWHPýLQFOXGHVýRQHýPRUHýPRGXOHýWKDQýWKHýQXPEHUý UHTXLUHGýWRýVXSSO\ýWKHýFULWLFDOýORDGïý$ýUHGXQGDQWýV\VWHPýRSHUDWHVýLQýWKHýUHGXQGDQWýPRGHýLIýDOOý PRGXOHVýDUHý21ý/,1(ïý1RWHýWKDWýWKHý836ýV\VWHPýFDQýDOVRýRSHUDWHýLQýWKHýUHGXQGDQWýPRGHýZLWKý RQHýPRGXOHý2))ý/,1(ýLIýWKHýFULWLFDOýORDGýLVýUHGXFHGýVRýWKDWýQRWýDOOý21ý/,1(ýPRGXOHVýDUHý UHTXLUHGïý7KHý836ýPRGXOHVýVKDU
êïëïç 2IIý%DWWHU\ 7KHýEDWWHU\ýSODQWýFDQýEHýGLVFRQQHFWHGýIURPýWKHý836ýPRGXOHVñýLIýUHTXLUHGýIRUýEDWWHU\ýPDLQWHð QDQFHñýE\ýRSHQLQJýWKHýPRGXOHýEDWWHU\ýGLVFRQQHFWýõ0%'ôýFLUFXLWýEUHDNHUVïý,QýWKLVýVLWXDWLRQýWKHý 836ýV\VWHPýZLOOýFRQWLQXHýWRýVXSSO\ýFRQGLWLRQHGýSRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýORDGñýEXWýLIýLQSXWýSRZHUýIDLOVñý WKHý836ýV\VWHPýFDQQRWýVXSSO\ýSRZHUýWRýWKHýORDGï $ &$87,21 :KHQýWKHý836ýV\VWHPýLVýRSHUDWLQJýZLWKýWKHýPRGXOHýEDWWHU\ý GLVFRQQHFWýõ0%'ôýFLUFXLWýEUHDNHUõVôýRSHQñýWKHýFULWLFDOýORDGýLVýQRWý SURWHFWHGýIURPýORV
êïëïæ (PHUJHQF\ý0RGXOHVý2II 7KHý/RFDOý(PHUJHQF\ý0RGXOHVý2IIýõ/(02ôýPRGHýLVýXVHGýWRýUHPRYHýSRZHUýIURPýDOOý836ýV\VWHPý FRPSRQHQWVñýDQGýWKHýFULWLFDOýORDGýZLOOýFRQWLQXHýWRýEHýVXSSOLHGýWKURXJKýWKHýE\SDVVýOLQHï 7KHý(PHUJHQF\ý0RGXOHý2IIýFRQWUROýLVýDýJXDUGHGýSDGýRQýWKHý6&&ý&RQWUROý3DQHOýõ)LJXUH ìëôï /LIWýWKHýFRYHUýDQGýSUHVVýWKHýSDGïý7KHýORDGýZLOOýEHýWUDQVIHUUHGýWRýE\SDVVñýDQGýWKHýEDWWHU\ýõ0%'ôñý LQSXWñýDQGýRXWSXWýFLUFXLWýEUHDNHUVýZLOOýEHýRSHQHGýõWULSSHGôïý7KLVýZLOOýUHPRYHýSRZHUýIURPýDOOý836ý V\VWHPýFRPSRQHQWVýH[FH
êïëïå (PHUJHQF\ý3RZHUý2II 7KHý5HPRWHý(PHUJHQF\ý3RZHUý2IIýõ5(32ôýPRGHýLVýXVHGýWRýUHPRYHýDOOýSRZHUýIURPýWKHýFULWLFDOý ORDGï 7KHý5HPRWHý(PHUJHQF\ý3RZHUý2IIýFRQWUROýLVýDýVZLWFKýORFDWHGýUHPRWHO\ýIURPýWKHý836ýV\VWHPïý,Wý ZLOOýQRUPDOO\ýEHýLQýWKHýVDPHýURRPýDVýWKHýFULWLFDOýORDGýHTXLSPHQWïý7KLVýPRGHýFDQýDOVRýEHýLQLWLDWHGý E\ýDQýDXWRPDWLFýFRQWDFWýFORVXUHýLQýWKHýVDPHýH[WHUQDOýFLUFXLWýDVýWKHýPDQXDOO\ýRSHUDWHGýVZLWFKï :KHQý\RXýRSHUDWHýWKHý(PHUJHQF\ý3RZHUý2IIýVZLWFKñýDOOý836ýFLUFXLWýEUHDNHUVýDUHýRSHQHGý LQFOXGLQJýWKHýE\S
êïëïä 6\VWHPý6KXWGRZQ 3HUIRUPýDý6\VWHPý6KXWGRZQýSURFHGXUHýZKHQý\RXýPXVWýGLVFRQQHFWýWKHý836ýV\VWHPýFRPSRQHQWVý IURPýDOOýSRZHUýVRXUFHVýZKHQýUHTXLUHGýIRUýPDLQWHQDQFHýSURFHGXUHVï 8VHýWKHý6KXWGRZQý3URFHGXUHVýVFUHHQýZKHQýSHUIRUPLQJýDýPDQXDOý6\VWHPý6KXWGRZQï 5HIHUýWRýêïêïê ðý6KXWGRZQý3URFHGXUHVï 5HIHUýWRýêïëïìí ðý0DLQWHQDQFHý%\SDVVï %HIRUHýSHUIRUPLQJýDQ\ýPDLQWHQDQFHýRQý\RXUý/LHEHUWý6HULHVýçííý836ý6\VWHPñýREVHUYHý$//ýRIýWKHý :$51,1*6ýLQýéïí ðý0DLQWHQDQFHïý $ :$51,1* /(7+$/ý92/7$*(6ý$5(ý35(6(17ý:,7+,1ý7+,6ý6<67(0
