70-70Ļ7 Manuel du propriétaire 8FCƟ&EJUJPO
#JFOWFOVFĻEBOTĻMBĻHSBOEFĻGBNJMMFĻEFTĻQSPQSJÁUBJSFTĻEFĻ7PMWP Ļ/PVT TPNNFTĻDPOWBJODVTĻRVFĻWPVTĻDPOEVJSF[ĻWPUSFĻ7PMWPĻFOĻUPVUFĻTÁDV SJUÁĻQFOEBOUĻEFĻOPNCSFVTFTĻBOOÁFT ĻVOFĻBVUPNPCJMFĻDPO¿VFĻTQÁ DJBMFNFOUĻQPVSĻWPUSFĻTÁDVSJUÁĻFUĻWPUSFĻDPOGPSU Ļ/PVTĻWPVTĻFODPVSB HFPOTĻ÷ĻQSFOESFĻDPOOBJTTBODFĻEFTĻEFTDSJQUJPOTĻEFTĻÁRVJQFNFOUT FUĻEFTĻEJSFDUJWFTĻE VUJMJTBUJPOĻDPOUFOVFTĻEBOTĻMFĻQSÁTFOUĻNBOVFM /PVTĻWPVTĻJODJUPOTĻÁHBMFNFOU ĻWPTĻQBTTBHFSTĻFUĻWPVT Ļ÷ĻUPVKPVST CPVDMFSĻWPUSFĻDFJOUVSFĻEFĻTÁDVSJUÁĻMPSTRVFĻWPVTĻíUFTĻEBOTĻDFĻ
6CDNG FGU OCVKÒTGU +PVTQFWEVKQP 5ÏEWTKVÏ 3FOTFJHOFNFOUTĻJNQPSUBOUT -mFOWJSPOOFNFOU .
6CDNG FGU OCVKÒTGU %NKOCVKUCVKQP 3FOTFJHOFNFOUTĻHÁOÁSBVY -FTĻCPVDIFTĻE BJS 3ÁHMBHFĻNBOVFMĻEFĻMBĻDMJNBUJTBUJPO $PNNBOEFĻÁMFDUSPOJRVFĻEFĻMBĻDMJNBUJTB UJPOĻ $&$ %JTUSJCVUJPOĻEFĻM BJS +PVÏTKGWT 5GTTWTGU GV CNCTOG 4JġHFTĻBWBOU ¡DMBJSBHFĻJOUÁSJFVS &TQBDFTĻE
CDNG FGU OCVKÒTGU &ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 4QWGU GV RPGWU 3FOTFJHOFNFOUTĻHÁOÁSBVY &YJHFODFTĻFOĻDBSCVSBOU $PNNVUBUFVSĻE BMMVNBHF %ÁNBSSBHFĻEVĻWÁIJDVMF %ÁNBSSBHFĻEVĻWÁIJDVMFĻBWFDĻMFĻEÁNBS SBHFĻTBOTĻDMÁ 5SBOTNJTTJPOĻBVUPNBUJRVF "OOVMBUJPOĻEVĻTZTUġNFĻEFĻWFSSPVJMMBHFĻEV MFWJFSĻEFĻWJUFTTFT
6CDNG FGU OCVKÒTGU 'PVTGVKGP GV UGTXKEG &OUSFUJFOĻ7PMWP &OUSFUJFOĻEFĻWPUSFĻWÁIJDVMF $BQPU $PNQBSUJNFOUĻNPUFVS )VJMFĻ÷ĻNPUFVS )VJMFTĻFUĻMJRVJEFT #BMBJTĻE FTTVJF HMBDF #BUUFSJF 3FNQMBDFNFOUĻE BNQPVMFT
6CDNG FGU OCVKÒTGU +PFGZ CNRJCDÏVKSWG *OEFYĻBMQIBCÁUJRVF 12
6CDNG FGU OCVKÒTGU
+PVTQFWEVKQP 4GPUGKIPGOGPVU KORQTVCPVU %QOOWPKSWGT CXGE 8QNXQ ® RTQRQU FW RTÏUGPV OCPWGN #WZ ²VCVU 7PKU p "WBOUĻEFĻDPOEVJSFĻWPUSFĻWÁIJDVMFĻQPVSĻMB 7PMWPĻ$BSTĻPGĻ/PSUIĻ"NFSJDB Ļ--$ $FOUSFĻEFĻTFSWJDFĻ÷ĻMBĻDMJFOUġMF Ļ7PMWPĻ%SJWF 1 0 Ļ#PYĻ 3PDLMFJHIĻ /FXĻ+FSTFZ Ļ XXX WPMWPDBST VT #W %CPCFC -BĻ$PNQBHOJFĻEFTĻBVUPNPCJMFTĻ7PMWPĻEV $BOBEB 4FSWJDFĻOBUJPOBMĻ÷ĻMBĻDMJFOUġMF ĻSVFĻ(PSEPOĻ#BLFS /PSUIĻ:PSLĻ 0OUBSJP Ļ.
+PVTQFWEVKQP 4GPUGKIPGOGPVU KORQTVCPVU 4KUSWG FG FQOOCIG CW XÏJKEWNG +PHQTOCVKQP 6[RGU FG NKUVGU WVKNKUÏGU FCPU NG OCPWGN 2TQEÏFWTGU -FTĻQSPDÁEVSFTĻ EJSFDUJWFTĻÁUBQFĻQBSĻÁUBQF D FTU ÷ EJSFĻMFTĻBDUJPOTĻ÷ĻSÁBMJTFSĻEBOTĻVO PSESFĻQSÁDJT ĻBQQBSBJTTFOUĻEBOTĻEFTĻMJTUFT OVNÁSPUÁFTĻEBOTĻMFĻQSÁTFOUĻNBOVFM 4ZNCPMFTĻ*40ĻCMBODTĻFUĻNFTTBHFTĻFUĻJNBHFT CMBODTĻTVSĻVOĻGPOEĻOPJSĻPVĻCMFVĻFUĻFTQBDF QSÁWVĻQPVSĻVOĻNFTTBHF Ļ0OĻQPVSSBJUĻFOEPN NBHFSĻMFĻWÁIJDVMFĻTJĻPOĻOFĻUJFOUĻQBTĻDPNQUF EFTĻSFOTFJHOFNFOUTĻBQQBSBJTTBOUĻDFĻUZQF
+PVTQFWEVKQP 4GPUGKIPGOGPVU KORQTVCPVU .
+PVTQFWEVKQP 4GPUGKIPGOGPVU KORQTVCPVU #8'46+55'/'06 $FSUBJOFTĻDPNQPTBOUFTĻEFĻDFĻWÁIJDVMF DPNNFĻMFTĻNPEVMFTĻEFĻDPVTTJOĻHPOGMBCMF MFTĻQSÁUFOEFVSTĻEFĻDFJOUVSFĻEFĻTÁDVSJUÁ ĻMFT DPMPOOFTĻEFĻEJSFDUJPOĻFUĻMFTĻQJMFTĻUZQFT CPVUPOT ĻQFVWFOUĻDPOUFOJSĻEVĻQFSDIMPSBUF .
+PVTQFWEVKQP 4GPUGKIPGOGPVU KORQTVCPVU E BDDJEFOU Ļ-FTĻEPOOÁFTĻFOSFHJTUSÁFTĻQFV WFOUĻíUSFĻMVFTĻFUĻVUJMJTÁFTĻQBSĻ p 7PMWPĻ$BSĻ$PSQPSBUJPO p MFTĻÁUBCMJTTFNFOUTĻEmFOUSFUJFOĻFUĻEFĻSÁQB SBUJPO p MFTĻPSHBOJTNFTĻDIBSHÁTĻEFĻMmBQQMJDBUJPO EFĻMBĻMPJĻPVĻMFTĻBVUPSJUÁTĻHPVWFSOFNFOUB MFT p E BVUSFTĻQBSUJFTĻRVJĻGPOUĻWBMPJSĻMFVSĻESPJU E JOGPSNBUJPOĻFOĻWFSUVĻEFĻMBĻMPJĻPVĻRVJĻPOU BDDġTĻ÷ĻDFTĻSFOTFJHOFNFOUTĻNPZFOOBOU WPUSFĻDPOTFOUFNFOU
+PVTQFWEVKQP .
+PVTQFWEVKQP /KUGU GP ICTFG KORQTVCPVGU &KUVTCEVKQP FW EQPFWEVGWT *MĻJODPNCFĻBVĻDPOEVDUFVSĻPVĻ÷ĻMBĻDPOEVDUSJDF EFĻGBJSFĻUPVUĻFOĻTPOĻQPTTJCMFĻQPVSĻBTTVSFSĻTB QSPQSFĻTÁDVSJUÁĻFUĻDFMMFĻEFTĻQBTTBHFSTĻEV WÁIJDVMFĻFUĻEFTĻBVUSFTĻDPOEVDUFVSTĻBWFDĻMFT RVFMTĻJMĻPVĻFMMFĻQBSUBHFĻMBĻSPVUF Ļ¡WJUFSĻMFTĻEJT USBDUJPOTĻGBJUĻQBSUJFĻEFĻDFUUFĻSFTQPOTBCJMJUÁ -BĻEJTUSBDUJPOĻEVĻDPOEVDUFVSĻSÁTVMUFĻEFTĻBDUJ WJUÁTĻEFĻDFĻEFSOJFSĻRVJĻO POUĻBVDVOĻMJFOĻEJSFDU BWFDĻMBĻNBÆUSJTFĻEVĻWÁIJDVMFĻEBOTĻM FOWJSPOOF NFOUĻEFĻDPOEVJUF Ļ7PUSFĻOPV
+PVTQFWEVKQP /KUGU GP ICTFG KORQTVCPVGU QFSGPSNBODFĻFUĻEFĻTÁDVSJUÁĻEFĻWPUSFĻWPJ UVSF p *MĻTFĻQFVUĻRVFĻMFTĻEPNNBHFTĻDBVTÁTĻQBS EFTĻBDDFTTPJSFTĻOPOĻBQQSPVWÁTĻPVĻNBM JOTUBMMÁTĻOFĻTPJFOUĻQBTĻDPVWFSUTĻQBSĻMB HBSBOUJFĻEFĻWÁIJDVMFĻOFVG Ļ-JSFĻMFĻMJWSFUĻEF HBSBOUJFĻFUĻE FOUSFUJFOĻQPVSĻEFĻQMVT BNQMFTĻSFOTFJHOFNFOUTĻTVSĻMBĻHBSBOUJF 7PMWPĻO BTTVNFĻBVDVOFĻSFTQPOTBCJMJUÁ QPVSĻUPVUĻEÁDġT ĻCMFTTVSFĻPVĻEÁQFOTF TVTDFQUJCMFĻEFĻSÁTVMUFSĻEFĻM JOTUBMMBUJPO E BDDFTTPJSFTĻRVJĻOFĻTPOUĻQBTĻE PSJHJOF
4ÁDVSJUÁĻEFĻM PDDVQBOU $FJOUVSFTĻEFĻTÁDVSJUÁ 4ZTUġNFĻEFĻSFUFOVFĻTVQQMÁNFOUBJSF $BQUFVSĻEVĻQPJETĻEFĻM PDDVQBOUĻ $10 $PVTTJOTĻHPOGMBCMFTĻEFĻQSPUFDUJPOĻDPOUSFĻMFTĻJNQBDUTĻMBUÁSBVY 3JEFBVĻHPOGMBCMFĻ *$
4¡$63*5¡
5ÏEWTKVÏ 5ÏEWTKVÏ FG NiQEEWRCPV 8QNXQ UG UQWEKG FG NC UÏEWTKVÏ 4CRRGN UWT NC UÏEWTKVÏ FGU QEEWRCPVU -BĻTÁDVSJUÁĻFTUĻMBĻQJFSSFĻBOHVMBJSFĻEFĻ7PMWP /PUSFĻQSÁPDDVQBUJPOĻFOĻMBĻNBUJġSFĻSFNPOUFĻ÷ ĻMPSTRVFĻMBĻQSFNJġSFĻ7PMWPĻRVJUUBJUĻMB DIBÆOFĻEFĻQSPEVDUJPO Ļ-BĻDFJOUVSFĻEFĻTÁDVSJUÁ ÷ĻUSPJTĻQPJOUTĻ JOWFOUÁFĻQBSĻ7PMWP ĻMFTĻDBHFT EFĻTÁDVSJUÁĻFUĻMFTĻ[POFTĻE JNQBDUĻ÷ĻBCTPSQ UJPOĻE ÁOFSHJFĻPOUĻÁUÁĻDPO¿VFTĻEBOTĻMFTĻWPJUV SFTĻ7PMWPĻCJFOĻBWBOUĻRVFĻDFMBĻOFĻEFWJFOOFĻ÷ MBĻNPEFĻPVĻFYJHÁĻFOĻWFSUVĻEFĻSġHMFNFOUT H
5ÏEWTKVÏ 5ÏEWTKVÏ FG NiQEEWRCPV "54Ļ Ļ ĻTPJUĻÁDSJSF ÷Ļ Ļ/)54" Ļ6 4 Ļ%FQBSUNFOUĻPG 5SBOTQPSUBUJPO Ļ8BTIJOHUPOĻ% $ 1BSĻUÁMÁQIPOFĻ 1PVSĻPCUFOJSĻEFĻQMVTĻBNQMFTĻSFOTFJ HOFNFOUTĻTVSĻMBĻTÁDVSJUÁĻEFTĻWÁIJDV MFTĻBVUPNPCJMFT ĻWJTJUF[ĻMFĻ 5KIPCNGOGPV FGU CXCTKGU EQORTQOGVVCPV NC UÏEWTKVÏ CW %CPCFC IUUQ XXX TBGFSDBS HPW 4JĻWPUSFĻWÁIJDVMFĻFTUĻDPODFSOÁĻQBS VOFĻDBNQBHOFĻE FOUSFUJFO ĻVOĻSBQ QFMĻQPVSĻÁNJTTJPOTĻQPMMVBOUFTĻPV QPVSĻSBJTPOTĻEFĻTÁDVSJUÁ ĻPVĻQBSĻVOF BVUSFĻPQÁSBUJPOĻTJNJMBJSF
5ÏEWTKVÏ %GKPVWTGU FG UÏEWTKVÏ 7VKNKUCVKQP FGU EGKPVWTGU FG UÏEWTKVÏ 2QWT DQWENGT WPG EGKPVWTG FG UÏEWTKVÏ 4'/#437' 5JSFSĻTVGGJTBNNFOUĻTVSĻMBĻDFJOUVSFĻEFĻGB¿POĻ÷ QPVWPJSĻJOTÁSFSĻMBĻQMBRVFĻEFĻWFSSPVJMMBHFĻEBOT MFĻSÁDFQUBDMF ĻKVTRV ÷ĻDFĻRV VOĻDMJDĻOFUĻTF GBTTFĻFOUFOESF Ļ-FĻSÁUSBDUFVSĻEFTĻDFJOUVSFT EFĻTÁDVSJUÁĻFTUĻOPSNBMFNFOUĻĻEÁWFSSPVJMMÁĻ FUĻWPVTĻQPVWF[ĻWPVTĻEÁQMBDFSĻGBDJMFNFOUĻ÷ DPOEJUJPOĻRVFĻMFĻCBVESJFSĻOFĻTPJUĻQBTĻUJSÁĻUSPQ MPJO $IBRVFĻDFJOUVSFĻEFĻTÁDVSJUÁĻ TBVGĻDFMMFĻEV DPOEVDUFVS ĻFTUĻÁRV
5ÏEWTKVÏ %GKPVWTGU FG UÏEWTKVÏ #8'46+55'/'06 / VUJMJTF[ĻKBNBJTĻVOFĻDFJOUVSFĻEFĻTÁDVSJUÁ QPVSĻQMVTĻE VOĻPDDVQBOU Ļ/FĻKBNBJTĻQMBDFS MFĻCBVESJFSĻTPVTĻMFĻCSBT ĻEBOTĻMFĻEPTĻPVĻBJM MFVSTĻRVFĻTVSĻM ÁQBVMF Ļ4JOPO ĻFOĻDBTĻE BD DJEFOU ĻJMĻZĻBĻSJTRVFĻEFĻCMFTTVSF Ļ¡UBOU EPOOÁĻRVFĻMFTĻDFJOUVSFTĻEFĻTÁDVSJUÁĻQFS EFOUĻVOFĻHSBOEFĻQBSUJFĻEFĻMFVSĻSÁTJTUBODF MPSTRV FMMFTĻTPOUĻÁUJSÁFTĻBWFDĻGPSDF ĻJMĻGBVU MFTĻSFNQMBDFSĻBQSġTĻVOFĻDPMMJTJPO ĻFUĻDF NíNFĻTJĻFMMFTĻTFNCMFOUĻJOUBDUFT #8'46+55'/'06 p /FĻSÁQBSF[ĻKBNBJTĻMBĻDFJ
5ÏEWTKVÏ %GKPVWTGU FG UÏEWTKVÏ MFĻTJġHFĻFUĻMFĻWPMBOUĻEFĻNBOJġSFĻ÷ĻHBSEFSĻMB NBÆUSJTFĻEVĻWÁIJDVMFĻ D ÷ E ĻíUSFĻFOĻNFTVSF E BDUJPOOFSĻGBDJMFNFOUĻMFTĻQÁEBMFTĻFUĻMF WPMBOU Ļ$ FTUĻQPVSRVPJĻFMMFTĻEPJWFOUĻQMBDFSĻMF TJġHFĻFOĻNBJOUFOBOUĻMFĻQMVTĻEFĻEJTUBODFĻQPT TJCMFĻFOUSFĻMFĻWFOUSFĻFUĻMFĻWPMBOU 5KÒIGU RQWT GPHCPV 7PJSĻMBĻQBHFĻ ĻQPVSĻEFĻQMVTĻBNQMFTĻSFOTFJ HOFNFOUTĻTVSĻMBĻGJYBUJPOĻEFTĻTJġHFTĻQPVS FOGBOUĻBVĻNPZFOĻEFTĻDFJOUVSFTĻEFĻTÁDVSJUÁ 4CRRGN FG EGKPVWTG FG UÏEWTKVÏ -FĻUÁNPJOĻEFĻSBQQFMĻEFĻMBĻDFJOUVS
5ÏEWTKVÏ 5[UVÒOG FG TGVGPWG UWRRNÏOGPVCKTG 5[UVÒOG FG TGVGPWG UWRRNÏOGPVCKTG 545 TFQUĻTFDPOEFTĻTJĻBVDVOFĻBOPNBMJFĻO FTU EÁUFDUÁFĻEBOTĻMFĻTZTUġNF -FĻDBTĻÁDIÁBOU ĻVOĻNFTTBHFĻUFYUVFMĻBQQBSBÆU MPSTRVFĻMFĻUÁNPJOĻMVNJOFVYĻ434ĻT BMMVNF Ļ4J DFĻTZNCPMFĻE BWFSUJTTFNFOUĻOFĻGPODUJPOOF QBTĻBEÁRVBUFNFOU ĻMFĻTZNCPMFĻE BWFSUJTTF NFOUĻHÁOÁSBMĻT BMMVNFĻFUĻMFĻNFTTBHFĻ%1755 )10(. 545 '064'6+'0 74)'06ĻPV %1755 )10(.
5ÏEWTKVÏ 5[UVÒOG FG TGVGPWG UWRRNÏOGPVCKTG TFSĻNBOVFMMFNFOUĻMFĻTZTUġNFĻEFĻWFS SPVJMMBHFĻEVĻMFWJFSĻEFĻWJUFTTFT EFTĻBVUPDPMMBOUTĻTVSĻMFTĻEFVYĻQBSF TPMFJMĻFUĻ÷ M BWBOUĻFUĻ÷ĻM FYUSíNFĻESPJUFĻEVĻUBCMFBVĻEF CPSE p -FĻDPVTTJOĻHPOGMBCMFĻEVĻDÌUÁĻDPOEVDUFVS .
5ÏEWTKVÏ 5[UVÒOG FG TGVGPWG UWRRNÏOGPVCKTG #8'46+55'/'06 p p p p &ÏRNQKGOGPV FGU EQWUUKPU IQPHNCDNGU CXCPV -FTĻDPVTTJOTĻHPOGMBCMFTĻEVĻWÁIJDVMF WJTFOUĻ÷Ļ$0.
5ÏEWTKVÏ 5[UVÒOG FG TGVGPWG UWRRNÏOGPVCKTG 4'/#437' p p p -FĻEÁQMPJFNFOUĻEFTĻDPVTTJOTĻHPOGMB CMFTĻBWBOUĻOFĻTFĻQSPEVJUĻRV VOFĻTFVMF GPJTĻBVĻDPVSTĻE VOĻBDDJEFOU Ļ&OĻDBTĻEF DPMMJTJPOĻQSPWPRVBOUĻMFĻEÁQMPJFNFOUĻEV EJTQPTJUJG ĻMFTĻDPVTTJOTĻHPOGMBCMFTĻFU MFTĻQSÁUFOEFVSTĻEFĻDFJOUVSFĻEFĻTÁDVSJUÁ FOUSFOUĻFOĻGPODUJPO Ļ-FĻEJTQPTJUJGĻÁNFU VOĻMÁHFSĻCSVJUĻFUĻMJCġSFĻVOFĻQFUJUFĻRVBO UJUÁĻEFĻQPVESF Ļ$FUUFĻMJCÁSBUJPOĻEFĻQPV ESFĻQFVUĻGBJSFĻQFOTFSĻ÷ĻEFĻMBĻGVNÁF &MMFĻO JOEJRVFĻQBTĻMBĻQSÁTFODFĻEFĻGFV FUĻDP
5ÏEWTKVÏ 5[UVÒOG FG TGVGPWG UWRRNÏOGPVCKTG #8'46+55'/'06 0OĻOFĻEPJUĻKBNBJTĻQFSNFUUSFĻ÷ĻVO FOGBOUĻEFĻQSFOESFĻQMBDFĻTVSĻMFĻTJġHFĻEV QBTTBHFSĻBWBOU p -FTĻPDDVQBOUTĻEVĻTJġHFĻEVĻQBTTBHFS BWBOUĻOFĻEPJWFOUĻKBNBJTĻT BTTFPJSĻTVS MFĻCPSEĻEVĻTJġHF ĻT BTTFPJSĻFOĻQPTJUJPO QFODIÁFĻWFSTĻMFĻUBCMFBVĻEFĻCPSEĻPV BVUSFNFOUĻIPSTĻQPTJUJPO p -FĻEPTĻEFĻM PDDVQBOUĻEPJUĻíUSFĻMFĻQMVTĻ÷ MBĻWFSUJDBMFĻRVFĻMFĻDPOGPSUĻMFĻQFSNFUĻFU SFQPTFSĻDPOUSFĻMFĻEPTTJFSĻBWFDĻMBĻDFJO UVSFĻEFĻTÁDVSJUÁĻDPSSFDUFNFOUĻCPVDMÁF p -FTĻQJFETĻE
5ÏEWTKVÏ 5[UVÒOG FG TGVGPWG UWRRNÏOGPVCKTG #8'46+55'/'06 p "VDVOĻPCKFUĻPVĻÁRVJQFNFOUĻBDDFT TPJSF ĻVOĻDPVWFSDMFĻEFĻUBCMFBVĻEFĻCPSE QBSĻFYFNQMF ĻOFĻEPJUĻíUSFĻQMBDÁ ĻGJYÁĻPV JOTUBMMÁĻQSġTĻEFĻMBĻUSBQQFĻEVĻDPVTTJO HPOGMBCMFĻ MBĻ[POFĻBV EFTTVTĻEFĻMB CPÆUFĻ÷ĻHBOUT ĻPVĻEFĻMBĻ[POFĻEF EÁQMPJFNFOUĻEVĻDPVTTJO p *MĻOFĻEPJUĻZĻBWPJSĻBVDVOĻBSUJDMFĻOPOĻGJYÁ Q ĻFY ĻVOFĻUBTTFĻEFĻDBGÁ ĻTVSĻMFĻQMBO DIFS ĻMFĻTJġHFĻPVĻMBĻ[POFĻEFĻMBĻQMBODIF EFĻCPSE p / FTTBZF[ĻKBNBJTĻE PVWSJSĻMFĻDPVWFSDMF EVĻDPVTTJOĻHPOGMBCMF
5ÏEWTKVÏ %CRVGWT FW RQKFU FG NiQEEWRCPV %21 /KUG JQTU FG HQPEVKQP FW EQWUUKP IQPHNCDNG CXCPV NCVÏTCN EÙVÏ RCUUCIGT G018082 2 6ÐOQKP NWOKPGWZ FW ECRVGWT FW RQKFU FG NiQEEW RCPV %21 7PMWPĻSFDPNNBOEFĻRVFĻ5064ĻMFTĻPDDVQBOUT BEVMUFTĻFUĻFOGBOUT ĻNFTVSBOUĻNPJOTĻEF ĻNĻ ĻQJĻ ĻQP ĻQSFOOFOUĻQMBDFĻTVSĻMFĻTJġHF BSSJġSFĻEFĻUPVUĻWÁIJDVMFĻÁRVJQÁĻE VOĻDPVTTJO HPOGMBCMFĻBWBOUĻEVĻDÌUÁĻQBTTBHFSĻFUĻTPJFOU CJFOĻBUUBDIÁT Ļ-FTĻFOGBOUTĻEPJWFOUĻUPVKPVST íUSFĻBTTJTĻEBOTĻVOĻTZTUġNFĻEFĻSFUFOVFĻQPVS FOGBOUĻRVJĻDPOWJFOUĻ÷
5ÏEWTKVÏ %CRVGWT FW RQKFU FG NiQEEWRCPV %21 #8'46+55'/'06 4JĻVOFĻEÁGFDUVPTJUÁĻFTUĻEÁUFDUÁFĻEBOTĻMF TZTUġNFĻFUĻFTUĻJOEJRVÁFĻEFĻMBĻGB¿POĻFYQMJ RVÁFĻ÷ĻMBĻQBHFĻQSÁDÁEFOUF ĻMFĻDPVTTJO HPOGMBCMFĻBWBOUĻDÌUÁĻQBTTBHFSĻOFĻTF EÁQMPJFSBĻQBTĻFOĻDBTĻEFĻDPMMJTJPO Ļ%BOTĻDF DBT ĻMFTĻTZTUġNFTĻ434ĻFUĻ$10ĻEPJWFOU íUSFĻJOTQFDUÁTĻQBSĻVOĻUFDIOJDJFOĻ7PMWP GPSNÁĻFUĻRVBMJGJÁĻMFĻQMVTĻUÌUĻQPTTJCMF SFIBVTTFVS Ļ-FĻUÁNPJOĻMVNJOFVY 2#55'0)'4 #+4$#) 1((ĻT BMMVNFĻFUĻSFTUF BMMVNÁĻQPVSĻWPVTĻSBQQFMFSĻRVFĻMFĻDPVTTJO HPOGMBCMFĻEVĻQB
5ÏEWTKVÏ %CRVGWT FW RQKFU FG NiQEEWRCPV %21 TPOOFĻOFĻTPJUĻQBTĻDPSSFDUFNFOUĻBTTJTFĻTVSĻMF TJġHF Ļ4JĻD FTUĻMFĻDBTĻ DPVTTJOTĻHPOGMBCMFTĻBWBOU ĻWFVJMMF[ĻDPNNVOJ RVFSĻBWFDĻ7PMWPĻ÷Ļ ¡UFJOESFĻMFĻNPUFVSĻFUĻEFNBOEFSĻ÷ĻMBĻQFS TPOOFĻEFĻQMBDFSĻMFĻEPTTJFSĻFOĻQPTJUJPO WFSUJDBMF #WZ ²VCVU 7PKU -BĻQFSTPOOFĻEPJUĻT BTTFPJSĻCJFOĻESPJUĻEBOT MFĻTJġHF ĻQMBDÁFĻBVĻDFOUSFĻEVĻDPVTTJOĻEV TJġHFĻFUĻMFTĻKBNCFTĻDPOGPSUBCMFNFOU ÁUFOEVFT 3FEÁNBSSFSĻMFĻNPUFVSĻFUĻEFNBOEFSĻ÷ĻMB QFSTPOOFĻBTTJTFĻ÷ĻWPTĻDÌUÁTĻEFĻSFTUFS E
5ÏEWTKVÏ %CRVGWT FW RQKFU FG NiQEEWRCPV %21 #8'46+55'/'06 "ZF[Ļ÷ĻM FTQSJUĻMFTĻQPJOUTĻNFOUJPOOÁTĻDJ BQSġTĻFOĻSBQQPSUĻBWFDĻMFĻTZTUġNFĻ$10 Ļ-F EÁGBVUĻEFĻTVJWSFĻDFTĻEJSFDUJWFTĻQPVSSBJU BWPJSĻVOĻFGGFUĻQSÁKVEJDJBCMFĻTVSĻMFĻGPODUJPO OFNFOUĻEVĻTZTUġNFĻFUĻDBVTFSĻEFĻHSBWFT CMFTTVSFTĻ÷ĻM PDDVQBOUĻEVĻTJġHFĻEVĻQBTTB HFSĻBWBOU p -BĻUPUBMJUÁĻEVĻQPJETĻEVĻQBTTBHFSĻEV TJġHFĻBWBOUĻEPJUĻUPVKPVSTĻíUSFĻTVSĻMF DPVTTJOĻEVĻTJġHF Ļ-FĻQBTTBHFSĻOFĻEPJU KBNBJTĻTFĻTPVMFWFSĻEVĻDPVTTJOĻ÷ĻM BJEF EFĻM BQQVJ CSBTĻEFĻMBĻQP
5ÏEWTKVÏ %QWUUKPU IQPHNCDNGU FG RTQVGEVKQP EQPVTG NGU KORCEVU NCVÏTCWZ %QWUUKPU IQPHNCDNGU EQPVTG NGU KORCEVU NCVÏTCWZ UKÒIGU CXCPV UGWNGOGPV G020118 G025315 G025316 WJUFTTFĻEFĻMBĻDPMMJTJPO ĻFUĻEVĻQPJOUĻEFĻQFSDVT TJPO 'ORNCEGOGPV FW EQWUUKP IQPHNCDNG EQPVTG NGU KORCEVU NCVÐTCWZ 5+25 &OĻDPNQMÁNFOUĻBVĻTZTUġNFĻEFĻQSPUFDUJPO DPOUSFĻMFTĻJNQBDUTĻMBUÁSBVYĻJOUÁHSÁĻ÷ĻWPUSF WPJUVSF ĻMBĻWPJUVSFĻFTUĻÁRVJQÁFĻEFĻDPVTTJOT HPOGMBCMFTĻDPOUSFĻMFTĻJNQBDUTĻMBUÁSBVYĻ 4*14 -FĻTZTUġNFĻ4*14Ļ÷ĻDPVTTJOTĻHPOGMBCM
5ÏEWTKVÏ %QWUUKPU IQPHNCDNGU FG RTQVGEVKQP EQPVTG NGU KORCEVU NCVÏTCWZ #8'46+55'/'06 p -FĻTZTUġNFĻEFĻDPVTTJOTĻHPOGMBCMFT 4*14ĻT BKPVUFĻBVĻTZTUġNFĻTUSVDUVSBMĻEF QSPUFDUJPOĻDPOUSFĻMFTĻJNQBDUTĻMBUÁSBVY FUĻBVĻTZTUġNFĻEFĻDFJOUVSFTĻEFĻTÁDVSJUÁ ÷ĻUSPJTĻQPJOUTĻE BODSBHF Ļ*MĻOmFTUĻQBT DPO¿VĻQPVSĻTFĻEÁQMPZFSĻFOĻDBTĻEFĻDPM MJTJPOĻGSPOUBMFĻPVĻBSSJġSFĻOJĻFOĻDBTĻEF UPOOFBV p - VTBHFĻEFĻIPVTTFTĻTVSĻMFTĻTJġHFT BWBOUĻSJTRVFĻE FOUSBWFSĻMFĻEÁQMPJFNFOU EFTĻDPVTTJOTĻHPOGMBCMFTĻ4*14 p "VDVOĻPCKFU ĻBDDFTTPJSF
5ÏEWTKVÏ 4KFGCW IQPHNCDNG +% .
5ÏEWTKVÏ 5[UVÒOG CPVK EQWR FG HQWGV EGTXKECN G020347 5[UVÒOG CPVK EQWR FG HQWGV EGTXKECN 9*+25 p UKÒIGU CXCPV WPKSWGOGPV -FĻTZTUġNFĻ8)*14ĻDPOTJTUFĻFOĻEFTĻDIBSOJġ SFTĻFUĻEFTĻTVQQPSUTĻEFĻDPODFQUJPOĻTQÁDJBMF TJUVÁTĻEBOTĻMFĻEPTTJFSĻEFTĻTJġHFTĻBWBOU ĻFU EFTUJOÁTĻ÷ĻBCTPSCFSĻVOFĻQBSUJFĻEFĻM ÁOFSHJF QSPEVJUFĻQBSĻVOFĻDPMMJTJPOĻBSSJġSFĻ FNCPVUJT TBHF &OĻDBTĻEFĻDPMMJTJPOĻEFĻDFĻUZQF ĻMFTĻDIBSOJġSFT FUĻMFTĻTVQQPSUTĻEVĻEPTTJFSĻEFTĻTJġHFTĻBWBOU TPOUĻDPO¿VTĻQPVSĻDIBOHFSĻMÁHġSFNFOUĻEF QPTJUJPO ĻBGJOĻEFĻQFSN
5ÏEWTKVÏ 5[UVÒOG CPVK EQWR FG HQWGV EGTXKECN p 4JĻWPUSFĻWPJUVSFĻBĻÁUÁĻJNQMJRVÁFĻEBOT VOFĻDPMMJTJPOĻQBSĻM BSSJġSF ĻJMĻGBVESBĻGBJSF JOTQFDUFSĻMFTĻEPTTJFSTĻEFTĻTJġHFT BWBOUĻQBSĻVOĻUFDIOJDJFOĻ7PMWPĻGPSNÁĻFU RVBMJGJÁ ĻNíNFĻTJĻMFTĻTJġHFTĻOFĻTFN CMFOUĻQBTĻBWPJSĻÁUÁĻFOEPNNBHÁT Ļ*MĻTF QFVUĻRVFĻDFSUBJOTĻDPNQPTBOUTĻEVĻTZT UġNFĻ8)*14ĻEPJWFOUĻíUSFĻSFNQMBDÁT p / FTTBZF[ĻQBTĻEFĻGBJSFĻM FOUSFUJFOĻE VO DPNQPTBOUĻEVĻTZTUġNFĻ8)*14ĻWPVT NíNF #8'46+55'/'06 p 5PVUĻDPOUBDUĻFOUSFĻMFTĻEPTTJFSTĻEF TJġHFĻBWBOUĻFUĻ
5ÏEWTKVÏ /QFG EQNNKUKQP %QPFWKVG CRTÒU WPG EQNNKUKQP FOEPNNBHÁĻVOFĻGPODUJPOĻJNQPSUBOUFĻEVĻWÁIJ DVMFĻDPNNFĻMFTĻDBOBMJTBUJPOTĻE FTTFODF ĻMFT DBQUFVSTĻE VOĻEFTĻTZTUġNFTĻEFĻTÁDVSJUÁ ĻMF TZTUġNFĻEFĻGSFJOBHF ĻFUD #8'46+55'/'06 G026363 p 4JĻMFĻWÁIJDVMFĻBĻÁUÁĻJNQMJRVÁĻEBOTĻVOFĻDPMMJ TJPO ĻMFĻNFTTBHFĻ/1&' %1..+5+10 81+4 /#07'.
5ÏEWTKVÏ /QFG EQNNKUKQP #8'46+55'/'06 .íNFĻTJĻMBĻWPJUVSFĻTFNCMFĻFOĻÁUBUĻEFĻNBS DIFĻBQSġTĻRVFĻMFĻ.
5ÏEWTKVÏ 5ÏEWTKVÏ FGU GPHCPVU .
