Operation Manual

Bijlage - Naslaginformatie 101
waarbij Duration wordt berekend met behulp van de volgende
formules die gebruikt worden om de Macaulay-duration te
berekenen:
• Voor een obligatiepijrs met één couponperiode of minder tot de
aflossing:
• Voor een obligatieprijs met meer dan één couponperiode tot de
aflossing:
Opmerking: Formules en notaties van obligatieprijzen worden in dit
hoofdstuk beschreven.
Afschrijving
RDV = CST N SAL N geaccumuleerde afschrijving
Waarden voor
DEP, RDV, CST en SAL worden afgerond op het aantal
decimalen dat u heeft gekozen voor weergave.
In de volgende formules:
FSTYR = (13 N MO1) P 12.
1.Bron voor duration: Strong, Robert A., Portfolio Construction,
Management, and Protection
, South-Western College Publishing, Cincinnati,
Ohio, 2000.
Modified Duration
Duration
1
Y
M
-----+
------------------------=
Dur 1
Y
M
-----+
⎝⎠
⎛⎞
Dsr
Rv
100 R×
M
------------------+
1
Dsr Y×
EM×
-------------------
⎝⎠
⎛⎞
+
2
------------------------------------------
×
EMPri××
----------------------------------------------------------------
⋅=
D
ur 1
Y
M
-----+
⎝⎠
⎛⎞
Rv N 1–
Dsc
E
----------+
⎝⎠
⎛⎞
×
1
Y
M
-----+
⎝⎠
⎛⎞
N
Dsc
E
----------+
------------------------------------------------
100
R
M
-----
k 1–
Dsc
E
----------+
⎝⎠
⎛⎞
××
1
Y
M
-----+
⎝⎠
⎛⎞
k
Dsc
E
----------+
------------------------------------------------------------
k 1=
N
∑
+
MPri×
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
⋅=