êïëïìí 0DLQWHQDQFHý%\SDVV 0DLQWHQDQFHý%\SDVVýVZLWFKJHDUýDOORZVý\RXýWRýWRWDOO\ýLVRODWHýWKHý836ýV\VWHPýIURPýDOOýSRZHUý VRXUFHVñýZKLOHý\RXýPDLQWDLQýSRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýORDGï
)LJXUHýçí /RDGýRQý0DLQWHQDQFHý%\SDVVýõ7KUHHý%UHDNHUVôý äíýýýýýýýýýý2SHUDWLRQ
êïê 0DQXDOý3URFHGXUHV 7KHý/LHEHUWý6HULHVýçííý836ýV\VWHPýLVýGHVLJQHGýWRýIXQFWLRQýZKLOHýXQDWWHQGHGýE\ýDQýRSHUDWRUïý7KHý V\VWHPýFRQWUROýORJLFýDWýWKHý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôýPRQLWRUVýWKHýSHUIRUPDQFHýRIýWKHý836ý V\VWHPñýWKHýDYDLODELOLW\ýRIýSRZHUýVRXUFHVñýDQGýWKHýFXUUHQWýUHTXLUHGýE\ýWKHýFULWLFDOýORDGï 7KHýV\VWHPýFRQWUROýORJLFýDWýWKHý6&&ã ìï ëï êï éï 'HWHUPLQHVýZKDWýRYHUORDGýFRQGLWLRQVýFDQýEHýVXVWDLQHGýZLWKRXWýDýWUDQVIHUýWRýE\SDVVï ,QLWLDWHVýDQýDXWRPDWLFýWUDQVIHUýWRýE\SDVVýWRýVXVWDLQýDQýRYHUORDGï &DQýLQLWLD
êïêïì 6WDUWð8Sý3URFHGXUHV 6&&ý6WDUWð8S :KHQýWKHý836ýV\VWHPýKDVýEHHQýVKXWGRZQñýIRUýDQ\ýUHDVRQñýXVHýWKLVýSURFHGXUHýWRýVWDUWðXSýWKHý836ý V\VWHPýWRýSURYLGHýILOWHUHGñýUHOLDEOHýSRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýORDGïý7KLVýSURFHGXUHýJLYHVýVWHSðE\ðVWHSý LQVWUXFWLRQVýIRUýFRQWUROVýWRýRSHUDWHýDQGýFRQGLWLRQVýWRýREVHUYHïý
127( ,IýWKHýV\VWHPýZDVýVKXWýGRZQýLQýUHVSRQVHýWRýDQý§(PHUJHQF\ý2IIöñýWKHUHýPD\ý EHýDODUPýPHVVDJHVýRQýWKHý/&'ýVFUHHQýWKDWýGHVFULEHýV\VWHPýFRQGLWLRQVý EHIRUHýõRUýDWýWKHýWLPHýRIôýWKHýVKXWGRZQïý6RPHýRUýDOOýRIýWKHýDODUPýFRQGLWLRQVý PD\ýKDYHýDOUHDG\ýEHHQýUHVROYHGïý7RýFOHDUýWKHVHýDODUPýPHVVDJHVñýWXUQýRIIý WKHýFRQWUROýSRZHUýõVHHý)LJXUH äñý)LJXUH ìíñýDQGý)LJXUH ììôïý:DLWýDWýOHDVWý WHQýPLQXWHVýIRUýWKHýFRQWUROýSRZHUýFLUFXLWU\ýWRýFRPSOHWHO\ýGHðHQHUJL]Hïý$IWHUý WHQýPLQXWHVñýWXUQýFRQWUROýSRZHUýEDFNýRQýDQGýZDLWýWZRýPLQXWHV
Fï $ Eêï )LQGýWKHý&ORVHý%\SDVVýVZLWFKýõ6:ìôýRQýWKHý6\VWHPý,QWHUIDFHý%RDUGýõ)LJXUH ìêôïý 3UHVVýWKLVýVZLWFKýWRýUHVHWýWKHý6\VWHPý%\SDVVýFLUFXLWýEUHDNHUïý&KHFNýWKHý0RQLWRUî 0LPLFýVFUHHQýWRýYHULI\ýWKHýEUHDNHUýLVýFORVHGï Eéï 3UHVVýWZRý5HVHWý6ZLWFKHVýIRUý6WDWLFý6ZLWFKý'LVFRQQHFWVñýEHKLQGýGRRUýEHORZý6&&ý FRQWUROýSDQHOýõVHHý)LJXUH ììôï Eèï 6HWýWKHý6WDWLFý6ZLWFKý'LVFRQQHFWVýWRý21ýõFORVHGôï ,IýWKHý836ý%\SDVVýOLQHýLVýDYDLODEOHñýEXWýQRWý\HWýVXSSO\LQJýSRZHUýWRýWKHýORDGñýFORVHýWKHý FLUFXLWýEUHDNHUVýõH[WHUQDOýWRýWKHý836ô