5ÏEWTKVÏ 5ÏEWTKVÏ FGU GPHCPVU 0OĻQFVUĻPCUFOJSĻVOĻEPTTJFSĻFUĻVOĻDPVTTJO SFIBVTTFVSĻTQÁDJBMFNFOUĻDPO¿VĻFUĻUFTUÁĻEF WPUSFĻDPODFTTJPOOBJSFĻ7PMWP ² 7 Ļ ĻQPVSĻMFTĻFOGBOUTĻQFTBOUĻEFĻ Ļ÷Ļ ĻLH Ļ÷Ļ ĻMC ĻFUĻNFTVSBOUĻEFĻ Ļ÷Ļ ĻDNĻ Ļ÷ ĻQP %CPCFCĻ ĻQPVSĻMFTĻFOGBOUTĻQFTBOUĻEFĻ Ļ÷ ĻLHĻ Ļ÷Ļ ĻMC ĻFUĻNFTVSBOUĻEFĻ Ļ÷ ĻDNĻ Ļ÷Ļ ĻQP #8'46+55'/'06 /FĻQBTĻVUJMJTFSĻVOĻTJġHFĻEFĻTÁDVSJUÁĻQPVS FOGBOUĻPVĻEFTĻDPVTTJOTĻSFIBVTTFVSTĻTVSĻMF TJġHFĻEVĻQBTTBHFSĻBWBOU Ļ/PVTĻSFDPN NBOEPOTĻÁHBMFNFOUĻRVFĻUPVUĻFOGBOU
5ÏEWTKVÏ 5ÏEWTKVÏ FGU GPHCPVU OFĻQBTĻEÁTBDUJWFSĻMFTĻDPVTTJOTĻHPOGMBCMFT EFĻWPUSFĻWÁIJDVMF p 7PMWPĻSFDPNNBOEFĻGPSUFNFOUĻRVFĻUPVT MFTĻPDDVQBOUTĻEVĻWÁIJDVMFĻTPJFOUĻDPSSFD UFNFOUĻBUUBDIÁT p 7PMWPĻSFDPNNBOEFĻRVFĻ5064ĻMFTĻPDDV QBOUTĻ BEVMUFTĻFUĻFOGBOUT ĻEFĻUBJMMFĻJOGÁ SJFVSFĻ÷Ļ ĻDNĻ ĻQJĻ ĻQP ĻQSFOOFOUĻQMBDF ÷ĻM BSSJġSFĻTJĻMFĻWÁIJDVMFĻFTUĻÁRVJQÁĻE VO DPVTTJOĻHPOGMBCMFĻEVĻDÌUÁĻEVĻQBTTBHFS BWBOU p $POEVJTF[ĻQSVEFNNFOU
5ÏEWTKVÏ 5[UVÒOGU FG TGVGPWG RQWT GPHCPV 5[UVÒOGU FG TGVGPWG RQWT GPHCPV G026489 7PVTĻUSPVWFSF[ĻEBOTĻMBĻTFDUJPOĻTVJWBOUFĻEFT TGPUGKIPGOGPVU IÏPÏTCWZĻTVSĻMBĻNBOJġSFĻEF GJYFSĻVOĻTZTUġNFĻEFĻSFUFOVFĻQPVSĻFOGBOUĻBV NPZFOĻE VOFĻDFJOUVSFĻEFĻTÁDVSJUÁĻ÷ĻUSPJT QPJOUT Ļ7PJSĻMFTĻQBHFTĻ Ļ=6CTIGV /KUUKPI? QPVSĻEFĻQMVTĻBNQMFTĻSFOTFJHOFNFOUTĻTVSĻMB NBOJġSFĻEFĻGJYFSĻVOĻTZTUġNFĻEFĻSFUFOVFĻQPVS FOGBOUĻBVĻNPZFOĻEFTĻBODSBHFTĻJOGÁSJFVSTĻ*40 '*9 -"5$)ĻFU PVĻEFTĻBODSBHFTĻE BUUBDIF TVQÁSJFVST G026503 *MĻFYJTUFĻUSPJ
5ÏEWTKVÏ 5[UVÒOGU FG TGVGPWG RQWT GPHCPV #8'46+55'/'06 p 4JĻMFĻTZTUġNFĻEFĻSFUFOVFĻQPVSĻFOGBOU O FTUĻQBTĻVUJMJTÁ ĻMFĻGJYFSĻPVĻM FOMFWFSĻEF M IBCJUBDMFĻBGJOĻE ÁWJUFSĻRV JMĻOFĻCMFTTF MFTĻQBTTBHFSTĻFOĻDBTĻE BSSíUĻCSVTRVF PVĻEFĻDPMMJTJPO p -BĻUíUFĻE VOĻKFVOFĻFOGBOUĻSFQSÁTFOUF VOFĻHSBOEFĻQBSUJFĻEFĻTPOĻQPJETĻUPUBMĻFU TPOĻDPVĻFTUĻFODPSFĻUSġTĻGSBHJMF Ļ7PMWP SFDPNNBOEFĻÁHBMFNFOUĻE PSJFOUFSĻMF TJġHFĻEFTĻFOGBOUTĻEFĻNPJOTĻEFĻRVBUSF BOTĻWFSTĻM BSSJġSFĻFUĻEFĻCJFOĻMFTĻBUUB DIFS Ļ%FĻQMVT Ļ7PMWPĻSFDPNNBOEF
5ÏEWTKVÏ 5KÒIGU FG DÏDÏ #VVCEJGT WP UKÒIG FG DÏDÏ CXGE WPG EGKPVWTG FG UÏEWTKVÏ #8'46+55'/'06 p -FĻTJġHFĻEFĻCÁCÁĻEPJUĻUPVKPVSTĻíUSFĻPSJ FOUÁĻWFSTĻM BSSJġSF p -FĻTJġHFĻEFĻCÁCÁĻOFĻEPJUĻQBTĻíUSF JOTUBMMÁĻEFSSJġSFĻMFĻTJġHFĻEVĻDPOEVDUFVS TBVGĻTJĻM FTQBDFĻFTUĻTVGGJTBOUĻQPVSĻQFS NFUUSFĻVOFĻJOTUBMMBUJPOĻTÁDVSJUBJSF G026417 G026492 *OTUBMMFSĻMFĻTJġHFĻEFĻCÁCÁĻTVSĻMFĻTJġHF BSSJġSFĻEVĻWÁIJDVMF $QWENGT NC EGKPVWTG FG UÐEWTKVÐ #8'46+55'/'06 0G RCU RNCEGT NG UKÓIG FG DÐDÐ UWT NG UKÓIG FW RCUUCIG
5ÏEWTKVÏ 5KÒIGU FG DÏDÏ "QQVZFSĻGFSNFNFOUĻTVSĻMFĻTJġHFĻEFĻCÁCÁ MBJTTFSĻMBĻDFJOUVSFĻEFĻTÁDVSJUÁĻTFĻSÁUSBDUFS QVJTĻSFTTFSSFS Ļ-FĻSÁUSBDUFVSĻEFĻMBĻDFJOUVSF EFĻTÁDVSJUÁĻÁNFUUSBĻVOĻCSVJU ĻDFĻRVJĻFTU OPSNBM Ļ-BĻDFJOUVSFĻEFĻTÁDVSJUÁĻEFWSBJU BMPSTĻíUSFĻWFSSPVJMMÁF G026494 #PVDMFSĻMBĻDFJOUVSFĻEFĻTÁDVSJUÁĻFOĻJOTÁSBOU MBĻQMBRVFĻEFĻWFSSPVJMMBHFĻEBOTĻMBĻCPVDMF WFSSPV ĻKVTRV ÷ĻDFĻRV VOĻDMJDĻOFUĻTFĻGBTTF FOUFOESF 6KTGT UWT NG DCWFTKGT FG NC EGKPVWTG FG UÐEWTKVÐ 5JSFSĻTVSĻMFĻCBVESJFSĻMFĻQMVTĻMPJOĻQPT
5ÏEWTKVÏ 5KÒIGU FG UÏEWTKVÏ ÏXQNWVKHU RQWT GPHCPV (KZGT WP UKÒIG FG UÏEWTKVÏ ÏXQNWVKH RQWT GPHCPV CXGE WPG EGKPVWTG FG UÏEWTKVÏ -FTĻTJġHFTĻEFĻTÁDVSJUÁĻQPVSĻFOGBOUĻQFVWFOU íUSFĻPSJFOUÁTĻWFSTĻM BWBOUĻPVĻWFSTĻM BSSJġSF TFMPOĻM ºHFĻFUĻMBĻUBJMMFĻEFĻM FOGBOU #8'46+55'/'06 #8'46+55'/'06 5PVKPVSTĻVUJMJTFSĻVOĻTJġHFĻEFĻTÁDVSJUÁĻÁWP MVUJGĻQPVSĻFOGBOUĻBEBQUÁĻ÷ĻM ºHFĻFUĻ÷ĻMBĻUBJMMF EFĻM FOGBOU Ļ7FVJMMF[ĻSFTQFDUFSĻMFTĻSFDPN NBOEBUJPOTĻEVĻGBCSJDBOUĻEVĻTJġHFĻEFĻTÁDV SJUÁĻÁWPMVUJGĻQPVSĻFOGBOU -BĻUíUFĻE VOĻK
5ÏEWTKVÏ 5KÒIGU FG UÏEWTKVÏ ÏXQNWVKHU RQWT GPHCPV 4'/#437' G026500 -FĻWFSSPVJMMBHFĻEVĻSÁUSBDUFVSĻFTUĻBVUPNBUJ RVFNFOUĻEÁHBHÁĻMPSTRVFĻMBĻDFJOUVSFĻEF TÁDVSJUÁĻFTUĻEÁUBDIÁFĻFUĻQFSNFUĻ÷ĻMBĻDFJO UVSFĻEFĻTFĻSÁUSBDUFSĻDPNQMġUFNFOU "QQVZFSĻGFSNFNFOUĻTVSĻMFĻTJġHFĻEFĻTÁDV SJUÁĻÁWPMVUJGĻQPVSĻFOGBOU ĻMBJTTFSĻMBĻDFJOUVSF EFĻTÁDVSJUÁĻTFĻSÁUSBDUFS ĻQVJTĻSFTTFSSFS Ļ-F SÁUSBDUFVSĻEFĻMBĻDFJOUVSFĻEFĻTÁDVSJUÁĻÁNFU USBĻVOĻCSVJU ĻDFĻRVJĻFTUĻOPSNBM Ļ-BĻDFJOUVSF EFĻTÁDVSJUÁĻEFWSBJUĻBMPSTĻíUSFĻWFSSPVJMMÁF TÁDVS
5ÏEWTKVÏ %QWUUKPU TGJCWUUGWTU (KZGT WP EQWUUKP TGJCWUUGWT -FTĻDPVTTJOTĻSFIBVTTFVSTĻTPOUĻDPO¿VTĻQPVS MFTĻFOGBOUTĻUSPQĻHSBOETĻQPVSĻT BTTFPJSĻEBOT VOĻTJġHFĻEFĻTÁDVSJUÁĻÁWPMVUJGĻQPVSĻFOGBOU *OTUBMMFSĻMFĻDPVTTJOĻSFIBVTTFVSĻTVSĻMF TJġHFĻBSSJġSFĻEVĻWÁIJDVMF G026489 6OFĻGPJTĻRVFĻM FOGBOUĻFTUĻBTTJTĻDPSSFDUF NFOUĻTVSĻMFĻDPVTTJOĻSFIBVTTFVS ĻGJYFSĻMB DFJOUVSFĻEFĻTÁDVSJUÁĻBVĻDPVTTJOĻSFIBVT TFVSĻPVĻBVUPVSĻEFĻDFMVJ DJĻTFMPOĻMFTĻEJSFD UJWFTĻEVĻGBCSJDBOU #UUGQKT EQTTGEVGOGPV NiGPHCPV UWT NG EQWUUKP T
5ÏEWTKVÏ #PETCIGU KPHÏTKGWTU +51(+: .#6%* 7VKNKUCVKQP FGU CPETCIGU KPHÏTKGWTU +51(+: .
5ÏEWTKVÏ #PETCIGU KPHÏTKGWTU +51(+: .
5ÏEWTKVÏ 'PTGIKUVTGOGPV FW U[UVÒOG FG TGVGPWG RQWT GPHCPV GV TCRRGNU 'PTGIKUVTGOGPV FiWP U[UVÒOG FG TGVGPWG RQWT GPHCPV -FTĻTZTUġNFTĻEFĻSFUFOVFĻQPVSĻFOGBOUĻQFVWFOU GBJSFĻM PCKFUĻEFĻDBNQBHOFTĻEFĻSBQQFMĻMJÁFTĻ÷ĻMB TÁDVSJUÁ Ļ1PVSĻRV POĻQVJTTFĻWPVTĻKPJOESFĻFO DBTĻEFĻSBQQFM ĻWPVTĻEFWF[ĻFOSFHJTUSFSĻWPUSF TZTUġNF Ļ1PVSĻPCUFOJSĻEFTĻSFOTFJHOFNFOUTĻFO DBTĻEFĻSBQQFM ĻJMĻGBVUĻSFNQMJSĻFUĻFOWPZFSĻMB DBSUFĻE FOSFHJTUSFNFOUĻBDDPNQBHOBOUĻMFT OPVWFBVYĻTZTUġNFTĻEFĻSFUFOVFĻQPVSĻFOGBOU "VĻ$BOBEBĻDPNNFĻBVYĻ¡UBUT 6OJT ĻJ
5ÏEWTKVÏ
"QFS¿VĻEFTĻJOTUSVNFOUTĻEFĻCPSE 5BCMFBVĻEFĻCPSE *OEJDBUFVSĻFUĻTZNCPMFTĻMVNJOFVY 1JDUPHSBNNFTĻ ĻUBCMFBVĻEFĻCPSE 'FOíUSFĻEFĻSFOTFJHOFNFOU 1SJTFTĻ ĻWPMUT
$0.."/%&4Ļ&5Ļ*/4536.
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF #RGTÎW FGU KPUVTWOGPVU FG DQTF G019488
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF #RGTÎW FGU KPUVTWOGPVU FG DQTF 3ÁHMBHFĻEVĻWPMBOU /POĻVUJMJTÁ #PÆUFĻ÷ĻHBOUT -FWJFSĻE PVWFSUVSFĻEVĻDBQPU /POĻVUJMJTÁ 'SFJOĻEFĻTUBUJPOOFNFOU $PNNBOEFTĻEBOTĻMFTĻQPSUJġSFTĻBWBOU $PNNVUBUFVSĻE ÁDMBJSBHFĻE BDDVFJM 1SJTFĻÁMFDUSJRVFĻEFĻ Ļ7 -FWJFSĻEVĻWPMBOUĻEVĻDÌUÁĻHBVDIF -BNQFĻEFĻMFDUVSFĻEVĻDÌUÁĻDPOEVDUFVS 1PTJUJPOĻQPVSĻM ÁRVJQFNFOUĻFOĻPQUJPO 1BOOFBVĻE ÁDMBJSBHF ĻEJTQPTJUJGĻE PV WFSUVSFĻEVĻSÁTFSWPJSĻEFĻDBSCVSBOU -BNQFĻEFĻMFDUVSFĻEVĻDÌUÁĻQBTTBHFS 1PTJUJPOĻQPVSĻM ÁR
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF #RGTÎW FGU KPUVTWOGPVU FG DQTF *OUFSSVQUFVSĻEFĻWFSSPVJMMBHFĻEFTĻWJUSFT BSSJġSF 7JUSFTĻÁMFDUSJRVFT #PVUPOĻEVĻSÁUSPWJTFVSĻMBUÁSBMĻEVĻDÌUÁ DPOEVDUFVS $PNNBOEFĻE BKVTUFNFOUĻEVĻSÁUSPWJ TFVSĻMBUÁSBM #PVUPOĻEVĻSÁUSPWJTFVSĻMBUÁSBMĻEVĻDÌUÁ QBTTBHFS
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF 6CDNGCW FG DQTF 6CDNGCW FG DQTF *OEJDBUFVSĻEFĻWJUFTTF $MJHOPUBOUĻHBVDIF 4ZNCPMFĻMVNJOFVYĻ Ļ$POTVMUFSĻMFTĻQBHFT TVJWBOUFTĻQPVSĻEFĻQMVTĻBNQMFTĻSFOTFJHOF NFOUT 'FOíUSFĻEFĻSFOTFJHOFNFOUĻ Ļ-BĻGFOíUSFĻEF SFOTFJHOFNFOUĻQSÁTFOUFĻEFĻMmJOGPSNBUJPO FUĻEFTĻNFTTBHFTĻEmBWFSUJTTFNFOU ĻMBĻUFN QÁSBUVSFĻBNCJBOUF ĻM IFVSF ĻFUD Ļ-PSTRVF MBĻUFNQÁSBUVSFĻBNCJBOUFĻWBSJFĻFOUSFĻ Ļ$ FUĻ Ļ$Ļ Ļ'ĻFUĻ Ļ' ĻVOĻTZNCPMFĻEF GMPDPOĻEFĻOFJHFĻBQQBSBÆUĻ÷ĻM ÁDSBO Ļ$F TZNCPMFĻTFSUĻ÷ĻBWFSUJSĻMFĻDPOEV
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF 6CDNGCW FG DQTF UJPOĻEFĻDBSCVSBOUĻEBOTĻMBĻTFDUJPOĻĻ0SEJ OBUFVSĻEFĻCPSEĻ *OEJDBUFVSĻEFĻGFVYĻEFĻSPVUF ¡DSBOĻEFTĻGPODUJPOTĻ Ļ$FUUFĻGFOíUSFĻBGGJ DIFĻEFTĻSFOTFJHOFNFOUTĻTVSĻMFTĻGPOD UJPOT ĻDPNNFĻMFĻDPNQUFVSĻLJMPNÁUSJRVF MFTĻUPUBMJTBUFVSTĻQBSUJFMT ĻMFĻDBQUFVSĻEF QMVJFĻGBDVMUBUJGĻFUĻMFĻSÁHVMBUFVSĻEFĻWJUFTTF #PVUPOĻEFĻSFNJTFĻ÷Ļ[ÁSPĻEVĻUPUBMJTBUFVS QBSUJFMĻ Ļ-FTĻUPUBMJTBUFVSTĻQBSUJFMTĻTPOUĻVUJ MJTÁTĻQPVSĻNFTVSFSĻMFTĻDPVSUFTĻEJTUBODFT "QQVZFSĻCSJġWFNFOUĻTVSĻDFĻCPVUPO
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF +PFKECVGWT GV U[ODQNGU NWOKPGWZ 8ÏTKHKECVKQP HQPEVKQPPGNNG 6ÏOQKPU CW OKNKGW FW VCDNGCW FG DQTF -PSTRVFĻMFĻNPUFVSĻEÁNBSSF ĻUPVT MFTĻUÁNPJOTĻT ÁUFJHOFOU Ļ4JĻMF NPUFVSĻOFĻEÁNBSSFĻQBTĻEBOTĻMFT ĻTFDPOEFT ĻUPVTĻMFTĻUÁNPJOT Ļ÷ M FYDFQUJPOĻEVĻUÁNPJOĻEFĻEÁGBVU EFĻGPODUJPOOFNFOUĻ %*'%'0)+0' ĻFUĻMFĻUÁNPJOĻMVNJOFVY EFĻMBĻQSFTTJPOĻE IVJMF ĻT ÁUFJOESPOU Ļ-BĻGPOD UJPOĻEFĻDFSUBJOTĻTZNCPMFTĻQFVUĻOFĻQBTĻíUSF JMMVTUSÁF ĻDFMBĻEÁQFOEĻEFĻMmÁRVJQFNFOUĻEFĻMB WPJUVSF -FĻUÁNPJOĻ2#4- $4#-'ĻO
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF +PFKECVGWT GV U[ODQNGU NWOKPGWZ 5[ODQNG FiKPHQTOCVKQP -FĻTZNCPMFĻE JOGPSNBUJPOĻKBVOF T BMMVNFĻQPVSĻBWFSUJSĻMFĻDPOEVD UFVSĻRV JMĻZĻBĻVOĻNFTTBHF Ļ$F TZNCPMFĻT BMMVNFĻMPSTRVFĻMFĻWÁIJ DVMFĻSPVMFĻ÷ĻVOFĻWJUFTTFĻJOGÁSJFVSF ÷Ļ ĻLN IĻ ĻNJ I 0OĻQFVUĻFGGBDFSĻMFĻNFTTBHFĻFOĻBQQVZBOUĻTVS MFĻCPVUPOĻ4'#& ĻWPJSĻQBHFĻ ĻPVĻJMĻEJTQB SBÆUĻBVUPNBUJRVFNFOUĻ MFĻNFTTBHFĻEJTQBSBÆU EFĻM ÁDSBOĻBQSġTĻVOFĻDFSUBJOFĻQÁSJPEFĻEF UFNQTĻRVJĻWBSJFĻTFMPOĻMBĻGPODUJPOĻJOEJRVÁF -PSTRVFĻMFĻNFTTBHF
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF 2KEVQITCOOGU VCDNGCW FG DQTF 5[ODQNG EÙVÏ ICWEJG -FĻUÁNPJOĻ%*'%- '0)+0'ĻQFVUĻT BMMVNFS QPVSĻEJWFSTFTĻSBJTPOT Ļ1BSGPJT ĻWPVTĻOFĻDPOT UBUFSF[ĻBVDVOFĻNPEJGJDBUJPOĻEBOTĻMFĻDPNQPS UFNFOUĻEFĻWPUSFĻWPJUVSF Ļ5PVUFGPJT ĻVOFĻBOP NBMJFĻOPOĻDPSSJHÁFĻQFVUĻBGGFDUFSĻM ÁDPOPNJF EFĻDBSCVSBOU ĻM FGGJDBDJUÁĻEVĻEJTQPTJUJGĻBOUJQPM MVUJPOĻFUĻMBĻNBOJBCJMJUÁ Ļ$POEVJSFĻMPOHVFNFOU TBOTĻDPSSJHFSĻM BOPNBMJFĻEÁUFDUÁFĻQPVSSBJU NíNFĻFOEPNNBHFSĻE BVUSFTĻDPNQPTBOUTĻEF WPUSFĻWPJUVSF G026439 4
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF 2KEVQITCOOGU VCDNGCW FG DQTF 6ÏOQKP NWOKPGWZ FW PKXGCW FG ECTDWTCPV -PSTRVFĻDFĻUÁNPJOĻT BMMVNF ĻDFMB TJHOJGJFĻRV JMĻGBVUĻSFGBJSFĻMFĻQMFJOĻMF QMVTĻUÌUĻQPTTJCMF 5[ODQNGU EÙVÏ FTQKV +PFKECVGWT FG ENKIPQVCPV RQWT TGOQTSWG EGTVCKPU OCTEJÏU UGWNGOGPV 4JĻWPVTĻUSBDUF[ĻVOFĻSFNPSRVF ĻDF UÁNPJOĻDMJHOPUFĻFOĻNíNFĻUFNQT RVFĻMFTĻDMJHOPUBOUTĻEFĻMBĻSFNPS RVF Ļ4JĻMFĻUÁNPJOĻOFĻDMJHOPUFĻQBT MPSTRVFĻMFTĻDMJHOPUBOUTĻTPOUĻBDUJ WÁT ĻVOĻEFTĻDMJHOPUBOUTĻEFĻMBĻSFNPSRVFĻPVĻEF
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF 2KEVQITCOOGU VCDNGCW FG DQTF 4CRRGN FG EGKPVWTG FG UÏEWTKVÏ $FĻUÁNPJOĻ FUĻMFĻUÁNPJOĻEFĻSBQQFM EFĻMBĻDFJOUVSFĻEFĻTÁDVSJUÁĻTJUVÁ BV EFTTVTĻEVĻSÁUSPWJTFVS ĻT BMMV NFSBĻTJĻM VOĻEFTĻPDDVQBOUTĻ÷ M BWBOUĻO BĻQBTĻCPVDMÁĻTBĻDFJOUVSF 4JĻMBĻWPJUVSFĻO FTUĻQBTĻFOĻNPVWFNFOU ĻMFT UÁNPJOTĻT ÁUFJOESPOUĻBQSġTĻFOWJSPOĻ ĻTFDPO EFT 6ÏOQKP NWOKPGWZ FG NiCNVGTPCVGWT 4JĻMFĻUÁNPJOĻT BMMVNFĻQFOEBOUĻRVF MFĻNPUFVSĻFTUĻFOĻNBSDIF ĻGBJSF WÁSJGJFSĻMFĻTZTUġNFĻEFĻDIBSHFĻ÷ĻVO BUFMJFSĻ7PMWPĻ
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF (GPÐVTG FG TGPUGKIPGOGPV /GUUCIGU 4'/#437' 4JĻVOĻNFTTBHFĻFTUĻBGGJDIÁĻMPSTRVF ĻQBS FYFNQMF ĻWPVTĻVUJMJTF[ĻM PSEJOBUFVSĻEFĻCPSE DFĻNFTTBHFĻEPJUĻíUSFĻMVĻBWBOUĻEFĻQPVWPJS PCUFOJSĻM BDDġTĻ÷ĻM PSEJOBUFVSĻEFĻCPSE G019617 -PSTRV VOĻJOEJDBUFVSĻPVĻVOĻUÁNPJOĻE BMFSUFĻEV UBCMFBVĻEFĻCPSEĻT BMMVNF ĻVOĻNFTTBHFĻBQQB SBÆUĻÁHBMFNFOUĻEBOTĻMBĻGFOíUSFĻEFĻSFOTFJHOF NFOU Ļ1PVSĻMJSFĻVOĻNFTTBHFĻ "QQVZFSĻTVSĻMFĻCPVUPOĻ4'#&Ļ "QQVZFSĻ÷ĻQMVTJFVSTĻSFQSJTFTĻTVSĻ4'#& QPVSĻUSJFSĻMFT
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF (GPÐVTG FG TGPUGKIPGOGPV " /GUUCIG 5KIPKHKECVKQP '064'6+'0 2²4+1& 0²%'55#+4' $FĻNFTTBHFĻEÁQFOEĻEF MBĻRVBOUJUÁĻEFĻLJMPNġUSF NJMMFT ĻQBSDPVSVTĻFUĻMF OPNCSFĻEFĻNPJTĻPV E IFVSFTĻEFĻSPVMFNFOU EVĻNPUFVSĻEFQVJTĻMBĻEFS OJġSFĻJOTQFDUJPO 4#22'. 8'4+( 0+8 *7+.
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF 2TKUGU XQNVU 2TKUG XQNVU UKÒIG CXCPV QSPDVSFSĻEFTĻBMMVNF DJHBSFTĻFUĻEFTĻDFOESJFST BVQSġTĻEFĻWPUSFĻDPODFTTJPOOBJSFĻ7PMWP 4'/#437' -FĻDPVWFSDMFĻEPJUĻíUSFĻMBJTTÁĻFOĻQMBDF MPSTRVFĻMBĻQSJTFĻBVYJMJBJSFĻO FTUĻQBTĻVUJMJTÁF ²SWKRGOGPV CWZKNKCKTG G026349 -FTĻCPVUPOTĻ÷ĻHBVDIFĻEFĻMBĻQSJTFĻ ĻWPMUT QFVWFOUĻíUSFĻVUJMJTÁTĻQPVSĻMmÁRVJQFNFOUĻBVYJ MJBJSFĻPVĻPQUJPOOFMĻJOTUBMMÁĻQBSĻ7PMWP 2TKUG XQNVU ÐSWKRGOGPV CWZKNKCKTG -BĻQSJTFĻ ĻWPMUTĻQFVUĻíUSFĻVUJMJTÁFĻQPVSĻCS
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF 2CPPGCW FiÏENCKTCIG (GWZ FG UVCVKQPPGOGPV 2QU ²ENCKTCIG 1IBSFTĻEFĻKPVSĻÁUFJOUT Ļ"QQFMĻEF QIBSFTĻTFVMFNFOU 'FVYĻEFĻTUBUJPOOFNFOU G026415 1IBSFTĻEFĻKPVS Ļ-FTĻGFVYĻEFĻSPVUF FUĻMFTĻBQQFMTĻEFĻQIBSFTĻQFVWFOU íUSFĻVUJMJTÁTĻ÷ĻDFUUFĻQPTJUJPO *MĻFTUĻQPTTJCMFĻE BMMVNFSĻMFTĻGFVYĻEFĻTUBUJPOOF NFOUĻBWBOUĻFUĻBSSJġSFĻNíNFĻTJĻMBĻWPJUVSFĻO FTU QBTĻFOĻNBSDIF p $PNNVUBUFVSĻEFTĻGFVY .
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF 2CPPGCW FiÏENCKTCIG 2JCTGU FKTGEVKQPPGNU #$.
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF 2CPPGCW FiÏENCKTCIG 6OĻUÁNPJOĻMVNJOFVYĻT BMMVNFĻTVSĻMFĻCPVUPO MPSTRVFĻMFTĻGFVYĻBOUJCSPVJMMBSEĻBSSJġSFĻTPOU BMMVNÁT 4'/#437' -FTĻGFVYĻBOUJCSPVJMMBSEĻBSSJġSFĻTPOUĻCFBV DPVQĻQMVTĻMVNJOFVYĻRVFĻMFTĻGFVYĻBSSJġSF OPSNBVYĻFUĻEFWSBJFOUĻíUSFĻVUJMJTÁTĻVOJRVF NFOUĻMPSTRVFĻEFTĻDPOEJUJPOTĻDPNNFĻMF CSPVJMMBSE ĻMBĻQMVJF ĻMBĻOFJHF ĻMBĻGVNÁFĻPVĻMB QPVTTJġSFĻFNQíDIFOUĻEFĻCJFOĻWPJSĻMFTĻWÁIJ DVMFTĻ÷ĻNPJOTĻEFĻ ĻNġUSFTĻ ĻQJFET &ÏXGTTQWKNNCIG FW XQNGV FW TÏUGTXQKT FG ECTDWTCPV 1PVS
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF .GXKGT Ë ICWEJG FW XQNCPV 2QUKVKQPU FG NC OCPGVVG %NKIPQVCPVU .QTU FiWP XKTCIG p %ÁQMBDFSĻMBĻNBOFUUFĻMFĻQMVTĻMPJOĻQPTTJCMF WFSTĻMFĻIBVUĻPVĻMFĻCBTĻ ÷ĻMBĻQPTJUJPOĻ QPVSĻBDUJPOOFSĻMFTĻDMJHOPUBOUT -FTĻDMJHOPUBOUTĻT ÁUFJHOFOUĻBVUPNBUJRVFNFOU MPSTRV POĻUPVSOFĻMFĻWPMBOUĻPVĻRV POĻSBNġOF NBOVFMMFNFOUĻMBĻNBOFUUFĻ÷ĻMBĻQPTJUJPOĻJOJUJBMF .
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF .
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF 1TFKPCVGWT FG DQTF p /K * 8+6'55' /1;'00' p /K * 8+6'55' #%67'..'Ļ WJUFTTF BDUVFMMFĻFOĻNJ I ĻVOJRVFNFOUĻTVSĻMFT NPEġMFTĻWFOEVTĻBVĻ$BOBEB p 3FOTFJHOFNFOUTĻTVSĻMFĻ45$ %45$ĻWPJS QBHFĻ G029052 4'/#437' 4'#&Ļ WFVJMMF[ĻQSFOESFĻDPOOBJTTBODF DPOGJSNFS FGGBDFSĻVOĻNFTTBHF 4JĻVOĻNFTTBHFĻE BWFSUJTTFNFOUĻBQQBSBÆUĻEBOT MBĻGFOíUSFĻEFĻSFOTFJHOFNFOUĻQFOEBOUĻRVF WPVTĻVUJMJTF[ĻM PSEJOBUFVSĻEFĻCPSEĻ .
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF 1TFKPCVGWT FG DQTF 4'5'6Ļ CPVUPOĻ Ļ-PSTRVFĻMFĻNPUFVSĻFTU DPVQÁ ĻMmJOGPSNBUJPOĻTVSĻMBĻDPOTPNNBUJPOĻEF DBSCVSBOUĻFTUĻTBVWFHBSEÁFĻEBOTĻMBĻNÁNPJSF EVĻTZTUġNFĻKVTRVm÷ĻDFĻRVmPOĻBQQVJFĻ÷ĻOPV WFBVĻTVSĻMFĻCPVUPOĻ4'5'6 CPVUPOĻ /2) +056#06#0'175 4'/#437' -FTĻMFDUVSFTĻEFĻM PSEJOBUFVSĻEFĻCPSEĻQFV WFOUĻWBSJFSĻMÁHġSFNFOUĻTFMPOĻMBĻDJSDPOGÁ SFODFĻEFTĻQOFVTĻEVĻWÁIJDVMF ĻMBĻQSFTTJPO EFĻHPOGMBHFĻEFTĻQOFVTĻFUĻMFĻTUZMFĻEF DPOEVJUF $FUUFĻWBMFVSĻJOEJRVFĻMBĻDPOTPNNBUJPOĻEFĻDBS
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF 4ÏIWNCVGWT FG XKVGUUG #WIOGPVCVKQP QW FKOKPWVKQP FG NC XKVGUUG -FTĻDPNNBOEFTĻEVĻSÁHVMBUFVSĻEFĻWJUFTTF TPOUĻTJUVÁFTĻ÷ĻHBVDIFĻEFĻMBĻQBSUJFĻDFOUSBMFĻEV WPMBOU 4'/#437' $FMBĻOFĻSġHMFĻQBTĻMBĻWJUFTTFĻEVĻWÁIJDVMF "QQVZFSĻTVSĻMFĻCPVUPOĻ%47+5' Ļ-FĻNPU %47+5'ĻBQQBSBÆUSBĻEBOTĻM ÁDSBOĻEFT GPODUJPOTĻBVĻDFOUSFĻEVĻUBCMFBVĻEFĻCPSE "QQVZFSĻTVSĻ ĻPVĻpĻQPVSĻSÁHMFSĻMBĻWJUFTTF BDUVFMMF Ļ-FĻNFTTBHFĻ$36*4& 0/ĻBQQB SBÆUSBĻ÷ĻM ÁDSBO 4'/#437' G031667 G020141 /KUG GP HQP
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF 4ÏIWNCVGWT FG XKVGUUG .
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF .
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF .GXKGT Ë FTQKVG FW XQNCPV (GWZ FG UVCVKQPPGOGPV CNNWOÏU -FTĻQIBSFTĻEJSFDUJPOOFMTĻFOĻPQUJPOĻTFSPOU MBWÁTĻVOFĻGPJTĻUPVUFTĻMFTĻDJORĻGPJTĻRVFĻMFĻQBSF CSJTFĻFTUĻMBWÁ -FTĻQIBSFTĻIBMPHġOFTĻOPSNBVYĻOFĻTFSPOUĻQBT MBWÁT %CRVGWT FG RNWKG FTTVJF HMBDFTĻCBMBZFSPOUĻMFĻQBSF CSJTFĻNPJOT GSÁRVFNNFOU /CTEJG CTTÐV #EVKXCVKQP FW ECRVGWT FG RNWKG .
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF .
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF 4ÏINCIG FW XQNCPV HGWZ FG FÏVTGUUG 4ÏINCIG FW XQNCPV #8'46+55'/'06 4'/#437' /FĻKBNBJTĻSÁHMFSĻMFĻWPMBOUĻFOĻDPOEVJTBOU -FTĻSġHMFNFOUTĻDPODFSOBOUĻM VTBHF EFTĻGFVYĻEFĻEÁUSFTTFĻQFVWFOUĻWBSJFS TFMPOĻMFĻQBZT p -FTĻGFVYĻEFĻEÁUSFTTFĻT BMMVNFOUĻBVUP NBUJRVFNFOUĻFOĻDBTĻEFĻEÁQMPJFNFOU E VOĻDPVTTJOĻHPOGMBCMF -BĻIBVUFVSĻFUĻM BOHMFĻEVĻWPMBOUĻQFVWFOUĻíUSF BKVTUÁFTĻ÷ĻVOFĻQPTJUJPOĻBHSÁBCMFĻQPVSĻMF DPOEVDUFVS "CBJTTFSĻMFĻMFWJFSĻEFĻMBĻDPMPOOFĻEFĻEJSFD UJPOĻQPVSĻEÁWFSSPV
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF 8KVTGU ÏNGEVTKSWGU (QPEVKQPPGOGPV MPOHUFNQTĻRVFĻMFTĻQPSUJġSFTĻBWBOUĻO BV SPOUĻQBTĻÁUÁĻPVWFSUFT 1WXTKT WPG XKVTG "QQVZFSĻMÁHġSFNFOUĻTVSĻM FYUSÁNJUÁĻBWBOUĻEFT CPVUPOTĻ "ĻPVĻ# Ļ÷ĻMBĻQSFNJġSFĻQPTJUJPO ĻBSSíUĻ ĻQPVSĻPVWSJSĻVOFĻWJUSFĻ÷ĻMBĻQPTJUJPOĻEF WPUSFĻDIPJY #8'46+55'/'06 2CPPGCW FG EQOOCPFG FG NC RQTVKÓTG FW EQPFWEVGWT p 3FUJSFSĻUPVKPVSTĻMBĻDMÁĻE BMMVNBHFĻMPST RV JMĻO ZĻBĻQFSTPOOFĻEBOTĻMFĻWÁIJDVMF p /FĻKBNBJTĻMBJTTFSĻEFTĻFOGBOUTĻTBOTĻTVS WFJMMBODFĻEBOT
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF 8KVTGU ÏNGEVTKSWGU 0OĻQFVUĻEÁTBDUJWFSĻMFTĻWJUSFTĻÁMFDUSJRVFT BSSJġSFĻFOĻBQQVZBOUĻTVSĻVOĻDPNNVUBUFVSĻTJUVÁ TVSĻMBĻQPSUJġSFĻEVĻDPOEVDUFVSĻ WPJSĻM JMMVTUSB UJPO %QOOCPFG FGU XKVTGU ÏNGEVTKSWGU FW EÙVÏ FW RCUUCIGT CXCPV %QOOCPFGU FGU XKVTGU ÏNGEVTKSWGU RQTVGU CTTKÒTG -BĻDPNNBOEFĻEFĻMBĻWJUSFĻÁMFDUSJRVFĻTVSĻMB QPSUFĻEVĻDÌUÁĻQBTTBHFSĻGBJUĻGPODUJPOOFSĻVOJ RVFNFOUĻDFUUFĻWJUSF -FTĻWJUSFTĻÁMFDUSJRVFTĻEFTĻQPSUJġSFTĻBSSJġSF QFVWFOUĻíUSFĻNBOPFVWSÁFTĻBVĻNPZFOĻEFĻMB DPNNBOE
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF 4ÏVTQXKUGWTU 4ÏVTQXKUGWT EGPVTCN #PVK ÏDNQWKUUGOGPV CWVQOCVKSWG %CNKDTGT NC DQWUUQNG 6OĻEÁUFDUFVSĻJOUÁHSÁĻFOĻPQUJPOĻSÁBHJUĻBVY QIBSFTĻEFTĻWÁIJDVMFTĻRVJĻTVJWFOUĻFUĻSÁEVJU BVUPNBUJRVFNFOUĻM ÁCMPVJTTFNFOU G031045 4ÏVTQXKUGWT KPVÏTKGWT CXGE DQWUUQNG $POUSÌMFĻKPVS OVJU 1PTJUJPOĻOVJU ĻEJNJOVFĻM ÁCMPVJTTFNFOU DBVTÁĻQBSĻMFTĻQIBSFTĻEFTĻWÁIJDVMFTĻRVJ TVJWFOU 2QUKVKQP PQEVWTPG 1PVSĻEJNJOVFSĻM ÁCMPVJTTFNFOUĻEFTĻQIBSFT EFTĻWÁIJDVMFTĻRVJĻWPVTĻTVJWFOU ĻVUJMJTFSĻMFĻCPV UPO
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF 4ÏVTQXKUGWTU 4ÏVTQXKUGWTU NCVÏTCWZ ÏNGEVTKSWGU 4ÏVTQXKUGWT FG NC RQTVKÒTG FW EQPFWEVGWT p "QQVZFSĻTVSĻMFĻCPVUPOĻ.
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF 4ÏVTQXKUGWTU 4ÏVTQXKUGWTU FG RQTVG ÏNGEVTKSWGU TGRNKCDNGU -FTĻSÁUSPWJTFVSTĻQFVWFOUĻíUSFĻSFQMJÁTĻQPVSĻMFT NBOģVWSFTĻEFĻTUBUJPOOFNFOUĻFUĻEFĻDPOEVJUF EBOTĻEFTĻFTQBDFTĻFYJHVT 4GRNK FGU TÏVTQXKUGWTU "QQVZFSĻTJNVMUBOÁNFOUĻTVSĻMFTĻCPVUPOT EFĻDPNNBOEFĻEVĻSÁUSPWJTFVSĻ.
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF 4ÏINCIGU RGTUQPPCNKUÏU 6CDNGCW FG EQOOCPFG $FSUBJOFTĻEFTĻGPODUJPOTĻEVĻWÁIJDVMFĻDPNNF MFĻTZTUġNFĻEFĻWFSSPVJMMBHFĻDFOUSBM ĻMBĻDPN NBOEFĻEFĻMBĻDMJNBUJTBUJPOĻFUĻMBĻDIBÆOFĻBVEJP QFVWFOUĻíUSFĻQFSTPOOBMJTÁFT Ļ7FVJMMF[ĻDPOTVM UFSĻMBĻQBHFĻ ĻQPVSĻEFĻQMVTĻBNQMFTĻSFOTFJ HOFNFOUTĻTVSĻMFTĻGPODUJPOTĻBVEJPĻRVJĻQFVWFOU íUSFĻBKVTUÁFT Ļ-FTĻSÁHMBHFTĻBQQBSBJTTFOUĻ÷ M ÁDSBOĻ " "QQVZFSĻTVSĻ'06'4ĻQPVSĻEÁNBSSFSĻM IPS MPHF $POGJSNFSĻWPUSFĻTÁMFDUJPOĻFOĻBQQVZBOUĻTVS '06'4 #PVUPO
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF 4ÏINCIGU RGTUQPPCNKUÏU 8GTTQWKNNCIG CWVQOCVKSWG -PSTRVFĻMFĻWÁIJDVMFĻDPNNFODFĻ÷ĻSPVMFS ĻMFT QPSUFTĻFUĻMFĻIBZPOĻTFĻWFSSPVJMMFOUĻBVUPNBUJ RVFNFOU Ļ7PVTĻQPVWF[ĻDIPJTJSĻE BDUJWFSĻPVĻEF EÁTBDUJWFSĻDFUUFĻGPODUJPO 4'/#437' 5JSFSĻEFVYĻGPJTĻMBĻQPJHOÁFĻEFĻMBĻQPSUJġSF QFSNFUĻEFĻEÁWFSSPVJMMFSĻFUĻE PVWSJSĻDFUUF QPSUJġSF &ÏXGTTQWKNNCIG *MĻZĻBĻEFVYĻPQUJPOTĻQPVSĻMFĻEÁWFSSPVJMMBHFĻ p (MPCBMĻ 5PVUFTĻMFTĻQPSUJġSFT Ļ ĻEÁWFSSPVJMMF UPVUFTĻMFTĻQPSUJġSFTĻFUĻMFĻIBZPOĻE VOF TFVMFĻQSFT
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF 4ÏINCIGU RGTUQPPCNKUÏU (QPEVKQPU RQWT NC ENKOCVKUCVKQP p -BĻWJUFTTFĻEVĻWFOUJMBUFVSĻEBOTĻMFĻNPEF "650Ļ Ļ-BĻWJUFTTFĻEVĻWFOUJMBUFVSĻQFVUĻíUSF SÁHMÁFĻBVĻNPEFĻ"650ĻTVSĻMFTĻNPEġMFT ÁRVJQÁTĻEVĻ&$$ Ļ$IPJTJSĻFOUSFĻĻCBTĻ ĻOPSNBMĻĻFUĻĻIBVUĻ 4ÏVCDNKT NGU TÏINCIGU WUKPG 6UJMJTFSĻDFUUFĻPQUJPOĻQPVSĻSFUPVSOFSĻBVYĻSÁHMB HFTĻEVĻTZTUġNFĻEFĻDMJNBUJTBUJPOĻQBSĻEÁGBVU p .
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF 5[UVÒOG FG EQOOCPFG UCPU HKN *QOG.
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF 5[UVÒOG FG EQOOCPFG UCPU HKN *QOG.
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF 5[UVÒOG FG EQOOCPFG UCPU HKN *QOG.KPM¥ WF[ĻFOTVJUFĻSFMºDIFSĻMFTĻCPVUPOTĻEV )PNF-JOLĻFUĻEFĻM ÁNFUUFVSĻQPSUBUJG 1SPDÁEFSĻFOTVJUFĻ÷ĻM ÁUBQFĻ ĻEFĻMBĻĻQSPHSBN NBUJPOĻ 7VKNKUCVKQP FW *QOG.
%QOOCPFGU GV KPUVTWOGPVU FG DQTF
3FOTFJHOFNFOUTĻHÁOÁSBVY -FTĻCPVDIFTĻE BJS 3ÁHMBHFĻNBOVFMĻEFĻMBĻDMJNBUJTBUJPO $PNNBOEFĻÁMFDUSPOJRVFĻEFĻMBĻDMJNBUJTBUJPOĻ $&$ %JTUSJCVUJPOĻEFĻM BJS Ļ0QUJPO BDDFTTPJSF ĻQPVSĻ
$-*.
%NKOCVKUCVKQP 4GPUGKIPGOGPVU IÏPÏTCWZ %NKOCVKUCVKQP # % 7PUSFĻWPJUVSFĻFTUĻNVOJFĻE VOĻTZTUġNFĻEFĻDJS DVMBUJPOĻE BJSĻRVJĻDPNQSFOEĻTPJUĻMBĻDMJNBUJTB UJPOĻSÁHMBCMFĻNBOVFMMFNFOU ĻTPJUĻMBĻ$PN NBOEFĻÁMFDUSPOJRVFĻEFĻMBĻDMJNBUJTBUJPOĻ $&$ FOĻPQUJPO -FĻTZTUġNFĻEFĻDMJNBUJTBUJPOĻQFVUĻíUSFĻBSSíUÁ NBJTĻQPVSĻVOFĻRVBMJUÁĻPQUJNBMFĻEFĻM BJSĻEBOT M IBCJUBDMFĻFUĻQPVSĻQSÁWFOJSĻMBĻDPOEFOTBUJPOĻ÷ M JOUÁSJFVS ĻMBĻDMJNBUJTBUJPOĻEPJUĻíUSFĻMBJTTÁFĻFO NBSDIF ĻNíNFĻQBSĻUFNQTĻGSBJT 4'/#437' 1BSĻUFNQTĻDIBVE ĻEFĻGBJCMFTĻR
%NKOCVKUCVKQP 4GPUGKIPGOGPVU IÏPÏTCWZ 4ÏINCIGU RGTUQPPCNKUÏU -FĻTZTUġNFĻEFĻDMJNBUJTBUJPOĻDPNQUFĻEFVY GPODUJPOTĻRVFĻWPVTĻQPVWF[ĻSÁHMFSĻTFMPOĻWPT QSÁGÁSFODFTĻ p 7FOUJMBUFVSĻEFĻTPVGGMBHFĻ÷ĻNPEFĻBVUP NPEġMFTĻNVOJTĻEVĻ&$$ĻVOJRVFNFOU p -BĻSFDJSDVMBUJPOĻEFĻM BJSĻSÁHMÁFĻQBSĻNJOVUF SJFĻEBOTĻM IBCJUBDMF 1PVSĻEFĻQMVTĻBNQMFTĻSFOTFJHOFNFOUTĻTVSĻMB GB¿POĻE FGGFDUVFSĻDFTĻSÁHMBHFT ĻWPJSĻMBĻTFDUJPO EFTĻSÁHMBHFTĻQFSTPOOBMJTÁTĻ÷ĻMBĻQBHFĻ .
%NKOCVKUCVKQP .GU DQWEJGU FiCKT .
%NKOCVKUCVKQP 4ÏINCIG OCPWGN FG NC ENKOCVKUCVKQP G019515 2CPPGCW FG EQOOCPFG FW U[UVÓOG FG ENKOCVKUCVKQP 7JUFTTFĻEVĻWFOUJMBUFVS 3FDJSDVMBUJPO %ÁHJWSFVS $PNNBOEFTĻEVĻEÁCJUĻE BJS $-*."5*4&63Ļ Ļ.
%NKOCVKUCVKQP 4ÏINCIG OCPWGN FG NC ENKOCVKUCVKQP DSÁFSĻEFĻMBĻDPOEFOTBUJPOĻTVSĻMBĻQBSPJĻJOUFSOF EFTĻWJUSFT ĻTVSUPVUĻFOĻIJWFS /KPWVGTKG -BĻGPODUJPOĻEFĻNJOVUFSJFĻNJOJNJTFĻMFĻSJTRVFĻEF DPOEFOTBUJPOĻPVĻEmBJSĻWJDJÁĻMPSTRVFĻMmPOĻTÁMFD UJPOOFĻMBĻGPODUJPOĻSFDJSDVMBUJPO ĻWPJSĻQBHFĻ QPVSĻEFĻQMVTĻBNQMFTĻSFOTFJHOFNFOUTĻTVSĻMF SÁHMBHFĻEFĻMBĻNJOVUFSJFĻQPVSĻMBĻSFDJSDVMBUJPO -BĻSFDJSDVMBUJPOĻFTUĻUPVKPVSTĻJOUFSSPNQVF MPSTRVFĻWPVTĻTÁMFDUJPOOF[ĻMFĻEÁHJWSFVSĻ &ÏIKXTGWT 1PJOUFĻMFĻEÁCJUĻE BJSĻTVSĻMF QBSF C
%NKOCVKUCVKQP 4ÏINCIG OCPWGN FG NC ENKOCVKUCVKQP p 0OĻQFVUĻEÁTBDUJWFSĻMBĻGPODUJPOĻNBOVFMMF NFOUĻFOĻBQQVZBOUĻTVSĻMFĻCPVUPO p -BĻGPODUJPOĻEFĻEÁHJWSBHFĻT ÁUFJOUĻBVUPNB UJRVFNFOUĻBQSġTĻ ĻNJOVUFT ĻTFMPOĻMB UFNQÁSBUVSFĻFYUÁSJFVSF 4'/#437' 4VSĻDFSUBJOTĻNBSDIÁT ĻMBĻGPODUJPOĻEFĻEÁHJ WSBHFĻQPVSSBJUĻGPODUJPOOFSĻQMVTĻEF ĻNJOVUFTĻMPSTĻEFĻUFNQTĻGSPJEĻBGJOĻE FOMF WFSĻMBĻHMBDFĻPVĻMBĻDPOEFOTBUJPOĻEFĻMB MVOFUUFĻBSSJġSF 5ÏNGEVGWT FG VGORÏTCVWTG -FĻDPNNVUBUFVSĻ BWFDĻMF TZNCPMFĻEVĻUIFSNPNġUSF ĻFTU
%NKOCVKUCVKQP %QOOCPFG ÏNGEVTQPKSWG FG NC ENKOCVKUCVKQP %'% G019518 4'/#437' (QPEVKQPU FG NC %'% p -FĻDBQUFVSĻTPMBJSFĻTVSĻMBĻQBSUJFĻTVQÁ SJFVSFĻEVĻUBCMFBVĻEFĻCPSEĻFUĻMFĻDBQUFVS EFĻUFNQÁSBUVSFĻEFĻM IBCJUBDMF ĻTJUVÁ EFSSJġSFĻMFĻQBOOFBVĻEFĻDPNNBOEFĻEV TZTUġNFĻEFĻDMJNBUJTBUJPO ĻOFĻEPJWFOU QBTĻíUSFĻPCTUSVÁT #WVQ 1P 1HH p -FĻTZTUġNFĻEFĻDMJNBUJTBUJPOĻFTUĻBSSíUÁ UFNQPSBJSFNFOUĻQFOEBOUĻM BDDÁMÁSBUJPO ÷ĻQMFJOTĻHB[ "VUPĻ Ļ0O 0GG 7JUFTTFĻEVĻWFOUJMBUFVS 3FDJSDVMBUJPO %ÁHJWSFVS $PNNBOEFTĻEVĻEÁC
%NKOCVKUCVKQP %QOOCPFG ÏNGEVTQPKSWG FG NC ENKOCVKUCVKQP %'% TBHFĻ%.
%NKOCVKUCVKQP %QOOCPFG ÏNGEVTQPKSWG FG NC ENKOCVKUCVKQP %'% -PSTRVFĻMmPOĻTÁMFDUJPOOFĻ1((ĻFUĻMBĻ%&-Ļ1(( TmBMMVNF ĻMFĻTZTUġNFĻEFĻDMJNBUJTBUJPOĻFTUĻEÁT BDUJWÁ Ļ%mBVUSFTĻGPODUJPOTĻDPOUJOVFOUĻEmíUSF DPOUSÌMÁFTĻEFĻGB¿POĻBVUPNBUJRVF -PSTRVFĻMFĻEÁHJWSFVSĻ ĻFTUĻTÁMFDUJPOOÁ ĻMF TZTUġNFĻEFĻDMJNBUJTBUJPOĻFTUĻBDUJWÁĻQPVSĻVOF EÁTIVNJEJGJDBUJPOĻNBYJNVN GV 5KÒIGU CXCPV EJCWHHCPVU %JCWHHCIG OCZKOWO p "QQVZFSĻTVSĻMFĻCPVUPOĻVOFĻGPJTĻ ĻMFTĻEFVY %&-ĻT BMMVNFOU %JCWHHCIG TÏFWKV p p p "QQVZFSĻQPVS
%NKOCVKUCVKQP %QOOCPFG ÏNGEVTQPKSWG FG NC ENKOCVKUCVKQP %'% 4'/#437' -FĻGBJUĻEFĻTÁMFDUJPOOFSĻVOFĻUFNQÁSBUVSF QMVTĻÁMFWÁFĻPVĻQMVTĻGSPJEFĻRVFĻOÁDFTTBJSF OFĻQFSNFUĻQBTĻEFĻSÁDIBVGGFSĻPVĻEFĻSFGSPJEJS QMVTĻSBQJEFNFOUĻM IBCJUBDMF Ļ0QUJPO BDDFTTPJSF ĻQPVSĻEFĻQMVTĻBNQMFTĻJOGPSNBUJPOTĻSFQPSUF[ WPVTĻ÷ĻMm*OUSPEVDUJPO
%NKOCVKUCVKQP &KUVTKDWVKQP FG NiCKT &KUVTKDWVKQP FG NiCKT 7VKNKUCVKQP &KUVTKDWVKQP FG NiCKT 7VKNKUCVKQP %ÁHJWSFVS %ÁHJWSBHF EÁTFN CVBHFĻEVĻQBSF CSJTF FUĻEFTĻHMBDFTĻMBUÁSB MFTĻBWBOU "JSĻFOĻEJSFDUJPOĻEVĻQMBO DIFSĻFUĻEFTĻWJUSFT 1PVSĻEFTĻDPOEJUJPOT EFĻDPOGPSUĻFUĻVOĻCPO EÁHJWSBHFĻQBSĻUFNQT GSPJE *MĻO ZĻBĻQBTĻEFĻSFDJSDVMBUJPOĻEF M BJSĻEBOTĻDFĻNPEF -BĻDMJNBUJTBUJPOĻFTUĻUPVKPVST FOĻNBSDIF *MĻZĻBĻVOĻDFSUBJOĻEÁCJUĻE BJSĻBVY CPVDIFTĻE BJSĻEVĻQBOOFBV - BJSĻFTUĻEJSJHÁĻWFSTĻMFĻQBSF CSJTFĻFU
%NKOCVKUCVKQP
4JġHFTĻBWBOU ¡DMBJSBHFĻJOUÁSJFVS &TQBDFTĻEFĻSBOHFNFOU 4JġHFĻBSSJġSF &TQBDFĻ÷ĻCBHBHFT
*/5¡3*&63
+PVÏTKGWT 5KÒIGU CXCPV 4ÏINCIG OCPWGN FW UKÒIG 5PVSOFSĻDFĻCPVUPOĻ FOĻPQUJPOĻTVSĻMFĻTJġHF EVĻQBTTBHFSĻEFĻDFSUBJOTĻNPEġMFT ĻQPVS SÁHMFSĻMBĻGFSNFUÁĻEVĻTPVUJFOĻMPNCBJSF 5PVSOFSĻDFĻDPOUSÌMFĻQPVSĻBKVTUFSĻM BOHMF EVĻEPTTJFS #8'46+55'/'06 p p /FĻQBTĻBKVTUFSĻMFĻTJġHFĻFOĻDPOEVJTBOU p -FĻTJġHFĻEPJUĻíUSFĻSFDVMÁĻBVTTJĻMPJOĻWFST M BSSJġSFĻRVFĻMFĻDPOGPSUĻFUĻMFĻDPOUSÌMFĻMF QFSNFUUFOU 1BOOFBVĻEFĻDPNNBOEFĻQPVSĻMFTĻTJġHFT ÁMFDUSJRVFTĻFOĻPQUJPO 4'/#437' -FĻDPOEVDUFVSĻFUĻMFĻQBTTBHFSĻQFVWFOUĻBKVTUFS MFVSĻTJ
+PVÏTKGWT 5KÒIGU CXCPV G014805 #8'46+55'/'06 -FĻEPTTJFSĻEVĻTJġHFĻBWBOUĻEVĻQBTTBHFSĻQFVU íUSFĻSBCBUUVĻQPVSĻUSBOTQPSUFSĻEFTĻPCKFUT MPOHT 3FDVMFSĻMFĻTJġHFĻMFĻQMVTĻMPJOĻQPTTJCMF 3ÁHMFSĻMFĻEPTTJFSĻ÷ĻMBĻQPTJUJPOĻWFSUJDBMF 4PVMFWFSĻMFTĻMPRVFUTĻTJUVÁTĻ÷ĻM BSSJġSFĻEV EPTTJFSĻUFMĻRV JMMVTUSÁ 1PVTTFSĻMFĻEPTTJFSĻWFSTĻM BWBOU ĻTBOTĻSFMº DIFSĻMFTĻMPRVFUT *MĻGBVUĻBWBODFSĻMFĻTJġHFĻBVĻNBYJNVNĻEF NBOJġSFĻRVFĻM BQQVJF UíUFĻHMJTTFĻTPVTĻMB CPÆUFĻ÷ĻHBOUT p -PSTRV POĻUSBOTQPSUFĻEFĻMPOHTĻPCKFUT SFDPV
+PVÏTKGWT 5KÒIGU CXCPV ¡MFWFSĻPVĻBCBJTTFSĻDFUUFĻTFDUJPOĻEFĻMB DPNNBOEFĻQPVSĻÁMFWFSĻPVĻBCBJTTFSĻMB TFDUJPOĻBSSJġSFĻEVĻDPVTTJOĻEVĻTJġHF 2TQITCOOCVKQP FG NC OÏOQKTG UKÒIG FW EQPFWEVGWT UGWNGOGPV *ODMJOBJTPOĻEVĻEPTTJFS 4'/#437' #TTÐV FiWTIGPEG 4JĻMFĻTJġHFĻDPNNFODFĻBDDJEFOUFMMFNFOUĻ÷ĻTF EÁQMBDFS ĻBQQVZFSĻTVSĻM VOĻEFTĻCPVUPOTĻQPVS M BSSíUFS 1PVSĻBNFOFSĻMFĻTJġHFĻ÷ĻMBĻQPTJUJPOĻ÷ĻMBRVFMMFĻJM ÁUBJUĻMPSTRVFĻMFĻCPVUPOĻEFĻNÁNPJSFĻ ĻBĻÁUÁ QSPHSBNNÁ ĻBQQVZFSĻTVSĻMFĻCPVUPOĻ ĻFUĻMF NBJOUFOJSĻFOGPODÁĻKVTRV
+PVÏTKGWT 5KÒIGU CXCPV MFTĻEFVYĻNJOVUFT ĻMFĻTJġHFĻEVĻDPOEVDUFVS FUĻMFTĻSÁUSPWJTFVSTĻMBUÁSBVYĻSFQSFOESPOU BVUPNBUJRVFNFOUĻMBĻQPTJUJPOĻEBOT MBRVFMMFĻJMTĻÁUBJFOUĻMBĻEFSOJġSFĻGPJTĻRVFĻMFT QPSUJġSFTĻPOUĻÁUÁĻWFSSPVJMMÁFTĻ÷ĻM BJEFĻEF DFUUFĻNíNFĻDMÁ UÁMÁDPNNBOEF 4'/#437' -BĻGPODUJPOĻEFĻNÁNPSJTBUJPOĻEFĻMBĻDMÁ UÁMÁ DPNNBOEFĻQFSNFUĻEFĻDPOUSÌMFSĻTÁQBSÁ NFOUĻMBĻGPODUJPOĻEFĻNÁNPSJTBUJPOĻEV TJġHF #8'46+55'/'06 p ¡UBOUĻEPOOÁĻRVFĻMFĻTJġHFĻEVĻDPOEVD UFVSĻQFVUĻíUSFĻSÁHMÁĻNíNFĻTJĻMFĻDPOUBDU FTUĻDPVQÁ ĻJMĻOFĻGBVUĻQ
+PVÏTKGWT 5KÒIGU CXCPV -FTĻBQQVJF UíUFĻEPJWFOUĻíUSFĻSÁHMÁTĻFOĻQPTJ UJPOĻJOGÁSJFVSFĻPVĻTVQÁSJFVSFĻTFMPOĻMBĻUBJMMFĻEF M PDDVQBOUĻEVĻTJġHF %ÁQMBDFSĻM BQQVJF UíUFĻKVTRV ÷ĻDFĻRV JMĻDMJ RVFĻ TFĻWFSSPVJMMF ĻEBOTĻMBĻQPTJUJPOĻTVQÁ SJFVSFĻPVĻJOGÁSJFVSF #8'46+55'/'06 p 4JĻPOĻBĻFOMFWÁĻVOĻBQQVJF UíUFĻE VO TJġHFĻBWBOU ĻJMĻEPJUĻíUSFĻDPSSFDUFNFOU SFNJTĻFOĻQMBDFĻFUĻWFSSPVJMMÁĻ DMJRVÁ EBOTĻM VOFĻEFTĻQPTJUJPOTĻQPTTJCMFT BWBOUĻRV VOĻPDDVQBOUĻQSFOOFĻQMBDF TVSĻMFĻTJġHF p -FTĻBQQVJF UíUFĻEFTĻTJġHFTĻBWBOUĻEPJ W
+PVÏTKGWT ²ENCKTCIG KPVÏTKGWT ²ENCKTCIG KPVÏTKGWT p "QQVZFSĻTVSĻMFĻCPVUPOĻEVĻDÌUÁĻHBVDIFĻ M ÁDMBJSBHFĻE BDDVFJMĻJOUÁSJFVSĻT BMMVNF p 1PTJUJPOĻOFVUSFĻ ĻM ÁDMBJSBHFĻE BDDVFJMĻJOUÁ SJFVSĻT BMMVNFĻMPSTRV VOFĻQPSUFĻFTU PVWFSUFĻFUĻT ÁUFJOUĻ ĻTFDPOEFTĻBQSġTĻRVF DFUUFĻQPSUFĻTPJUĻSFGFSNÁF p "QQVZFSĻTVSĻMFĻCPVUPOĻEVĻDÌUÁĻESPJUĻ M ÁDMBJSBHFĻE BDDVFJMĻJOUÁSJFVSĻSFTUFĻÁUFJOU G020201 ²ENCKTCIG FiCEEWGKN p HQPEVKQPPGOGPV CWVQOCVKSWG .
+PVÏTKGWT ²ENCKTCIG KPVÏTKGWT .CORGU FG NGEVWTG CTTKÒTG $FTĻMBNQFTĻT ÁUFJHOFOUĻBVUPNBUJRVFNFOU DJORĻNJOVUFTĻBQSġTĻBWPJSĻBSSíUÁĻMFĻNPUFVS /KTQKT FG EQWTVQKUKG .
+PVÏTKGWT 'URCEGU FG TCPIGOGPV 'URCEG FG TCPIGOGPV UQWU NiCEEQWFQKT FW EGPVTG GP CXCPV $QÔVG Ë ICPVU 'URCEG FG TCPIGOGPV RQWT %& -FĻNBOVFMĻEVĻWÁIJDVMFĻFUĻMFTĻDBSUFTĻSPVUJġSFT QFVWFOUĻíUSFĻSBOHÁTĻJDJ Ļ*MĻDPOUJFOUĻBVTTJĻEFT DPNQBSUJNFOUTĻQPVSĻNPOOBJF ĻDSBZPOTĻFUĻDBS UFTĻEFĻDBSCVSBOU Ļ-BĻCPJUFĻ÷ĻHBOUTĻQFVUĻVOJ RVFNFOUĻíUSFĻWFSSPVJMMÁFĻFUĻEÁWFSSPVJMMÁFĻBWFD MBĻDMÁĻJOUÁHSÁFĻBNPWJCMFĻEFĻMBĻDMÁ UÁMÁDPN NBOEFĻEVĻTZTUġNFĻDFOUSBMĻEFĻWFSSPVJMMBHF 7PJSĻMBĻQBHFĻ ĻQPVSĻEFĻQMVTĻBNQMFTĻSFOTFJ HOFNFOUTĻTVSĻMB
+PVÏTKGWT 'URCEGU FG TCPIGOGPV 2QTVG IQDGNGVU FCPU NC EQPUQNG EGPVTCNG 1PVSĻSFGFSNFSĻMFĻDPVWFSDMFĻDPVMJTTBOU ĻQSFO ESFĻMFĻEFTTPVTĻEFĻMBĻQBSUJFĻBWBOUĻFUĻUJSFS 'URCEG FG TCPIGOGPV FGTTKÒTG NG NGXKGT FG XKVGUUGU 0OĻUSPVWFĻEFVYĻQPSUF HPCFMFUTĻTPVTĻMFĻDPV WFSDMFĻDPVMJTTBOUĻEBOTĻMBĻDPOTPMFĻDFOUSBMF 0OĻQFVUĻSFUJSFSĻMFTĻQPSUF HPCFMFUT ĻBVĻCFTPJO 1PVSĻDFĻGBJSF ĻQSFOESFĻMFTĻÁDIBODSVSFTĻ÷ĻM BS SJġSFĻEVĻQPSUF HPCFMFUĻFUĻMFWFS 1PVSĻSFNFUUSFĻMFĻQPSUF HPCFMFUĻFOĻQMBDFĻ (MJTTFSĻMFTĻEFVYĻMBOHVFUUFTĻTJUVÁFT
+PVÏTKGWT 5KÒIG CTTKÒTG $IBDVOĻEFTĻTJġHFTĻBSSJġSFĻFTUĻÁRVJQÁĻE VO BQQVJF UíUFĻQPVWBOUĻíUSFĻSÁHMÁĻ÷ĻMBĻWFSUJDBMF TFMPOĻMBĻUBJMMFĻEVĻQBTTBHFS Ļ-FĻCPSEĻTVQÁSJFVS EFĻM BQQVJF UíUFĻEPJUĻBVĻNPJOTĻíUSFĻBVĻNíNF OJWFBVĻRVFĻMFĻIBVUĻEFĻM PSFJMMFĻEFĻMBĻQFSTPOOF BTTJTFĻTVSĻMFĻTJġHFĻ WPJSĻM JMMVTUSBUJPO #8'46+55'/'06 #8'46+55'/'06 4JĻPOĻBĻFOMFWÁĻVOĻBQQVJF UíUF ĻJMĻEPJUĻíUSF SFNJTĻFOĻQMBDFĻFUĻWFSSPVJMMÁĻ DMJRVÁ ĻEBOT M VOFĻEFTĻQPTJUJPOTĻQPTTJCMFTĻBWBOUĻRV VO PDDVQBOUĻQSFOOFĻQMBDFĻTVSĻMFĻTJġHF 4GRNK FGU FQUUKGTU
+PVÏTKGWT 5KÒIG CTTKÒTG 3FQMJFSĻQBSUJFMMFNFOUĻMFĻEPTTJFSĻFUĻFOMFWFS MmBQQVJF UíUFĻFYUFSOF Ļ#BJTTFSĻDPNQMġUF NFOUĻMmBQQVJF UíUFĻDFOUSBMĻPVĻMmFOMFWFS +/2146#06 p p p -PSTRVFĻMFTĻEPTTJFSTĻTPOUĻSBCBUUVT ĻMFT BQQVJF UíUFĻQFVWFOUĻíUSFĻFOEPNNBHÁT T JMTĻOFĻTPOUĻQBTĻFOMFWÁT Ļ*MĻGBVUĻÁHBMF NFOUĻFOMFWFSĻMmBQQVJF UíUFĻDFOUSBMĻMPST RV POĻUSBOTQPSUFĻEFTĻDIBSHFTĻMPVSEFT 1MBDFSĻMFTĻBQQVJF UíUFĻEBOTĻMFVSTĻSÁDFQUB DMFTĻEFĻQMBTUJRVF ĻRVJĻTPOUĻNBJOUFOBOU WJTJCMFTĻTVSĻMFĻDÌUÁĻJOGÁSJFVSĻEFTĻDPVTTJOT EFĻT
+PVÏTKGWT 5KÒIG CTTKÒTG #8'46+55'/'06 p - JOEJDBUFVSĻEFĻWFSSPVJMMBHFĻSPVHFĻFTU 8+5+$.
+PVÏTKGWT 'URCEG Ë DCICIGU )TKNNG FiCEKGT 'PNÒXGOGPV FG NC ITKNNG 1PVSĻFOMFWFSĻMBĻHSJMMFĻEVĻWÁIJDVMFĻ %QWXTG DCICIGU 3BCBUUSFĻMÁHġSFNFOUĻMFTĻEPTTJFSTĻEFTĻTJġ HFTĻBSSJġSFĻQPVSĻMJCÁSFSĻMBĻQSFTTJPOĻFYFS DÁFĻTVSĻMFTĻÁUBO¿POTĻEFĻMBĻHSJMMF &OMFWFSĻMFTĻDPVWFSDMFTĻEFTĻÁDSPVTĻSFUF OBOUĻMBĻHSJMMFĻEFĻDIBRVFĻDÌUÁ %FTTFSSFSĻMFTĻÁDSPVTĻKVTRV ÷ĻDFĻRVFĻMF GJMFUBHFĻTPJUĻBVĻSBTĻEVĻSFCPSEĻEFTĻÁDSPVT -BĻHSJMMFĻE BDJFSĻQFSNFUĻE ÁWJUFSĻRVFĻMFTĻPCKFUT USBOTQPSUÁTĻEBOTĻM FTQBDFĻEFĻDIBSHFNFOU TPJFOUĻQSPKFUÁ
+PVÏTKGWT 'URCEG Ë DCICIGU "QQVZFSĻTVSĻM FYUSÁNJUÁĻEVĻDPVWSF CBHB HFTĻQPVSĻCJFOĻMFĻGJYFS 3FMºDIFSĻMFĻCPVUPOĻQPVSĻCJFOĻGJYFSĻMFĻDPV WSF CBHBHFTĻFOĻQMBDF 3ÁQÁUFSĻM PQÁSBUJPOĻQPVSĻMFĻDÌUÁĻPQQPTÁ EVĻDPVWSF CBHBHFT 7ÁSJGJFSĻTJĻMFĻDPVWSF CBHBHFTĻFTUĻCJFOĻGJYÁ 'PNÒXGOGPV FW EQWXTG DCICIGU 4PVMFWFSĻMBĻQBSUJFĻBWBOUĻEVĻDPVWSF CBHB HFT ĻMBĻSFQMJFSĻWFSTĻM BSSJġSFĻEVĻWÁIJDVMFĻFU MBJTTFSĻUPNCFSĻMJCSFNFOU (KNGV FiCTTKOCIG CEEGUUQKTG 1PVTTFSĻMFĻCPVUPOĻTVSĻMBĻQBSUJFĻTVQÁSJFVSF EVĻDPVWSF CBHBH
+PVÏTKGWT 'URCEG Ë DCICIGU MVTUSBUJPO ĻFUĻMBĻQPVTTFSĻWFSTĻM BWBOUĻFO EJSFDUJPOĻEFĻM PSJGJDFĻEFĻQMVTĻQFUJUFĻEJNFO TJPOĻQPVSĻMBĻWFSSPVJMMFSĻFOĻQMBDF 5JSFSĻM BUUBDIFĻ÷ĻSFTTPSUĻHBVDIFĻEVĻGJMFUĻFU M JOTÁSFSĻEBOTĻMFĻTVQQPSUĻTJUVÁĻEVĻDÌUÁ HBVDIFĻEVĻWÁIJDVMFĻEFĻMBĻNíNFĻNBOJġSF #8'46+55'/'06 4 BTTVSFSĻRVFĻMFĻGJMFUĻFTUĻTPMJEFNFOUĻBUUB DIÁĻBVYĻTVQQPSUTĻEFĻGJYBUJPO 3BNFOFSĻMFTĻEPTTJFSTĻFOĻQPTJUJPOĻWFSUJ DBMF 'PNÒXGOGPV FW UWRRQTV FG HKNGV FiCTTKOCIG 3BCBUUSFĻMFTĻEPTTJFSTĻEFTĻTJġHFT 1PVTT
+PVÏTKGWT 'URCEG Ë DCICIGU -FTĻģJMMFUTĻE BODSBHFĻ÷ĻM JOUÁSJFVSĻEFĻM FTQBDF ÷ĻCBHBHFTĻQFVWFOUĻTFSWJSĻ÷ĻBUUBDIFSĻVOF DIBSHFĻBDDFTTPJSFĻFUĻEFTĻTBOHMFTĻEFĻGJYBUJPO EFTĻGJMFUTĻE BSSJNBHFĻFUĻE BVUSFTĻEJTQPTJUJGT E BODSBHF
$MÁ UÁMÁDPNNBOEFĻFUĻDMÁĻJOUÁHSÁF %ÁNBSSBHFĻTBOTĻDMÁ 7FSSPVJMMBHFĻFUĻEÁWFSSPVJMMBHF 7FSSPVTĻEFĻTÁDVSJUÁĻQPVSĻFOGBOUT "MBSNF Ļ0QUJPO BDDFTTPJSF ĻQPVSĻEFĻ
4&3363&4Ļ&5Ļ"-"3.