836ý0RGXOHý6WDUWð8S :KHQýDý836ýPRGXOHýKDVýEHHQýVKXWýGRZQñýIRUýDQ\ýUHDVRQñýXVHýWKLVýSURFHGXUHýWRýVWDUWðXSýWKHý836ý PRGXOHýWRýSURYLGHýILOWHUHGñýUHOLDEOHýSRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýEXVïý7KLVýSURFHGXUHýJLYHVýVWHSðE\ðVWHSý LQVWUXFWLRQVýIRUýFRQWUROVýWRýRSHUDWHýDQGýFRQGLWLRQVýWRýREVHUYHïý
)LJXUHýçë 0RGXOHý6WDUWð8Sý3URFHGXUHVý6FUHHQý 6HOHFWýWKHý:DONð,QýVFUHHQýRQýWKHý/&'ýGLVSOD\ï 6WHSýêïý7RýHQHUJL]HýWKHý836ýPRGXOHñýPDQXDOO\ýFORVHýWKHýLQSXWýFLUFXLWýEUHDNHUýõ&%ìñý)LJXUH äý DQGý)LJXUH ìíôïý7KLVýZLOOýSURYLGHýSRZHUýWRýWKHýUHFWLILHUïý8VHýWKHý:DONð,QýVFUHHQýWRýPRQLWRUýWKHý 0RGXOHý'&ý%XVýYROWDJHï $ :$51,1* ,)ý$1<ý$%1250$/ý6,78$7,21ý2&&856ý'85,1*ý7+,6ý:$/.ð ,1ý352&('85(ñý23(1ý7+(ý,1387ý&,5&8,7ý%5($.
6WHSýéïý:KHQýWKHý0RGXOHý'&ý%XVýYROWDJHýLVýDWýìííøñý\RXýFDQýPDQXDOO\ýFORVHýWKHýPRGXOHýEDWWHU\ý GLVFRQQHFWýõ0%'ôýFLUFXLWýEUHDNHUýõH[WHUQDOýWRýWKHý836ôï 7KHý%DWWHU\ýEORFNýLQýWKHý0RQLWRUî0LPLFý'LVSOD\ýLQGLFDWHVýWKHýEDWWHU\ýYROWDJHýDQGýFKDUJHýFXUUHQWï 127( 7KHýEDWWHU\ýFKDUJHýFXUUHQWýPD\ýLQFUHDVHýTXLFNO\ñýEXWýWKHQýVKRXOGýVORZO\ý GHFUHDVHïý$ýIXOO\ýFKDUJHGýEDWWHU\ýZLOOýUHTXLUHýQRýPRUHýWKDQýêìý$PSVýRIý FKDUJHýFXUUHQWï ,Iý\RXýDUHýUHFRYHULQJýIURPýDýEDWWHU\ýVKXWGRZQýRUýDQýLQSXWýSRZHUýIDLOXUHñý WKHý836ýUHFWLILHUýZLOOýEH
êïêïë /RDGý7UDQVIHUý3URFHGXUHV 8VHýWKHý0RQLWRUî0LPLFý'LVSOD\ýDWýWKHý6&&ýWRýGHWHUPLQHýWKHýRSHUDWLQJýFRQGLWLRQýRIýWKHý836ýV\Vð WHPïý3UHVVýWKHý$ODUPý5HVHWýSDGýWRýFOHDUýWKHý$ODUPý0HVVDJHVïý5HIHUýWRý7DEOH ìýIRUýDQýH[SODQDð WLRQýRIýDQ\ýUHPDLQLQJýDODUPýPHVVDJHVýõH[FHSWý/RDGý2Qý%\SDVVôïý&DOOý/LHEHUWý&XVWRPHUý6HUYLFHý DQGý6XSSRUWýLIý\RXýFDQQRWýFOHDUýWKHýUHPDLQLQJýDODUPýPHVVDJHVï ,IýWKHýRQO\ýDODUPýPHVVDJHýGLVSOD\HGýLVý/RDGý2Qý%\SDVVýõRUýQRýDODUPVôñý\RXýFDQýSHUIRUPýDýPDQXDOý WUDQVIHUýRIýWKHýORDGýEHWZHHQýWKHý836ýPRGXO
0DLQWHQDQFHý%\SDVVý/RDGý7UDQVIHUV 7RýPDQXDOO\ýWUDQVIHUýWKHýORDGýEHWZHHQý0DLQWHQDQFHý%\SDVVýDQGýWKHý836ýV\VWHPýOLQHñýFDUHIXOO\ý IROORZýWKHVHýLQVWUXFWLRQVïý'RýQRWýWUDQVIHUýWKHýORDGýEHWZHHQý0DLQWHQDQFHý%\SDVVýDQGýWKHý836ýV\Vð WHPýõLQYHUWHUVôýRXWSXWïý8VHýWKHý6&&ý0RQLWRUî0LPLFý'LVSOD\ýVFUHHQýWRýYHULI\ýWKHý836ýV\VWHPý E\SDVVýOLQHýLVýDYDLODEOHï $ &$87,21 0DNHýVXUHý\RXýXQGHUVWDQGýWKHýSURSHUýVHTXHQFHýEHIRUHýRSHUDWLQJý DQ\ýFLUFXLWýEUHDNHUïý2SHUDWLQJýDý0DLQWHQDQFHý%\SDVVýFLUFXLWý EUHDNHUýRXWýRIýVHTXHQFHýFRXOGýFXWýRI
êïêïê 6KXWGRZQý3URFHGXUHV 6\VWHPý6KXWGRZQý3URFHGXUH 3HUIRUPýDý6\VWHPý6KXWGRZQý3URFHGXUHýZKHQý\RXýZDQWýWRýUHPRYHýSRZHUýIURPýWKHý836ýV\VWHPý DQGý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôýZKHQýUHTXLUHGýIRUýPDLQWHQDQFHñýRUýLIý\RXýQHHGýWRýSHUIRUPý PDLQWHQDQFHýRQýDý836ýPRGXOHýLQýDýQRQðUHGXQGDQWýV\VWHPï %HIRUHýSHUIRUPLQJýDQ\ýPDLQWHQDQFHýRQý\RXUý/LHEHUWý6HULHVýçííý836ñýREVHUYHý$//ýRIýWKHý:$51ð ,1*6ýLQýéïí ðý0DLQWHQDQFHï 8VHýWKHý6&&ý0RQLWRUî0LPLFý'LVSOD\ýWRýGHWHUPLQHýWKHýRSHUDWLQJýFRQGLWLRQýRIýWKHý836ýV\VWHPï )URPýWKHý6&&ý0DVWH
6WHSýêïý,IýPDLQWHQDQFHýLVýUHTXLUHGýLQýWKHýDUHDýRIýWKHý6&&ýFRQWUROVýRUýWKHýPRWRUL]HGýV\VWHPýFLUFXLWý EUHDNHUVýõ836ý2XWSXWýDQGý6%%ôñýWUDQVIHUýWKHýORDGýWRýWKHý0DLQWHQDQFHý%\SDVVñýLIýDYDLODEOH Dï &ORVHýWKHý0DLQWHQDQFHý%\SDVVý%UHDNHUýõ0%%ôï Eï 2SHQýWKHý0DLQWHQDQFHýý,VRODWLRQý%UHDNHUýõ0,%ô Fï 2SHQýWKHý%\SDVVý,QSXWý%UHDNHUýõ%,%ôï ý $ $ &$87,21 ,Iý\RXUýLQVWDOODWLRQýGRHVýQRWýLQFOXGHýDý0DLQWHQDQFHý%\SDVVñýSRZHUý PXVWýVWLOOýEHýLVRODWHGýIURPýERWKýVLGHVýRIýWKHý836ýFLUFXLWýEUHDNHUVý LIýPDLQWHQDQFHýLVýUHTXLUHGïý7KLVýZL
0RGXOHý6KXWGRZQý3URFHGXUH 3HUIRUPýDý0RGXOHý6KXWGRZQý3URFHGXUHýZKHQý\RXýZDQWýWRýUHPRYHýSRZHUýIURPýDý836ýPRGXOHý ZKHQýUHTXLUHGýIRUýPDLQWHQDQFHï %HIRUHýSHUIRUPLQJýDQ\ýPDLQWHQDQFHýRQý\RXUý/LHEHUWý6HULHVýçííý836ñýREVHUYHý$//ýRIýWKHý:$51ð ,1*6ýLQýéïí ðý0DLQWHQDQFHï 8VHýWKHýPRGXOHý0RQLWRUî0LPLFý'LVSOD\ýWRýGHWHUPLQHýWKHýRSHUDWLQJýFRQGLWLRQýRIýWKHý836ýPRGXOHï )URPýWKHýPRGXOHý0DVWHUý0HQXñýVHOHFWýWKHý6KXWGRZQý3URFHGXUHVýVFUHHQïý1RWHýWKDWýWKLVýLVýDýWZRð SDJHýVFUHHQï )LJXUHýçè 0RGXOHý6KXWGRZQý3URFHGXUHVý6FUHHQý 6WHSýìï
6WHSýéïý,IýPDLQWHQDQFHýLVýUHTXLUHGýRQýWKHý836ýFRQWUROVñýWXUQýWKHý&RQWUROý3RZHUýVZLWFKýWRýWKHý 2))ýSRVLWLRQýõ)LJXUH äýDQGý)LJXUH ìíôïý
êïé $XWRPDWLFý2SHUDWLRQV 7KHý/LHEHUWý6HULHVýçííý836ýV\VWHPýLVýGHVLJQHGýWRýIXQFWLRQýZKLOHýXQDWWHQGHGýE\ýDQýRSHUDWRUïý7KHý V\VWHPýFRQWUROýORJLFýPRQLWRUVýWKHýSHUIRUPDQFHýRIýWKHý836ñýWKHýDYDLODELOLW\ýRIýSRZHUýVRXUFHVñýDQGý WKHýFXUUHQWýUHTXLUHGýE\ýWKHýFULWLFDOýORDGï 7KHýV\VWHPýFRQWUROýORJLFýDWýWKHý6&&ã ìï ëï êï éï 'HWHUPLQHVýZKDWýRYHUORDGýFRQGLWLRQVýFDQýEHýVXVWDLQHGýZLWKRXWýDýWUDQVIHUýWRýE\SDVVï ,QLWLDWHVýDQýDXWRPDWLFýWUDQVIHUýWRýE\SDVVýWRýVXVWDLQýDQýRYHUORDGï &DQýLQLWLDWHýDQýDXWRPDWLFýUHWUDQVIHUýWRýWKHý836ýDI