5GTTWTGU GV CNCTOG %NÏ VÏNÏEQOOCPFG GV ENÏ KPVÏITÏG %NÏU VÏNÏEQOOCPFGU 2GTVG FG NC ENÏ VÏNÏEQOOCPFG 7PUSFĻWPJUVSFĻFTUĻMJWSÁFĻBWFDĻEFVYĻDMÁT UÁMÁ DPNNBOEFTĻRVJĻGPODUJPOOFOUĻÁHBMFNFOU DPNNFĻDMÁTĻEFĻDPOUBDU Ļ-FTĻDMÁT UÁMÁDPN NBOEFTĻDPOUJFOOFOUĻEFTĻDMÁTĻJOUÁHSÁFTĻBNP WJCMFTĻQPVSĻWFSSPVJMMFSĻFUĻEÁWFSSPVJMMFSĻMBĻQPS UJġSFĻEVĻDPOEVDUFVSĻFUĻMBĻCPÆUFĻ÷ĻHBOUT 4JĻWPVTĻQFSEF[ĻVOFĻEFTĻEFVYĻDMÁT UÁMÁDPN NBOEFT ĻWPVTĻEFWSJF[ĻWPVTĻQSÁTFOUFSĻDIF[ĻVO DPODFTTJPOOBJSFĻ7PMWPĻBWFDĻM BVUSFĻDMÁ UÁMÁ DPNNBOEFĻFUĻMBĻWP
5GTTWTGU GV CNCTOG %NÏ VÏNÏEQOOCPFG GV ENÏ KPVÏITÏG #PVKFÏOCTTGWT DNQECIG FW FÏOCTTCIG $IBDVOFĻEFTĻDMÁTĻGPVSOJFTĻBWFDĻMBĻWPJUVSF DPOUJFOUĻVOĻUSBOTQPOEFVSĻDPEÁ Ļ-FĻDPEFĻEFĻMB DMÁĻFTUĻUSBOTNJTĻ÷ĻVOFĻBOUFOOFĻNPOUÁFĻEBOT MFĻDPNNVUBUFVSĻE BMMVNBHF ĻPÛĻJMĻFTUĻDPNQBSÁ BVĻDPEFĻNÁNPSJTÁĻEBOTĻMFĻNPEVMFĻEFĻCMP DBHFĻEVĻEÁNBSSBHF Ļ-BĻWPJUVSFĻEÁNBSSFSB VOJRVFNFOUĻBWFDĻMFĻDPEFĻEFĻMBĻDMÁĻDPSSFTQPO EBOU Ļ4JĻWPVTĻÁHBSF[ĻM VOFĻEFTĻDMÁT ĻBQQPSUF[ MFTĻBVUSFTĻDIF[ĻVOĻDPODFTTJPOOBJSFĻ7PMWP BVUPSJTÁĻRVJĻQSPHSBNNFSBĻVOĻOPVWF
5GTTWTGU GV CNCTOG %NÏ VÏNÏEQOOCPFG GV ENÏ KPVÏITÏG 4'/#437' p p -FTĻDMJHOPUBOUTĻT BMMVNFOUĻQPVSĻDPOGJS NFSĻRVFĻMFĻWÁIJDVMFĻBĻÁUÁĻDPSSFDUFNFOU WFSSPVJMMÁ EÁWFSSPVJMMÁĻ÷ĻM BJEFĻEFĻMBĻDMÁ UÁMÁDPNNBOEFĻPVĻEFĻMBĻDPNNBOEFĻEF EÁNBSSBHFĻTBOTĻDMÁĻFOĻPQUJPO -PSTRVFĻWPVTĻWFSSPVJMMF[ĻMFĻWÁIJDVMF MFTĻDMJHOPUBOUTĻDPOGJSNFSPOUĻMFĻWFSSPVJM MBHFĻTFVMFNFOUĻTJĻUPVUFTĻMFTĻQPSUFT TPOUĻCJFOĻGFSNÁFTĻFUĻWFSSPVJMMÁFT Ļ-B GPODUJPOĻEFĻDPOGJSNBUJPOĻQBSĻDMJHOPUF NFOUĻEVĻWFSSPVJMMBHFĻFUĻEVĻEÁWFSSPVJM MBHFĻQFVUĻíUSFĻQFS
5GTTWTGU GV CNCTOG %NÏ VÏNÏEQOOCPFG GV ENÏ KPVÏITÏG (QPEVKQP k RCPKSWG yĻ Ļ"QQVZFSĻTVSĻDF CPVUPOĻQPVSĻBUUJSFSĻM BUUFOUJPOĻEBOTĻVOF TJUVBUJPOĻE VSHFODF Ļ"QQVZFSĻTVSĻMFĻCPV UPOĻSPVHFĻFUĻMFĻNBJOUFOJSĻFOGPODÁĻQFOEBOU BVĻNPJOTĻUSPJTĻTFDPOEFT ĻBQQVZFSĻEFVY GPJTĻFOĻEFEBOTĻEFĻUSPJTĻTFDPOEFTĻQPVS BDUJWFSĻMBĻGPODUJPOĻĻQBOJRVFĻ Ļ-FTĻDMJ HOPUBOUTĻFUĻM BWFSUJTTFVSĻTFSPOUĻBDUJWÁT - BMBSNFĻEFĻQBOJRVFĻT BSSíUFSBĻBVUPNBUJ RVFNFOUĻBQSġTĻ ĻTFDPOEFT Ļ1PVSĻMBĻEÁT BDUJWFS ĻBUUFOESFĻFOWJSPOĻDJORĻTFDPOEFTĻFU BQQVZFSĻEF
5GTTWTGU GV CNCTOG %NÏ VÏNÏEQOOCPFG GV ENÏ KPVÏITÏG %NÏ KPVÏITÏG 4ÏKPUGTVKQP FG NC ENÏ KPVÏITÏG FCPU NC ENÏ VÏNÏEQOOCPFG 5FOJSĻMBĻDMÁ UÁMÁDPNNBOEFĻBWFDĻM FYUSÁ NJUÁĻQPJOUVFĻWFSTĻMFĻCBT (MJTTFSĻEPVDFNFOUĻMBĻDMÁĻJOUÁHSÁFĻEBOTĻTB SBJOVSF 1PVTTFSĻEPVDFNFOUĻMBĻDMÁĻJOUÁHSÁFĻEBOT MBĻSBJOVSFĻKVTRV ÷ĻDFĻRV FMMFĻDMJRVFĻFO QMBDF G019403 &ÏXGTTQWKNNCIG FGU RQTVGU CXGE NC ENÏ KPVÏITÏG COQXKDNG 4GVKTGT NC ENÐ KPVÐITÐG 0OĻQFVUĻSFUJSFSĻMBĻDMÁĻJOUÁHSÁFĻEFĻMBĻDMÁ UÁMÁ DPNNBOEF Ļ6OFĻGPJTĻSFUJSÁF ĻFM
5GTTWTGU GV CNCTOG %NÏ VÏNÏEQOOCPFG GV ENÏ KPVÏITÏG G019450 2QKPVU FG XGTTQWKNNCIG 1PJOUTĻEFĻWFSSPVJMMBHF EÁWFSSPVJMMBHFĻQPVS MBĻDMÁ UÁMÁDPNNBOEFĻBWFDĻMBĻDMÁĻJOUÁHSÁF 1PJOUTĻEFĻWFSSPVJMMBHF EÁWFSSPVJMMBHFĻQPVS MBĻDMÁ UÁMÁDPNNBOEFĻTBOTĻMBĻDMÁĻJOUÁHSÁF &OĻVUJMJTBOUĻMBĻDMÁ UÁMÁDPNNBOEFĻBWFDĻMBĻDMÁ JOUÁHSÁFĻSFUJSÁF ĻWPVTĻQPVWF[ĻCMPRVFSĻM BDDġT ÷ĻMBĻCPÆUFĻ÷ĻHBOUT ĻQBSĻFYFNQMFĻMPSTRVFĻWPVT DPOGJF[ĻMBĻWPJUVSFĻ÷ĻVOĻTFSWJDFĻEFĻWPJUVSJFSĻPV BVĻDPODFTTJPOOBJSFĻQPVSĻVOĻFOUSFUJFO
5GTTWTGU GV CNCTOG &ÏOCTTCIG UCPU ENÏ 8GTTQWKNNCIG GV FÏXGTTQWKNNCIG UCPU ENÏ -FTĻEFVYĻDMÁT UÁMÁDPNNBOEFTĻGPVSOJFTĻBWFD MFĻWÁIJDVMFĻQPTTġEFOUĻMBĻGPODUJPOĻTBOTĻDMÁ 7PVTĻQPVWF[ĻÁHBMFNFOUĻDPNNBOEFSĻEFTĻUÁMÁ DPNNBOEFTĻBEEJUJPOOFMMFT Ļ-FĻTZTUġNF BDDFQUFĻKVTRV ÷ĻTJYĻDMÁT UÁMÁDPNNBOEFTĻEF EÁNBSSBHFĻTBOTĻDMÁ 8GTTQWKNNCIG FW XÏJKEWNG 4'/#437' .
5GTTWTGU GV CNCTOG &ÏOCTTCIG UCPU ENÏ 4'/#437' p p 4JĻVOFĻPVĻQMVTJFVSTĻEFTĻQPSUJġSFTĻFU PV MFĻIBZPOĻOFĻTPOUĻQBTĻDPSSFDUFNFOUĻGFS NÁTĻMPSTRV POĻBQQVJFĻTVSĻMFĻCPVUPOĻEF WFSSPVJMMBHF ĻMBĻPVĻMFTĻQPSUJġSFTĻPVĻMF IBZPOĻOFĻTFSBĻQBTĻWFSSPVJMMÁ 4VSĻMFTĻWÁIJDVMFTĻÁRVJQÁTĻEVĻEÁNBS SBHFĻTBOTĻDMÁ ĻMFĻMFWJFSĻEFĻWJUFTTFTĻEPJU íUSFĻFOĻQPTJUJPOĻ1BSLĻ 2 ĻFUĻMFĻDPOUBDU EPJUĻíUSFĻDPVQÁĻQPVSĻQPVWPJSĻWFSSPVJMMFS MFTĻQPSUJġSFT MFĻIBZPO 8GTTQWKNNGT QW FÏXGTTQWKNNGT NG XÏJKEWNG Ë NiCKFG FG NC ENÏ KPVÏITÏG "VĻCFTPJO ĻPO
5GTTWTGU GV CNCTOG &ÏOCTTCIG UCPU ENÏ /GUUCIGU FiKPHQTOCVKQP FW FÏOCTTCIG UCPU ENÏ 4JĻVOFĻQFSTPOOFĻRVJUUFĻMFĻWÁIJDVMFĻBWFDĻMB TFVMFĻDMÁ UÁMÁDPNNBOEFĻEFĻEÁNBSSBHFĻTBOT DMÁĻFOĻTBĻQPTTFTTJPOĻFUĻRVFĻMFĻNPUFVSĻUPVSOF VOĻNFTTBHFĻBQQBSBÆUSBĻEBOTĻMBĻGFOíUSFĻEF SFOTFJHOFNFOUĻFUĻVOĻTJHOBMĻTPOPSFĻTFSBĻÁNJT 4'/#437' $FĻNFTTBHFĻBQQBSBÆUSBĻTFVMFNFOUĻTJĻMB DPNNBOEFĻEFĻEÁNBSSBHFĻFTUĻFOĻQPTJUJPOĻ+ PVĻ++ -FĻNFTTBHFĻEJTQBSBÆUSBĻEFĻMBĻGFOíUSFĻEFĻSFO TFJHOFNFOUĻFUĻMFĻTJHOBMĻTPOPSFĻT BSSíUFSBĻEġT RVFĻMBĻDMÁ UÁMÁDP
5GTTWTGU GV CNCTOG &ÏOCTTCIG UCPU ENÏ 'ORNCEGOGPV FGU CPVGPPGU FW U[UVÒOG FG FÏOCTTCIG UCPU ENÏ 4PVTĻMBĻQBSUJFĻBWBOUĻEFĻMBĻDPOTPMFĻDFO USBMF -FĻTZTUġNFĻEFĻEÁNBSSBHFĻTBOTĻDMÁĻDPNQPSUF VOĻDFSUBJOĻOPNCSFĻE BOUFOOFTĻTJUVÁFTĻ÷ EJWFSTĻFOESPJUTĻEBOTĻMFĻWÁIJDVMF #8'46+55'/'06 -FTĻQFSTPOOFTĻBZBOUĻVOĻTUJNVMBUFVSĻDBS EJBRVFĻOFĻEPJWFOUĻQBTĻTFĻQMBDFSĻ÷ĻNPJOT EFĻ ĻDFOUJNġUSFTĻ ĻQP ĻEFTĻBOUFOOFTĻEV TZTUġNFĻEFĻEÁNBSSBHFĻTBOTĻDMÁ Ļ$FUUF EJSFDUJWFĻWJTFĻ÷ĻÁWJUFSĻMFTĻJOUFSGÁSFODFT FOUSFĻMFĻTUJNVMBUFVSĻDBSEJBRVFĻFUĻ
5GTTWTGU GV CNCTOG 8GTTQWKNNCIG GV FÏXGTTQWKNNCIG -FĻDPNNVUBUFVSĻQSġTĻEFĻMBĻQPJHOÁFĻEFĻMBĻQPS UJġSFĻEVĻDPOEVDUFVSĻQFVUĻíUSFĻVUJMJTÁĻQPVSĻWFS SPVJMMFSĻPVĻEÁWFSSPVJMMFSĻUPVUFTĻMFTĻQPSUJġSFTĻFU MFĻIBZPO ĻPVWSJSĻMFTĻWJUSFTĻMBUÁSBMFT ĻFUĻSÁHMFS M BMBSNF p p p -BĻDMÁĻEFĻDPOUBDUĻEPJUĻíUSFĻ÷ĻMBĻQPTJUJPO +ĻPVĻQMVTĻ WPJSĻQBHFĻ ĻQPVSĻQPVWPJS PVWSJSĻUPVUFTĻMFTĻWJUSFTĻMBUÁSBMFTĻBV NPZFOĻEFTĻDPNNVUBUFVSTĻTVSĻMFTĻQPS UJġSFTĻBWBOU p *MĻFTUĻJNQPTTJCMFĻEFĻEÁWFSSPVJMMFSĻMFT QPSUJġSFTĻFOĻUJSBOUĻTV
5GTTWTGU GV CNCTOG 8GTTQWKNNCIG GV FÏXGTTQWKNNCIG %ÁWFSSPVJMMFSĻMBĻCPÆUFĻ÷ĻHBOUTĻFOĻQSPDÁEBOUĻFO TFOTĻJOWFSTF
5GTTWTGU GV CNCTOG 8GTTQWU FG UÏEWTKVÏ RQWT GPHCPVU G014697 8GTTQWU FG UÏEWTKVÏ OCPWGNU RQWT GPHCPVU p RQTVKÒTGU CTTKÒTG -FTĻDPNNBOEFTĻTPOUĻTJUVÁFTĻTVSĻMFTĻNPO UBOUTĻJOUÁSJFVSTĻBSSJġSFĻEFTĻQPSUJġSFTĻFUĻOF TPOUĻBDDFTTJCMFTĻRVFĻMPSTRVFĻMFTĻQPSUJġSFT TPOUĻPVWFSUFT 3FUJSFSĻMBĻDMÁĻJOUÁHSÁFĻEFĻMBĻDMÁ UÁMÁDPN NBOEF ĻWPJSĻQBHFĻ 5PVSOFSĻMBĻDPNNBOEFĻ÷ĻM BJEFĻEFĻMBĻDMÁ JOUÁHSÁF -BĻQPSUFĻOFĻQFVUĻQBTĻíUSFĻPVWFSUFĻEFĻM JO UÁSJFVS -BĻQPSUFĻQFVUĻíUSFĻPVWFSUFĻEFĻM JOUÁSJFVS
5GTTWTGU GV CNCTOG #NCTOG 5[UVÒOG FiCNCTOG - BMBSNFĻFTUĻBVUPNBUJRVFNFOUĻBSNÁFĻDIBRVF GPJTĻRV POĻWFSSPVJMMFĻMFĻWÁIJDVMFĻ÷ĻM BJEFĻEFĻMB DMÁ UÁMÁDPNNBOEFĻPVĻTJĻPOĻBQQVJFĻTVSĻVOĻEFT CPVUPOTĻEFĻWFSSPVJMMBHFĻBWBOU p -BĻTJSġOFĻFTUĻEÁCSBODIÁFĻMPSTRVFĻM BMBSNF FTUĻBDUJWÁF .
5GTTWTGU GV CNCTOG #NCTOG &ÏUCTOGOGPV FW U[UVÒOG FiCNCTOG 5KIPCWZ FiCNCTOG CWFKDNGU XKUWGNU p 6OĻTJHOBMĻBVEJCMFĻFTUĻÁNJTĻQBSĻVOFĻTJSġOFĻBMJ NFOUÁFĻQBSĻMBĻCBUUFSJF Ļ- BMBSNFĻEFNFVSF BDUJWFĻ ĻTFDPOEFT "QQVZFSĻTVSĻMFĻCPVUPOĻ70.
5GTTWTGU GV CNCTOG #NCTOG TÏFWKVG Ë NC UQTVKG '06'4 RQWT TÏFWKTG RTQVGEVKQP CXCPV FÏOCTTCIG FW OQVGWT #RRW[GT UWT ':+6 RQWT CPPWNGT ĻBQQBSBÆUSBĻ÷ĻM ÁDSBO Ļ$IPJTJS M VOFĻEFĻDFTĻPQUJPOTĻ '06'4 $PNNBOEFTĻEFĻOBWJHBUJPOĻEVĻNFOV %BOTĻDFSUBJOTĻDBT ĻJMĻQFVUĻíUSFĻTPVIBJUBCMFĻEF EÁTBDUJWFSĻMFTĻEÁUFDUFVSTĻEFĻNPVWFNFOUĻFU E IPSJ[POUBMJUÁĻPGGFSUTĻFOĻPQUJPO ĻQBSĻFYFNQMF MPSTRVFĻWPUSFĻWÁIJDVMFĻFTUĻTVSĻVOĻUSBWFSTJFS EPOUĻMFĻCBMBODFNFOUĻQPVSSBJUĻEÁDMFODIFS M BMBSNF ĻPVĻTJĻPOĻBCBOEPOOFĻVOĻBOJNBMĻEF DPNQBHOJFĻEBOTĻMFĻW
3FOTFJHOFNFOUTĻHÁOÁSBVY &YJHFODFTĻFOĻDBSCVSBOU $PNNVUBUFVSĻE BMMVNBHF %ÁNBSSBHFĻEVĻWÁIJDVMF %ÁNBSSBHFĻEVĻWÁIJDVMFĻBWFDĻMFĻEÁNBSSBHFĻTBOTĻDMÁ 5SBOTNJTTJPOĻBVUPNBUJRVF
%¡.
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 4GPUGKIPGOGPVU IÏPÏTCWZ .
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 4GPUGKIPGOGPVU IÏPÏTCWZ .
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 4GPUGKIPGOGPVU IÏPÏTCWZ 2TÏECWVKQPU Ë RTGPFTG RCT VGORU HTQKF 4JĻWPVTĻEÁTJSF[ĻWÁSJGJFSĻWPUSFĻWÁIJDVMFĻBWBOU M BSSJWÁFĻEFĻM IJWFS ĻMFTĻDPOTFJMTĻTVJWBOUTĻQFV WFOUĻWPVTĻíUSFĻVUJMFTĻ p 4 BTTVSFSĻRVFĻMFĻMJRVJEFĻEFĻSFGSPJEJTTF NFOUĻEVĻNPUFVSĻDPOUJFOUĻ Ļ ĻE BOUJHFM 5PVUĻBVUSFĻNÁMBOHFĻQFVUĻEJNJOVFSĻMBĻQSP UFDUJPOĻDPOUSFĻMFĻHFM Ļ$FMBĻBTTVSFĻVOFĻQSP UFDUJPOĻDPOUSFĻMFĻHFMĻKVTRV ÷Ļ Ļ Ļ$Ļ Ļ' Ļ7PJSĻMBĻTFDUJPOĻĻ-JRVJEFĻEFĻSFGSPJ EJTTFNFOUĻ Ļ- VUJMJTBUJPOĻE BOUJHFMĻĻSFDZ DMÁĻ
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 4GPUGKIPGOGPVU IÏPÏTCWZ %QPUGTXCVKQP FW EQWTCPV ÏNGEVTKSWG 1PVSĻNJOJNJTFSĻM ÁQVJTFNFOUĻEFĻMBĻCBUUFSJF QSFOESFĻMFTĻQSÁDBVUJPOTĻTVJWBOUFTĻ 4'/#437' p p ¡WJUFSĻEFĻUPVSOFSĻMBĻDMÁĻEFĻDPOUBDUĻ÷ĻMB QPTJUJPOĻ++ĻMPSTRVFĻMFĻNPUFVSĻFTUĻÁUFJOU Ļ%F OPNCSFVYĻTZTUġNFTĻÁMFDUSJRVFTĻ MBĻDIBÆOF BVEJP ĻMFĻTZTUġNFĻEFĻOBWJHBUJPOĻFO PQUJPO ĻMFTĻWJUSFTĻÁMFDUSJRVFT ĻFUD ĻGPOD UJPOOFOUĻMPSTRVFĻMBĻDMÁĻFTUĻ÷ĻMBĻQPTJUJPOĻ+ $FUUFĻQPTJUJPOĻQFSNFUĻEFĻSÁEVJSFĻMB WJUFTTFĻE ÁQVJTFNFOUĻEFĻMBĻCBUUFSJF p 4FĻS
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 4GPUGKIPGOGPVU IÏPÏTCWZ QSPDVSFSĻMFĻDBSCVSBOUĻBEÁRVBU ĻQBSMF[ FO ÷ĻWPUSFĻDPODFTTJPOOBJSFĻ7PMWP p *MĻGBVUĻUFOJSĻDPNQUFĻEFĻMBĻEFTUJOBUJPO Ļ4J WPVTĻQSÁWPZF[ĻEFĻWPVTĻSFOESFĻEBOTĻVOF SÁHJPOĻPÛĻJMĻFTUĻQSPCBCMFĻRV JMĻZĻBVSBĻEFĻMB OFJHFĻPVĻEFĻMBĻHMBDF ĻQFOTF[ĻBVYĻQOFVTĻ÷ OFJHF
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 'ZKIGPEGU GP ECTDWTCPV 6CWZ FiQEVCPG DIBVE ĻUJSFSĻVOFĻSFNPSRVFĻPVĻDPOEVJSFĻQFO EBOUĻVOFĻQÁSJPEFĻQSPMPOHÁFĻ÷ĻVOFĻBMUJUVEF TVQÁSJFVSFĻ÷ĻMBĻOPSNBMF ĻJMĻFTUĻDPOTFJMMÁĻE VUJMJ TFSĻEVĻDBSCVSBOUĻEPOUĻM JOEJDFĻE PDUBOFĻFTU QMVTĻÁMFWÁĻ ĻPVĻQMVT ĻPVĻEFĻDIBOHFSĻEFĻNBS RVFĻEFĻDBSCVSBOUĻBGJOĻE VUJMJTFSĻQMFJOFNFOUĻMB DBQBDJUÁĻEVĻNPUFVSĻFUĻQPVSĻVOĻGPODUJPOOF NFOUĻMFĻQMVTĻSÁHVMJFSĻQPTTJCMF +PFKEG FiQEVCPG OKPKOCN G028920 4'/#437' ³VKSWGVVG CRRQUÐG UWT WPG RQORG SWK KPFKSWG NiKPFKEG FiQ
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 'ZKIGPEGU GP ECTDWTCPV #8'46+55'/'06 /FĻQPSUF[ĻKBNBJTĻEFĻUÁMÁQIPOFĻDFMMVMBJSF OKU UQWU VGPUKQPĻFOĻGBJTBOUĻMFĻQMFJOĻE FT TFODF Ļ-BĻTPOOFSJFĻEVĻUÁMÁQIPOFĻQPVSSBJU QSPWPRVFSĻVOFĻÁUJODFMMFĻRVJĻFOGMBNNFSBJU MFTĻGVNÁFTĻE FTTFODF ĻFOUSBÆOBOUĻGFVĻFU CMFTTVSFT #8'46+55'/'06 -FĻNPOPYZEFĻEFĻDBSCPOFĻFTUĻVOĻHB[ĻUPYJ RVF ĻJODPMPSFĻFUĻJOPEPSF Ļ*MĻFTUĻQSÁTFOU EBOTĻUPVTĻMFTĻHB[ĻE ÁDIBQQFNFOU Ļ4JĻWPVT TFOUF[ĻEFTĻPEFVSTĻEFĻHB[ĻE ÁDIBQQFNFOU ÷ĻM JOUÁSJFVSĻEVĻWÁIJDVMF ĻT BTTVSFSĻEFĻCJFO BÁSFSĻM IBC
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 'ZKIGPEGU GP ECTDWTCPV UBJOFTĻSÁHJPOTĻFYJHFOUĻM VUJMJTBUJPOĻEFĻDBSCV SBOUTĻPYZHÁOÁT Ļ7PMWPĻQFSNFUĻM VUJMJTBUJPOĻEFT DBSCVSBOUTĻPYZHÁOÁTĻNFOUJPOOÁTĻDJ BQSġT DFQFOEBOU ĻMFTĻJOEJDFTĻE PDUBOFĻJOEJRVÁTĻTVS DFUUFĻQBHFĻEPJWFOUĻíUSFĻSFTQFDUÁT #NEQQN ²VJCPQN Ļ-FTĻDBSCVSBOUTĻDPOUFOBOU KVTRV ÷Ļ Ļ ĻE ÁUIBOPMĻQBSĻWPMVNFĻQFVWFOU íUSFĻVUJMJTÁT Ļ- ÁUIBOPMĻFTUĻÁHBMFNFOUĻBQQFMÁ BMDPPMĻÁUIZMJRVFĻPVĻDBSCVSPM ²VJGT /6$' ĻMFTĻDBSCVSBOUTĻDPOUFOBOUĻKVT RV ÷Ļ Ļ ĻE ÁUIFSĻNÁUIZMUFSUJPCVUZMJRVF .
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 'ZKIGPEGU GP ECTDWTCPV +/2146#06 p ¡WJUF[ĻEFĻGBJSFĻMFĻQMFJOĻQFOEBOUĻRVFĻMF NPUFVSĻUPVSOF Ļ$PVQF[ĻMFĻDPOUBDUĻPV NFUUF[ MFĻ÷ĻMBĻQPTJUJPOĻ+ Ļ4JĻM BMMVNBHF FTUĻTPVTĻUFOTJPO ĻMBĻMFDUVSFĻEFĻMBĻKBVHF EFĻDBSCVSBOUĻSJTRVFĻE íUSFĻFSSPOÁF p "QSġTĻMFĻSFNQMJTTBHFĻEVĻSÁTFSWPJS ĻGFS NFSĻMFĻCPVDIPOĻEFĻSÁTFSWPJSĻFOĻMFĻUPVS OBOUĻEBOTĻMFĻTFOTĻIPSBJSFĻKVTRV ÷ĻM PC UFOUJPOĻE VOĻDMJDĻEFĻGJOĻEFĻDPVSTF p ¡WJUF[ĻMFĻSFNQMJTTBHFĻFYDFTTJGĻEV SÁTFSWPJSĻEFĻDBSCVSBOU Ļ/ BQQVZF[ĻQBT QMVTĻE VOFĻGPJTĻTVS
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG %QOOWVCVGWT FiCNNWOCIG 2QUKVKQPU FW EQOOWVCVGWT FiCNNWOCIG 2QUKVKQP FG XGTTQWKNNCIG 3FUJSFSĻMBĻDMÁĻQPVSĻWFSSPVJMMFS MFĻWPMBOU Ļ/FĻKBNBJTĻUPVSOFS MBĻDMÁĻTVSĻMBĻQPTJUJPOĻ ĻQFO EBOUĻMBĻDPOEVJUFĻPVĻMPSTRVF MFĻWÁIJDVMFĻFTUĻSFNPSRVÁ 2QUKVKQP FG EQPFWKVG ++ -BĻQPTJUJPOĻEFĻMBĻDMÁĻQFOEBOU MBĻDPOEVJUF Ļ- FOTFNCMFĻEV TZTUġNFĻÁMFDUSJRVFĻEVĻWÁIJ DVMFĻFTUĻBDUJWÁ 2QUKVKQP FG FÏOCTTCIG +++ 4'/#437' 6OĻUJD UBDĻQFVUĻíUSFĻFOUFOEVĻTJĻM POĻQMBDF MBĻDMÁĻTVSĻVOFĻQPTJUJPOĻFOUSFĻ ĻFUĻ+ Ļ1
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG &ÏOCTTCIG FW XÏJKEWNG 2QWT HCKTG FÏOCTTGT NG OQVGWT #8'46+55'/'06 "WBOUĻEFĻEÁNBSSFS ĻT BTTVSFSĻRVFĻMFĻTJġHF MFĻWPMBOUĻFUĻMFTĻSÁUSPWJTFVSTĻTPOUĻCJFOĻBKVT UÁT Ļ4 BTTVSFSĻRVFĻMBĻQÁEBMFĻEFĻGSFJOTĻQFVU íUSFĻDPNQMġUFNFOUĻFOGPODÁF Ļ3ÁHMFSĻMF TJġHF ĻTJĻOÁDFTTBJSF #PVDMFSĻMBĻDFJOUVSFĻEFĻTÁDVSJUÁ 4FSSFSĻMFĻGSFJOĻEFĻTUBUJPOOFNFOUĻTJĻDF O FTUĻQBTĻEÁK÷ĻGBJU Ļ-FĻMFWJFSĻEFĻWJUFTTFT EFWSBJUĻíUSFĻWFSSPVJMMÁĻFOĻQPTJUJPOĻ1BSLĻ 2 WFSSPVJMMBHFĻEVĻMFWJFSĻEFĻWJUFTTFT Ļ7PJS ÁHBMFNFOUĻĻMBĻQBHFĻ
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG &ÏOCTTCIG FW XÏJKEWNG NBUJRVFĻBUUFJHOFĻTBĻUFNQÁSBUVSFĻOPS NBMFĻEFĻGPODUJPOOFNFOU p /FĻQBTĻFNCBMMFSĻVOĻNPUFVSĻGSPJE JNNÁEJBUFNFOUĻBQSġTĻMFĻEÁNBSSBHF $FSUBJOFTĻQJġDFTĻSJTRVFOUĻEFĻOFĻQBT íUSFĻFODPSFĻTVGGJTBNNFOUĻMVCSJGJÁFT QPVSĻQSÁWFOJSĻMFTĻEPNNBHFTĻBV NPUFVS #8'46+55'/'06 p -FTĻUBQJTĻEFĻTPMĻ7PMWPĻTPOUĻGBCSJRVÁT TQÁDJBMFNFOUĻQPVSĻWPUSFĻWPJUVSF Ļ*MT EPJWFOUĻíUSFĻCJFOĻBUUBDIÁTĻEBOTĻMFT GJYBUJPOTĻQSÁWVFTĻEBOTĻMFĻQMBODIFS QPVSĻÁWJUFSĻRV JMTĻOFĻHMJTTFOUĻFUĻTF DPJODFOUĻTPVTĻMFTĻQÁE
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG &ÏOCTTCIG FW XÏJKEWNG CXGE NG FÏOCTTCIG UCPU ENÏ &ÏOCTTCIG FiWP XÏJKEWNG CXGE NG FÏOCTTCIG UCPU ENÏ 4'/#437' 6OFĻDMÁ UÁMÁDPNNBOEFĻEVĻTZTUġNFĻEF EÁNBSSBHFĻTBOTĻDMÁĻEPJUĻíUSFĻ÷ĻM JOUÁSJFVS EVĻWÁIJDVMFĻQPVSĻEÁNBSSFSĻMFĻNPUFVS "QQVZFSĻTVSĻMBĻQÁEBMFĻEFĻGSFJO &OGPODFSĻMBĻDPNNBOEFĻEFĻEÁNBSSBHF TBOTĻDMÁĻFUĻMBĻUPVSOFSĻ÷ĻMBĻQPTJUJPOĻ+++ G019410 -FĻEÁNBSSBHFĻTBOTĻDMÁĻQFSNFUĻEFĻEÁWFSSPVJM MFS ĻEFĻEÁNBSSFSĻFUĻEFĻWFSSPVJMMFSĻMFĻWÁIJDVMF TBOTĻM BJEFĻE VOFĻDMÁ UÁMÁDPNNBOEF 6OFĻ
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 6TCPUOKUUKQP CWVQOCVKSWG 2QUKVKQPU FW NGXKGT FG XKVGUUGU 2QUKVKQPU FG NC ITKNNG FGU XKVGUUGU 4 /CTEJG CTTKÒTG 2 2CTM 4ÁMFDUJPOOFSĻMBĻQPTJUJPOĻ2ĻMPSTĻEVĻEÁNBSSBHF PVĻEVĻTUBUJPOOFNFOU 4VSĻ2 ĻMBĻUSBOTNJTTJPOĻFTUĻNÁDBOJRVFNFOU CMPRVÁFĻ WFSSPVJMMBHFĻEVĻMFWJFSĻEFĻWJUFTTFT 5PVKPVSTĻTFSSFSĻMFĻGSFJOĻEFĻTUBUJPOOFNFOU MPSTRVFĻMFĻWÁIJDVMFĻFTUĻTUBUJPOOÁ -BĻWPJUVSFĻEPJUĻíUSFĻ÷ĻM BSSíUĻMPSTRV POĻQBTTFĻ÷ MBĻQPTJUJPOĻ4 0 2QKPV OQTV 0ĻFTUĻMFĻQPJOUĻNPSU Ļ0OĻQFVUĻEÁNBSSFSĻMF NPUFVS Ļ
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 6TCPUOKUUKQP CWVQOCVKSWG NBSDIFĻBWBOU Ļ-FĻWÁIJDVMFĻQBTTFĻBVUPNBUJ RVFNFOUĻFOUSFĻMFTĻEJGGÁSFOUTĻSBQQPSUTĻEF WJUFTTF ĻFOĻGPODUJPOĻEFĻMmBDDÁMÁSBUJPOĻFUĻEFĻMB WJUFTTF Ļ-FĻWÁIJDVMFĻEPJUĻíUSFĻTUBUJPOOBJSF MPSTRVFĻMmPOĻQBTTFĻEFĻMBĻQPTJUJPOĻ4Ļ÷ĻMBĻQPTJ UJPOĻ& 2CUUCIG OCPWGN )GCTVTQPKE -FĻNPEFĻEFĻQBTTBHFĻNBOVFMĻ (FBSUSPOJD QFVUĻíUSFĻTÁMFDUJPOOÁĻ÷ĻUPVUĻNPNFOUĻQPVS FOHBHFSĻNBOVFMMFNFOUĻMFTĻSBQQPSUTĻEFĻNBS DIFĻBWBOU ĻNíNFĻRVBOEĻMBĻWPJUVSFĻFTUĻFO NPVWFNFOU 4'/#437' *MĻFTUĻJNQPTTJCMFĻEF
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 6TCPUOKUUKQP CWVQOCVKSWG SÁHJNFĻEVĻNPUFVSĻFTUĻUSPQĻÁMFWÁ Ļ-BĻUSBOTNJT TJPOĻEFNFVSFSBĻ÷ĻMBĻWJUFTTFĻTÁMFDUJPOOÁF
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG #PPWNCVKQP FW U[UVÒOG FG XGTTQWKNNCIG FW NGXKGT FG XKVGUUGU #PPWNCVKQP FW U[UVÒOG FG XGTTQWKNNCIG FW NGXKGT FG XKVGUUGU *MĻZĻBĻVOĻQFUJUĻDPVWFSDMFĻTPVTĻ2 4 0 &ĻTVS MFĻQBOOFBVĻEVĻMFWJFSĻEFĻWJUFTTFT Ļ0VWSJSĻMF DÌUÁĻBSSJġSFĻEVĻQBOOFBV *OTÁSFSĻMBĻDMÁĻJOUÁHSÁF ĻWPJSĻQBHFĻ EBOTĻM PVWFSUVSFĻFUĻMBĻQPVTTFSĻKVTRV BV GPOE G018263 6OFĻGPJTĻMBĻDMÁĻJOUÁHSÁFĻEBOTĻDFUUFĻQPTJ UJPO ĻEÁQMBDFSĻMFĻMFWJFSĻEFĻWJUFTTFTĻEFĻMB QPTJUJPOĻ2 -FĻWFSSPVJMMBHFĻEVĻMFWJFSĻEFĻWJUFTTFTĻFNQíDIF M
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 5[UVÒOG FG HTGKPCIG (GWZ FG HTGKPCIG -FTĻGFVYĻEFĻGSFJOBHFĻT BMMVNFOUĻBVUPNBUJRVF NFOUĻMPSTRV POĻBQQMJRVFĻMFTĻGSFJOT (GWZ FG HTGKPCIG CFCRVCVKHU -FTĻGFVYĻEFĻGSFJOBHFĻBEBQUBUJGTĻT BDUJWFOUĻFO DBTĻEFĻGSFJOBHFĻCSVTRVFĻPVĻTJĻMFĻTZTUġNFĻ"#4 FTUĻNJTĻFOĻNBSDIF Ļ4JĻDFUUFĻGPODUJPOĻFTU EÁDMFODIÁF ĻVOĻBVUSFĻGFVĻBSSJġSFĻTVSĻDIBRVF DÌUÁĻEVĻWÁIJDVMFĻT BMMVNFSBĻQPVSĻQSÁWFOJSĻMFT WÁIJDVMFTĻRVJĻSPVMFOUĻEFSSJġSF -FTĻGFVYĻEFĻGSFJOBHFĻBEBQUBUJGTĻTFĻNFUUSPOUĻFO NBSDIFĻEBOTĻMFTĻTJUVBUJPOTĻTVJWBOUFTĻ
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 5[UVÒOG FG HTGKPCIG .
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 5[UVÒOG FG HTGKPCIG #KFG GP ECU FG HTGKPCIG FiWTIGPEG '$# -BĻGPODUJPOĻ&#"ĻFTUĻDPO¿VFĻQPVSĻPGGSJSĻVO FGGFUĻEFĻGSFJOBHFĻJNNÁEJBUĻFUĻJOUÁHSBMĻFOĻDBT EFĻGSFJOBHFĻCSVTRVFĻFUĻWJPMFOU Ļ-FĻTZTUġNF T BDUJWFĻFOĻGPODUJPOĻEFĻMBĻWJUFTTFĻ÷ĻMBRVFMMF WPVTĻBQQVZF[ĻTVSĻMBĻQÁEBMFĻEFĻGSFJO -PSTRVFĻMFĻTZTUġNFĻ&#"ĻFTUĻBDUJWÁ ĻMBĻQÁEBMF EFĻGSFJOĻT FOGPODFĻFUĻMBĻQSFTTJPOĻEBOTĻMFĻDJS DVJUĻEFĻGSFJOBHFĻBUUFJOUĻJNNÁEJBUFNFOUĻVOF WBMFVSĻNBYJNBMF Ļ.
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG (TGKP FG UVCVKQPPGOGPV (TGKP Ë OCKP HTGKP FG UVCVKQPPGOGPV 3FMºDIFSĻMBĻQÁEBMFĻEFĻGSFJOĻFUĻT BTTVSFS RVFĻMFĻWÁIJDVMFĻFTUĻJNNPCJMF 4JĻMFĻWÁIJDVMFĻDPOUJOVFĻ÷ĻBWBODFS ĻJMĻGBVU MFWFSĻMFĻMFWJFSĻEFĻGSFJOĻEFĻTUBUJPOOFNFOU QMVTĻGFSNFNFOU -PSTRV POĻTUBUJPOOFĻVOĻWÁIJDVMF ĻUPVKPVST QMBDFSĻMFĻMFWJFSĻEFĻWJUFTTFTĻ÷Ļ2 5VCVKQPPGOGPV FCPU WPG EÙVG p 4JĻMFĻWÁIJDVMFĻGBJUĻGBDFĻBVĻIBVUĻEFĻMBĻDÌUF G026348 UPVSOFSĻMFTĻSPVFTĻBWBOUĻEBOTĻMBĻEJSFDUJPO PQQPTÁFĻ÷ĻMBĻCPSEVSF -FĻMFWJFSĻEVĻGSFJO
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 5[UVÒOG FG UVCDKNKVÏ 4ÏIWNCVKQP FG UVCDKNKVÏ GV FG VTCEVKQP 56% 4ÏIWNCVKQP F[PCOKSWG FG UVCDKNKVÏ GV FG VTCEVKQP &56% &ÏUCEVKXGT VGORQTCKTGOGPV NC HQPEVKQP CPVKFÏTCRCIG 5PVSOFSĻMBĻNPMFUUFĻ " ĻEVĻDÌUÁĻHBVDIFĻEV MFWJFSĻEVĻWPMBOUĻKVTRV ÷ĻDFĻRVFĻMFĻNFOV 45$ %45$ĻTPJUĻBGGJDIÁ -FĻTZTUġNFĻEFĻTUBCJMJUÁĻDPNQSFOEĻQMVTJFVST GPODUJPOTĻDPO¿VFTĻQPVSĻSÁEVJSFĻMFĻQBUJOBHF EFTĻSPVFT ĻÁWJUFSĻMFĻEÁSBQBHFĻFUĻBNÁMJPSFSĻEF GB¿POĻHÁOÁSBMFĻMBĻTUBCJMJUÁĻEJSFDUJPOOFMMF .
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 5[UVÒOG FG UVCDKNKVÏ $ FTUĻM VOFĻEFTĻGPODUJPOTĻEVĻ45$ %45$ĻFU DFMMF DJĻOFĻQFVUĻíUSFĻEÁTBDUJWÁF #8'46+55'/'06 -FĻDPNQPSUFNFOUĻSPVUJFSĻFUĻMBĻTUBCJMJUÁĻEV WÁIJDVMFĻTFSPOUĻBGGFDUÁTĻTJĻMFTĻGPODUJPOTĻEV TZTUġNFĻ45$ĻPVĻ%45$ĻTPOUĻEÁTBDUJWÁFT /GUUCIGU EQPEGTPCPV NG 56% &56% CRRCTCKUUCPV FCPU NC HGPÐVTG FG TGPUGKIPGOGPV p Ļ#06+ 2#6+0#)' 6'/214#+4'/ 1((ĻĻ Ļ-FĻTZTUġNFĻBĻÁUÁĻUFNQPSBJSFNFOU EÁTBDUJWÁĻFOĻSBJTPOĻE VOFĻTVSDIBVGGFĻEFT GSFJOTĻFUĻTFSBĻSÁBDUJWÁĻBVUPNBUJRVFNFOU MPSTRVFĻMFTĻGSFJOTĻ
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 4GOQTSWCIG 4GOQTSWCIG GP ECU FiWTIGPEG #8'46+55'/'06 /FĻQBTĻVUJMJTFSĻMFTĻBOOFBVYĻEFĻSFNPSRVBHF QPVSĻIJTTFSĻMFĻWÁIJDVMFĻTVSĻVOĻDBNJPOĻ÷ QMBUFBV 4GOQTSWCIG FiWP XÏJKEWNG CXGE NGU SWCVTG TQWGU CW UQN G021297 #8'46+55'/'06 - BOOFBVĻEFĻSFNPSRVBHFĻ ĻTFĻUSPVWF TPVTĻMFĻQMBODIFSĻEFĻM FTQBDFĻ÷ĻCBHBHFT 3FUJSFSĻMFĻDPVWFSDMFĻTJUVÁĻTVSĻMFTĻPVWFSUV SFTĻQPVSĻM BOOFBVĻEFĻSFNPSRVBHFĻTVSĻMFT QBSF DIPDTĻFOĻPVWSBOUĻMBĻQBSUJFĻJOGÁSJFVSF ÷ĻM BJEFĻE VOFĻQJġDFĻEFĻNPOOBJF ĻFUD 7JTTFSĻM BOOFBVĻFOĻ
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 4GOQTSWCIG p (BSEFSĻMFĻDºCMFĻEFĻSFNPSRVBHFĻUFOEVĻFO UPVUĻUFNQTĻMPSTRVFĻMFĻWÁIJDVMFĻFTUĻFO NPVWFNFOU +/2146#06 p p -FĻWÁIJDVMFĻEPJUĻíUSFĻSFNPSRVÁĻVOJRVF NFOUĻFOĻEJSFDUJPOĻBWBOU #8'46+55'/'06 p /FĻKBNBJTĻGBJSFĻSFNPSRVFSĻVOĻWÁIJDVMF TBOTĻRV VOĻDPOEVDUFVSĻOFĻTPJUĻJOTUBMMÁ BVĻWPMBOUĻEFĻDFĻWÁIJDVMF p /FĻKBNBJTĻSFUJSFSĻMBĻDMÁĻEVĻDPOUBDU MPSTRVFĻMFĻWÁIJDVMFĻFTUĻFOĻNPVWFNFOU -FĻWPMBOUĻQPVSSBJUĻTFĻWFSSPVJMMFS ĻJM TFSBJUĻBMPSTĻJNQPTTJCMFĻEFĻEJSJHFSĻMF WÁIJDVMF p -PSTRVFĻMF
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 4GOQTSWCIG #8'46+55'/'06 p 3BQQFMF[ WPVTĻRVFĻMFTĻTFSWPGSFJOTĻFU MBĻTFSWPEJSFDUJPOĻOFĻGPODUJPOOFOUĻQBT MPSTRVFĻMFĻNPUFVSĻO FTUĻQBTĻFOĻNBSDIF -FTĻTZTUġNFTĻEFĻGSFJOBHFĻFUĻEFĻEJSFD UJPOĻGPODUJPOOFOU ĻNBJTĻJMĻGBVUĻFYFSDFS QMVTĻEFĻQSFTTJPOĻTVSĻMBĻQÁEBMFĻEFĻGSFJO FUĻVOĻQMVTĻHSBOEĻFGGPSUĻTVSĻMFĻWPMBOUĻEF EJSFDUJPO p 0OĻOFĻEPJUĻQBTĻVUJMJTFSĻMFTĻBOOFBVYĻEF SFNPSRVBHFĻQPVSĻUJSFSĻVOĻBVUSFĻWÁIJ DVMFĻIPSTĻE VOĻGPTTÁĻPVĻ÷ĻUPVUFĻBVUSF GJOĻRVJĻFOUSBÆOFĻE JNQPSUBOUFTĻDPOUSBJO UFT Ļ/FĻQBTĻVU
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG &ÏOCTTCIG Ë NiCKFG FiWPG DCVVGTKG CWZKNKCKTG 4GEJCTIGOGPV FG NC DCVVGTKG FW XÏJKEWNG #SBODIFSĻE BCPSEĻMBĻCPSOFĻQPTJUJWFĻ ĻEF MBĻCBUUFSJFĻBVYJMJBJSFĻ ĻTVSĻMBĻCPSOFĻQPTJ UJWFĻ ĻEFĻMBĻCBUUFSJFĻEFĻWPUSFĻWÁIJDVMFĻ TJHOBMÁFĻQBSĻMFĻTZNCPMFĻĻ Ļ #SBODIFSĻFOTVJUFĻMBĻCPSOFĻOÁHBUJWFĻ ĻEF MBĻCBUUFSJFĻBVYJMJBJSFĻ ĻBVĻQPJOUĻEFĻNBTTF EVĻDPNQBSUJNFOUĻNPUFVSĻEFĻWPUSFĻWÁIJ DVMF ĻBVĻOJWFBVĻEFĻMBĻEPVJMMFĻ÷ĻSFTTPSUĻDÌUÁ DPOEVDUFVSĻ #8'46+55'/'06 p /FĻQBTĻSBDDPSEFSĻMFĻDºCMFĻWPM
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 6TCEVCIG FiWPG TGOQTSWG 4GPUGKIPGOGPVU IÏPÏTCWZ p 7PMWPĻSFDPNNBOEFĻM VUJMJTBUJPOĻE BUUFMB HFTĻEFĻSFNPSRVFĻ7PMWPĻDPO¿VTĻTQÁDJBMF NFOUĻQPVSĻDFĻWÁIJDVMF p 7JUFTTFĻNBYJNBMFĻMPSTRV POĻUSBDUFĻVOF SFNPSRVFĻ Ļ ĻLN IĻ ĻNJ I p 1PJETĻNBYJNBVYĻSFNPSRVÁTĻSFDPNNBOEÁĻQBS 7PMWPĻ p 4GOQTSWGU UCPU HTGKPUĻ Ļ ĻLH Ļ ĻMC p 4GOQTSWGU CXGE HTGKPUĻ Ļ ĻLH Ļ ĻMC Ļ*MĻGBVUĻSFTQFDUFSĻMBĻMÁHJTMBUJPOĻEF M ÁUBUĻPVĻEFĻMBĻQSPWJODFĻEBOTĻMFRVFMĻPV MBRVFMMFĻMFĻWÁIJDVMFĻFTUĻJNNBUSJDVMÁ -FĻ
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 6TCEVCIG FiWPG TGOQTSWG 4'/#437' p -PSTRV POĻTUBUJPOOFĻMFĻWÁIJDVMFĻBWFDĻMB SFNPSRVFĻEBOTĻVOFĻDÌUF ĻTFSSFSĻMFĻGSFJO EFĻTUBUJPOOFNFOUĻBWBOUĻEFĻNFUUSFĻMF MFWJFSĻEFĻWJUFTTFTĻ÷Ļ1BSLĻ 2 Ļ5PVKPVST SFTQFDUFSĻMFTĻSFDPNNBOEBUJPOTĻEV DPOTUSVDUFVSĻEFĻMBĻSFNPSRVFĻDPODFS OBOUĻM VUJMJTBUJPOĻEFĻDBMFTĻEFĻSPVF p 4JĻWPVTĻVUJMJTF[ĻMFTĻQPTJUJPOTĻEFĻDIBO HFNFOUĻEFĻWJUFTTFTĻNBOVFMĻ (FBSUSP OJD ĻMPSTRVFĻWPVTĻUSBDUF[ĻVOFĻSFNPS RVF ĻPVĻTJĻMFĻWÁIJDVMFĻFTUĻÁRVJQÁĻE VOF CPÆUFĻEFĻWJUFTTFTĻNBOVFMMF ĻJM
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG #VVGNCIG FG TGOQTSWG COQXKDNG +PUVCNNCVKQP FW UWRRQTV FG DQWNG "MJHOF[ĻM PSJGJDFĻEVĻTVQQPSUĻEFĻCPVMFĻBWFD DFMVJĻEVĻEJTQPTJUJGĻE BUUFMBHF 'BJUFTĻDPVMJTTFSĻMFĻCPVMPOĻEFĻWFSSPVJMMBHF ÷ĻUSBWFSTĻMFĻEJTQPTJUJGĻE BUUFMBHFĻFUĻMFĻTVQ QPSUĻEFĻMBĻCPVMF *OTÁSF[ĻMBĻHPVQJMMFĻEBOTĻM PSJGJDFĻ÷ĻM FYUSÁ NJUÁĻEVĻCPVMPOĻEFĻWFSSPVJMMBHF G030864 'PNÒXGOGPV FW UWRRQTV FG NC DQWNG 1PSUF CPVMF (PVQJMMF %JTQPTJUJGĻE BUUFMBHF 3FUJSF[ĻMBĻHPVQJMMFĻEVĻCPVMPOĻFUĻFOMFWF[ĻMF CPVMPOĻEVĻTVQQPSU
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 6TCPURQTV FG EJCTIGU %JCTIGT NG XÏJKEWNG -BĻDBQBDJUÁĻEFĻDIBSHFNFOUĻEFĻWPUSFĻWÁIJDVMF FTUĻJOGMVFODÁFĻQBSĻMFTĻGBDUFVSTĻTVJWBOUTĻ p MFĻOPNCSFĻEFĻQBTTBHFST p MBĻQSFTTJPOĻEFĻHPOGMBHFĻEFTĻQOFVT p MFTĻBDDFTTPJSFTĻFUĻM ÁRVJQFNFOUĻGBDVMUBUJG p 'JYFSĻUPVUFTĻMFTĻDIBSHFTĻBWFDĻEFTĻTBOHMFT 2QTVG DCICIGU CEEGUUQKTG p $PVWSJSĻMFTĻÁWFOUVFMTĻSFCPSETĻUSBODIBOUT 7PMWPĻQSPQPTFĻEFTĻQPSUF CBHBHFTĻFOĻBDDFT TPJSFT Ļ4VJWSFĻMFTĻEJSFDUJWFTĻE JOTUBMMBUJPOĻGPVS OJFTĻBWFDĻMFĻQPSUF CBHBHFT p -FTĻTJġHFT
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 6TCPURQTV FG EJCTIGU p 7ÁSJGJFSĻQÁSJPEJRVFNFOUĻRVFĻMFĻTZTUġNF EFĻQPSUF DIBSHFĻFUĻMBĻDIBSHFĻTPOUĻDPSSFD UFNFOUĻTÁDVSJTÁT p /FĻQBTĻPVCMJFSĻRVFĻMFĻDFOUSFĻEFĻHSBWJUÁĻEV WÁIJDVMFĻFUĻMBĻDPOEVJUF UFOVFĻEFĻSPVUF DIBOHFOUĻMPSTRVFĻWPVTĻUSBOTQPSUF[ĻVOF DIBSHFĻTVSĻMFĻUPJU p -BĻSÁTJTUBODFĻBVĻWFOUĻFUĻMBĻDPOTPNNBUJPO EFĻDBSCVSBOUĻEVĻWÁIJDVMFĻBVHNFOUFOU BWFDĻMBĻUBJMMFĻEFĻMBĻDIBSHF p $POEVJSFĻQSVEFNNFOU Ļ¡WJUFSĻMFTĻEÁNBS SBHFTĻFOĻUSPNCF ĻMFTĻWJSBHFTĻUSPQĻTFSSÁT FUĻMFTĻGSFJOBHFTĻÁOFSHJRVFT
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 5[UVÒOG FiKPHQTOCVKQP UWT NiCPING OQTV $.
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 5[UVÒOG FiKPHQTOCVKQP UWT NiCPING OQTV $.+5 USFĻEFĻSFOTFJHOFNFOUĻEVĻUBCMFBVĻEFĻCPSE %BOTĻDFĻDBT ĻJMĻGBVUĻOFUUPZFSĻMBĻMFOUJMMFĻEFĻMB DBNÁSB Ļ"VĻCFTPJO ĻMFĻTZTUġNFĻQFVUĻíUSFĻUFN QPSBJSFNFOUĻEÁTBDUJWÁĻ QPVSĻMFTĻEJSFDUJWFT WPJSĻQBHFĻ p -FĻTZTUġNFĻ#-*4ĻOFĻGPODUJPOOFĻQBT EBOTĻMFTĻDPVSCFTĻTFSSÁFT p 3WCPF NG U[UVÒOG $.
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 5[UVÒOG FiKPHQTOCVKQP UWT NiCPING OQTV $.+5 /KUG GP OCTEJG GV JQTU OCTEJG FW U[UVÒOG $.+5 7PJDJĻRVFMRVFTĻTJUVBUJPOTĻEBOTĻMFĻDBESFĻEFT RVFMMFTĻMFĻUÁNPJOĻEVĻTZTUġNFĻ#-*4ĻQFVUĻT BM MVNFSĻNíNFĻTJĻBVDVOĻBVUSFĻWÁIJDVMFĻOFĻTF USPVWFĻEBOTĻMBĻ[POFĻTVSWFJMMÁFĻQBSĻMFĻTZTUġNF .WOKÓTG FW UQNGKN SWK RQKPVG FKTGEVGOGPV UWT NC ECOÐTC CNQTU SWG NG UQNGKN GUV DCU Ì NiJQTK\QP .
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG 5[UVÒOG FiKPHQTOCVKQP UWT NiCPING OQTV $.+5 BQQBSBÆUĻ÷ĻM ÁDSBO Ļ"QQVZFSĻTVSĻMFĻCPVUPO 4'#& ĻWPJSĻQBHFĻ ĻQPVSĻFGGBDFSĻMFĻNFT TBHF /GUUCIGU FW U[UVÒOG $.+5 /GUUCIG FCPU NC HGPÐVTG FG TGPUGKIPG OGPV ²VCV FW U[UVÒOG $.+5 '064'6+'0 4'37+5 -FĻTZTUġNFĻ#-*4ĻOF GPODUJPOOFĻQBTĻDPSSFDUF NFOU Ļ$PNNVOJRVF[ BWFDĻVOĻUFDIOJDJFOĻ7PMWP BHSÁÁ $.+5 %#/²4# 1$5647²' $BNÁSBĻ#-*4ĻNBTRVÁF /FUUPZF[ĻMFTĻMFOUJMMFT $.+5 #..
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG #KFG CW UVCVKQPPGOGPV GP OCTEJG CTTKÒTG #8'46+55'/'06 - BJEFĻBVĻTUBUJPOOFNFOUĻFTUĻVOĻTZTUġNF E JOGPSNBUJPOĻFUĻOPOĻ1"4ĻVOĻTZTUġNFĻEF TÁDVSJUÁ Ļ$FĻTZTUġNFĻFTUĻDPO¿VĻQPVSĻBJEFS MFĻDPOEVDUFVSĻ÷ĻTUBUJPOOFSĻMFĻWÁIJDVMF Ļ*M O FTUĻUPVUFGPJTĻQBTĻDPO¿VĻQPVSĻSFNQMBDFS M BUUFOUJPOĻFUĻMFĻKVHFNFOUĻEVĻDPOEVDUFVS (QPEVKQP #KFG CW UVCVKQPPGOGPV GP OCTEJG CTTKÓTG -FĻTZTUġNFĻE BJEFĻBVĻTUBUJPOOFNFOUĻFTU DPO¿VĻQPVSĻBJEFSĻMFĻDPOEVDUFVSĻ÷ĻTFĻTUBUJPO OFSĻEBOTĻEFTĻFTQBDFTĻEFĻTUBUJPOOFNFOU ĻEFT HB
&ÏOCTTCIG GV EQPFWKVG #KFG CW UVCVKQPPGOGPV GP OCTEJG CTTKÒTG UÁNPJOĻJOUÁHSÁĻBVĻCPVUPOĻT ÁUFJOUĻMPSTRVF MFĻTZTUġNFĻFTUĻEÁTBDUJWÁ p - BJEFĻBVĻTUBUJPOOFNFOUĻTFSBĻBVUPNBUJ RVFNFOUĻSÁBDUJWÁĻBVĻQSPDIBJOĻSFEÁNBS SBHFĻPVĻTJĻPOĻBQQVJFĻTVSĻMFĻCPVUPOĻ MF UÁNPJOĻMVNJOFVYĻEVĻCPVUPOĻT BMMVNFSB 5KIPCWZ UQPQTGU FW U[UVÒOG FiCKFG CW UVCVKQPPGOGPV -FĻTZTUġNFĻE BJEFĻBVĻTUBUJPOOFNFOUĻVUJMJTFĻVO TJHOBMĻTPOPSFĻJOUFSNJUUFOUĻRVJĻFTUĻÁNJTĻQMVT SBQJEFNFOUĻBVĻGVSĻFUĻ÷ĻNFTVSFĻRVFĻMFĻWÁIJDVMF TFĻSBQQSPDIFĻE VOĻPCKFUĻFUĻJMĻE
3FOTFJHOFNFOUTĻHÁOÁSBVY 1SFTTJPOĻEFĻHPOGMBHFĻEFTĻQOFVT 1SFTTJPOĻEFĻHPOGMBHFĻ ĻNPEġMFTĻWFOEVTĻBVYĻ¡UBUT 6OJTĻ 1SFTTJPOĻEFĻHPOGMBHFĻ ĻNPEġMFTĻWFOEVTĻBVĻ$BOBEBĻ %ÁTJHOBUJPOTĻEVĻQOFV (MPTTBJSFĻEFĻMBĻUFSNJOPMPHJFĻEFTĻQOFVT
306&4Ļ&5Ļ1/&64
4QWGU GV RPGWU 4GPUGKIPGOGPVU IÏPÏTCWZ +PVTQFWEVKQP 7PUSFĻWÁIJDVMFĻFTUĻÁRVJQÁĻEFĻQOFVTĻDPOGPS NFTĻBVYĻSFOTFJHOFNFOUTĻJOEJRVÁTĻTVSĻMBĻQMB RVF ÁUJRVFUUFĻRVJĻTFĻUSPVWFĻTVSĻMFĻNPOUBOU NJMJFVĻ M ÁMÁNFOUĻE PTTBUVSFĻEVĻDÌUÁĻEVĻWÁIJ DVMF Ļ÷ĻM BSSJġSFĻEFĻM PVWFSUVSFĻEFĻMBĻQPSUJġSF EVĻDPOEVDUFVS +/2146#06 $FSUBJOTĻNPEġMFTĻ7PMWPĻTPOUĻÁRVJQÁT E VOFĻDPNCJOBJTPOĻSPVF QOFVĻ÷ĻSFOEF NFOUĻUSġTĻÁMFWÁĻDPO¿VFĻQPVSĻGPVSOJSĻVO SFOEFNFOUĻNBYJNBMĻTVSĻTVSGBDFĻTġDIFĻFU QPVSĻSÁTJTUFSĻ÷ĻM BRVBQMBOBHF Ļ*MTĻQFVWFOU EBWBOUBHFĻG
4QWGU GV RPGWU 4GPUGKIPGOGPVU IÏPÏTCWZ SFNQMBDÁĻBVYĻTJYĻBOTĻNíNFĻT JMĻO BĻKBNBJTĻÁUÁ VUJMJTÁ 0OĻQFVUĻEÁUFSNJOFSĻM ºHFĻE VOĻQOFVĻFOĻFYB NJOBOUĻM JOTDSJQUJPOĻ%05ĻBQQBSBJTTBOUĻTVSĻMF GMBODĻ WPJSĻJMMVTUSBUJPO 6OĻQOFVĻNPOUSBOUĻEFTĻGJTTVSFTĻPVĻVOFĻEÁDP MPSBUJPOĻWJTJCMFT ĻQBSĻFYFNQMF ĻEFWSBJUĻíUSF SFNQMBDÁĻJNNÁEJBUFNFOU TFNFMMFĻEPJWFOUĻíUSFĻJOTUBMMÁTĻ÷ĻM BSSJġSF QPVSĻSÁEVJSFĻMFTĻSJTRVFTĻEFĻTVSWJSBHFĻFO DBTĻEFĻGSFJOBHFĻCSVTRVF p -FĻGBJUĻEFĻIFVSUFSĻMBĻCPSEVSFĻEVĻUSPUUPJSĻPV EFĻSPVMFSĻEBOTĻEFTĻOJETĻEFĻQP
4QWGU GV RPGWU 4GPUGKIPGOGPVU IÏPÏTCWZ p -FTĻEJNFOTJPOTĻEFTĻSPVFTĻFUĻEFT QOFVTĻEFĻWPUSFĻ7PMWPĻTPOUĻÁUBCMJFTĻEF GB¿POĻ÷ĻSFTQFDUFSĻEFTĻFYJHFODFTĻUSġT TUSJDUFTĻFOĻNBUJġSFĻEFĻTUBCJMJUÁĻFUĻEF UFOVFĻEFĻSPVUF Ļ%FTĻFOTFNCMFTĻSPVF QOFVĻOPOĻBQQSPVWÁTĻQFVWFOUĻBWPJSĻVOF JODJEFODFĻOÁHBUJWFĻTVSĻMBĻTUBCJMJUÁĻFUĻMB UFOVFĻEFĻSPVUFĻEFĻWPUSFĻWÁIJDVMF p 5PVUĻEPNNBHFĻDBVTÁĻQBSĻMBĻQPTF E VOFĻDPNCJOBJTPOĻOPOĻBQQSPVWÁFĻEF EJNFOTJPOTĻEFĻSPVFTĻFUĻEFĻQOFVTĻOF TFSBĻQBTĻDPVWFSUĻQBSĻWPUSFĻHBSBOUJFĻEF WÁIJDVMFĻOFVG Ļ7PMWPĻO BTT
4QWGU GV RPGWU 2TGUUKQP FG IQPHNCIG FGU RPGWU 2NCSWG ÏVKSWGVVG FG IQPHNCIG 4'/#437' G032513 -FTĻQMBRVFTĻJMMVTUSÁFTĻO JOEJRVFOUĻMBĻQSFT TJPOĻEFĻHPOGMBHFĻRVFĻQPVSĻMFTĻQOFVTĻE PSJ HJOF 2NCSWG ÐVKSWGVVG FG IQPHNCIG UWT NGU RPGWU 7ÁSJGJFSĻMBĻQSFTTJPOĻEFĻHPOGMBHFĻEFTĻQOFVT SÁHVMJġSFNFOU 7PVTĻUSPVWFSF[ĻMFTĻUBCMFBVYĻJOEJRVBOUĻMFT QSFTTJPOTĻEFĻHPOGMBHFĻSFDPNNBOEÁFTĻQPVS WPUSFĻWÁIJDVMFĻ÷ĻQBSUJSĻEFĻMBĻQBHFĻ Ļ6OF QMBRVFUUFĻNFOUJPOOBOUĻMFTĻQSFTTJPOTĻEFĻHPO GMBHFĻEFTĻQOFVTĻTFĻUSPVWFĻÁHBMFNFOUĻTVSĻMF NPOU
4QWGU GV RPGWU 2TGUUKQP FG IQPHNCIG FGU RPGWU 8ÏTKHKECVKQP FG NC RTGUUKQP FG IQPHNCIG FGU RPGWU 2PGWU Ë HTQKF -BĻQSFTTJPOĻEFĻHPOGMBHFĻEPJUĻíUSFĻWÁSJGJÁF MPSTRVFĻMFTĻQOFVTĻTPOUĻGSPJET 1P EQPUKFÒTG SWG NGU RPGWU UQPV HTQKFU NQTUSWG NGWT VGORÏTCVWTG GUV NC OÐOG SWG EGNNG FG NiCKT GPXKTQPPCPV CODKCPV $FUUFĻUFNQÁSBUVSFĻFTUĻIBCJUVFMMFNFOUĻBUUFJOUF BQSġTĻRVFĻMBĻWPJUVSFĻFTUĻSFTUÁFĻTUBUJPOOÁF QFOEBOUĻBVĻNPJOTĻUSPJTĻIFVSFT -PSTRVFĻMFĻWÁIJDVMFĻBĻQBSDPVSVĻFOWJSPO ĻLNĻ ĻNJ ĻPOĻDPOTJEġSFĻRVFĻMFTĻQOFVT TPOUĻ
4QWGU GV RPGWU 2TGUUKQP FG IQPHNCIG FGU RPGWU %QVGU FG XKVGUUG 7 ĻLN IĻ ĻNJ I 8 ĻLN IĻ ĻNJ I : ĻLN IĻ ĻNJ I
4QWGU GV RPGWU 2TGUUKQP FG IQPHNCIG OQFÒNGU XGPFWU CWZ ²VCVU 7PKU 6CDNGCW FGU RTGUUKQPU FG IQPHNCIG FGU RPGWU 7PMWPĻSFDPNNBOEFĻMFTĻQSFTTJPOTĻEFĻHPOGMBHF EFĻQOFVTĻTVJWBOUFTĻQPVSĻWPUSFĻWÁIJDVMF Ļ-JSF &KOGPUKQPU FGU RPGWU MBĻQMBRVF ÁUJRVFUUFĻEFĻHPOGMBHFĻEFTĻQOFVT WPJSĻQBHFĻ ĻQPVSĻTPOĻFNQMBDFNFOU ĻQPVS DPOOBÆUSFĻMFTĻSFOTFJHOFNFOUTĻTFĻSBQQPSUBOU BVYĻQOFVTĻJOTUBMMÁTĻTVSĻWPUSFĻWÁIJDVMFĻ÷ M VTJOF 2TGUUKQP FGU RPGWU Ë HTQKF LWUSWiË EKPS RGTUQPPGU RUK M2C #XCPV #KFG CW Ļ3 Ļ 7Ļ.