êïéïë $XWRPDWLFý7UDQVIHUVýWRý%\SDVV 7KHý836ýV\VWHPýZLOOýLQLWLDWHýDQýDXWRPDWLFýORDGýWUDQVIHUýWRýWKHýE\SDVVýOLQHýLIýDQýRYHUORDGýFRQGLð WLRQýH[FHHGVýWKHýFXUUHQWýYHUVXVýWLPHýFXUYHýRIýV\VWHPýRYHUORDGýFDSDFLW\ñýRUýFDSDFLW\ýRIýWKHýPRGXOHVý RQðOLQHñýRUýLIýVSHFLILHGý836ýV\VWHPýIDXOWVýRFFXUïý1RWHýWKDWýZKHQýWKHý836ýV\VWHPýLVýRSHUDWLQJýLQý WKHýQRQðUHGXQGDQWýPRGHñýDQýDXWRPDWLFýWUDQVIHUýWRýE\SDVVýZLOOýEHýLQLWLDWHGýZKHQýDQ\ý836ýPRGXOHý LVýWDNHQýRIIðOLQHñýHLWKHUýDXWRPDWLFDOO\ýRUýPDQXDOO\ïý/RDGý2Qý%\SDVVýLVýLOOXVWUDWHGýLQý
êïéïé $XWRPDWLFý0RGXOHý2IIð/LQH )RUýVSHFLILHGý836ýPRGXOHýIDXOWVñýWKHýFRQWUROýORJLFýZLOOýLQLWLDWHýDQýDXWRPDWLFýLVRODWLRQýDQGýVKXWð GRZQýRIýWKHý836ýPRGXOHïý,QýWKHý0RGXOHý2IIð/LQHýPRGHýWKHýRXWSXWñýEDWWHU\ýõ0%'ôñýDQGýLQSXWýFLUð FXLWýEUHDNHUVýDUHýRSHQïý,IýWKHý836ýV\VWHPýZDVýRSHUDWLQJýLQýWKHýUHGXQGDQWýPRGHýZKHQýWKHýPRGXOHý ZDVýWDNHQýRIIðOLQHñýWKHýFULWLFDOýORDGýZLOOýUHPDLQýRQýWKHý836ýV\VWHPïý,IýWKHý836ýV\VWHPýZDVýRSHUDWð LQJýLQýWKHýQRQUHGXQGDQWýPRGHñýDQýDXWRPDWLFýWUDQVIHUýWRýE\SDVVýZLOOýEHýLQLWLDWHGïý1RWHýWKDWýWK
éïí 0$,17(1$1&( ,Iý\RXýUHTXLUHýDVVLVWDQFHýIRUýDQ\ýUHDVRQñýFDOOýWKHýWROOðIUHHý/LHEHUWý&XVWRPHUý6HUYLFHý÷ý6XSSRUWý QXPEHUâýìðåííðèéêðëêæåïý)RUý&6÷6ýWRýDVVLVWý\RXýH[SHGLHQWO\ñýSOHDVHýKDYHýWKHýIROORZLQJýLQIRUPDð WLRQýDYDLODEOHãý 3DUWý1XPEHUVã BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB 6HULDOý1XPEHUVã BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB N9$ý5DWLQJã BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB 'DWHý3XUFKDVHGã BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$ :$51,1* (;75(0(ý&$87,21ý,6ý5(48,5('ý:+(1ý3(5)250,1*ý 0$,17(1$1&(ïý %(ý&2167$17/<ý$:$5(ý7+$7ý7+(ý836ý6<67(0ý&217$,16ý +,*+ý'&ý$6ý:(//ý$6ý$&ý92/7$*(6ïý:,7+ý,1387ý32:(5ý2))ý $1'ý7+(ý%$77(5<ý',6&211(&7('ñý+,*+ý92/7$*(ý$7ý ),/7(5ý&$3$&,7256ý$1'ý32:(5ý&,5&8,76ý6+28/'ý%(ý ',6&+$5*('ý:,7+,1ýêíý6(&21'6ïý+2:(9(5ñý,)ý$ý32:(5ý &,5&8,7ý)$,/85(ý+$6ý2&&855('ñý<28ý6+28/'ý$6680(ý 7+$7ý+,*+ý92/7$*(ý0$<ý67,//ý(;,67ý$)7(5ý6+87'2:1ïý &+(&.ý:,7+ý$ý92/70(7(5ý%()25(ý0$.
éïë /LHEHUWý&XVWRPHUý6HUYLFHýDQGý6XSSRUW 6WDUWðXSñý836ýPDLQWHQDQFHñýEDWWHU\ýPDLQWHQDQFHñýDQGýWUDLQLQJýSURJUDPVýDUHýDYDLODEOHýIRUýWKHý 6HULHVýçííý836ýWKURXJKý\RXUý/LHEHUWýVDOHVýUHSUHVHQWDWLYHïý 3URIHVVLRQDOý6WDUWð8S 836ý6WDUWð8Sýðý/LHEHUWªVý&XVWRPHUý(QJLQHHUVýSHUIRUPýDýWKRURXJKýQRQðSRZHUHGýLQVSHFWLRQýRIýWKHý XQLWVñýDQGýZLOOýWKHQýFRQGXFWýDýFRPSOHWHýHOHFWULFDOýFKHFNRXWýZKLFKýLQFOXGHVýFDOLEUDWLQJýDOOýFRPSRð QHQWVýWRýSXEOLVKHGýVSHFLILFDWLRQVïý7KHýEDWWHU\ýLQVWDOODWLRQýLVýDOVRýLQVSHFWHGýDQGýSODFHGýRQýDQýLQLð WLD
éïê 5RXWLQHý0DLQWHQDQFH
éïêïê %DWWHU\ý0DLQWHQDQFH $ :$51,1* 7+(6(ý0$,17(1$1&(ý352&('85(6ý:,//ý(;326(ý +$=$5'286ý/,9(ý3$576ïý5()(5ý6(59,&,1*ý72ý48$/,),('ý 3(56211(/ïý '&ý)86(6ý23(5$7(ý$7ý7+(ýýý5$7('ý%$77(5<ý92/7$*(ý$7ý $//ý7,0(6ïý$ý%/2:1ý'&ý%86ý)86(ý,1',&$7(6ý$ý6(5,286ý 352%/(0ïý6(5,286ý,1-85<ý25ý'$0$*(ý72ý7+(ý (48,30(17ý&$1ý5(68/7ý,)ý7+(ý)86(ý,6ý5(3/$&('ý :,7+287ý.
%DWWHU\ý6DIHW\ý3UHFDXWLRQVý,Qý)UHQFKý3HUý&6$ý5HTXLUHPHQWVý ,QVWUXFWLRQVý,PSRUWDQWHVý&RQFHUQDQWý/Dý6HFXULWp &RQVHUYHUý&HVý,QVWUXFWLRQVýý $ $'9(57,66(0(17 '(6ý3,(&(6ý6286ý$/,0(17$7,21ý6(5217ý/$,66((6ý6$16ý 3527(&7,21ý'85$17ý&(6ý352&('85(6ý'ö(175(7,(1ïý81ý 3(56211(/ý48$/,),(ý(67ý5(48,6ý3285ý())(&78(5ý&(6ý 75$9$8;ï /(6ý)86,%/(6ý$ý&ï&ïý'(ý/$ý%$77(5,(ý'ö$&&808/$7(856ý 23(5(17ý(1ý7287ý7(036ý$ý/$ý7(16,21ý120,1$/(ïý/$ý 35(6(1&(ý'ö81ý)86,%/(ý$ý&ï&ïý%58/(ý,1',48(ý81ý 352%/(0(ý6(5,(8;ïý/(ý5(03/$&(0(17ý'(ý&(ý)86,%/(ñý
/HVýDFFXPXODWHXUVýSORPEðDFLGHýSUpVHQWHQWýXQýULVTXHýGöLQFHQGLHý SDUFHýTXöLOVýJpQqUHQWýGHVýJD]ýjýOöK\GURJqQHïý/HVýSURFpGXUHVý VXLYDQWHVýGHYURQWýrWUHýUHVSHFWpHVïý ìï 1(ý3$6ý)80(5ýORUVTXHýSUqVýGHVýDFFXPXODWHXUVï ëï 1(ý3$6ýSURGXLUHýGHýIODPPHVýRXýGöpWLQFHOOHVýSUqVýGHVý DFFXPXODWHXUVï êï 'pFKDUJHUýWRXWHýpOHFWULFLWpýVWDWLTXHýSUpVHQWHýVXUýYRWUHýFRUSVý DYDQWýGHýWRXFKHUýXQýDFFXPXODWHXUýHQýWRXFKDQWýGöDERUGýXQHý VXUIDFHýPpWDOOLTXHýPLVHýjýODýWHUUHïý $ '$1*(5 /öpOHFWURO\WHýHVWýXQýDFLGHýVXOIXULTXHýGLOXpýTXLýHVWýGDQJHUHX[
5HJXODUýPDLQWHQDQFHýRIýWKHýEDWWHU\ýPRGXOHýLVýDQýDEVROXWHýQHFHVVLW\ïý3HULRGLFýLQVSHFWLRQVýRIýEDWð WHU\ýDQGýWHUPLQDOýYROWDJHVñýVSHFLILFýJUDYLW\ñýDQGýFRQQHFWLRQýUHVLVWDQFHýVKRXOGýEHýPDGHïý6WULFWO\ý IROORZýWKHýSURFHGXUHVýRXWOLQHGýLQýWKHýEDWWHU\ýPDQXIDFWXUHUªVýPDQXDOïý 6HDOHGðFHOOýõPDLQWHQDQFHðIUHHôýEDWWHULHVýGRýUHTXLUHýSHULRGLFýPDLQWHQDQFHïý7KRXJKýWKH\ýGRýQRWý UHTXLUHýPDLQWHQDQFHýRIýHOHFWURO\WHýOHYHOVñýEDWWHU\ýYROWDJHýDQGýFRQQHFWLRQýUHVLVWDQFHýFKHFNVýVKRXOGý EHýPDGHï 6LQFHýLQGLYLGXDOýEDWWHU\ýFKDUDFWHULVWLFVýDUH