4QWGU GV RPGWU 2TGUUKQP FG IQPHNCIG OQFÒNGU XGPFWU CW %CPCFC 6CDNGCW FGU RTGUUKQPU FG IQPHNCIG FGU RPGWU 7PMWPĻSFDPNNBOEFĻMFTĻQSFTTJPOTĻEFĻHPOGMBHF EFĻQOFVTĻTVJWBOUFTĻQPVSĻWPUSFĻWÁIJDVMF Ļ-JSF &KOGPUKQPU FGU RPGWU MBĻQMBRVF ÁUJRVFUUFĻEFĻHPOGMBHFĻEFTĻQOFVT WPJSĻQBHFĻ ĻQPVSĻTPOĻFNQMBDFNFOU ĻQPVS DPOOBÆUSFĻMFTĻSFOTFJHOFNFOUTĻTFĻSBQQPSUBOU BVYĻQOFVTĻJOTUBMMÁTĻTVSĻWPUSFĻWÁIJDVMFĻ÷ M VTJOF 2TGUUKQP FG IQPHNCIG Ë HTQKF FGU RPGWU 2TGUUKQP QRVKQPPGNNG LWUSWiË EKPS QEEWRCPVU LWUSWiË VTQKU QEEWRCPVU#
4QWGU GV RPGWU &ÏUKIPCVKQPU FW RPGW &ÏUKIPCVKQPU FW RPGW 7 ĻMBĻMBSHFVSĻEVĻQOFVĻ FOĻNJMMJNġUSFT ĻEV CPSEĻEFĻMBĻCBOEFĻEFĻSPVMFNFOUĻBVĻCPSE EVĻGMBOD Ļ1MVTĻMFĻOPNCSFĻFTUĻÁMFWÁ ĻQMVTĻMF QOFVĻFTUĻMBSHF 9 6 8 ĻMFĻSBUJPĻFOUSFĻMBĻIBVUFVSĻFUĻMBĻMBSHFVS EVĻQOFVĻFOĻQPVSDFOUBHF 5 10 4Ļ ĻQOFVĻSBEJBM 4 11 Ļ ĻMFĻEJBNġUSFĻEFĻMBĻKBOUFĻ FOĻQPVDFT 3 12 G026442 2 1 -BĻMPJĻGÁEÁSBMFĻPCMJHFĻMFTĻGBCSJDBOUTĻEFĻQOFVT ÷ĻJOEJRVFSĻEFTĻJOGPSNBUJPOTĻVOJGPSNJTÁFTĻTVS MFĻGMBODĻEFĻUPVTĻMFTĻQOFVTĻ WPJSĻM JMMVT
4QWGU GV RPGWU &ÏUKIPCVKQPU FW RPGW %JCTIG OCZKOCNG Ļ*OEJRVFĻMBĻDIBSHF NBYJNBMFĻFOĻMJWSFTĻFUĻFOĻLJMPHSBNNFTĻRVF MFĻQOFVĻQFVUĻQPSUFS Ļ$POTVMUF[ĻMBĻQMBRVF ÁUJRVFUUFĻE JOGPSNBUJPOĻTVSĻMFTĻQOFVTĻEV WÁIJDVMFĻRVJĻTFĻUSPVWFĻTVSĻMFĻNPOUBOU BSSJġSFĻPVĻTVSĻMBĻQPSUJġSFĻEVĻDPOEVDUFVS QPVSĻDPOOBÆUSFĻMBĻCPOOFĻQSFTTJPOĻEFT QOFVTĻEFĻWPUSFĻWÁIJDVMF %NCUUGU FiWUWTG FG NC DCPFG FG TQWNG OGPV FiCFJÏTGPEG GV FG VGORÏTCVWTGĻ 7PJSĻMBĻQBHFĻ ĻQPVSĻEFĻQMVTĻBNQMFT SFOTFJHOFNFOUT 2TGUUKQP FG IQPHNCIG OCZKOCNG CFOKU UKDNG
4QWGU GV RPGWU )NQUUCKTG FG NC VGTOKPQNQIKG FGU RPGWU 6GTOKPQNQIKG p 2NCSWG ÏVKSWGVVG FiKPHQTOCVKQP UWT NGU RPGWU Ļ1MBRVF ÁUJRVFUUFĻJOEJRVBOUĻMFT EJNFOTJPOTĻEFĻQOFVTĻEFĻQSFNJġSFĻNPOUF MBĻQSFTTJPOĻEFĻHPOGMBHFĻSFDPNNBOEÁFĻFU MFĻQPJETĻNBYJNBMĻRVFĻMFĻWÁIJDVMFĻQFVU USBOTQPSUFS p 0WOÏTQ FiKFGPVKHKECVKQP FW RPGW 6+0 Ļ /VNÁSPĻRVJĻGJHVSFĻTVSĻMFĻGMBODĻEFĻDIBRVF QOFVĻGPVSOJTTBOUĻEFTĻJOGPSNBUJPOTĻTVSĻMB NBSRVF ĻM VTJOFĻEFĻGBCSJDBUJPO ĻMFTĻEJNFO TJPOTĻFUĻMBĻEBUFĻEFĻGBCSJDBUJPOĻEVĻQOFV p 2TGUUKQP FG IQPHNCI
4QWGU GV RPGWU %JCTIGOGPV FW XÏJKEWNG %JCTIGT NG XÏJKEWNG "WBOUĻEFĻDIBSHFSĻWPUSFĻWÁIJDVMF ĻCJFOĻMJSFĻMFT EÁGJOJUJPOTĻDJ BQSġTĻQPVSĻEÁUFSNJOFSĻMFĻQPJET OPNJOBMĻEVĻWÁIJDVMF ĻBWFDĻPVĻTBOTĻSFNPSRVF E BQSġTĻM ÁUJRVFUUFĻEFTĻOPSNFTĻDBOBEJFOOFT PVĻBNÁSJDBJOFTĻEFĻTÁDVSJUÁĻEFTĻWÁIJDVMFT BVUPNPCJMFTĻ /47"$ '.
4QWGU GV RPGWU %JCTIGOGPV FW XÏJKEWNG 4JĻMFĻWÁIJDVMFĻEPJUĻUSBDUFSĻVOFĻSFNPSRVF VOFĻDFSUBJOFĻDIBSHFĻTFSBĻUSBOTGÁSÁFĻEFĻMB SFNPSRVFĻBVĻWÁIJDVMF Ļ$POTVMUF[ĻMFĻQSÁ TFOUĻNBOVFM ĻQPVSĻEÁUFSNJOFSĻMBĻGB¿PO EPOUĻDFMBĻSÁEVJUĻMBĻDBQBDJUÁĻEFĻDIBSHF EJTQPOJCMFĻEVĻWÁIJDVMF #8'46+55'/'06 p -FĻGBJUĻEFĻEÁQBTTFSĻMFĻQPJETĻQFSNJTĻQBS FTTJFV ĻMFĻQPJETĻOPNJOBMĻCSVUĻEVĻWÁIJ DVMFĻPVĻUPVUFĻBVUSFĻMJNJUFĻOPNJOBMFĻEF QPJETĻQFVUĻGBJSFĻTVSDIBVGGFSĻMFTĻQOFVT FUĻFOUSBÆOFSĻVOFĻEÁGPSNBUJPOĻQFSNB OFOUFĻPVĻVOFĻEÁGBJM
4QWGU GV RPGWU %QFCIG WPKHQTOG FGU SWCNKVÏU FG RPGWU %QFCIG WPKHQTOG FGU SWCNKVÏU FG RPGWU 6175 .'5 20'75 &' 81+674'5 2#46+ %7.+µ4'5 &1+8'06 010 5'7.'/'06 ³64' %10(14/'5 #7: 24²5'065 %1&'5 /#+5 ²)#.'/'06 #7: 4µ).' /'065 (²&²4#7: '0 /#6+µ4' &' 5²%74+6² .GU EQFGU FG SWCNKVÏ UG VTQWXGPV NG ECU ÏEJÏCPV UWT NG HNCPE FW RPGW GPVTG NiÏRCW NGOGPV FG NC DCPFG FG TQWNGOGPV GV NC NCT IGWT FG UGEVKQP OCZKOCNG 2CT GZGORNG 6TGCFYGCT 6TCEVKQP ## 6GORÏTCVWTG # 7574' &' .# $#0&' &' 417.
4QWGU GV RPGWU %JCÔPGU PGKIG RPGWU Ë PGKIG RPGWU Ë ETCORQPU %JCÔPGU Ë PGKIG 7PVTĻQPVWF[ĻVUJMJTFSĻEFTĻDIBÆOFTĻTVSĻWPUSF 7PMWP ĻBWFDĻDFSUBJOFTĻSFTUSJDUJPOTĻ p 4FVMFTĻMFTĻSPVFTĻBWBOUĻQFVWFOUĻíUSFĻÁRVJ QÁFTĻEFĻDIBÆOFT Ļ*MĻGBVUĻVUJMJTFSĻVOJRVF NFOUĻEFTĻDIBÆOFTĻBHSÁÁFTĻQBSĻ7PMWP p 4JĻMmPOĻJOTUBMMFĻEFTĻQOFVTĻFUĻEFTĻSPVFT BDDFTTPJSFT ĻVTBHÁTĻPVĻĻBEBQUÁTĻĻFU RVmJMTĻTPOUĻEFĻEJNFOTJPOTĻEJGGÁSFOUFTĻEF DFMMFTĻEFĻMmÁRVJQFNFOUĻEmPSJHJOF ĻEBOT DFSUBJOTĻDBT Ļ*-Ļ/&Ļ'"65Ļ1"4ĻVUJMJTFSĻEF DIBÆOFT Ļ*MĻGBVUĻNBJOUFO
4QWGU GV RPGWU %JCÔPGU PGKIG RPGWU Ë PGKIG RPGWU Ë ETCORQPU 4'/#437' "WBOUĻEFĻNPOUFSĻEFTĻQOFVTĻ÷ĻDSBNQPOT WFVJMMF[ĻDPOTVMUFSĻMFTĻSġHMFNFOUTĻGÁEÁSBVY PVĻQSPWJODJBVYĻSFMBUJGTĻBVYĻSFTUSJDUJPOT E VUJMJTBUJPOĻEFĻDFTĻQOFVT
4QWGU GV RPGWU 4QWG FG UGEQWTU Ë WUCIG VGORQTCKTG 4QWG FG UGEQWTU Ë WUCIG VGORQTCKTG -BĻSPVFĻEFĻTFDPVSTĻEFĻWPUSFĻWÁIJDVMF ĻFTU BQQFMÁFĻĻSPVFĻEFĻTFDPVSTĻ÷ĻVTBHFĻUFNQP SBJSFĻ -BĻQSFTTJPOĻEFĻHPOGMBHFĻSFDPNNBOEÁFĻ WPJS MBĻQMBRVF ÁUJRVFUUFĻTVSĻMFĻNPOUBOUĻBSSJġSFĻPV TVSĻMFĻWPMFUĻEVĻSÁTFSWPJSĻEFĻDBSCVSBOU ĻEPJU íUSFĻMBĻNíNF ĻQFVĻJNQPSUFĻMBĻQPTJUJPOĻEV QOFVĻEFĻTFDPVSTĻTVSĻMBĻWPJUVSF +/2146#06 /FĻQBTĻDPOEVJSFĻMBĻWPJUVSFĻBWFDĻEFTĻSPVFT EFĻEJNFOTJPOTĻEJGGÁSFOUFTĻPVĻBWFDĻVOF SPVFĻEFĻTFDPVSTĻRVJĻOmFTUĻQBTĻDFMM
4QWGU GV RPGWU ²ETQWU FG TQWG ²ETQWU FG TQWG ,CPVGU GP CEKGT ÏETQWU FG TQWG FG V[RG 0OĻGJYFĻOPSNBMFNFOUĻMFTĻKBOUFTĻFOĻBDJFSĻ÷ M BJEFĻEFTĻÁDSPVTĻEFĻSPVFĻEFĻUZQFĻ ĻNíNFĻTJ POĻQFVUĻGJYFSĻDFTĻKBOUFTĻBWFDĻEFTĻÁDSPVTĻEF UZQFĻ #8'46+55'/'06 /FĻKBNBJTĻVUJMJTFSĻE ÁDSPVTĻEFĻSPVFĻEFĻUZQF ĻTVSĻEFTĻSPVFTĻFOĻBMVNJOJVN Ļ-BĻSPVF QPVSSBJUĻEFWFOJSĻEFTTFSSÁF 4QWGU GP CNWOKPKWO ÏETQWU FG TQWG FG V[RG ¡DSPVĻJOGÁSJFVS ¡DSPVĻTVQÁSJFVSĻBWFDĻSPOEFMMFĻGJYF 0OĻQFVUĻVUJMJTFSĻUSPJTĻUZQFTĻE ÁDSPVTĻEFĻSPVF TVSĻWPUSFĻW
4QWGU GV RPGWU 2PGW FG UGEQWTU GV ETKE #EEÒU CW RPGW FG UGEQWTU GV CW ETKE 1OFVĻEFĻTFDPVST %ÁNPOUF SPVF $SJD 0SJGJDFĻEFĻGJYBUJPOĻEVĻDSJD 0SJGJDFĻEFĻGJYBUJPOĻEVĻQOFVĻEFĻTFDPVST .
4QWGU GV RPGWU 2PGW FG UGEQWTU GV ETKE #8'46+55'/'06 -FĻDSJDĻFUĻMFTĻPVUJMTĻEPJWFOUĻUPVKPVSTĻíUSF SFQMBDÁTĻEBOTĻMFVSTĻFTQBDFTĻEFĻSBOHFNFOU SFTQFDUJGTĻBQSġTĻVUJMJTBUJPOĻBGJOĻRV JMTĻTPJFOU CJFOĻFOĻQMBDFĻFOĻDBTĻEFĻGSFJOBHFĻCSVTRVF FUD
4QWGU GV RPGWU 5[UVÒOG FiQDVWTCVKQP FG RPGW +PVTQFWEVKQP -FTĻQSJTFTĻ ĻWPMUTĻTPOUĻTJUVÁFTĻEBOTĻMB DPOTPMFĻEFĻUVOOFMĻBWBOUĻFUĻ÷ĻM BSSJġSFĻEFĻMB DPOTPMFĻEFĻUVOOFMĻEVĻTJġHFĻBSSJġSF #8'46+55'/'06 p "QSġTĻBWPJSĻVUJMJTÁĻMFĻTZTUġNFĻE PCUVSB UJPOĻEFĻQOFV ĻJMĻOFĻGBVUĻQBTĻDPOEVJSFĻMF WÁIJDVMFĻTVSĻVOFĻEJTUBODFĻTVQÁSJFVSFĻ÷ FOWJSPOĻ ĻLNĻ ĻNJMMFT p 'BJSFĻWÁSJGJFSĻMFĻQOFVĻQBSĻVOĻUFDIOJDJFO GPSNÁĻFUĻRVBMJGJÁĻMFĻQMVTĻUÌUĻQPTTJCMF BGJOĻEFĻEÁUFSNJOFSĻTJĻMFĻQOFVĻQFVUĻíUSF SÁQBSÁĻPVĻT JMĻEPJUĻíUSFĻSFNQMBDÁ
4QWGU GV RPGWU 5[UVÒOG FiQDVWTCVKQP FG RPGW 5[UVÒOG FiQDVWTCVKQP FG RPGW #RGTÎW *MĻGBVUĻHBSEFSĻ÷ĻM FTQSJUĻMFTĻQPJOUTĻTVJWBOUT MPSTRV POĻVUJMJTFĻMFĻTZTUġNFĻE PCUVSBUJPOĻEF QOFVĻ p -BĻCPVUFJMMFĻEFĻNBTUJDĻE PCUVSBUJPO OVNÁSPĻ ĻEBOTĻM JMMVTUSBUJPO ĻDPOUJFOU EVĻDBPVUDIPVD MBUFYĻOBUVSFMĻFUĻEF M ÁUIBOPMĻ Ļ$FTĻTVCTUBODFTĻTPOU OPDJWFTĻTJĻFMMFTĻTPOUĻJOHÁSÁFT "VUPDPMMBOUĻEFĻMJNJUBUJPOĻEFĻWJUFTTF *OUFSSVQUFVSĻNBSDIF BSSíU 'JMĻÁMFDUSJRVF 1PSUF CPVUFJMMFĻ DPVWFSDMFĻPSBOHF $PVWFSDMFĻEFĻQSPUFDUJPOĻEVĻUVZBV #
4QWGU GV RPGWU 5[UVÒOG FiQDVWTCVKQP FG RPGW SPVMFĻFOTVJUFĻTVSĻVOFĻDPVSUFĻEJTUBODFĻBGJO EFĻSÁQBSUJSĻMFĻNBTUJDĻEBOTĻMFĻQOFV 4'/#437' /FĻSFUJSF[ĻBVDVOĻDPSQTĻÁUSBOHFSĻ POHMFT FUD ĻEVĻQOFVĻBWBOUĻE VUJMJTFSĻMFĻTZTUġNF E PCUVSBUJPO p ²VCRG -BĻQSFTTJPOĻEFĻHPOGMBHFĻEV QOFVĻFTUĻWÁSJGJÁFĻFUĻSÁHMÁFĻBVĻCFTPJO #8'46+55'/'06 p /FĻKBNBJTĻMBJTTFSĻMFĻTZTUġNFĻE PCUVSB UJPOĻEFĻQOFVĻTBOTĻTVSWFJMMBODFĻMPSTRV JM FTUĻFOĻNBSDIF p *MĻGBVUĻHBSEFSĻMFĻTZTUġNFĻE PCUVSBUJPO EFĻQOFVĻIPSTĻEFĻMBĻQPSUÁFĻEFTĻFOGBOUT
4QWGU GV RPGWU 5[UVÒOG FiQDVWTCVKQP FG RPGW #8'46+55'/'06 p /FĻKBNBJTĻTFĻUFOJSĻQSġTĻEVĻQOFVĻ÷ĻHPO GMFSĻMPSTRVFĻMFĻDPNQSFTTFVSĻFTUĻFOĻNBS DIF p 4JĻEFTĻGJTTVSFTĻPVĻEFTĻCVMMFTĻBQQBSBJT TFOUĻTVSĻMFĻQOFV ĻÁUFJOESFĻJNNÁEJBUF NFOUĻMFĻDPNQSFTTFVS p 4 JMĻZĻBĻEFTĻEPNNBHFTĻWJTJCMFTĻBV OJWFBVĻEVĻGMBODĻPVĻEVĻUBMPOĻEFĻQOFV DFMVJ DJĻOFĻQFVUĻQBTĻíUSFĻSÁQBSÁ Ļ%BOT DFĻDBT ĻOFĻQBTĻDPOEVJSFĻMFĻWÁIJDVMF $PNNVOJRVF[ĻBWFDĻVOĻTFSWJDFĻEF SFNPSRVBHFĻPVĻBWFDĻM BTTJTUBODFĻSPV UJġSFĻTVSĻBQQFMĻ7PMWP ĻBVĻCFTPJO 4'/#43
4QWGU GV RPGWU 5[UVÒOG FiQDVWTCVKQP FG RPGW #8'46+55'/'06 4JĻWPVTĻSFTTFOUF[ĻEFĻGPSUFTĻWJCSBUJPOT FOUFOEF[ĻEFTĻCSVJUTĻPVĻTFOUF[ĻRVFĻMBĻUFOVF EFĻSPVUFĻEFĻWPUSFĻWÁIJDVMFĻFTUĻJOTUBCMF SÁEVJSFĻMBĻWJUFTTFĻFUĻTUBUJPOOFSĻMFĻWÁIJDVMF EBOTĻVOĻFOESPJUĻTÁDVSJUBJSF Ļ7ÁSJGJFSĻ÷ĻOPV WFBVĻMFĻQOFVĻ÷ĻMBĻSFDIFSDIFĻEFĻCPTTFT GFOUFTĻFUĻBVUSFTĻEPNNBHFTĻWJTJCMFTĻBJOTJ RVFĻMBĻQSFTTJPOĻEFĻHPOGMBHF Ļ4JĻMBĻQSFTTJPO FTUĻJOGÁSJFVSFĻ÷Ļ ĻCBSĻ ĻQTJ ĻBSSíUFSĻMF WÁIJDVMF Ļ-FĻGBJSFĻSFNPSRVFSĻDIF[ĻVOĻUFDI OJDJFOĻ7PMWPĻGPSNÁĻFUĻRVB
4QWGU GV RPGWU 5[UVÒOG FiQDVWTCVKQP FG RPGW #8'46+55'/'06 p p -FĻNPUFVSĻEVĻWÁIJDVMFĻEPJUĻíUSFĻFOĻNBS DIFĻMPSTRVFĻMFĻTZTUġNFĻE PCUVSBUJPOĻEF QOFVĻFTUĻVUJMJTÁĻBGJOĻE ÁWJUFSĻM ÁQVJTF NFOUĻEFĻMBĻCBUUFSJF Ļ1BSĻDPOTÁRVFOU BTTVSF[ WPVTĻRVFĻMFĻWÁIJDVMFĻFTUĻTUB UJPOOÁĻEBOTĻVOĻFOESPJUĻCJFOĻBÁSÁ ĻPVĻ÷ M FYUÁSJFVS ĻBWBOUĻE VUJMJTFSĻMFĻTZTUġNF /FĻKBNBJTĻMBJTTFSĻEFTĻFOGBOUTĻTBOTĻTVS WFJMMBODFĻEBOTĻVOĻWÁIJDVMFĻMPSTRVFĻMF NPUFVSĻUPVSOF 7ÁSJGJFSĻMBĻQSFTTJPOĻEFĻHPOGMBHFĻEVĻQOFV TVSĻMBĻKBVHF Ļ¡UFJOESFĻUFNQPSB
4QWGU GV RPGWU 4GORNCEGOGPV FiWPG TQWG &ÏRQUG FG NC LQWG 7PJSĻMBĻQBHFĻ ĻQPVSĻEFTĻSFOTFJHOFNFOUTĻTVS M BDDġTĻBVĻDSJDĻFUĻBVYĻPVUJMTĻQPVSĻDIBOHFSĻVOF SPVF &OHBHFSĻMFĻGSFJOĻEFĻTUBUJPOOFNFOU .
4QWGU GV RPGWU 4GORNCEGOGPV FiWPG TQWG #8'46+55'/'06 p "TTVSF[ WPVTĻRVFĻMFĻDSJDĻFTUĻCJFO FOHBHÁĻTVSĻMBĻUJHFĻEFĻGJYBUJPO p "TTVSF[ WPVTĻRVFĻMFĻDSJDĻSFQPTFĻTVSĻVOF TVSGBDFĻGFSNF ĻEFĻOJWFBVĻFUĻOPOĻHMJT TBOUF p /FĻNFUUF[ĻKBNBJTĻBVDVOFĻQBSUJFĻEF WPUSFĻDPSQTĻTPVTĻVOFĻWPJUVSFĻTVQQPSUÁF QBSĻVOĻDSJD p 6UJMJTF[ĻMFĻDSJDĻDPO¿VĻQPVSĻMBĻWPJUVSF MPSTRVFĻWPVTĻDIBOHF[ĻVOFĻSPVF Ļ1PVS UPVUĻBVUSFĻUSBWBJMĻTVSĻMFĻWÁIJDVMF ĻMBĻWPJ UVSFĻEPJUĻíUSFĻTPVUFOVFĻQBSĻEFTĻCÁRVJM MFT p "QQMJRVFSĻMFĻGSFJOĻEFĻTUBUJPOOFNFOU
4QWGU GV RPGWU 5[UVÒOG FG UWTXGKNNCPEG FG NC RTGUUKQP FGU RPGWU 62/5 +PVTQFWEVKQP -FĻTZTUġNFĻEFĻTVSWFJMMBODFĻEFĻMBĻQSFTTJPOĻEFT QOFVT ĻVUJMJTFĻEFTĻDBQUFVSTĻNPOUÁTĻEBOTĻMFT WBMWFTĻEFTĻQOFVTĻQPVSĻWÁSJGJFSĻMBĻQSFTTJPOĻEF HPOGMBHF Ļ-PSTRVFĻMFĻWÁIJDVMFĻSPVMFĻ÷ĻVOF WJUFTTFĻE FOWJSPOĻ ĻLN IĻ ĻNJ I ĻPVĻQMVT DFTĻDBQUFVSTĻUSBOTNFUUFOUĻMFTĻEPOOÁFTĻTVSĻMB QSFTTJPOĻEFĻHPOGMBHFĻ÷ĻVOĻSÁDFQUFVSĻTJUVÁ EBOTĻMFĻWÁIJDVMF 4'/#437' 64"Ļ Ļ'$$Ļ*% Ļ,3 4 $FĻEJTQPTJUJGĻFTUĻDPOGPSNFĻ÷ĻM BSUJDMFĻ EFTĻSġHMFNFOUTĻEF
4QWGU GV RPGWU 5[UVÒOG FG UWTXGKNNCPEG FG NC RTGUUKQP FGU RPGWU 62/5 NPUFVSĻFUĻDPOUJOVFSBĻKVTRV ÷ĻDFĻRVFĻMBĻEÁGFD UVPTJUÁĻTPJUĻSÁQBSÁF Ļ-PSTRVFĻMFĻUÁNPJOĻMVNJ OFVYĻFTUĻBMMVNÁ ĻMFĻTZTUġNFĻQFVUĻOFĻQBTĻíUSF FOĻNFTVSFĻEFĻEÁUFDUFSĻPVĻEFĻTJHOBMFSĻMB CBTTFĻQSFTTJPOĻEVĻQOFVĻDPNNFĻJMĻTFĻEPJU Ļ-B EÁGFDUVPTJUÁĻEVĻ51.4ĻQFVUĻíUSFĻDBVTÁFĻQBS EJWFSTĻÁMÁNFOUTĻEPOUĻM JOTUBMMBUJPOĻEFĻQOFVT EFĻSFNQMBDFNFOUĻRVJĻFNQíDIFOUĻMFĻ51.4ĻEF GPODUJPOOFSĻDPSSFDUFNFOU Ļ5PVKPVSTĻWÁSJGJFS M JOEJDBUFVSĻEFĻNBVWBJTĻGPODUJPOOFNFOUĻEV 51.
4QWGU GV RPGWU 5[UVÒOG FG UWTXGKNNCPEG FG NC RTGUUKQP FGU RPGWU 62/5 p 4JĻMFTĻQOFVTĻEVĻWÁIJDVMFĻOFĻTPOUĻQBT ÁRVJQÁTĻE VOĻDBQUFVSĻ51.4 ĻMFĻNFTTBHF 5;56 24'55 20'75 '064'6+'0 4'37+5ĻT BGGJDIFSBĻDIBRVFĻGPJTĻRVFĻMF WÁIJDVMFĻSPVMFSBĻ÷ĻQMVTĻEFĻ ĻLN I ĻNJ I ĻQFOEBOUĻ ĻNJOVUFTĻPVĻQMVT 4'/#437' p 4JĻWPVTĻJOTUBMMF[ĻEFTĻQOFVTĻEPOUĻMB QSFTTJPOĻEFĻHPOGMBHFĻSFDPNNBOEÁF FTUĻEJGGÁSFOUF ĻMFĻTZTUġNFĻ51.
4QWGU GV RPGWU 5[UVÒOG FG UWTXGKNNCPEG FG NC RTGUUKQP FGU RPGWU 62/5 5PVSOFSĻMBĻDMÁĻEFĻDPOUBDUĻ÷ĻMBĻQPTJUJPOĻ+ PVĻ++ "QQVZFSĻTVSĻMFĻCPVUPOĻ4GUGVĻTVSĻMFĻMFWJFS EVĻDÌUÁĻHBVDIFĻEVĻWPMBOUĻFUĻMFĻNBJOUFOJS FOGPODÁĻKVTRV ÷ĻDFĻRVFĻ5;56 24'55 20'75 1((ĻBQQBSBJTTFĻ÷ĻM ÁDSBO 3ÁQÁUFSĻMFTĻÁUBQFTĻ ĻPVĻSÁBDUJWFSĻMFĻ51.
-BWFSĻFUĻOFUUPZFSĻMBĻWPJUVSF 3FUPVDIFĻEFĻMBĻQFJOUVSF
&/53&5*&/Ļ%&Ļ-"Ļ70*563&
'PVTGVKGP FG NC XQKVWTG .CXGT GV PGVVQ[GT NC XQKVWTG .
'PVTGVKGP FG NC XQKVWTG .
'PVTGVKGP FG NC XQKVWTG .
'PVTGVKGP FG NC XQKVWTG .
'PVTGVKGP FG NC XQKVWTG 4GVQWEJG FG NC RGKPVWTG 4GVQWEJGU RQWT FQOOCIGU NÏIGTU Ë NC RGKPVWTG %QFG FG EQWNGWT G031024 -FTĻSÁQBSBUJPOTĻ÷ĻMBĻQFJOUVSFĻFYJHFOUĻVOĻÁRVJ QFNFOUĻFUĻEFTĻDPOOBJTTBODFTĻTQÁDJBMJTÁT $PNNVOJRVFSĻBWFDĻVOĻUFDIOJDJFOĻ7PMWP GPSNÁĻFUĻRVBMJGJÁĻFOĻDBTĻEFĻEÁUÁSJPSBUJPO JNQPSUBOUF Ļ-FTĻÁSBGMVSFTĻNJOFVSFTĻQFVWFOU íUSFĻSÁQBSÁFTĻBVĻNPZFOĻEFĻMBĻQFJOUVSFĻEF SFUPVDIFĻ7PMWP "VĻNPNFOUĻEFĻDPNNBOEFSĻEFĻMBĻQFJOUVSF QPVSĻSFUPVDIFTĻBVĻDPODFTTJPOOBJSFĻ7PMWP T BTTVSFSĻE BWPJSĻMBĻCPOOFĻDPVMFVS Ļ6UJMJT
'PVTGVKGP FG NC XQKVWTG 4GVQWEJG FG NC RGKPVWTG /CTSWGU RTQHQPFGU 1MBDFSĻVOĻQFUJUĻNPSDFBVĻEFĻSVCBOĻNBT RVFĻTVSĻMBĻTVSGBDFĻBCÆNÁF Ļ5JSFSĻTVSĻMF SVCBOĻEFĻGB¿POĻ÷ĻFOMFWFSĻMFTĻÁDBJMMFTĻEF QFJOUVSFĻRVJĻT ZĻDPMMFSPOU #JFOĻNÁMBOHFSĻM BQQSíUĻFUĻM BQQMJRVFSĻ÷ M BJEFĻE VOĻQFUJUĻQJODFBV Ļ6OFĻGPJTĻRVFĻMB DPVDIFĻE BQQSíUĻFTUĻTġDIF ĻPOĻQFVUĻBQQMJ RVFSĻMBĻQFJOUVSFĻBVĻQJODFBV Ļ#JFOĻNÁMBO HFSĻMBĻQFJOUVSF ĻBQQMJRVFSĻQMVTJFVSTĻDPV DIFTĻNJODFTĻFUĻMBJTTFSĻTÁDIFSĻBQSġTĻDIB RVFĻBQQMJDBUJPO 4 JMĻZĻBĻVOFĻÁSBGMVS
&OUSFUJFOĻ7PMWP &OUSFUJFOĻEFĻWPUSFĻWÁIJDVMF $BQPU $PNQBSUJNFOUĻNPUFVS )VJMFĻ÷ĻNPUFVS )VJMFTĻFUĻMJ
&/53&5*&/Ļ&5Ļ4&37*$&
'PVTGVKGP GV UGTXKEG 'PVTGVKGP 8QNXQ )ÏPÏTCNKVÏU 5GTXKEG FiGPVTGVKGP 7PMWPĻWPVTĻDPOTFJMMFĻEFĻWPVTĻDPOGPSNFSĻBV QSPHSBNNFĻE FOUSFUJFOĻEÁDSJUĻEBOTĻWPUSFĻMJWSFU EFĻHBSBOUJFĻFUĻE FOUSFUJFO Ļ$FĻQSPHSBNNF E FOUSFUJFOĻDPNQSFOEĻMFTĻJOTQFDUJPOTĻFUĻMFT FOUSFUJFOTĻOÁDFTTBJSFTĻBVĻCPOĻGPODUJPOOF NFOUĻEFĻWPUSFĻWPJUVSF Ļ-FTĻJOTQFDUJPOTĻE FO USFUJFOĻDPNQSFOOFOUĻQMVTJFVSTĻUFTUTĻRVJ OÁDFTTJUFOUĻEFTĻJOTUSVNFOUTĻFUĻEFTĻPVUJMTĻTQÁ DJBVY ĻFMMFTĻEPJWFOUĻEPODĻíUSFĻFYÁDVUÁFTĻQBS VOĻUFDIOJDJFOĻRVBMJGJÁ Ļ1PVSĻNBJOUFOJSĻW
'PVTGVKGP GV UGTXKEG 'PVTGVKGP FG XQVTG XÏJKEWNG 'PVTGVKGP GHHGEVWÏ RCT NG RTQRTKÏVCKTG FW XÏJKEWNG -FTĻTFSWJDFTĻFUĻMFTĻJOUFSWBMMFTĻE FOUSFUJFO QÁSJPEJRVFĻTPOUĻEÁDSJUTĻEBOTĻMFĻMJWSFUĻEF HBSBOUJFĻFUĻE FOUSFUJFOĻEVĻWÁIJDVMF TFSSÁĻPVĻRVFĻMBĻCBUUFSJFĻBĻBUUFJOUĻMBĻGJOĻEF TBĻEVSÁFĻEFĻTFSWJDF Ļ$POTVMUFSĻVOĻUFDIOJ DJFOĻ7PMWPĻGPSNÁĻFUĻRVBMJGJÁĻQPVSĻPCUFOJS EFTĻSFOTFJHOFNFOUTĻTVQQMÁNFOUBJSFT p /FUUPZFSĻMBĻWPJUVSF ĻZĻDPNQSJTĻMFĻEFTTPVT %JCSWG HQKU SWG XQWU HCKVGU NG RNGKP p &OMFWFSĻMFTĻGFVJMMFTĻFUĻMFTĻCSJ
'PVTGVKGP GV UGTXKEG 'PVTGVKGP FG XQVTG XÏJKEWNG TPVTĻMFTĻQMBRVFTĻEFĻMFWBHFĻSFOGPSDÁFTĻRVJĻTF USPVWFOUĻTVSĻMFĻCPSEĻJOUÁSJFVSĻEVĻMPOHFSPOĻ WPJS M JMMVTUSBUJPO 2TÏRCTCVKQP CWZ KPURGEVKQPU FGU FKURQUKVKHU FÏRQNNWCPVU 3WiGUV EG SWiWP FKURQUKVKH FG FKCIPQUVKE GODCTSWÏ 1$& ++ ! 0#%Ļ**ĻGBJUĻQBSUJFĻEVĻTZTUġNFĻEFĻHFTUJPOĻJOGPS NBUJTÁFĻEVĻNPUFVSĻEFĻWPUSFĻWÁIJDVMF Ļ*MĻFOSF HJTUSFĻMFTĻEPOOÁFTĻEFĻEJBHOPTUJDĻDPODFSOBOU MFTĻDPOUSÌMFTĻBOUJQPMMVUJPOĻEFĻWPUSFĻWÁIJDVMF 4 JMĻEÁUFDUFĻVOFĻĻBOPNBMJFĻĻEFĻDPOUSÌMF
'PVTGVKGP GV UGTXKEG %CRQV 1WXGTVWTG FW ECRQV #8'46+55'/'06 G031032 7ÁSJGJFSĻRVFĻMFĻDBQPUĻTFĻWFSSPVJMMFĻCJFO RVBOEĻPOĻMFĻGFSNF 1PVSĻPVWSJSĻMFĻDBQPUĻ 5JSFSĻTVSĻMFĻMFWJFSĻTJUVÁĻTPVTĻMFĻDÌUÁĻHBV DIFĻEVĻUBCMFBVĻEFĻCPSEĻQPVSĻEÁWFSSPVJMMFS MFĻDBQPU 4PVMFWFSĻMÁHġSFNFOUĻMFĻDBQPU &YFSDFSĻVOFĻQSFTTJPOĻFOĻUJSBOUĻWFSTĻMF IBVUĻTVSĻMBĻQPJHOÁFĻEFĻEÁTFOHBHFNFOU TJUVÁFĻTPVTĻM FYUSÁNJUÁĻBWBOUĻEVĻDBQPUĻ BV DFOUSF ĻFUĻWFSTĻMBĻESPJUF ĻFUĻTPVMFWFSĻMF DBQPU
'PVTGVKGP GV UGTXKEG %QORCTVKOGPV OQVGWT G026456 3ÁTFSWPJSĻEFĻEJMBUBUJPOĻEVĻTZTUġNFĻEF SFGSPJEJTTFNFOU 3ÁTFSWPJSĻEFĻMJRVJEFĻEFĻTFSWPEJSFDUJPO EJTTJNVMÁĻEFSSJġSFĻMFTĻQIBSFT +BVHFĻEFĻOJWFBVĻE IVJMFĻ÷ĻNPUFVS 3BEJBUFVS 7FOUJMBUFVSĻEFĻSFGSPJEJTTFNFOU 3ÁTFSWPJSĻEFĻMJRVJEFĻMBWF HMBDF #PVDIPOĻEFĻSFNQMJTTBHFĻE IVJMFĻ÷ĻNPUFVS 3ÁTFSWPJSĻEFĻMJRVJEFĻEFĻGSFJOĻFUĻE FN CSBZBHF #BUUFSJF #PÆUJFSĻEFĻGVTJCMFT SFMBJT 'JMUSFĻ÷ĻBJS #8'46+55'/'06 -FĻWFOUJMBUFVSĻEFĻSFGSPJEJTTFNFOUĻQFVU EÁNBSSFSĻPVĻDPOUJOVFSĻEFĻUPV
'PVTGVKGP GV UGTXKEG *WKNG Ë OQVGWT 8KFCPIG FiJWKNG GV TGORNCEGOGPV FW HKNVTG Ë JWKNG E IVJMFĻEFĻOPVWFBV Ļ"VĻCFTPJO ĻBKPVUFSĻEF M IVJMFĻKVTRV ÷ĻDFĻRVFĻMFĻOJWFBVĻTPJUĻQSġT EFĻMBĻNBSRVFĻ/#: 7PJSĻMFTĻTQÁDJGJDBUJPOTĻEFĻM IVJMFĻ÷ĻMBĻQBHF Ļ7JEBOHFSĻM IVJMFĻBVYĻJOUFSWBMMFTĻJOEJRVÁT EBOTĻMFĻMJWSFUĻEFĻHBSBOUJFĻFUĻE FOUSFUJFO 7PMWPĻSFDPNNBOEFĻ$BTUSPM 7PMWPĻOFĻSFDPNNBOEFĻQBTĻM BKPVU E BEEJUJGTĻEBOTĻM IVJMF p 0OĻOmVUJMJTFĻQBTĻEmIVJMFĻTZOUIÁUJRVF MPSTĻEVĻDIBOHFNFOUĻEmIVJMFĻEFTĻSÁWJ TJPOTĻEmFOUSFUJF
'PVTGVKGP GV UGTXKEG *WKNG Ë OQVGWT +/2146#06 p /FĻQBTĻWÁSJGJFSĻSÁHVMJġSFNFOUĻMFĻOJWFBV E IVJMFĻQFVUĻFOEPNNBHFSĻTÁSJFVTF NFOUĻMFĻNPUFVSĻTJĻMFĻOJWFBVĻE IVJMFĻFTU USPQĻCBT p - VUJMJTBUJPOĻE VOFĻIVJMFĻEFĻRVBMJUÁĻJOGÁ SJFVSFĻ÷ĻDFMMFĻRVJĻFTUĻQSFTDSJUFĻQFVU FOEPNNBHFSĻMFĻNPUFVS p "KPVUFSĻMFĻNíNFĻUZQFĻE IVJMFĻRVFĻDFMVJ EÁK÷ĻVUJMJTÁ p /FĻKBNBJTĻSFNQMJSĻBV EFTTVTĻEFĻMB NBSRVFĻ/#: Ļ$FMBĻQPVSSBJUĻQSPWPRVFS VOĻBDDSPJTTFNFOUĻEFĻMBĻDPOTPNNBUJPO E IVJMF #8'46+55'/'06 /FĻQBTĻSÁQBOESFĻE IVJMFĻPVĻMBĻMB
'PVTGVKGP GV UGTXKEG *WKNGU GV NKSWKFGU .KSWKFG FG TGHTQKFKUUGOGPV +/2146#06 G020334 G026425 .KSWKFG NCXG INCEG 4ÐUGTXQKT FG NKSWKFG NCXG INCEG .