0DWFKLQJý%DWWHU\ý&DELQHWVýõ2SWLRQDOýIRUýìèíýWRýéèíýN9$ôý $OWKRXJKýWKHýLQGLYLGXDOýEDWWHU\ýFHOOVýDUHýVHDOHGýõYDOYHðUHJXODWHGôýDQGýUHTXLUHýRQO\ýPLQLPDOýPDLQð WHQDQFHñýWKHý%DWWHU\ý&DELQHWVýVKRXOGýEHýJLYHQýDýSHULRGLFýLQVSHFWLRQýDQGýHOHFWULFDOýFKHFNïý&KHFNVý VKRXOGýEHýSHUIRUPHGýDWýOHDVWýDQQXDOO\ýWRýHQVXUHý\HDUVýRIýWURXEOHðIUHHýVHUYLFHïý 9ROWDJHý5HFRUGVïý:LWKýWKHý%DWWHU\ý&DELQHWý'&ýFLUFXLWýEUHDNHUýFORVHGýDQGýWKHýFRQQHFWHGý836ý RSHUDWLQJñýPHDVXUHýDQGýUHFRUGýEDWWHU\ýIORDWýYROWDJHïý:LWKýWKHý'&ýFLUFXLWýEUHDNHUýRSHQñýP
éïêïé 7RUTXHý5HTXLUHPHQWV $OOýHOHFWULFDOýFRQQHFWLRQVýPXVWýEHýWLJKWïý7DEOH éýSURYLGHVýWKHýWRUTXHýYDOXHVýIRUýWKHýFRQQHFWLRQVýLQý WKHý836ïý 127( 5HIHUýWRýEDWWHU\ýPDQXIDFWXUHUöVýPDQXDOýIRUýWKHýSURSHUýWRUTXHýYDOXHVý UHTXLUHGýIRUýWKHýEDWWHU\ï 7DEOHýé 7RUTXHý6SHFLILFDWLRQVýõ8QOHVVý2WKHUZLVHý/DEHOHGô 1XWýDQGý%ROWý&RPELQDWLRQV *UDGHýë 6WDQGDUG %ROW 6KDIW 6L]H /EðLQ 1ðP /EðLQ 1ðP ìîé èê çïí éç èïë èîìç ìíæ ìë çí çïå êîå ìäë ëë äè ìì ìîë éëå éå ëèç ëä &LUFXLWý%UHDNHUVý:LWKý&RPSUHVVLRQý/XJV
éïè 5HSRUWLQJýDý3UREOHP ,IýDýSUREOHPýRFFXUVýZLWKLQýWKHý836ñýUHYLHZýDOOýDODUPýPHVVDJHVýDORQJýZLWKýRWKHUýSHUWLQHQWýGDWDïý 7KLVýLQIRUPDWLRQýVKRXOGýEHýJLYHQýYLDýWHOHSKRQHýWRýWKHý/LHEHUWý)LHOGý6HUYLFHý5HJLRQDOý2IILFHýQHDUð HVWý\RXïý7KLVýLQIRUPDWLRQýFDQýDOVRýEHýDXWRPDWLFDOO\ýVHQWýE\ýWHOHSKRQHýPRGHPïý&DOOý ìðåííðèéêðëêæåýRUý\RXUýQHDUHVWý/LHEHUWý&6÷6ýRIILFHýWRýUHSRUWýDýSUREOHPýRUýWRýUHTXHVWýDVVLVWDQFHïý éïç &RUUHFWLYHý$FWLRQV )RUýHDFKýDODUPýPHVVDJHýRQýWKHý2SHUDWRUý&RQWUROý3DQHOýDQGýWKHý5HPRWHý0RQLWRUý3DQHOñý\RXý
èïí 63(&,),&$7,216ý$1'ý5$7,1*6 èïì 5DWLQJ 7KHýN9$ýDQGýN:ýUDWLQJVýDQGýWKHýQRPLQDOýYROWDJHVýDQGýFXUUHQWVýIRUýFRQWLQXRXVýRSHUDWLRQýDUHý OLVWHGýRQýWKHýXQLWýQDPHSODWHVýõLQVLGHý2SHUDWRUý&RQWUROý3DQHOýGRRUôýDQGýRQýWKHý6\VWHPý2QHð/LQHý 'LDJUDPïý7KHýUDWHGýRXWSXWýSRZHUýHQYHORSHýRIýWKHý836ýLVýLOOXVWUDWHGýLQý)LJXUH çæïý7KHý836ýLVý UDWHGýWRýGHOLYHUýUDWHGýN9$ýDQGýUDWHGýN:ýDWýíïåýODJJLQJýSRZHUýIDFWRUýõSIôñýRUýíïäýODJJLQJýSIýIRUýVRPHý PRGHOVïý+RZHYHUñýWKHý836ýZLOOýRSHUDWHýFRQQHFWHGýORDGVýZLWKýSRZHUýIDFWRUVýUDQJLQJýIURPý