'PVTGVKGP GV UGTXKEG *WKNGU GV NKSWKFGU ÁHBMFNFOUĻFOEPNNBHFSĻMFĻTZTUġNFĻEF SFGSPJEJTTFNFOUĻFOĻDBTĻEFĻHFM p .
'PVTGVKGP GV UGTXKEG *WKNGU GV NKSWKFGU #8'46+55'/'06 &OĻDBTĻEFĻQSPCMġNFĻEBOTĻMFĻTZTUġNFĻEF TFSWPEJSFDUJPOĻPVĻEFĻQBOOFĻÁMFDUSJRVF EBOTĻMFĻWÁIJDVMFĻOÁDFTTJUBOUĻVOĻSFNPS RVBHF ĻJMĻFTUĻUPVKPVSTĻQPTTJCMFĻE VUJMJTFSĻMB EJSFDUJPO Ļ5PVUFGPJT ĻTFĻSBQQFMFSĻRV VOĻQMVT HSBOEĻFGGPSUĻTFSBĻOÁDFTTBJSFĻQPVSĻNBOPFV WSFSĻMFĻWPMBOU
'PVTGVKGP GV UGTXKEG $CNCKU FiGUUWKG INCEG $CNCK FiGUUWKG INCEG FW JC[QP G020330 G014732 4GORNCEGOGPV FGU DCNCKU FiGUUWKG INCEGU %ÁQMJFSĻMFĻCSBTĻE FTTVJF HMBDF %ÁQMJFSĻMFĻCSBTĻE FTTVJF HMBDF 3FUJSFSĻMFĻCBMBJĻE FTTVJF HMBDFĻEFĻM BUUBDIF FOĻMFĻUJSBOUĻFOĻEJSFDUJPOĻEFĻMBĻWJUSF &OGPODFSĻMFĻCPVUPOĻTVSĻMBĻGJYBUJPOĻEVĻCBMBJ E FTTVJF HMBDFĻFUĻUJSFSĻ ĻQBSBMMġMFNFOUĻBV CSBTĻE FTTVJF HMBDF *OTUBMMFSĻMFĻOPVWFBVĻCBMBJĻE FTTVJF HMBDF FOĻT BTTVSBOUĻRV JMĻFTUĻCJFOĻJOTÁSÁ 3FQMJFSĻMFĻCSBT
'PVTGVKGP GV UGTXKEG $CVVGTKG 'PVTGVKGP FG NC DCVVGTKG -FTĻIBCJUVEFTĻFUĻMFTĻDPOEJUJPOTĻEFĻDPOEVJUF MFĻDMJNBU ĻMFĻOPNCSFĻEFĻEÁNBSSBHFT ĻFUD ĻPOU UPVTĻVOFĻJODJEFODFĻTVSĻMBĻEVSÁFĻEFĻWJFĻFUĻMB GPODUJPOĻEFĻMBĻCBUUFSJF Ļ1PVSĻRVFĻMBĻCBUUFSJF EPOOFĻVOĻSFOEFNFOUĻTBUJTGBJTBOU ĻO PVCMJF[ QBTĻDFĻRVJĻTVJUĻ 7ÁSJGJFSĻMFĻOJWFBVĻEVĻMJRVJEFĻEBOTĻDIBRVFĻÁMÁ NFOUĻEFĻMBĻCBUUFSJFĻUPVTĻMFTĻ ĻNPJTĻPVĻUPVT MFTĻ Ļ ĻLNĻ Ļ Ļ ĻTFMPOĻMBĻQMVTĻSBQQSP DIÁFĻEFTĻEFVYĻÁDIÁBODFT p 6UJMJTFSĻVOĻUPVSOFWJTĻQPVSĻPVWSJSĻMFTĻCPV D
'PVTGVKGP GV UGTXKEG $CVVGTKG 5FOJSĻIPSTĻEFĻQPSUÁFĻEFT FOGBOUT 4GORNCEGOGPV FG DCVVGTKG $POOFDUFSĻMBĻUSFTTFĻEFĻNBTTF 4GVKTGT NC DCVVGTKG 3FNFUUSFĻFOĻQMBDFĻMFĻDPVWFSDMFĻEFĻMBĻCBU UFSJF $PVQFSĻMFĻDPOUBDUĻFUĻSFUJSFSĻMBĻDMÁ $PSSPTJG "UUFOESFĻBVĻNPJOTĻ ĻNJOVUFTĻBQSġTĻBWPJS DPVQÁĻMFĻDPOUBDUĻBWBOUĻEFĻEÁCSBODIFSĻMB CBUUFSJFĻQPVSĻRVFĻUPVUFTĻMFTĻEPOOÁFT EBOTĻMFTĻDJSDVJUTĻÁMFDUSJRVFTĻEFĻMBĻWPJUVSF TPJFOUĻSFDVFJMMJFTĻEBOTĻMFTĻNPEVMFTĻEF DPNNBOEF 4'/#437' 4FĻEÁCBSSBTTFSĻEFĻUPVUFĻCBUUFS
'PVTGVKGP GV UGTXKEG 4GORNCEGOGPV FiCORQWNGU +PVTQFWEVKQP "WBOUĻEFĻSFNFUUSFĻMFTĻBNQPVMFTĻFOĻQMBDF EBOTĻWPUSFĻWÁIJDVMF ĻWFVJMMF[ĻHBSEFSĻMFTĻQPJOUT TVJWBOUTĻ÷ĻM FTQSJUĻ 4'/#437' /FĻUPVDIF[ĻKBNBJTĻBVĻWFSSFĻEFĻM BNQPVMF -BĻHSBJTTFĻFUĻMFTĻIVJMFTĻRV JMĻZĻBĻTVSĻWPT EPJHUTĻTFĻWBQPSJTFSPOUĻ÷ĻMBĻDIBMFVSĻFUĻMBJT TFSPOUĻVOĻEÁQÌUĻTVSĻMFĻSÁGMFDUFVS ĻDFĻRVJ M FOEPNNBHFSB 2QWT GPNGXGT NG DQÔVKGT FG RJCTG EFTĻDMJHOPUBOUTĻFUĻEFTĻGFVYĻEFĻQPTJUJPOĻMBUÁ SBVY Ļ1PVSĻSFUJSFSĻMFĻCPÆUJFSĻ #8'46+55'/'06 p -FĻNPUFVSĻOF
'PVTGVKGP GV UGTXKEG 4GORNCEGOGPV FiCORQWNGU &OMFWFSĻMFĻCPÆUJFSĻEVĻQIBSFĻFUĻEÁQPTFSĻMF TVSĻVOFĻTVSGBDFĻEPVDFĻQPVSĻÁWJUFSĻE ÁDPS DIFSĻMFĻWFSSF #ORQWNG FG HGW FG ETQKUGOGPV +/2146#06 -PSTRV POĻEÁCSBODIFĻMFĻDPOOFDUFVS ĻJMĻGBVU UJSFSĻTVSĻMFĻDPOOFDUFVSĻFUĻOPOĻTVSĻMFĻGJM #8'46+55'/'06 1IBSFTĻEJSFDUJPOOFMT Ļ ĻÁUBOUĻEPOOÁĻRVFĻMB UFOTJPOĻEFĻDFTĻQIBSFTĻFTUĻUSġTĻÁMFWÁF ĻDFT BNQPVMFTĻEPJWFOUĻíUSFĻSFNQMBDÁFTĻQBSĻVO UFDIOJDJFOĻ7PMWPĻGPSNÁĻFUĻRVBMJGJÁ %QWXTKT CXGE FGU QWVKNU FG TGVGPWG 0VWSJSĻMFĻDBQ
'PVTGVKGP GV UGTXKEG 4GORNCEGOGPV FiCORQWNGU #ORQWNG FG HGW FG TQWVG JCNQIÒPG #8'46+55'/'06 (GWZ FG UVCVKQPPGOGPV 1IBSFTĻEJSFDUJPOOFMT Ļ ĻÁUBOUĻEPOOÁĻMBĻUFO TJPOĻUSġTĻÁMFWÁFĻEFĻDFTĻQIBSFT ĻMFTĻBNQPV MFTĻEFTĻQIBSFTĻEJSFDUJPOOFMTĻEPJWFOUĻíUSF SFNQMBDÁFTĻVOJRVFNFOUĻQBSĻVOĻUFDIOJDJFO 7PMWPĻGPSNÁĻFUĻRVBMJGJÁ 1IBSFĻEVĻDÌUÁĻDPOEVDUFVSĻ Ļ5PVSOFSĻMF TVQQPSUĻE BNQPVMFĻEBOTĻMFĻTFOTĻBOUJIP SBJSF #ORQWNG JCNQIÓPG FG HGW FG TQWVG 0VWSJSĻMFĻDBQPU 3FUJSFSĻMFĻCPÆUJFSĻEVĻQIBSFĻ WPJSĻQBHFĻ
'PVTGVKGP GV UGTXKEG 4GORNCEGOGPV FiCORQWNGU 3ÁJOTUBMMFSĻMFĻTVQQPSUĻE BNQPVMF Ļ&MMF QFVUĻíUSFĻJOTUBMMÁFĻRVFĻEBOTĻVOFĻQPTJUJPO 3FUJSFSĻM BNQPVMFĻEFĻTPOĻTVQQPSUĻFO BQQVZBOUĻVOFĻQSFTTJPOĻFUĻFOĻUPVSOBOU EBOTĻMFĻTFOTĻBOUJIPSBJSF 3FWJTTFSĻMFĻCPÆUJFSĻEVĻQIBSF 4'/#437' -FTĻWÁIJDVMFTĻÁRVJQÁTĻEFĻQIBSFTĻEJSFDUJPO OFMTĻFOĻPQUJPOĻ QIBSFT ĻQPTTġEFOUĻEFTĻGFVY EFĻTUBUJPOOFNFOUĻ-&%ĻRVJĻOFĻQFVWFOUĻQBT íUSFĻSFNQMBDÁT *OTÁSFSĻVOFĻOPVWFMMFĻBNQPVMFĻFUĻSFQMBDFS MFĻTVQQPSUĻEBOTĻMFĻCPÆUJFSĻEFĻQIBSF
'PVTGVKGP GV UGTXKEG 4GORNCEGOGPV FiCORQWNGU %ÁWJTTFSĻMBĻWJTĻTVSĻMFĻCPÆUJFSĻEVĻGFVĻBOUJ CSPVJMMBSEĻFUĻMBĻSFUJSFS 5PVSOFSĻMFĻTVQQPSUĻEFĻM BNQPVMFĻEBOTĻMF TFOTĻBOUJIPSBJSFĻFUĻMFĻSFUJSFS *OTÁSFSĻVOFĻOPVWFMMFĻBNQPVMFĻFOĻMBĻUPVS OBOUĻEBOTĻMFĻTFOTĻIPSBJSFĻ MBĻDPVQFĻTVSĻMF TVQQPSUĻE BNQPVMFĻDPSSFTQPOESBĻ÷ĻMB DPVQFĻ÷ĻMBĻCBTFĻEFĻM BNQPVMF 3ÁJOTÁSFSĻMFĻTVQQPSUĻE BNQPVMF Ļ-BĻNBS RVFĻ612ĻEFWSBJUĻíUSFĻWFSTĻMFĻIBVU 4GVKTGT NG UWRRQTV FiCORQWNG FG HGW CTTKÒTG 5PVUFTĻMFTĻBNQPVMFTĻEVĻCMPDĻEFĻGFVYĻB
'PVTGVKGP GV UGTXKEG 4GORNCEGOGPV FiCORQWNGU $MJHOPUBOU 'FVĻEFĻNBSDIFĻBSSJġSF ²ENCKTCIG FG NC RNCSWG FiKOOCVTKEWNCVKQP ²ENCKTCIG FG UGWKN FGU RQTVKÒTGU 'FVĻBOUJCSPVJMMBSE 4'/#437' 4JĻMFĻNFTTBHFĻJOEJRVBOUĻVOFĻBNQPVMFĻHSJM MÁFĻEFNFVSFĻBGGJDIÁĻBQSġTĻMFĻSFNQMBDF NFOUĻEFĻM BNQPVMF ĻDPNNVOJRVF[ĻBWFDĻVO UFDIOJDJFOĻ7PMWPĻGPSNÁĻFUĻRVBMJGJÁ G014849 $FTĻBNQPVMFTĻEFWSBJFOUĻíUSFĻSFNQMBDÁFTĻVOJ RVFNFOUĻQBSĻVOĻUFDIOJDJFOĻ7PMWPĻGPSNÁĻFU RVBMJGJÁ 'FSNFSĻUPVUFTĻMFTĻMVNJġSFTĻFUĻUPVSOFSĻMB DMÁĻFOĻQPTJUJPO
'PVTGVKGP GV UGTXKEG 4GORNCEGOGPV FiCORQWNGU ²ENCKTCIG FG OKTQKT FG RCTG UQNGKN ²ENCKTCIG FG NiGURCEG Ë DCICIGU 1PVSĻJOTUBMMFSĻMFĻNJSPJS ĻDPNNFODFSĻQBS JOTUBMMFSĻMFTĻUSPJTĻDSBNQPOTĻEFĻMBĻQBSUJF TVQÁSJFVSFĻFOĻQPTJUJPO *OTÁSFSĻEPVDFNFOUĻVOĻUPVSOFWJTĻFUĻTPSUJS MBĻMFOUJMMF 3FUJSFSĻM BNQPVMFĻEÁGFDUVFVTF *OTUBMMFSĻMBĻOPVWFMMFĻBNQPVMF 3FQMBDFSĻMFĻCPÆUJFSĻEFĻM BNQPVMFĻEBOTĻTB QPTJUJPOĻJOJUJBMF G020253 G014852 'BJSFĻMBĻNíNFĻDIPTFĻBWFDĻMFTĻUSPJTĻDSBN QPOTĻEVĻCBT *OTÁSFSĻEPVD
'PVTGVKGP GV UGTXKEG (WUKDNGU 4GORNCEGOGPV FGU HWUKDNGU -FTĻCPÆUJFSTĻEFTĻGVTJCMFT SFMBJTĻTPOUĻTJUVÁT EBOTĻMFĻDPNQBSUJNFOUĻNPUFVSĻFUĻMFĻDPNQBSUJ NFOUĻQBTTBHFS 4JĻVOĻDPNQPTBOUĻÁMFDUSJRVFĻFTUĻEÁGFDUVFVY ĻJM FTUĻQPTTJCMFĻRV VOĻGVTJCMFĻBJUĻHSJMMÁ Ļ-FĻNPZFO MFĻQMVTĻTJNQMFĻEFĻTBWPJSĻTJĻVOĻGVTJCMFĻFTU EÁGFDUVFVY ĻD FTUĻEFĻMFĻSFUJSFS 1PVSĻMFĻGBJSFĻ &OMFWFSĻMFĻGVTJCMFĻFOĻUJSBOUĻTJNQMFNFOU EFTTVT Ļ4JĻVOĻGVTJCMFĻFTUĻEJGGJDJMFĻ÷ĻFOMF WFS ĻVUJMJTFSĻM PVUJMĻTQÁDJBMĻQPVSĻFOMFWFSĻMFT GVTJCMFTĻRVJĻTFĻUSPVWFĻ÷
'PVTGVKGP GV UGTXKEG (WUKDNGU G007446 $QÔVKGT Ë HWUKDNGU FCPU NG EQORCTVKOGPV OQVGWT -FĻCPÆUJFSĻEBOTĻMFĻDPNQBSUJNFOUĻNPUFVSĻDPO UJFOUĻ ĻGVTJCMFT p -FTĻGVTJCMFTĻ Ļ÷Ļ ĻTPOUĻEFTĻSFMBJTĻPVĻEFT EJTKPODUFVSTĻFUĻOFĻEPJWFOUĻíUSFĻFOMFWÁTĻPV SFNQMBDÁTĻRVFĻQBSĻVOĻUFDIOJDJFOĻ7PMWP BHSÁÁ p -FTĻGVTJCMFTĻ Ļ÷Ļ ĻQFVWFOUĻíUSFĻDIBO HÁTĻFOĻUPVUĻUFNQTĻBVĻCFTPJO 7PVTĻUSPVWFSF[ĻEBOTĻMFĻDPNQBSUJNFOUĻNPUFVS TVSĻMBĻGBDFĻBOUÁSJFVSFĻEVĻCPÆUJFSĻ÷ĻGVTJCMFTĻQMV TJFVSTĻGVTJCMFTĻBEEJUJPOOFMTĻFUĻVOĻPVUJMĻQPVS SFUJSF
'PVTGVKGP GV UGTXKEG (WUKDNGU G020250 (WUKDNGU FCPU NG EQORCTVKOGPV OQVGWT 7FOUJMBUFVSĻEVĻMJRVJEFĻEF SFGSPJEJTTFNFOUĻ SBEJBUFVS " 4FSWPEJSFDUJPO Ļ" "MJNFOUBUJPOĻEVĻCPÆUJFSĻEF GVTJCMFTĻEVĻDPNQBSUJNFOU QBTTBHFS Ļ" "MJNFOUBUJPOĻEVĻCPÆUJFSĻEF GVTJCMFTĻEVĻDPNQBSUJNFOU QBTTBHFS Ļ" ¡MÁNFOU ĻDMJNBUJTFVS Ļ" /POĻGPODUJPOOFM 1PNQFĻ"#4 Ļ" 7BMWFTĻ"#4 Ļ" 'PODUJPOTĻEVĻNPUFVS Ļ" 4PVGGMBOUFĻEVĻTZTUġNFĻEFĻDMJ NBUJTBUJPO Ļ" -BW
'PVTGVKGP GV UGTXKEG (WUKDNGU /POĻGPODUJPOOFM /POĻGPODUJPOOFM .PEVMFĻEFĻDPNNBOEFĻEV NPUFVSĻ &$. .PEVMFĻEFĻHFT UJPOĻEFĻMBĻUSBOTNJTTJPOĻ 5$.
'PVTGVKGP GV UGTXKEG (WUKDNGU G020601 .
'PVTGVKGP GV UGTXKEG (WUKDNGU (WUKDNGU FCPU NG EQORCTVKOGPV RCUUCIGT 'VTJCMFĻ ĻOPOĻGPODUJPO OFM $IBÆOFĻBVEJP Ļ#MVFUPPUI ĻTZT UġNFĻEFĻOBWJHBUJPOĻ7PMWP Ļ" 4ZTUġNFĻEFĻSFUFOVFĻTVQQMÁ NFOUBJSFĻ 434 ĻNPEVMFĻEF DPNNBOEFĻEVĻNPUFVS Ļ" 1SJTFĻ Ļ7ĻEBOTĻMFĻTJġHF BSSJġSF Ļ" ¡DMBJSBHFĻqĻCPÆUFĻ÷ĻHBOUT UBCMFBVĻEFĻCPSEĻFUĻGFVY UÁNPJOTĻEFĻTFVJMĻEFĻQPSUF " ¡DMBJSBHFĻJOUÁSJFVS " &TTVJF HMBDF MBWF HMBDFĻEF IBZPO Ļ" 4ZTUġNFĻEFĻSFUFOVFĻTVQQMÁ NFOUB
'PVTGVKGP GV UGTXKEG (WUKDNGU *OUFSGBDFĻEFĻEJBHOPTUJD FNCBSRVÁ ĻDPOUBDUFVSĻEFT GFVYĻEFĻGSFJOBHF Ļ" /POĻGPODUJPOOFM /POĻGPODUJPOOFM 'FVĻEFĻSPVUFĻESPJU ĻSFMBJTĻEF QIBSFĻBVYJMJBJSF Ļ" /POĻGPODUJPOOFM 5PJUĻPVWSBOUĻÁMFDUSJRVF ĻQMB GPOOJFSĻBWBOU ĻWFJMMFVTFĻEV NJSPJS ĻBWFSUJTTFVSĻBDPVTUJ RVFĻEFĻDFJOUVSFĻEFĻTÁDVSJUÁ " 'FVĻEFĻSPVUFĻHBVDIF Ļ" 4JġHFĻDIBVGGBOUĻEVĻDPOEVD UFVS Ļ" 3FMBJTĻEFĻMBĻQPNQFĻEFĻDBSCV SBOU Ļ" 4JġHFĻDIBVGGBOUĻEVĻQBTT
'PVTGVKGP GV UGTXKEG
*OUSPEVDUJPOĻ 'PODUJPOTĻBVEJP 'PODUJPOTĻEFĻMBĻSBEJP -FDUFVSĻ$% .
"6%*0
#WFKQ +PVTQFWEVKQP %QOOCPFGU ¡DSBO 0KXGCWZ UQPQTGU $MBWJFS -FTĻDIBÆOFTĻBVEJPĻTPOUĻEJTQPOJCMFTĻTFMPO USPJTĻOJWFBVYĻ /'07 ĻPVWSJSĻMFĻTZTUġNFĻEFĻNFOVT $PNNBOEFĻEFĻOBWJHBUJPOĻ Ļ6UJMJTFSĻMFTĻGMġ DIFTĻWFSTĻMFĻIBVU CBTĻQPVSĻOBWJHVFSĻEBOT MFTĻDIPJYĻEFĻNFOV G020245 ':+6 ĻBQQVZFSĻQPVSĻRVJUUFSĻMFĻTZTUġNFĻEF NFOVT 219'4 ĻBQQVZFSĻQPVSĻNFUUSFĻFOĻNBSDIF FUĻBSSíUFS Ļ4JĻMBĻDIBÆOFĻBVEJPĻFTUĻFOĻNBS DIFĻMPSTRVFĻMBĻDMÁ UÁMÁDPNNBOEFĻFTU UPVSOÁFĻFOĻQPTJUJPOĻ ĻFMMFĻDPOUJOVFSBĻ÷ KPVFSĻKVTRV ÷ĻDFĻRV POĻSFUJSFĻMB
#WFKQ (QPEVKQPU CWFKQ %QOOCPFGU FG NC EJCÔPG CWFKQ #7: -FĻQPSUĻ"69Ļ BVYJMJBJSF ĻTJUVÁĻTPVTĻM BDDPVEPJS EVĻDFOUSF ĻQFVUĻíUSFĻVUJMJTÁĻQPVSĻCSBODIFS ĻQBS FYFNQMF ĻVOĻMFDUFVSĻ.
#WFKQ (QPEVKQPU CWFKQ "QQVZFSĻTVSĻ/'07ĻTVSĻMBĻDIBÆOFĻBVEJPĻFU OBWJHVFSĻKVTRV ÷Ļ6CTIGV OKUUKPI FKURNC[ FDĻPVĻ8QNWOG FiGPVTÏG #7: %NCXKGT OQPVÏ UWT NG XQNCPV #HHKEJCIG FG LQWT FG ETÏRWUEWNG -FĻKPVS ĻM JOGPSNBUJPOĻT BGGJDIFĻTVSĻVOĻBSSJġSF QMBOĻÁDMBJSÁ Ļ-PSTRV JMĻGBJUĻOPJS ĻFMMFĻT BGGJDIF TVSĻVOĻBSSJġSF QMBOĻGPODÁ 5PVSOFSĻMFĻCPVUPOĻEFĻWPMVNFĻQPVSĻBVH NFOUFSĻPVĻEJNJOVFSĻMFĻ8QNWOG FiGPVTÏG #7:ĻKVTRV ÷ĻDFĻRVFĻMFĻTPOĻBUUFJHOFĻVO OJWFBVĻDPOGPSUBCMF %QPPGEVGWT 75$ K2QF 4 JMĻZĻBĻEJTUPS
#WFKQ (QPEVKQPU CWFKQ *MĻGBVUĻDIPJTJSĻVOFĻTPVSDFĻTPOPSF ĻTFMPOĻMFĻEJT QPTJUJGĻCSBODIÁĻ 0OĻQFVUĻTÁMFDUJPOOFSĻVOFĻQJTUFĻEFĻEFVY GB¿POTĻ 6UJMJTFSĻ/1&'ĻQPVSĻTÁMFDUJPOOFSĻK2QFĻPV 75$ Ļ-FĻTZTUġNFĻBGGJDIFĻBMPSTĻMFĻUFYUF %QPPGEVGT NiWPKVÏ p #SBODIFSĻMFĻEJTQPTJUJGĻBVĻDPOOFDUFVSĻEF M FTQBDFĻEFĻSBOHFNFOUĻEFĻMBĻDPOTPMFĻDFO USBMFĻ WPJSĻM JMMVTUSBUJPO p -FĻUFYUFĻ%*#4)/6ĻT BGGJDIFĻQFOEBOUĻRVFĻMF TZTUġNFĻDIBSHFĻMFTĻGJDIJFSTĻ TUSVDUVSFĻEFT EPTTJFST ĻEVĻEJTQPTJUJG Ļ$FMBĻQFVUĻEVSFSĻVO DPVSUĻNPNFOU -PST
#WFKQ (QPEVKQPU CWFKQ 4'/#437' -PSTRV POĻVUJMJTFĻVOĻJ1PEDPNNFĻTPVSDF TPOPSF ĻMBĻDIBÆOFĻBVEJPĻEVĻWÁIJDVMFĻBGGJDIF MBĻNíNFĻTUSVDUVSFĻEFĻNFOVĻRVFĻEBOTĻMF J1PE Ļ-JSFĻMFĻNBOVFMĻE VUJMJTBUJPOĻEFĻM J1PE QPVSĻEFĻQMVTĻBNQMFTĻSFOTFJHOFNFOUT 1PVSĻEFĻQMVTĻBNQMFTĻSFOTFJHOFNFOUT ĻDPOTVM UFSĻMFĻNBOVFMĻEFTĻBDDFTTPJSFTĻ64# J1PE .
#WFKQ (QPEVKQPU CWFKQ p 1SPĻ-PHJDĻ** p ĴĻ ĻDBOBVY p 0GGĻ NPEFĻTUÁSÁPĻOPSNBMĻ÷Ļ ĻDBOBVY %PMCZĻ4VSSPVOEĻ1SPĻ-PHJDĻ**ĻEJTUSJCVFĻMFT EFVYĻDBOBVYĻTUÁSÁPĻBVYĻIBVU QBSMFVSTĻEF HBVDIF ĻEVĻDFOUSF ĻEFĻESPJUFĻFUĻBSSJġSFĻDFĻRVJ DSÁFĻVOFĻSFQSPEVDUJPOĻTPOPSFĻQMVTĻSÁBMJTUF RVFĻMBĻTUÁSÁPĻ÷ĻEFVYĻDBOBVY %PMCZĻ4VSSPVOEĻ1SPĻ-PHJDĻ**ĻFUĻMFĻTZNCPMF %PMCZĻ ĻTPOUĻEFTĻNBSRVFTĻEFĻ%PMCZ -BCPSBUPSJFTĻ-JDFOTJOHĻ$PSQPSBUJPO -FĻ%PMCZĻ4VSSPVOEĻ1SPĻ-PHJDĻ**Ļ4ZTUFNĻFTU GBCSJRVÁĻTPVTĻMJDFODFĻEFĻ%PMCZĻ-BCPSBUPSJFT -JDFOTJOHĻ$PSQPSBUJ
#WFKQ (QPEVKQPU FG NC TCFKQ %QOOCPFGU FGU HQPEVKQPU FG NC TCFKQ ':+6"QQVZFSĻTVSĻDFUUFĻUPVDIFĻQPVSĻBOOV MFSĻVOFĻTÁMFDUJPOĻEVĻNFOVĻPVĻVOFĻGPODUJPO TÁMFDUJPOOÁF #761 TFSUĻ÷ĻSFDIFSDIFSĻFUĻ÷ĻNFUUSFĻFO NÁNPJSFĻMFTĻTUBUJPOTĻSBEJPĻMFTĻQMVTĻQVJT TBOUFTĻEBOTĻMBĻSÁHJPOĻPÛĻTFĻUSPVWFĻMF WÁIJDVMF 4GEJGTEJG FG UVCVKQPU G026366 *MĻZĻBĻEFVYĻNÁUIPEFTĻEFĻSFDIFSDIFĻNBOVFMMF E VOFĻTUBUJPOĻSBEJPĻ 4ÁMFDUJPOĻ#/ (/ (/ 5PVDIFTĻEFĻQSÁSÁHMBHFĻEFTĻTUBUJPOT #PVUPOĻSPUBUJGĻ670+0)Ļ TZOUPOJTBUJPO ĻEF TÁMFDUJPOĻEFTĻTUBU
#WFKQ (QPEVKQPU FG NC TCFKQ 1PVSĻVUJMJTFSĻMBĻGPODUJPOĻ"650Ļ 4ÁMFDUJPOOFSĻVOFĻHBNNFĻE POEFTĻ÷ĻM BJEF EFĻMBĻUPVDIFĻ#/ (/Ļ "NPSDFSĻMBĻSFDIFSDIFĻFOĻBQQVZBOUĻTVS #761ĻKVTRV ÷ĻDFĻRVFĻ/ÏOQTKU CWVQ BQQBSBJTTFĻEBOTĻM BGGJDIFVS 6OFĻGPJTĻMBĻSFDIFSDIFĻUFSNJOÁF Ļ/ÏOQTKU CWVQĻDFTTFĻEFĻT BGGJDIFS Ļ2VBOEĻJMĻO ZĻB BVDVOFĻTUBUJPOĻEPOUĻMFĻTJHOBMĻFTUĻBTTF[ĻQVJT TBOU Ļ#WEWPG UVCVKQPĻT BGGJDIF -FTĻTUBUJPOTĻNÁNPSJTÁFTĻQFVWFOUĻíUSFĻTÁMFD UJPOOÁFTĻBVĻNPZFOĻEFTĻUPVDIFTĻEFĻQSÁSÁ HMBHFĻ p "QQVZFSĻTVSĻ':+6Ļ
#WFKQ (QPEVKQPU FG NC TCFKQ 1PVSĻEÁTBDUJWFSĻDFUUFĻGPODUJPO ĻTÁMFDUJPOOFS 6GZVG TCFKQĻEFĻOPVWFBVĻFUĻBQQVZFSĻTVS '06'4 4ÏEGRVKQP FG *& 4CFKQ OQFÒNGU XGPFWU CWZ ² 7 UGWNGOGPV +PVTQFWEVKQP *#0$ĻPVĻ*OĻ#BOEĻ0OĻ$IBOOFMĻRVJĻEÁTJHOFĻMF NPZFOĻEFĻUSBOTNFUUSFĻVOĻTJHOBMĻE VOFĻSBEJP OVNÁSJRVFĻDFOUSÁĻTVSĻMBĻNíNFĻGSÁRVFODFĻRVF MBĻGSÁRVFODFĻBDUVFMMFĻEFĻMBĻTUBUJPOĻ".ĻPVĻ'.
#WFKQ (QPEVKQPU FG NC TCFKQ SJRVFĻMPSTRVFĻM JOUFOTJUÁĻEVĻTJHOBMĻBUUFJO ESBĻVOĻTFVJMĻQSÁEÁUFSNJOÁ Ļ0OĻMFĻSFNBS RVFSBĻEBOTĻMFTĻ[POFTĻMJNJUSPQIFTĻ [POFT PÛĻMBĻSÁDFQUJPOĻFTUĻGBJCMF ĻFTUĻDFMBĻFTUĻOPS NBM VOĻFGGFUĻTVSĻMBĻGPSDFĻEVĻTJHOBM ĻMFĻSÁDFQ UFVSĻEÁUFSNJOFSBĻMFĻTJHOBMĻ÷ĻSFDFWPJS .
#WFKQ (QPEVKQPU FG NC TCFKQ 5QWU ECPCWZ 5ÏNGEVKQP FG UQWU ECPCWZ 1PVSĻÁDPVUFSĻVOĻPVĻQMVTJFVSTĻTPVT DBOBVY E VOFĻTUBUJPO ĻBQQVZFSĻTVSĻMBĻGMġDIFĻEFĻESPJUF TVSĻMBĻDPOTPMFĻDFOUSBMFĻPVĻTVSĻMFĻDMBWJFSĻNPOUÁ TVSĻMFĻWPMBOU Ļ1PVSĻSFWFOJSĻBVĻDBOBMĻQSJODJQBM BQQVZFSĻTVSĻMBĻGMġDIFĻEFĻHBVDIF Ļ1PVSĻBMMFSĻBV TPVT DBOBMĻ Ļ TJĻEJTQPOJCMF ĻBQQVZFSĻTVSĻMB GMġDIFĻEFĻESPJUF 2VBOEĻPOĻBĻTZOUPOJTÁĻMFĻDBOBMĻQSJODJQBMĻE VOF GSÁRVFODF ĻPOĻTZOUPOJTFĻMBĻGSÁRVFODFĻJOGÁ SJFVSFĻTVJWBOUFĻFOĻBQQVZBOUĻTVSĻMBĻUPVDIFĻGMÁ DIÁFĻHBVDI
#WFKQ (QPEVKQPU FG NC TCFKQ ²EQWVGT NC TCFKQ RCT UCVGNNKVG -FĻTZTUġNFĻQBSĻTBUFMMJUFĻ4JSJVTĻDPNQSFOEĻVO DFSUBJOĻOPNCSFĻEFĻTBUFMMJUFTĻ÷ĻIBVUFĻBMUJUVEF FOĻPSCJUFĻHÁPTZODISPOF 4'/#437' p p -FTĻTJHOBVYĻOVNÁSJRVFTĻEFTĻTBUFMMJUFT 4JSJVTĻTPOUĻFOĻWJTJCJMJUÁĻEJSFDUF ĻDFĻRVJ TJHOJGJFĻRVFĻMFTĻPCTUBDMFTĻQIZTJRVFT DPNNFĻMFTĻQPOUT ĻMFTĻUVOOFMTĻFUĻBVUSFT QFVWFOUĻCSPVJMMFSĻUFNQPSBJSFNFOUĻMB SÁDFQUJPOĻEVĻTJHOBM ¡WJUFSĻUPVUĻPCTUBDMFĻDPNNFĻEFTĻPCKFUT NÁUBMMJRVFTĻUSBOTQPSUÁTĻEBOTĻVOĻQPSUF CBHBHFTĻPVĻVOĻDPGGSFĻ÷ĻTLJTĻ
#WFKQ (QPEVKQPU FG NC TCFKQ p &OĻVUJMJTBOUĻMFTĻUPVDIFTĻGMÁDIÁFTĻEFĻHBV DIFĻFUĻEFĻESPJUF p &OĻUPVSOBOUĻMFĻCPVUPOĻEFĻTZOUPOJTBUJPO p &OĻFOUSBOUĻEJSFDUFNFOUĻMFĻOVNÁSPĻEV DBOBM 'PVTÏG ECPCN FKTGEVG -FTĻDBOBVYĻEFĻMBĻSBEJPĻQBSĻTBUFMMJUFĻ4JSJVTĻTPOU DMBTTÁTĻQBSĻPSESFĻOVNÁSJRVFĻEBOTĻUPVUFTĻMFT DBUÁHPSJFT Ļ1PVSĻBDDÁEFSĻEJSFDUFNFOUĻ÷ĻVO DBOBMĻ "QQVZFSĻTVSĻ/'07ĻFUĻGBJSFĻEÁGJMFSĻMF NFOVĻKVTRV ÷ĻĻ&OUSÁFĻDBOBMĻEJSFDUFĻ 6UJMJTFSĻMFĻDMBWJFSĻOVNÁSJRVFĻQPVSĻFOUSFSĻMF OVNÁSPĻEVĻDBOBM "QQVZFSĻTVSĻ'06
#WFKQ (QPEVKQPU FG NC TCFKQ 4GEJGTEJG EJCPUQP 6OĻDBOBMĻEFĻMBĻSBEJPĻQBSĻTBUFMMJUFĻEJGGVTFĻM VOF EFTĻDIBOTPOTĻFOĻNÁNPJSF ĻM BVEJUFVSĻTFSB BWFSUJĻQBSĻVOĻNFTTBHFĻFUĻVOĻTJHOBMĻTPOPSF p "QQVZFSĻTVSĻ'06'4ĻQPVSĻÁDPVUFSĻMB DIBOTPOĻPVĻTVSĻ':+6ĻQPVSĻBOOVMFS 1PVSĻBDUJWFS EÁTBDUJWFSĻMBĻGPODUJPOĻEFĻSFDIFS DIFĻEFĻDIBOTPOĻ "QQVZFSĻTVSĻ/'07 'BJUFTĻEÁGJMFSĻMFĻNFOVĻKVTRV ÷Ļ4GEJGTEJG EJCPUQP "QQVZFSĻTVSĻ'06'4ĻQPVSĻBDUJWFSĻPVĻEÁT BDUJWFSĻMBĻGPODUJPO 4'/#437' 6OFĻGPJTĻMBĻDIBOTPOĻUFSNJOÁF ĻMBĻSBEJPĻSFT UF
#WFKQ (QPEVKQPU FG NC TCFKQ 4'/#437' "VĻEÁCVU ĻUPVTĻMFTĻDBOBVYĻTPOUĻEÁWFSSPVJM MÁT 8GTTQWKNNCIG FiWP ECPCN 4ÁMFDUJPOOFSĻĻ+& 5KTKWU ĻĻEBOTĻMFĻNFOV FUĻTÁMFDUJPOOFSĻ126+105 &' 8'4417+..#)'126+105 &' 8'4417+..#)'ĻFUĻBQQVZFSĻTVSĻ'06'4 4ÁMFDUJPOOFSĻ.
#WFKQ .GEVGWT %& %QOOCPFGU FGU HQPEVKQPU FW NGEVGWT FG %& .GEVGWT %& .GEVWTG FiWP %& .FUUSFĻFOĻNBSDIFĻMFĻMFDUFVSĻEFĻ$%ĻFO BQQVZBOUĻTVSĻMBĻUPVDIFĻ/1&'Ļ ĻFUĻFOĻJOTÁ SBOUĻVOĻEJTRVFĻEBOTĻMBĻGFOUFĻ Ļ4JĻVOĻEJTRVF FTUĻEÁK÷ĻJOTÁSÁ ĻMBĻMFDUVSFĻDPNNFODF 4'/#437' 4JĻVOĻ$%ĻTFĻUSPVWFĻEBOTĻMBĻGFOUFĻMPSTRVFĻMB DIBÆOFĻBVEJPĻFTUĻFOĻNPEFĻ$% ĻMFĻ$%ĻDPN NFODFSBĻ÷ĻKPVFSĻBVUPNBUJRVFNFOU ²LGEVKQP FW %& p /'07 0#8+)#6+10 %10641.
#WFKQ .GEVGWT %& "QQVZFSĻTVSĻMBĻGMġDIFĻEFĻESPJUFĻPVĻEFĻHBVDIF EVĻNFOVĻEFĻOBWJHBUJPOĻTJĻMFĻOPNĻEFĻMBĻQJTUF O BQQBSBÆUĻQBTĻBVĻDPNQMFUĻ÷ĻM ÁDSBO .GEVWTG CNÏCVQKTG %JCPIGOGPV FG RKUVG #EVKXCVKQP FÏUCEVKXCVKQP FG NC HQPEVKQP FG NGEVWTG CNÏCVQKTG "QQVZFSĻCSJġWFNFOUĻTVSĻMBĻGMġDIFĻEFĻESPJUFĻPV EFĻHBVDIFĻEFĻMBĻ$0.."/%&Ļ%&Ļ/"7*(" 5*0/Ļ%"/4Ļ-&Ļ.
#WFKQ .
#WFKQ /GPW CWFKQ /GPW (/ (/ /GPW #7: 6GZVG TCFKQ 8QNWOG GPVTÏG #7:z 2CTCOÒVTGU CWFKQz 2CTCOÒVTGU CWFKQz /GPW #/ /GPW 75$ 5ÏNGEVKQP 2CTCOÒVTGU CWFKQz .GEVWTG CNÏCVQKTGz /GPW %& +PHQU FG NC RKUVG 2QWT FGU %& FG OWUKSWG 2CTCOÒVTGU CWFKQz .GEVWTG CNÏCVQKTG 6GZVG FKUSWG 2CTCOÒVTGU CWFKQz /GPW %& 2QWT NGU %& EQPVGPCPV FGU HKEJKGTU GP HQT OCV /2 5ÏNGEVKQP .
#WFKQ %QPPGZKQP $NWGVQQVJ¥ OCKPU NKDTGU +PVTQFWEVKQP NJDSPQIPOFĻVUJMJTÁĻQBSĻDFĻTZTUġNFĻFTUĻTJUVÁ EBOTĻMBĻDPOTPMFĻEFĻQMBGPOEĻ Ļ0OĻQFVUĻVUJMJ TFSĻMFTĻCPVUPOTĻFUĻBVUSFTĻDPNNBOEFTĻEV UÁMÁQIPOFĻDFMMVMBJSFĻFOĻUPVUĻUFNQTĻQFV JNQPSUFĻTJĻMFĻUÁMÁQIPOFĻFTUĻCSBODIÁĻPVĻOPOĻBV TZTUġNFĻNBJOTĻMJCSFT 4'/#437' -FTĻUÁMÁQIPOFTĻDFMMVMBJSFTĻOFĻTPOUĻQBTĻUPVT FOUJġSFNFOUĻDPNQBUJCMFTĻBWFDĻMFĻTZTUġNF NBJOTĻMJCSFT Ļ6OFĻMJTUFĻEFTĻUÁMÁQIPOFT DPNQBUJCMFTĻFTUĻEJTQPOJCMFĻDIF[ĻWPUSF DPODFTTJPOOBJSFĻ7PMWPĻPVĻ÷ĻM BESFTTF XXX WPMW
#WFKQ %QPPGZKQP $NWGVQQVJ¥ OCKPU NKDTGU $IPJYĻ Ļ ĻVUJMJTBUJPOĻEFTĻNFOVTĻEVĻWÁIJDVMF "DUJWFSĻMBĻGPODUJPOĻ#MVFUPPUIĻEVĻUÁMÁ QIPOFĻDFMMVMBJSFĻ MJSFĻMFĻNBOVFMĻEVĻQSPQSJÁ UBJSFĻEVĻUÁMÁQIPOF ĻBVĻCFTPJO ĻPVĻTFĻSFO ESFĻ÷ĻM BESFTTFĻXXX WPMWPDBST DPN .
#WFKQ %QPPGZKQP $NWGVQQVJ¥ OCKPU NKDTGU EVĻDPOEVDUFVSĻTVSĻMFTĻWÁIJDVMFTĻÁRVJQÁTĻEV EÁNBSSBHFĻTBOTĻDMÁĻFOĻPQUJPO -PSTRVFĻMFĻUÁMÁQIPOFĻDFMMVMBJSFĻFTUĻEÁCSBODIÁ EVĻTZTUġNFĻNBJOTĻMJCSFT ĻJMĻFTUĻQPTTJCMFĻEF QPVSTVJWSFĻVOĻBQQFMĻFOĻDPVSTĻBVĻNPZFOĻEV IBVU QBSMFVSĻFUĻEVĻNJDSPQIPOFĻEVĻUÁMÁQIPOF DFMMVMBJSF 4ÏINCIGU FiCRRGN 4ÏINCIGU FW UQP p /KETQ UKNGPEKGWZĻ Ļ%ÁTBDUJWFĻMFĻNJDSP -FĻWPMVNFĻEFĻM BQQFMĻQFVUĻíUSFĻSÁHMÁĻQFOEBOU M BQQFMĻ÷ĻM BJEFĻEFTĻCPVUPOTĻTVSĻMFĻDMBWJFS NPOUÁĻTVSĻMFĻWPMBOU -PSTRV VOĻBQQFMĻFTU
#WFKQ %QPPGZKQP $NWGVQQVJ¥ OCKPU NKDTGU 5QPPGTKGU FG VÏNÏRJQPG -FTĻTPOOFSJFTĻEFĻUÁMÁQIPOFĻJOUÁHSÁFTĻBVĻTZT UġNFĻNBJOTĻMJCSFTĻQFVWFOUĻíUSFĻTÁMFDUJPOOÁFT TPVTĻ/GPW VÏNÏRJQPGz 2CTCOÒVTGU VÏNÏRJQPGz 5QPU GV XQNWOGz 5KIPCWZ FiCRRGNz 5KIPCN FiCRRGN ĻFUD 4'/#437' -BĻTPOOFSJFĻEVĻUÁMÁQIPOFĻDFMMVMBJSFĻCSBO DIÁĻO FTUĻQBTĻEÁTBDUJWÁFĻMPSTRV VOFĻEFT TPOOFSJFTĻEFĻUÁMÁQIPOFĻEVĻTZTUġNFĻNBJOT MJCSFTĻFTUĻVUJMJTÁF 4JĻWPVTĻQSÁGÁSF[ĻVUJMJTFSĻMBĻTPOOFSJF ĻEVĻUÁMÁ QIPOFĻDFMMVMBJSFĻCSBODIÁ ĻBMMFSĻTPVTĻ/GPW VÏNÏRJQ
#WFKQ %QPPGZKQP $NWGVQQVJ¥ OCKPU NKDTGU 4'/#437' 4 JMĻO FTUĻQBTĻQPTTJCMFĻEFĻDPQJFSĻMFĻSÁQFS UPJSFĻUÁMÁQIPOJRVFĻE VOĻUÁMÁQIPOFĻDFMMV MBJSF ĻMFĻNFTTBHFĻ.
#WFKQ %QPPGZKQP $NWGVQQVJ¥ OCKPU NKDTGU /GPWU $NWGVQQVJ¥ #RRGNU GPTGIKUVTÏUz ĻEFSOJFSTĻBQQ ĻBCTFODF ĻEFSOJFSTĻBQQFMTĻSF¿VT ĻEFSOJFSTĻBQQFMTĻQBTTÁT #RRGNU GPTGIKUVTÏUz 3FDIFSDIF $PQJFSĻOVN ĻUÁM ĻEVĻNPCJMF $NWGVQQVJz .
#WFKQ
3FOTFJHOFNFOUTĻTVSĻMFTĻÁUJRVFUUFT %JNFOTJPOTĻFUĻQPJET $BSCVSBOU ĻIVJMFTĻFUĻMJRVJEFT )VJMFĻ÷ĻNPUFVS $BSBDUÁSJTUJRVFTĻEVĻNPUFVS 4ZTUġNFĻÁMFDUSJRVF
$"3"$5¡3*45*26&4Ļ5&$)/*26&4
%CTCEVÏTKUVKSWGU VGEJPKSWGU 4GPUGKIPGOGPVU UWT NGU ÏVKSWGVVGU
%CTCEVÏTKUVKSWGU VGEJPKSWGU 4GPUGKIPGOGPVU UWT NGU ÏVKSWGVVGU 2NCSWG FG OQFÒNG /VNÁSPĻE JEFOUJGJDBUJPOĻEVĻWÁIJDVMFĻ /*7 $PEFTĻEFĻDPVMFVSĻFUĻEFĻSFWíUFNFOU ĻFUD -BĻQMBRVFĻEFĻNPEġMFĻFTUĻTJUVÁFĻTVSĻMBĻQBSUJF BSSJġSFĻEVĻNPOUBOUĻBSSJġSFĻ MFĻNPOUBOUĻFOUSF MFTĻQPSUJġSFTĻEVĻQBTTBHFSĻBWBOUĻFUĻBSSJġSF Ļ-B QPSUJġSFĻEVĻQBTTBHFSĻBSSJġSFĻEPJUĻíUSFĻPVWFSUF QPVSĻMBĻWPJS 0QTOGU FW OKPKUVÒTG FGU 6TCPURQTVU FW %CPCFC 058#% GV PQTOGU (/855 (GFGTCN /QVQT 8GJKENG 5CHGV[ 5VCPFCTFU FGU ²VCVU 7PKU 7PUSFĻ7PMWPĻFTUĻDP
%CTCEVÏTKUVKSWGU VGEJPKSWGU &KOGPUKQPU GV RQKFU &KOGPUKQPU 2QUKVKQP &KOGPUKQP " &NQBUUFNFOU ĻDNĻ ĻQP # -POHVFVS ĻDNĻ ĻQP $ -POHVFVSĻEFĻMBĻDIBSHF ĻQMBODIFS ĻSBCBUUBHFĻEVĻEPTTJFS ĻDNĻ ĻQP % -POHVFVSĻEFĻMBĻDIBSHF ĻQMBODIFS ĻDNĻ ĻQP & )BVUFVSĻEFĻMBĻDIBSHF ĻDNĻ ĻQP ' )BVUFVS ĻDNĻ ĻQP ( 7PJF ĻBWBOU ĻDNĻ ĻQP
%CTCEVÏTKUVKSWGU VGEJPKSWGU &KOGPUKQPU GV RQKFU 2QUKVKQP &KOGPUKQP ) 7PJF ĻBSSJġSF ĻDNĻ ĻQP * -BSHFVSĻEFĻMBĻDIBSHF ĻQMBODIFS ĻDNĻ ĻQP + -BSHFVSĻFOĻDPVQF ĻDNĻ ĻQP , -BSHFVS ĻSÁUSPWJTFVSTĻMBUÁSBVYĻDPNQSJT ĻDNĻ ĻQP 2QKFU %CVÏIQTKG ²VCVU 7PKU %CPCFC 2QKFU PQOKPCN DTWV FW XÏJKEWNG Ļ ĻMC ĻLH 2QKFU Ë ECRCEKVÏ ĻMC ĻLH 2QKFU RGTOKU RCT GUUKGW CXCPV Ļ ĻMC ĻLH 2QKFU RGTOKU RCT GUUKGW CTTKÒTG Ļ ĻMC Ļ ĻLH 2QKFU GP ÏVCV FG OCTE
%CTCEVÏTKUVKSWGU VGEJPKSWGU &KOGPUKQPU GV RQKFU +/2146#06 *MĻOFĻGBVUĻQBTĻEÁQBTTFSĻMFTĻDIBSHFTĻNBYJ NBMFTĻQFSNJTFTĻQBSĻFTTJFVĻPVĻMFĻQPJETĻCSVU EVĻWÁIJDVMF #8'46+55'/'06 -PSTRVFĻEFTĻBDDFTTPJSFT ĻÁRVJQFNFOU CBHBHFTĻFUĻBVUSFTĻDIBSHFTĻTPOUĻBKPVUÁTĻBV WÁIJDVMF ĻJMĻOFĻGBVUĻQBTĻEÁQBTTFSĻMBĻDBQB DJUÁĻEFĻQPJETĻUPUBMF
%CTCEVÏTKUVKSWGU VGEJPKSWGU %CTDWTCPV JWKNGU GV NKSWKFGU %CTCEVÏTKUVKSWGU GV ECRCEKVÏU %CVÏIQTKG %CTCEVÏTKUVKSWGU %CRCEKVÏ (WGN VCPM *OEJDFĻE PDUBOFĻ ĻFTTFODFĻTBOTĻQMPNC ĻM JOEJDFĻE PDUBOFĻNJOJNBMĻFTU EFĻ",*Ļ ĻM JOEJDFĻSFDPNNBOEÁĻFTUĻEFĻ",*Ļ ĻPVĻQMVT ĻMJUSFTĻ ĻHBMMPOTĻ64 'PIKPG QKN YKVJ HKNVGT TGRNCEGOGPV 7PJSĻMBĻQBHFĻ ĻQPVSĻEFĻQMVTĻBNQMFTĻSFOTFJHOFNFOUTĻTVSĻMFT DBSBDUÁSJTUJRVFTĻEFĻM IVJMFĻ÷ĻNPUFVS ĻMJUSFTĻ ĻRVBSUTĻHBM ĻVT #WVQOCVKE VTCPUOKUUKQP QKN +84Ļ ĻMJUSFTĻ
%CTCEVÏTKUVKSWGU VGEJPKSWGU %CTDWTCPV JWKNGU GV NKSWKFGU 4'/#437' *MĻO FTUĻOPSNBMFNFOUĻQBTĻOÁDFTTBJSFĻEF WJEBOHFSĻM IVJMFĻEFĻMBĻUSBOTNJTTJPOĻEVSBOU MBĻWJFĻEVĻWÁIJDVMF Ļ*MĻTFĻQFVUĻUPVUFGPJT RV FMMFĻEPJWFĻíUSFĻWJEBOHÁFĻEBOTĻMFĻDBT E VOĻWÁIJDVMFĻRVJĻSPVMFĻTPVWFOUĻEBOTĻEFT SÁHJPOTĻPÛĻMFTĻUFNQÁSBUVSFTĻFYUSíNFT DIBVEFTĻPVĻGSPJEFT ĻTPOUĻTPVUFOVFT USBDUFĻVOFĻSFNPSRVFĻTVSĻEFĻMPOHVFĻEJTUBO DFT ĻSPVMFĻQFOEBOUĻEFĻMPOHVFTĻQÁSJPEFTĻFO SÁHJPOĻNPOUBHOFVTFĻPVĻSPVMFĻTPVWFOUĻTVS EFĻDPVSUFTĻEJTUBODFTĻ÷ĻEFTĻUFNQ
%CTCEVÏTKUVKSWGU VGEJPKSWGU *WKNG Ë OQVGWT %CTCEVÏTKUVKSWGU FG NiJWKNG - IVJMFĻ÷ĻNPUFVSĻEPJUĻSÁQPOESFĻBVYĻTQÁDJGJDB UJPOTĻNJOJNBMFTĻ*-4"$Ļ(' Ļ"1*Ļ4-ĻPVĻ"$&" " # Ļ%FTĻIVJMFTĻEFĻRVBMJUÁĻJOGÁSJFVSFĻ÷ĻDFM MFT DJĻSJTRVFOUĻEFĻOFĻQBTĻQSPUÁHFSĻBVTTJĻCJFO MFĻNPUFVSĻPVĻSJTRVFOUĻEFĻMFĻSFOESFĻNPJOTĻQFS GPSNBOUĻFUĻNPJOTĻÁDPOPNF 7PMVNFĻ Ļ Ļ-Ļ ĻRVBSUTĻHBM Ļ64 7PMVNFĻFOUSFĻMFTĻNBSRVFTĻ.*/ĻFUĻ.
%CTCEVÏTKUVKSWGU VGEJPKSWGU *WKNG Ë OQVGWT p -BĻQBSUJFĻTVQÁSJFVSFĻJOEJRVFĻMFĻOJWFBVĻEF SFOEFNFOUĻEFĻM IVJMF p -BĻWJTDPTJUÁĻEFĻM IVJMFĻGJHVSFĻBVĻDFOUSF p -BĻQBSUJFĻJOGÁSJFVSFĻQSÁDJTFĻTJĻM IVJMFĻB SÁWÁMÁĻEFTĻQSPQSJÁUÁTĻE ÁDPOPNJFĻE ÁOFS HJFĻMPSTĻE VOĻFTTBJĻOPSNBMJTÁĻEFĻDPNQB SBJTPOĻBWFDĻVOFĻIVJMFĻEFĻSÁGÁSFODF
%CTCEVÏTKUVKSWGU VGEJPKSWGU %CTCEVÏTKUVKSWGU FW OQVGWT &ÏUKIPCVKQP FW OQVGWT $ 6 5QTVKG" L8 SQT IQ US NJO %QWRNG" /N SQT QJĻMC US NJO 0DTG FG E[NKPFTGU %[NKPFTÏG GP NKVTGU RQWEGU EWDGU #NÏUCIG OO RQ %QWTUG OO RQ 6CWZ FG EQORTGUUKQP $QWIKGU " 5ZQF 5SPVTTFĻ7PMWPĻOPĻ ÁDBSUFNFOUĻQP NN ĻNN ĻQP DPVQMFĻEFĻTFSSBHFĻQJ MC /ĻN ĻQJĻMC Ļ/N -FTĻDBSBDUÁSJTUJRVFTĻEFĻQVJTTBODFĻFUĻEFĻDP
%CTCEVÏTKUVKSWGU VGEJPKSWGU %CTCEVÏTKUVKSWGU FW OQVGWT UBUJPOĻ RVJĻSFTTFNCMFĻ÷ĻVOĻSBEJBUFVS ĻTFĻUSPVWF FOUSFĻMFĻUVSCPDPNQSFTTFVSĻFUĻMFĻDPMMFDUFVS E BENJTTJPO 5[UVÒOG FiCNKOGPVCVKQP -FĻNPUFVSĻFTUĻÁRVJQÁĻE VOĻTZTUġNFĻE JOKFD UJPOĻEVĻDBSCVSBOUĻ÷ĻBDDġTĻNVMUJQMF
%CTCEVÏTKUVKSWGU VGEJPKSWGU 5[UVÒOG ÏNGEVTKSWG 4GPUGKIPGOGPVU IÏPÏTCWZ 4ZTUġNFĻ÷Ļ ĻWPMUTĻBWFDĻBMUFSOBUFVSĻ÷ĻDPN NBOEFĻQBSĻUFOTJPO Ļ4ZTUġNFĻVOJGJMBJSFĻEBOT MFRVFMĻMFĻDBESFĻFUĻMFĻCMPDĻNPUFVSĻTFSWFOUĻEF DPOEVDUFVSTĻFUĻTPOUĻNJTĻ÷ĻMBĻUFSSFĻTVSĻMF DBESF $CVVGTKG " 4JĻMBĻCBUUFSJFĻEPJUĻíUSFĻSFNQMBDÁF ĻT BTTVSFS RVFĻMBĻCBUUFSJFĻOFVWFĻBĻMBĻNíNFĻDBQBDJUÁĻEF EÁNBSSBHFĻ÷ĻGSPJEĻFUĻMBĻNíNFĻDBQBDJUÁĻEF SÁTFSWFĻRVFĻMBĻCBUUFSJFĻE PSJHJOFĻ WPJSĻM ÁUJ RVFUUFĻTVSĻMBĻCBUUFSJF #8'46+55'/'06 241215+6+10 9#40+
%CTCEVÏTKUVKSWGU VGEJPKSWGU 5[UVÒOG ÏNGEVTKSWG #ORQWNG 5QTVKG 6[RG 'FVYĻE BSSíU ĻGFVYĻEFĻSFDVM ĻGFVĻBOUJCSPVJMMBSEĻBSSJġSF Ļ8 1 8 $MJHOPUBOUTĻBWBOUĻ NPEġMFTĻÁRVJQÁTĻEFĻQIBSFTĻIBMPHġOFTĻTFVMFNFOU ĻDMJHOPUBOUTĻBSSJġSF Ļ8 1: 8 $MJHOPUBOUTĻBWBOUĻ NPEġMFTĻÁRVJQÁTĻEFĻQIBSFTĻEJSFDUJPOOFMT Ļ8 1: 8 'FVYĻEFĻTUBUJPOOFNFOUĻBSSJġSF ĻGFVYĻEFĻQPTJUJPOĻMBUÁSBMFĻ QSJTFĻTVQÁSJFVSF Ļ8 1 8 'FVYĻEFĻTUBUJPOOFNFOUĻBSSJġSFĻ QSJTFĻJOGÁSJFVSF Ļ8 3 8 ¡DMBJSBHFĻEFĻQMBODIFS ĻÁDMBJSBHFĻEFĻM FTQBD
%CTCEVÏTKUVKSWGU VGEJPKSWGU %QPXGTVKUUGWT ECVCN[VKSWG Ë VTQKU XQKGU %QPXGTVKUUGWT ECVCN[VKSWG Ë VTQKU XQKGU TGPUGKIPGOGPVU IÏPÏTCWZ p 7PUSFĻNPUFVSĻEPJUĻUPVKPVSTĻíUSFĻCJFOĻSÁHMÁ $FSUBJOTĻEÁGBVUTĻEFĻGPODUJPOOFNFOUĻEV NPUFVS ĻFOĻQBSUJDVMJFSĻDFVYĻRVJĻUPVDIFOU MFTĻTZTUġNFTĻÁMFDUSJRVFTĻEmBMMVNBHFĻPV EmBMJNFOUBUJPO ĻQFVWFOUĻFOUSBÆOFSĻEFT UFNQÁSBUVSFTĻBOPSNBMFNFOUĻÁMFWÁFTĻEBOT MFĻDPOWFSUJTTFVSĻDBUBMZUJRVFĻ÷ĻUSPJTĻWPJFT /FĻQBTĻDPOUJOVFSĻ÷ĻVUJMJTFSĻWPUSFĻWÁIJDVMF TJĻWPVTĻEÁDFMF[ĻEFTĻSBUÁTĻEBOTĻMFĻNPUFVS VOF
%CTCEVÏTKUVKSWGU VGEJPKSWGU #RGTÎW FGU U[ODQNGU FiKPHQTOCVKQP GV FiCXGTVKUUGOGPV +PVTQFWEVKQP -FTĻTZNCPMFTĻEBOTĻMFTĻEJWFSTĻÁDSBOTĻEVĻWÁIJ DVMFĻTPOUĻEJWJTÁTĻFOĻUSPJTĻQSJODJQBMFTĻDBUÁHP SJFTĻ p 4ZNCPMFTĻE BWFSUJTTFNFOU p 4ZNCPMFTĻE JOEJDBUFVS p 4ZNCPMFTĻE JOGPSNBUJPO 5[ODQNGU FCPU NG VCDNGCW FG DQTF RTKPEKRCN 5[ODQNGU FiCXGTVKUUGOGPV GV FiKPFKECVGWT 2CIG 4ZTUġNFĻEFĻTUBCJMJUÁ 45$ĻPVĻ%45$ 2CIG "WFSUJTTFNFOU 5ÁNPJOĻE BWFSUJTTF NFOUĻEFĻOJWFBVĻEF DBSCVSBOU *OGPSNBUJPO $MJHOPUB
%CTCEVÏTKUVKSWGU VGEJPKSWGU #RGTÎW FGU U[ODQNGU FiKPHQTOCVKQP GV FiCXGTVKUUGOGPV &GUETKRVKQP 2CIG 3BQQFMĻEFĻMBĻDFJOUVSF EFĻTÁDVSJUÁ 5ÁNPJOĻE BWFSUJTTF NFOUĻEFĻM BMUFSOBUFVS 5ÁNPJOĻE BWFSUJTTF NFOUĻEFĻEÁGFDUVPTJUÁ EFTĻGSFJOT *OEJDBUFVSĻEFĻGFVĻEF SPVUF $MJHOPUBOUĻHBVDIF $MJHOPUBOUĻESPJU #WVTGU U[ODQNGU FiKPHQTOCVKQP 5[ODQNG 2CIG $BQUFVSĻEFĻQMVJF 5[ODQNGU FiKPHQTOCVKQP FCPU NC EQPUQNG FG RNCHQPF 5[ODQNG &GUETKRVKQP 2CIG 3BQQFMĻEFĻMBĻDFJOUVSF EFĻTÁDVSJUÁ $BQUFV
%CTCEVÏTKUVKSWGU VGEJPKSWGU 2TQITCOOGU 8QNXQ #UUKUVCPEG TQWVKÒTG UWT CRRGN 8QNXQ "WFDĻWPUSFĻ7PMWP ĻWPVTĻCÁOÁGJDJF[ĻE VOF BTTJTUBODFĻSPVUJġSFĻ463Ļ"11&-ĻQFOEBOUĻRVB USFĻBOT Ļ%FTĻSFOTFJHOFNFOUTĻTVQQMÁNFOUBJ SFT ĻFUĻOPUBNNFOUĻMBĻEFTDSJQUJPOĻEVĻQSP HSBNNFĻFUĻEFĻTFTĻBWBOUBHFT ĻTFĻUSPVWFOU EBOTĻVOFĻUSPVTTFĻTÁQBSÁFĻSBOHÁFĻEBOTĻMB CPÆUFĻ÷ĻHBOUT 4JĻWPVTĻBWF[ĻCFTPJOĻE BJEF ĻDPNQPTF[ĻMFĻ #WZ ²VCVU 7PKUĻ Ļ 70-70 #W %CPCFCĻ %GTVKHKECVKQP FGU VGEJPKEKGPU &OĻQMVTĻEFĻMBĻGP
%CTCEVÏTKUVKSWGU VGEJPKSWGU
+PFGZ CNRJCDÏVKSWG A "WFSUJTTFNFOUĻE JOTUBMMBUJPOĻE BDDFTTPJ SFT C " $Ļ DMJNBUJTBUJPO "WFSUJTTFNFOUĻEFĻEJTUSBDUJPOĻEVĻDPOEVD UFVS $BQBDJUÁT ĻGMVJEFT "#4Ļ 4ZTUġNFĻEFĻGSFJOBHFĻBOUJCMPDBHF "JEFĻBVĻTUBUJPOOFNFOU "JEFĻBVĻTUBUJPOOFNFOUĻBSSJġSF
+PFGZ CNRJCDÏVKSWG 3BEJPĻQBSĻTBUFMMJUFĻ4JSJVT 3ÁHMBHFĻBVUPNBUJRVFĻEVĻTPO SÁHMBHFTĻEVĻTPO 4ÁMFDUJPOĻE VOFĻTPVSDFĻTPOPSF 4PJOĻEFTĻEJTRVFTĻDPNQBDUT $IBÆOFT $IBÆOFTĻ÷ĻOFJHF $IBSHFNFOUĻEVĻWÁIJDVMF USBOTQPSUĻEFĻDIBSHFNFOUĻTVSĻMFĻUPJU $PNNBOEFĻÁMFDUSPOJRVFĻEFĻM
+PFGZ CNRJCDÏVKSWG NÁNPJSFĻEVĻTJġHFĻÁMFDUSJRVF 7FSSPVJMMBHFĻFUĻEÁWFSSPVJMMBHFĻEVĻWÁIJ DVMF ¡HBMJTFVS ĻDIBÆOFĻBVEJP %ÁUFDUFVSĻEFĻQMVJFĻ ĻFTTVJF HMBDFTĻBWBOU &OSFHJTUSFNFOUĻEFTĻTZTUġNFTĻEFĻSFUFOVF QPVSĻFOGBOU %JNFOTJPOT &OUSFUJFOĻEFTĻEJTRVFTĻDPNQBDUT %JNFOTJPOTĻEVĻWÁIJ
+PFGZ CNRJCDÏVKSWG 'SFJOĻEFĻTFDPVST 'SFJOĻEFĻTUBUJPOOFNFOU 'VTJCMFT ĻSFNQMBDFNFOU )VJMFĻ÷ĻNPUFVS Ļ DBSBDUÁSJTUJRVFTĻUFDIOJRVFT SFNQMBDFNFOU WÁSJGJDBUJPO WPMVNFT (BSBOUJFT
+PFGZ CNRJCDÏVKSWG O 0FJMMFUTĻE BODSBHFĻQPVSĻGJYFSĻMFĻDIBSHF NFOU 0FJMMFUTĻEmBODSBHF 0SEJOBUFVSĻEFĻCPSE 0VWFSUVSFĻEVĻDBQPU P 1BOOFBVĻE ÁDMBJSBHF 1IBSFT DMJHOPUFNFOUĻEFTĻQIBSFTĻEFĻSPVUF 'FVYĻEFĻSPVUF DSPJTFNFOU
+PFGZ CNRJCDÏVKSWG 1SJTFTĻ ĻWPMUT 3FOTFJHOFNFOUTĻTVSĻMFTĻÁUJRVFUUFT 3ÁQBSUJUJPOĻEVĻGSFJOBHFĻÁMFDUSPOJRVF &#% R 3FQSJTFĻGPSDÁF 3BEJP 3BEJPĻQBSĻTBUFMMJUFĻ4JSJVT 3ÁTFSWPJSĻEVĻMJRVJEFĻMBWF HMBDF Ļ 3BEJPĻOVNÁSJRVFĻ)% 3ÁUSBDUFVSĻ÷ĻCMPDBHFĻE VSHFODF
+PFGZ CNRJCDÏVKSWG 4JHOBMFNFOUĻEFTĻBWBSJFTĻDPNQSPNFUUBOU MBĻTÁDVSJUÁ $BOBEB ¡UBUT 6OJT 45$ ĻTZTUġNFĻEFĻTUBCJMJUÁ 4ZNCPMFĻMVNJOFVY 4ZNCPMFT ĻBQFS¿V 4ZNCPMFTĻE JOGPSNBUJPOĻFUĻE BWFSUJTTF NFOU ĻUBCMFBVĻEFT 4ZTUġNFĻE BMBSNF
+PFGZ CNRJCDÏVKSWG 5SBOTNJTTJPOĻBVUPNBUJRVFĻ Ļ(FBSUSPOJD 7PMVNFĻEVĻSÁTFSWPJSĻEFĻDBSCVSBOU 5SBOTQPSUĻEFĻDIBSHFNFOUĻTVSĻMFĻUPJU 7PMWPĻ"TTJTUBODFĻSPVUJġSFĻTVSĻBQQFM 7PMWP 7PMWPĻFUĻM FOWJSPOOFNFOU V 7PZBHFT ĻMPOHT 7FSSPVJMMBHF #PÆUFĻ÷ĻHBOUT EFĻM JOUÁSJFVS
+PFGZ CNRJCDÏVKSWG
Kdakd 8Vg 8dgedgVi^dc 51 'SFODI $BOBEJBO "5 1SJOUFE JO 4XFEFO (zUFCPSH $PQZSJHIU 7PMWP $BS $PSQPSBUJPO