èïë (QYLURQPHQWDOý&RQGLWLRQVý (QFORVXUHãý 7KHý836ýLVýKRXVHGýLQýDý1(0$ðìýHQFORVXUHïý7KHýHQFORVXUHýLVý GHVLJQHGýIRUýLQGRRUýXVHýRQO\ýDQGýLVýQRWýWRýEHýVXEMHFWHGýWRýIDOOLQJý REMHFWVýRUýSUHFLSLWDWLRQïý 5HFRPPHQGHGý2SHUDWLQJý 7HPSHUDWXUHã ëèƒ& 0D[LPXPý2SHUDWLQJý7HPSHUDWXUHã éíƒ&ýõGHVLJQýWHPSHUDWXUHôýZLWKRXWýDHUDWLQJ 0LQLPXPý2SHUDWLQJý7HPSHUDWXUHã íƒ& 6WRUDJHý7HPSHUDWXUHã ðëíƒ&ýWRýæíƒ& 7\SLFDOý%DWWHU\ý7HPSHUDWXUHý 5HTXLUHPHQWVãý $YHUDJHýDQQXDOýWHPSHUDWXUHýVKDOOýQRWýH[FHHGýëæƒ&ïý3HDNý WHPSHUDWXUHýVKDOOýQ
èïê $GMXVWPHQWV $OOýDGMXVWPHQWVýDUHýVHWýDWýWKHýIDFWRU\ýRUýGXULQJýVWDUWðXSýDQGýQRUPDOO\ýGRýQRWýKDYHýWRýEHýILHOGýUHDGð MXVWHGïý ‡ ‡ ‡ ‡ ‡ ‡ ‡ ‡ èïé ,QSXWý&XUUHQWý/LPLWãý1RUPDOñýììèøâýRQýJHQHUDWRUñýìííøïý %DWWHU\ý&KDUJHý&XUUHQWý/LPLWãý1RUPDOñýìíøâýRQýJHQHUDWRUñýìøïý %DWWHU\ý(TXDOL]Hý&KDUJHãý6HWýDWýVWDUWðXSýGHSHQGHQWýRQýEDWWHU\ýFKDUDFWHULVWLFVïý '&ý2YHUð9ROWDJHãýééèýYROWVýIRUýPRGHOVýZLWKýQRPLQDOýìåíýFHOOýEDWWHU\ýõ/RZý/LQNôý>çííýYROWVýIRUý PRGHOýZLWKýQRPLQDOýëéíýFHOOýEDWWHU\ýõ+LJKý/LQNô@ïý 2YHUORDGý$ODUPãýìíé
èïè (OHFWULFDOý6SHFLILFDWLRQVý 5(&7,),(5ý,1387 ,QSXWý9ROWDJHã 6WDQGDUGýYROWDJHV¥ëíåý9$&ñýéåíý9$&ñýçííý9$&ïý2WKHUýYROWDJHVýDYDLODEOHýRQý UHTXHVWïýêðSKDVHñýêðZLUHýSOXVýJURXQGïý 9ROWDJHý5DQJHãý òìíøñýðìèøýõQRýEDWWHU\ýGLVFKDUJHýDWýðëíøôïý )UHTXHQF\ý5DQJHãý èæý+]ýWRýçêý+]ïý 6XEF\FOHý0DJQHWL]DWLRQý,QUXVKãý ìèíýN9$ýWRýéèíýN9$ýZLWKýRSWLRQDOýLQSXWýLVRODWLRQýWUDQVIRUPHUýDQGýèííýN9$ý WKURXJKýìíííýN9$ïý 8SýWRýçýWLPHVýQRUPDOýIXOOýORDGýLQSXWýFXUUHQWïý 8SýWRýéýWLPHVýQRUPDOýIXOOýORDGýLQSXWýFXUUHQWýZLWKýRSWLRQDOýLQ
&5,7,&$/ý/2$'ý287387 2XWSXWý9ROWDJHãý 6WDQGDUGýYROWDJHV¥ëíå<îìëíý9$&ñýéåí<îëææý9$&ñýçíí<îêéçý9$&ïý2WKHUý YROWDJHVýDYDLODEOHýRQýUHTXHVWïýêðSKDVHñýêðZLUHýSOXVýJURXQGýRUýêðSKDVHñýéðZLUHý SOXVýJURXQGïý 2SWLRQDOýYROWDJHV¥ëíåý9$&ñýéåíý9$&ñýçííý9$&ïý2WKHUýRSWLRQDOýYROWDJHVý DYDLODEOHýRQýUHTXHVWïýêðSKDVHñýêðZLUHýSOXVýJURXQGýõXQJURXQGHGýRUýFRUQHUý JURXQGHGýGHOWDôïý 9ROWDJHý5HJXODWLRQãý ‘íïèøýIRUýEDODQFHGýORDGïý ‘ëøýIRUýXQEDODQFHGýORDGïý 9ROWDJHý$GMXVWPHQWý5DQJHãý ‘èøýPDQXDOO\ïý /LQHý'URSý&RPSHQVDWLRQý5DQJHãý
Series 600™ & 600T™ UPS Multi-Module Three Phase 150 kVA to 1000 kVA; 60 Hz Technical Support U.S.A. Outside the U.S.A. U.K. 1-800-222-5877 614-841-6755 +44 (0) 1793 553355 France +33 1 4 87 51 52 Germany +49 89 99 19 220 Italy Netherlands E-mail Web site Worldwide FAX tech support +39 2 98250 1 +00 31 475 503333 upstech@liebert.com http://www.liebert.
